스크랩 금 관련 경제 소식들(11/7)

[가거든]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           미국은 시리아에서 러시아 공군과 맞서기 위해 F-15 보내-zero hedge

           Koos Jansen: 오스트리아는 왜 런던에서 금을 송환하는가?-GATA

           10월 미국의 신규 고용은 271,000개로 급등, 실업률은 5.0%-zero hedge

           11월의 발틱 건조 지수는 사상 최저-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

1) Andrew Maguire, 이 역사적 사건은 세계와 금 시장을 놀라게 할 것

           2) Michael Pento, 세계적 재정과 통화 광기, 경제적 혼란 그리고 첫 세계적 인플레이션 공황

3) Greyerz, 총체적 금융 파멸에 대비하라

           4) 더 큰 금융 용융이 연말 전에 시작-Doug Casey

           5) 전문가들은 은밀한 붕괴를 두려워한다-Mac Slavo

           6) John Embry, 의심하지 않는 대중들은 엄청난 금융 파멸로 이끌리고 있다

           7) 미국인들이 너무 가난하여 물건을 사지 못하면서 고통받는 소매점들-Mac Slavo

           8) 전 레이건 정부의 관료는 금융 재난이 눈앞에 있다고 경고-Michael Snyder

1. 주간 금 시세

 

주간 종이 금 차트입니다.

 

주간 종이 은 차트입니다.

 

주간 달러 인덱스 차트입니다.

 

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

 

2. 경제 소식

미국은 시리아에서 러시아 공군과 맞서기 위해 F-15 보내

2015년 11월 3일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2015-11-03/dogfights-coming-us-sends-f-15-jets-counter-russian-air-force-over-syria

오바마 정부가 시리아에 50명의 군인들을 지상에 곧 보낼 것이라고 발표하였을 때 미국 매체들은 즉각 잘못된 질문을 하였다.

매체들은 공보담당에게 미국 대통령이 시리아에 전투 병력을 두지 않을 것이라고 한 약속에 취소한 것인지에 대하여 질문에 질문을 하였다.

물론 그것은 잘못 짚은 것이다.

몇 년 동안 시리아와 이라크엔 지상군들이 있어왔고 5개월 전에 미국 특공대가 IS의 “가스 장관”을 살해하기 위해 시리아에서 급습을 한 것을 대중들은 잊은 듯하다.

게다가 워싱턴은 시리아 반군을 위한 지금은 현존하지 않은 “훈련과 무장” 프로그램을 비밀로 만들지 않아왔으며 미국 대중들은 누기 지상에서 훈련을 해왔는지에 대하여 열심히 생각도 하지 않았었다. 

결국 대단히 오래 전부터 사우디 아라비아와 카타르의 대리 군대들을 지원하기 위한 것인 시리아에서 얼마나 많은 CIA 직원들과 군사행동들이 운영되어 왔는지를 말해준 것은 없다.

그것을 감안할 때 모두들 두 가지 질문을 한다: 1) 시리아의 민주연합당(YPG)과 함께 미국 지상군을 끼워 넣으려 하며 터키가 바로 동일한 YPG병력에 폭격하기 위해 같은 공군기지에서 출격할 때 그 지상군을 지원하기 위해 인시를릭에서 출격하는 것을 워싱턴은 앙카라에 어떻게 설명할 계획인가? 그리고 2) 러시아가 사고로 미국 진지를 폭격하지 않도록 어떻게 확실히 할 것인가?

이 두 질문에 대한 답은 미국이 시리아에 전투기를 보내는 것이다. 데일리 비스트의 보도이다:

미공군은 시리아에서 비행하는 러시아 자체 전투기들로부터 미국과 동맹군들의 전투기를 보호하려는 것이 분명한 대공 전투에서 특화된 십여 대의 전투기까지 터키에 배치하고 있다.

공식적으로, 터키의 인시를릭에 F-15C 전투기들의 배치는 미국의 나토 동맹국들의 안전을 확보하기 위한 것이라고 로라 실 국방부 대변인은 데일리 비스트에 말하였다.

