동영상 강의 요약
지난시간에는 타이밍 보다 절대 손실이 중요하다였는데 오늘은 어떤 강의 입니까?
패자의 게임에서 승리하라…입니다.
패자의 게임이라는 것은 무엇인가요?
패자의 게임 설명하겠습니다.
(승자의 게임에서는 승자의 우세한 전투력에 의하여 승패가 결정됩니다.
그러나 패자의 게임에서는 패자가 저지른 실수로 인해 승패가 결정됩니다.
모든 운동에는 두가지 패턴이 있는데,
프로는 점수를 따고 아마추어는 점수를 잃는다는 것입니다.
고수끼리의 시합에서는 승자가 어떻게 나오느냐에 따라 결과가 정해집니다.
프로테니스 선수는 정확하고 힘차게 공을 쳐 넘기기도 하고 ,오랫동안 신나게 공을 때려넣어
상대편 선수가 공을 되받아 넘기지 못하게 하든지,아니면 실수를 하도록 합니다.
이처럼 훌륭한 게임을 하는 프로들은 좀처럼 실수를 하지 않습니다.
아마추어의 시합은 완전히 다릅니다.
멋지게 공을 쳐 넘긴다든지 공을 계속해서 주고받는 다든지 ,
거의 살려내기 어려운 공을 받아넘긴다든지 하는 일은 별로 일어나지 않습니다.
반대로 공이 네트에 맞거나 선 밖으로 나간다든지 두번 연속해서 서브에 실패하는 경우가 많습니다.
아마추어가 공격하는 사람은 상대편 선수가 아니라 언제나 자기 자신입니다.
이 테니스 게임에서 어느 한쪽이 이기는 까닭은 상대편 선수가 점수를 많이 잃기 때문입니다.
과학자 겸 통계학자인 라모 박사는 자기의 가설을 실험하기 위해 재미있는 방법으로 자료를 모았습니다.
즉 0대0,15대15등과 같이 원래의 방식대신 공격해서 얻은 점수와 실수로 잃은 점수를 채점하였습니다.
그 결과 고수끼리의 시합에서는 총 점수의 80%가 얻은 점수인데 비해
아마추어의 시합에서는 총 점수의 80%가 잃은 점수로 밝혀졌습니다.
두시합의 내용은 정반대입니다.
프로 선수의 시합은 승자의 게임이고 승자의 행동에 따라 승패가 결정됩니다.
아마추어의 시합은 패자의 게임이며 스스로 무너지는 패자의 행동에 따라 승패가 결정됩니다.
저명한 역사학자 겸 군인인 사무엘 엘리엇 모리슨 제독은
전략과 타협이라는 논문에서 비슷한 견해를 나타냅니다.
”전쟁에서 실수는 불가피하다.적군의 병력과 계획에 관한 잘못된 추측이나 불완전하고 엉뚱한 첩보를 근거로
군사 작전이 결정된다.다른일도 마찬가지이다.”그리고 다음과 같이 결론을 맺습니다.
“전략적 실수를 적게 저지르는 쪽이 전쟁에서 이긴다”
이런 내용을 설명하겠습니다.
그럼 주식이 패자의 게임의 성격이라는 것인데요..자세히 설명해 주시죠.
경마………돈벌가능성 없음…..돈버는 사람이 있음
카지노……돈벌 가능성 없음… 돈버는 사람이 있음
현상과 보편화…..나에게 일어날 확률은 극히 희박한 결과가 누군가에게는 반드시 일어납니다.
이것을 노리는 것이 투기…….구조적 불가능한 게임을 노리는 것입니다.
많은 개인들이 실패하는 이유는 실력이 없어서가 아니라
구조적 불가능 게임의 패턴으로 진행하기 때문입니다….
성공여부는 구조적으로 불가능한 구조인가 아닌가로 판가름합니다.
대표적 투자 패턴을 가지고 이해.
1. 실패하는 개인들의공통적 손익 막대 그래프.
(그림을 통한 설명)
분석…..수익과 손실의 지그 재그.수익도 크고 손실도 크고.
그러나 결국 자산이 줄어들면서 원금을 회복하지 못하고 하락합니다.
무엇과 비슷한가…..어제 보여드린 50% 베팅의 그래프와 동일.
(50% 베팅 그래프 다시 비교하면 좋겠습니다)
이건 실력의 차이가 아니라 구조적으로 불가능한 게임입니다.
(성공하는 투자자들의 그래프 그림으로 설명)
분석….수익은 마음대로 못하나 손실은 정해진 범위안에 가둘 수 있습니다.
어제 10% 그래프와 유사
성공 확률,수익률,손실률은 비슷하나
투입 자산의 조절에 따른 절대 손실의흐름에 따라서 결과가 달라지게 됩니다.
