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<P>볼록성이 크면 듀레이션도 크고 듀레이션이 크면 볼록성도 큰거 아닌가요?</P>
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<P>'금리가 상승하게될 경우 만기가 긴 채권이 짧은 채권보다 유리하다.' 라는 지문이 옳다는거 알아요.</P>
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<P>당연히 만기가 길면 듀레이션이 작으니까 듀레이션공식에 대입하면 듀레이션이 작아야 금리상승시 가격하락폭이 작을테니</P>
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<P>유리하다는 것은 당연하죠!!</P>
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<P>그런데 듀레이션이 작다는 것은 볼록성이 작다는 뜻 아닌가요?</P>
<P> </P>
<P>즉 만기가 긴 채권은 만기가 짧은 채권보다 듀레이션이 작으므로</P>
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<P>볼록성도 만기가 짧은 채권보다 긴 채권이 작은거 아닌가요?</P>
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<P>그런데 볼록성 측면에서는 볼록성이 큰 것이 금리상승시 가격이 덜 하락하므로 만기가 짧은 채권이 더 유리할 거 같은데..?</P>
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<P>어떻게 된거죠...상충되는 결과가 나오는거 같은데 ㅠㅠ</P>
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<P>제 생각이 어디서 틀렸는지 정정해주시면 감사하겠습니다.</P>
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첫댓글 볼록성 공식이 1/2CBr제곱입니다만 만기 하나만 고려하신것 같군요. 일례로 이자지급채권인가 아닌가에 따라 볼록성은 또 달라질 수 있겠죠
말을 다 반대로 써놓으신거 같네-0-..