그것은 F-15와 그들이 통상적으로 달고 있는 8발의 공대공 미사일들이, 시리아 공군기들과 헬리콥터를 방해하며 시리아와 접하고 있는 터키의 국경을 감시하는 터키 공군을 도울 것을 의미할 수도 있다.

그러나 더 가능성이 있는 것은 10월 초 이후 시리아 군과 싸우고 있는 ISIS와 미국이 후원하는 반군들에 폭격을 한 시리아 정부군과 러시아 전투기들에 근접한 ISIS무장단체들을 치면서 F-15들이 공격기들과 폭격기들을 호위하게 되는 것이다.

…

최종 분석으로 워싱턴은 지금 무슨 일이 일어나고 있는지 진정 생각을 못한다. 1) 터키 선거에서 PKK는 쓴 패배를 보았고 2) 헤즈볼라가 러시아 전투기의 지원을 받아 라카로 진격하는 것은 시간 문제이고 펜타곤이 전투기들을 보내는 것은 50명이 특수부대원들이 폭격 당하기 전에 하늘에 누구라도 나타나면 격추 할 수 있다는 대단히 잘못된 경우를 확실히 만드는 것이다.

Koos Jansen: 오스트리아는 왜 런던에서 금을 송환하는가?

2015년 11월 3일, GATA

http://www.gata.org/node/15912

금 연구가이자 GATA의 자문위원인 Koos Jansen은 오스트리아 중앙 은행의 무스레흐너의 최근 킷코 뉴스의 무지한 다니엘라 캠본과의 대담을 분석하였으며 결론 짓기를 완전히 시치미 떼는 것이라고 했다. 잔센이 쓰기를 오스트리아는 무스레흐너가 주장하는 것처럼 집중된 위험 때문이 아니라 오래 기간의 대여 중에 믿을만한 감사가 없었으며 “경제적 민족주의” 때문에 영란 은행으로부터 금을 송환하는 것이라고 하였다.

잔센이 덧붙이기를 중앙 은행들은 금이 세계 금융 시스템의 중심으로 돌아오고 있는 것을 알고 있고 경각심을 주지 않게 조심하면서 그들의 금을 조용히 요구하고 있다고 한다.

“왜 오스트리아는 런던에서 그들의 금을 송환하는가”라는 제목의 잔센의 글은 다음에서 볼 수 있다.

https://www.bullionstar.com/blogs/koos-jansen/why-austria-is-repatriating-gold-from-london/

10월 미국의 신규 고용은 271,000개로 급등, 실업률은 5.0%

2015년 11월 6일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2015-11-06/october-jobs-soar-271k-smash-expectations-unemployment-rate-50-hourly-earnings-spike

연준이 12월에 금리 인상을 할 것인지에 대한 의심이 있다면 이제 그것은 끝났다. 10월 신규 고용은 27만 1천 개가 늘어서 18만 4천 개의 예상을 뒤엎었다. 이는 32만 9천 개였던 2014년 12월 이후 최대의 월간 보고이다.

가계 조사는 마찬가지로 32만 개의 일자리 상승을 보였고 금융 위기 후 가장 높은 것이다.

실업률은 5.1%에서 5.0%로 하락하였으며 2008년 4월 이후 최저이고 가장 중요한 것은 평균 시간 소득이 2009년 이후 가장 높은 상승인 0.2%에서 0.4%로 올랐다는 것이다.

연준이 가장 크게 초점을 맞출 평균 시간 소득과 주간 소득이 최근 수준에서 반등하였다.

11월의 발틱 건조 지수는 사상 최저

2015년 11월 6일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2015-11-06/its-official-baltic-dry-index-has-crashed-its-lowest-november-level-history

2015년은 특이한 해였다. 보통 연중 이 시기는 수요가 상승하고 휴가철 재고가 쌓이고 있고 발틱 건조 지수와 같은 세계 교역의 측정들이 여름 중순에서부터 추수감사절까지 상승한다. 올해는 그렇지 않다.

 

(차트: 발틱 건조 지수. 11월 중순)

세계 경제 동력들이 감속하고 세계 주식 시장들의 은폐 하에 실상은 대대적인 디플레이션 파고를 말하면서 발틱 건조 지수는 추락하였다. 631수준에 있는 발틱 건조 지수는 지금 시기로선 사상 최저이다.