두 그래프의 명확한 차이는 이것입니다.
1)내가 할수 있는 영역의 관리……
주식은 내가 적극적으로 할 수 있는 영역이 있고 하지 못하는 것이 있습니다.
하지 못하는 것은 최선을 다할 뿐 내가 관리할 수 없습니다.
할 수 있는 것을 잘 하지 못하는 것은 개인의 전략적 실패입니다..
주식은 내가 할수 있는 것의 실수를 하면 안됩니다….
'불가능한 것에 도전하지 마라'
결국…..주식투자는 패자의 게임입니다.
2)제한된 손실……
1회 매매의 제한된 절대 손실금액의 실행…..모든 수익구조의 대전제
손절매의 정의……
정해진 일회 매매의 절대 금액을 지키는 행위.
따라서 기준은 매수가 대비 %나 지지선 붕괴 여부보다는 절대 금액으로 설정하는 것이 좋습니다.
주식투자는…..감점 있는 퀴즈 게임……
실력있는 사람이 우승하는 것이 아니라 감점이 적은 사람이 유리
이것을 실제 매매결과로 살펴보겠습니다.
(그림을 통한 설명)
패자의 게임을 이해했는데요. 이제 자산관리를 통해 수익을 증가시키는 방법도 설명해 주십시오.
비즈니스를 성장시키는 원리
1. 고객의 수를 늘리고
2 1인당매출 규모를 늘리고
3. 반복 구매 횟수를 늘린다.
1천명*100달러*일년 2회 = 20만 달러
각각을 10% 늘렸을때…….1100명*110달러*2.2회 = 26만 6200달러
각각의 수치를 10% 씩 늘리면 결과는 33/1% 증가.
주식에도 마찬가지 방법.
수익은 늘리고 손실은 줄여라.
1.수익을 관리하는 방법.트레일링 스톱
(그림으로 설명)
2. 손실을 관리하는 방법…손절매
A. .손절매(stop loss)
i 자본금기준…..당일의 총손실이 자본금의 2%를 넘지 않는선에서 손절시점을 결정하는 것
ii 진입가격기준….손절폭이 진입 가격대비 일정 % 진입시 손절
iii 기술적 분석기준
.양봉진행시 시가를 깰경우.
.음봉진행시 시가를 돌파할 경우
.데드크로스나 골드크로스의 기준
iv 시간 손절매
시간을 기준으로 손절매.진입후 손실이 발생후 기준시간이 지나도 수익으로 전환되지 않으면 손절,
ⅴ. 펀더멘탈 손절매……가치의 변화.
어떤 기준을 설정해도 괜찮치만…..
가장 중요한 절대 기준은 모든 기준이 제한적 손실을 넘지 않는 선에서 이루어 지도록 하는 것이 중요.
왜냐하면…..그동안 배운 구조적 불가능,유리한 게임,모든 것들의 핵심은 제한적 손실로부터 도출.
이제 수익관리와 손실 관리를 배웠으니 최종적으로 자산관리를 통한 투자 전략을 설명드리겠습니다.
투자 전략의 도출
1. 절대 손실금액 확정
2. 절대 손실금액을 기준으로 투입 자산 결정
3. 이익의 확정
4. 손실의 확정
설명……
1.절대 손실금액 확정……
1) 모든 매매의 원칙.내가 한번의 매매에서 어느정도의 손실을 감당할수 있는가를 결정.
기준은 최대 자산의 2%를 넘지 않는 것이 좋습니다.
예) 3000만원 자산. 절대 손실 60만원 설정시
전량 투입시….진입 기준 2% 손절
50% 투입시….진입 기준 4% 손절
30%투입시….진입기준 7% 손절
10% 투입시…진입기준 20% 손절
만약 미수로 진입시는? 0.8% 손절 그래서 미수는 어려운 행동
따라서 절대 손실금액의 결정은 투입자산의 결정에 결정적 기준을 제시하고
합리적 투자를 가능케 하고,자산관리를 가능케 합니다.
2. 투입 자산 결정…….
투입자산에 따라 감당할수 있는 손실 폭이 결정됨으로 적절한 자산의 투입이 매우 중요.
시장 흐름,투자 스타일,매매 기술에 따라서 결정하되 반드시 절대 기준은 절대 손실을 기준으로 할 것.
3. 이익의 확정………
수익시 매도 기준 설정으로 반드시 이익은 이익으로 마무리……
모든 기준 있겠지만 최종 기준은 트레일링 스톱
4.. 손실의 확정……
여러가지 기준으로 접근하되 최종 안전망은 제한적 손실.
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