세계 교역과 경제 성장에 대한 재난 같은 것으로서 전에 결코 일어나지 않았던 일을 잊기는 어려운 일이다.

* * *

수송에서 붕괴가 노출된 후 우리는 앞서 결론 내린 것처럼…

 

(차트: 중국의 컨테이너 운송 지수)

 

(차트: LA와 뉴욕 롱비치의 빈 컨테이너들)

 

(차트: 미국의 열차 수송)

  

(차트: 미국의 트럭 수송)

침체 교역으로부터 세계를 구하는 유일한 것은 중앙 은행들이 현상 정상 상태의 인상을 주기 위해 그들이 자산 가격들을 인위적으로 부풀리는 방식으로 “교역 인쇄”를 하는 방법을 찾아낼 수 있다면 되는 것이라고 우리가 전에 농담을 한 바 있다. 불행하게도 이는 현실적 안이 아니며 세계와 미국 교역은 자유 낙하 중에 있는 동안에 많은 사람들이 궁금해 하는 것은 세계 정책가들이 세계 경제의 감속의 이러한 가장 위험한 국면을 어떻게 감출 것인가 하는 것이다.

 

3. 달러의 몰락과 금

1) Andrew Maguire, 이 역사적 사건은 세계와 금 시장을 놀라게 할 것

(Andrew Maguire – This Historic Event Is About To Shock The World And The Gold Market)

2015년 10월 30일, KWN

내부 고발자이자 런던 금속 거래인인 앤드류 매과이어는 지금껏 가장 중요한 대담 중 하나를 해주었다. 매과이어는 세계와 금 시장을 충격시킬 놀라운 사건에 대하여 KWN에 말하였다.

Andrew Maguire:  “금과 은 시장의 레이더 아래엔 많은 것이 일어나고 있다. 금과 은은 연말에 강하게 될 것이라고 내가 예상한 바 있는데 나는 여전히 그렇게 될 것이라고 믿는다.

현재 발표된 거래자 동향보고(COT) 미결제 잔고로 금이 1월 고점처럼 유사한 약세 구조에 있는 것을 우리는 볼 수 있다. 하지만 차이들이 있다. 강한 계절적 요인, 빠듯한 공급, 상승하는 도매 입찰, 궁지에 몰린 연준, 유럽 중앙 은행, 양적 완화 그리고 중국의 추가 금리 인하에 대한 우려들로 이번에는 하락 범위가 제한적이다.

그러나 보다 더 중요한 요인은 레이더 밑에 있으며 두 곳의 주요 시장 주도 금은 은행들(런던에서 금고를 운영하고 있는)과 나머지 공모하고 있는 은행 음모 세력들 사이의 분열이다. 이는 30년간의 공모 관계를 와해 시작하게 될 분명한 시합 변화와 큰 사안이다.

음모 세력들 결의의 균열

나는 이 소문을 6월 중순 이후 믿을만한 정보원으로부터 들어오고 있는데 지난 주 LBMA 회의는 음모 세력들 결의에서 이 균열이 계속 함께 되어가는 것을 노출하였다. 이 균열의 충격을 평가하기 위해선 음모 세력들의 역사와 기능을 먼저 들여다보고 그들의 분열이 어떻게 역사적 청소를 하게 될 것인지에 대한 분석이 최선이다.

금 음모 세력들은 1980년대 골드만 삭스에서 금 거래 업무를 운영했던 Robert Rubin의 보호 아래 탄생했다.

이것이 금 캐리 트레이드가 태어난 때이고 당시 금과 미국 국채 사이의 큰 금리 차이를 두고 볼 때 달러 대비 금을 억제하려고 하던 서구 중앙 은행들로선 큰 한 방이었으며 한편으로 대여된 중앙 은행들 금의 큰 부분의 매각이 금은 은행들을 통해 미국 국채로 흘러가게 하였다. 이는 오늘날 우리가 보고 있는 합성 시장들을 만들어냈다. 중앙 은행들을 통하여 보조되고 있는 그 결과는 금은 은행들과 중앙 은행들에게 수 십억 달러 부분 준비 금의 포지션 레버리지를 올라는 데 청 신호를 주었다.

중앙 은행들을 위한 기관으로서 행동을 하는 금은 은행들은 오랜 시간 동안 합성 금의 대규모 분량의 공매도를 하는데 무료 입장권을 가지고 있었고 종이 금과 은 시장들에서 상호 유익한 포지션을 일으키고 보호하기 위해 서로 공모하는 이점을 활용하는데 익숙해지기 시작하였다. 그 과정에서 그들은 자신들이 생각하기에 한없이 굴러갈 수 있다고 본 공매도 포지션을 만들어냈다. 이는 바로 현금 은행 시스템을 판박이 한 부분 준비금의 금/은 포지션을 만들어냈는데 그것은 어느 경우이든 10%가 넘지 않는 현금 예금자들이 예금했던 현금을 돌려받기를 원하는 것으로 추정되고 있다.

비할당 계좌들은 수용하는 은행에서 현금 투자가 될 운명이고 금 투자자에겐 인도 받을 권리를 주지 않는 것이다. 이런 준비금의 금 포지션을 운영하는 은행들은 빠듯하게 규제되고 있는 그들 현금 은행 운영보다 더 공세적으로 하고 있다. 이들 수 십억 달러 비할당 금 계좌들은 다른 은행 운영을 지배하는 10대 1보다 훨씬 더 큰 92대 1로 레버리지를 하고 있다는 인도 중앙 은행의 보고서에서 입증되었다.

COT보고서의 수 년 간의 포지션 자료들을 분석할 때 그 흔적들은 알아내기 쉽다. 옵션과 OCC보고서들을 통해 윤곽을 그려보면 금고 운영을 해온 두 곳의 주요 시장 주도 금은 은행들인 HSBS와 제이피 모건은 몇 년 동안 다른 금고 없는 시장 주도 4곳 금은 은행들과 직접적으로 협력하여 일했으며 이들은 또한 영란 은행의 금 은행 계좌를 운영하는 특권을 가지고 있다.

서구 중앙 은행들의 기관으로서 행동하는 이런 축복과 내부 이점으로 운영하고 있는 이들 금은 은행들 음모 세력들은 협력되지 않고 있으며 쉽게 잡아 뜯어질 수 있는 다양한 헷지 펀드와 투기꾼들에 대항하여 그들 서로 합의된 포지션을 집중해왔다. 그 결과적인 행동은 내가 언급한 것이며 이제 ‘세척 주기’라고 보통 알려져 있는 것이다.

세계를 충격시킬 변화

그래서 무엇이 변하고 있는가? 이런 합성 이해 포지션에 대한 실물 요소는 종이 시장이 도전에 직면하는 곳인 중요 시점을 변화시키고 있는 것이다. 사실 실물 시장은 이미 그들 공모하는 금은 은행들의 손을 이미 떠났다. 그러나 금과 은 시장 조작 경우들의 전면적 범위에 반하는 조치들을 감독자들이 이제 할 수 밖에 없으면서 이는 전통적 유동성 제공자들의 퇴출을 일으키고 있다. 이들은 비할당 시장들에 자금을 조달해주는 은행들이었다. 이제 중요한 유동성이 런던 시장을 떠나고 있으며 이는 유례가 없는 것이다.

이것이 바로 분열이 일어나고 있는 곳이다. 이곳 런던에서 대형 금고를 가지고 있는 두 곳의 주요 금은 은행들은 OTC 금 거래를 계속 불투명하기를 원하며 제안된 집중되는 투명한 거래에서 떨어지기를 원한다.

붕괴될 합성 금 시장의 카드로 된 집

하지만 COT보고서의 스왑 거래인 영역을 크게 만연시키는 공세적이고 포식자 같은 금은 은행들은 금 시장이 바뀌었고 분열될 것임을 알아채고 있다. 이들 늑대 무리들의 우두머리는 골드만 삭스이다. 이들 은행들은 다가오는 변화를 읽고 있으며 가능한 한 오래 이 시합을 끌어가게 할 수 밖에 없는 주요 두 곳 금은 은행들에 대항하여 경쟁할 동기를 보고 있다. 음모 세력들 모두의 공모된 협력 없이는 전체 합성 금 시장의 카드로 된 집은 붕괴하기 때문에 이는 큰 사안인 것이다.

이 시장 변화는 지금 진행 중이다. 유리는 깨졌고 고칠 수 없다. 골드만 삭스와 최소 10곳의 다른 거래 은행들은 분명한 것을 알고 있으며 현금 청산 후에 대한 사전 입지를 점하고 있기 때문에 대열을 이탈하였다. 비할당 금 채무로부터 일단 벗어나면 그들은 종이 금뿐만 아니라 그들은 실물에서 매수 포지션에서 득을 보게 될 것이다.

이들 거래 은행들만큼 눌려진 합성 시장들과 낮게 가격이 매겨진 실물 시장의 갈라짐을 잘 이해하는 이들은 없다. 제이피 모건은 이미 실물 은 시장을 매점하였고 골드만 삭스는 경쟁 금은 은행들에 맞서 더욱 비유동성 되는 종이 금 시장을 선도할 계획을 하고 있다. 무리들 사이의 이런 분열은 속도를 올릴 것이다.

2) Michael Pento, 세계적 재정과 통화 광기, 경제적 혼란 그리고 첫 세계적 인플레이션 공황

(Global Fiscal And Monetary Madness, Economic Chaos And The First Worldwide Inflationary Depression)

2015년 10월 31일, KWN

상위 경제 전문가들 중 한 사람인 Michael Pento는 세계적 재정과 통화 광기, 경제적 혼란 그리고 첫 세계적 인플레이션 공황에 대한 경고의 글을 KWN에 보내왔다.

Michael Pento – 세계적 재정과 통화 광기, 경제적 혼란

지난 주 중국의 중앙 은행인 인민 은행은 7%의 목표 성장률을 달성하려는 필사적인 시도에서 대출 기준 금리를 1년 중 6번째로 낮추었고 올해 세 번째로 지급준비금 비율을 완화하였다. 인민 은행은 1년짜리 은행 대출 기준 금리를 25bp 낮추어서 4.35%로 하였으며 1년 만기 예금 기준 금리 역시 25bp 낮추어서 1.5%로 하였다.

게다가 지급 준비금 비율은 모든 은행들에 대하여 50bp 낮추어서 대형 은행들에겐 17.5%로 하였고 중소 기업과 농업 기업들에게 대출하는 은행들은 지급 준비율에서 추가 50bp삭감을 해주었다.

이번 완화는 8월의 위안 평가절하에도 불구하고 3분기 경제 성장이 6년래 최저를 보인 후 나왔다. 골드만 삭스는 이 완화가 중국의 사상 최저 차입 비용을 유지하면서 시스템으로 6천 억에서 7천 억 위안의 방출을 일으킬 것이라고 평가하였다.

이런 불안정화하는 움직임은 8월의 급격한 주식 시장 하락과 공산주의 중국의 성장 이야기가 행복하지 않게 나온 것에 대한 우려 직후에 나온 것이다. 제로 헷지가 종합한 중국의 성장에 대한 일부 곤혹스러운 경제 통계를 보자:

• 중국 수출: 올해 지금까지 -8.8%

• 중국 수입: 올해 지금까지 -17.6%

• 호주로 중국 수출: 올해 지금까지 -27.3%

• 산업용 철강 생산: 올해 지금까지 -3%

• 시멘트 생산: 올해 지금까지 -3.2%

• 산업용 전기 생산: 올해 지금까지 -3.1%

• 중국 제조 구매자 관리 지수: 49.8 (50이하는 위축)

• 중국의 서비스 구매 관리자 지수: 50.5(겨우 성장)

• 철도 화물량: 올해 지금까지 -17.34%

• 전기 총 에너지 소비: 올해 지금까지 -.2%

• 생산자 물가: 올해 지금까지 -5.9%, 43개월 연속 하락

• 중국 열강 압연 강판: 올해 지금까지 -35.5%

• 상하지 주식 시장 지수: 6월 이후 -30%

성장에서 상당한 감속을 가리키는 자료들에도 불구하고 중국은 3분기 6.9% 성장이라고 주장한다. 불행하게도 환상적인 GDP숫자가 대중들을 먹여 살리거나 사회적 불안정을 잠재우지 못한다. 최근 베이징의 움직임은 주장하고 있는 현재 6.9% 위로 GDP성장을 올리려는 것에 대한 것보다 침체를 피하려는 것에 더 우려를 하고 있음을 분명히 가리키고 있다.

적나라한 진실

그러나 공산 중국과 다른 모든 세계적 재정과 통화 계획자들에 대한 속보가 있다. 돈 인쇄와 정부 적자 지출이 활력 있는 경제 성장을 이끌지 못한다는 것이다.

몇 년 동안 중국은 어리석은 정부 지출이 지속 가능한 장기 성장을 일으킬 것이라는 케인즈 학파의 신화에 빠졌다. 소비층을 미국의 경쟁이 되게 만들려고 정부는 활력적인 생산 가치가 없는 도시들, 교량들과 공항들을 지었다. 불행하게도 그들은 이제 비생산적 자산들에서 투자의 손실을 거둬들이고 있다. 무기력한 지출이 끝날 때 비생산적 자산만 남을 것이고 그것들을 세웠던 데 사용된 부채에 여전히 빠져 있게 된다.

빈 도시들, 빈 주머니와 좀비 은행들

그러나 이런 자본의 잘못된 할당은 빈 도시들만 남겨놓은 것이 아니라 빈 주머니도 남겨놓았다. 빈둥거리는 건설에 차입을 해준 대출들의 많은 것들이 결코 상환될 수 없을 것이고 이들 은행들은 일본의 1990년대 좀비 은행들이 그랬던 것처럼 이들 대출들에 대하여 계속 만기 연장을 할 것이다.

가장 중요한 것은, 돈의 비용을 줄이고 은행 시스템에 신용으로 넘치게 하는 것은 오직 중앙 은행들 대차대조표에 과잉 준비금의 축적으로만 끝난다는 것을 인민 은행, 유럽 중앙 은행, 일본 은행, 연준들이 이해하지 못하고 있는 것이다. 여기서 요점은 낮아지는 금리와 준비율 인하가, 이미 경제의 민간부분이 부채로 무능력하게 되었을 때 소비자 차입에서 크게 늘리지 못하는 것이다. 정부가 돈의 공급과 인플레이션 율을 늘릴 수 있다고 해도 더 큰 자본 불균형과 활력 있는 성장이 아닌 중산층의 추가 파탄을 일으킬 뿐이다.

선진국들의 경제는 부채로 무능력해 진 소비자들에게 더 많은 신용을 퍼주면 경제는 저속 성장과 디플레이션에서 살아날 것이라는 환상 하에 살아왔을 것이다. 소비자들의 구매력을 늘리는 것은 일어날 진정한 경제 치유에 필수적인 것이지만 그것은 현재 유세를 떨고 있는 그것들에겐 저주이다.

첫 번째 세계적 인플레이션 공황

7년간의 유례없는 노력들 후에도 정부의 인플레이션과 성장 목표는 달성하지 못했기 때문에 중앙 은행들은 곧 전적으로 은행 시스템을 일주하는데 기대고 신용을 공공 분야에 강제할 것으로 나는 믿는다. 그러나 그것은 경제 극락으로 이끌지 못할 것이며 대신에 그것은 경제가 첫 세계적 인플레이션 공황의 고통을 확실하게 겪게 할 것이다.

3) Greyerz, 총체적 금융 파멸에 대비하라

(WARNING: Prepare For The Total Destruction Of The Financial System And $100,000 – $100 Million Gold)

2015년 11월 1일, KWN

QE를 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 총체적 금융 시스템의 파멸과 10만 달러에서 1억 달러 금 가격을 대비할 것을 KWN에 경고하였다.

Egon von Greyerz, 마테호른 자산 운영사와 골드스위츨란드의 공동 창업자

돈을 먹고 사는 강세장은 얼마나 오래 살아남을 수 있을까?

종이 돈을 먹고 사는 강세장은 영원한 생명을 갖는 듯 보인다. 어떤 소식에도 세계 주식 시장들은 긍정적으로 반응한다. 잘못된 다이어트를 가진다고 해도 강세장을 죽이는 데엔 오랜 시간이 걸린다.

중앙 은행들은 정책이 없다

지난 주 주식 시장들은 ECB와 중국으로부터 추가 QE 가능성의 소식에 급등하였다. 그러나 연준으로부터 소식은 12월 금리 가능성과 함께 다시 유턴을 하였다. 여러 번 내가 말한 것처럼 연준도 다른 중앙 은행들도 무슨 일이 일어나고 있는지 단서를 가지고 있지 않다. 그들은 사건들에 계속 반응하고 매일 마음을 바꾸고 있다. 중앙 은행의 정책이라고는 없다.

연준은 우선 주식 시장을 따른다. 주식 시장이 상승하면 그들은 금리를 올릴 수 있다고 생각하며 만약 하락하면 하락을 멈추게 할 수 있는 어떤 수단이라도 사용할 것이다. 그래서 그들은 12월에 금리를 올릴까? 종이 돈으로 위가 가득 차서 소화를 하지 못할지에 그것은 달려 있다. 내 견해로 적절하지 못한 다이어트 때문에 기진맥진하여 강세장은 죽을 것으로 나는 본다.

세계 곳곳의 투자자들이 수 조 달러 돈 인쇄를 하는 중앙 은행들이 부를 창출할 수 없으며 그래서 우리가 여러 차례 시스템 실패들을 보듯이 금융 시스템의 총체적 파열을 초래할 뿐이라는 것을 깨닫게 되는 때에 우리는 곧 도달할 듯하다. 세계 전역의 나쁜 소식들을 보면 이 강세장은 2015년 말이 되기 전 강하게 하락으로 바뀔 듯하다.

주식들은 실질 가격에서 이미 정점을 이루었다

주식들은 실질적 관점에서 상승하지 않았다. 2007년 이후 세계가 총 부채를 50% 혹은 70조 달러 늘렸기 때문에 주식들은 상승한 것뿐이다. 정상적 세계에서 신용 창출의 그 정도 크기는 인플레이션이 아니라 하이퍼인플레이션을 일으켰을 것이다. 그러나 이 모든 부채는 결코 실질적인 사람들에게 도달하지 않았다. 그것은 주로 금융 시스템을 지탱하는데 사용되었으며 모든 금융 시장들에서 투기적 노다지를 계속 부추기고 있다.

주식 시장들의 그 상승장은 2000년 경에 정점을 이루었다. 주식 시장을 실질적 관점에서 측정하면 그것들은 1999-2000년 이후 사실상 하락하였다. 예를 들어 다우는 1999년 이후 3분의 2가량 하락했다. 실질적 관점은 금을 말한다. 금은 유일한 정직한 교환 수단이고 지난 5천년 간 살아남은 유일한 돈이기 때문이다. 금은 투자가 아니다. 금은 안정적인 구매력을 대표하는 것이다. 2천 년 전 좋은 양복 한 벌 가격은 지금처럼 금 1온스였다.

역사를 통해 부패한 지도자들과 정부들은 끊임없이 지나친 약속을 하였고 만성적 적자, 돈 인쇄와 산더미 같은 부채를 초래했다. 그래서 금은 종이 돈에서 측정하면 계속 상승하는 것이다. 그리고 이것이 바로 향후 몇 년 안에 세계 부채가 폭발적으로 늘면서 상상할 수 없는 가격으로 오르게 되는 이유이다. 미국을 보라. 1960년대 초 이후 실질적 예산 흑자가 없었다. 기축 통화는 대규모 부채의 모래 같은 기반 위에 서 있다. 그래서 달러는 1729년 볼테르가 말하였던 본질적 가치인 영에 도달하기까지 곧 하락을 계속할 것이다. 다른 모든 통화들도 바닥으로 가는 이번 경주에 참여할 것이지만 달러가 곧 선두를 달릴 것이다.

실물 금에 대한 수요는 대단히 강하다

지폐들의 무차별적인 가치 하락은 지속적인 금 가격 상승을 이끌 것이다. 그러나 금 가격을 상승시키는 것은 세계 경제의 잘못된 운영만이 아니다. 실물 금에 대한 수요는 극심하게 강하다. 2015년 처음 10개월 간 중국은 2,100톤이 넘는 금을 사들였다. 2015년 전체로 보면 중국이 2,500톤의 금을 사들이게 될 수 있다. 인도는 올해 1,000톤을 사들일 듯하다. 두 나라만 3,500톤의 금 시장을 갖는 것이며 다른 많은 나라들도 그들 보유량을 늘리고 있다. 세계 금 생산량은 2,500톤이고 이는 두 나라가 연간 생산량보다 1,000톤 더 많이 사들이고 있음을 의미한다.

 

(상하이 금 거래소. 금 인출량)

금 조작

그러나 폭증하는 돈 인쇄와 그 어느 때보다 더 강한 금 수요와 더불어 왜 금 가격은 상승하지 않는가? 현대의 부패한 금융 세계에서 실물 자산들과 실물 가치들은 셈에 넣어지지 않는다. 아니, 오늘날 모든 것이 종이 자산들과 종이 거래 즉, 파생상품들에 대한 것이다. 그래서 금 가격은 실물 시장에 근거하지 않고 있는 것이다. 대형 은행들과 중앙 은행들은 국제 결제 은행(BIS)의 지원과 함께 계속 종이 시장에서 금 가격을 누르고 있다. 이 개입은 시장이 열리기 전이나 거래가 한산할 때 종종 일어나고 있기 때문에 누구에게도 분명히 보인다. 사는 사람이 없을 때 어떤 상업적 매도자도 대량으로 금을 내다 팔지는 않는다. 이런 추악한 시합은 분명한 것이고 GATA는 지금껏 수많은 증거물을 가지고 있지만 아직 소용이 없다.

중앙 은행 금은 은밀하게 대여되거나 매각되어 왔으며 금은 은행 재고들은 급속히 줄어들고 있다. Goldchartsrus는 명목 금 거래량이 일일 약 8,000톤 된다고 평가한다. 고금을 포함한 일일 금 생산량은 10.5톤이다. 만약 숫자들이 정확하다면 일일 금 거래량은 일일 실물 금 생산량의 거의 800배이다. Comex를 포함한 선물 시장에서 종이 금 1온스 당 100분의 1의 실물 금이 있다. 은행 시장에서 종이 계약들은 사실상 실물 보장 없이 발행되고 있는 것이다. 종이 금 보유자들이 실물 금의 인도를 받을 수 없다는 것을 깨닫게 되는 날에 금 가격은 어느 누구도 상상할 수 있는 것보다 더 빠르게 상승할 것이다. 그날이 아마 멀지 않았을 것이다.

 

(종이 금의 일일 평균 거래량)

실물 금은 보험이고 부의 보존이다

금은 투기나 단기 투자로 사서는 안 되는 것이다. 대신에 저축을 가지고 있는 몇 안 되는 사람들에게 금은 부패한 금융 시스템에 대한 대항으로 그리고 자산을 보존하기 위해 사들여져야 하는 것이다. 그러나 실물 금의 형태로 은행 시스템 밖에서 보관되어야 한다는 것을 기억하여야 한다.

우리가 2002년에 투자자들에게 금융 자산의 상당한 부분을 금에 투자하라고 조언했을 때 우리의 목표는 오늘날 돈으로 10,000달러였다. 우리는 여전히 최소한의 목표로 그것을 고수한다. 세계에 대한 문제는, 곧 모든 중앙 은행들이 세계 금융 시스템을 구하기 위해 무한한 돈을 인쇄할 것이기 때문에 오늘날의 돈을 우리가 그렇게 오래 가질 것 같지 않다는 것이다. 슬프게도 그것을 일으킨 같은 방법을 사용하여 문제를 해결하는 것은 성공하지 못할 것이고 결국 우리는 금융 시스템의 디플레이션 파열을 보게 될 것이다. 그러나 그 전에 우리는 명목상으로 금 가격이 100,000달러 혹은 1억 달러로 갈 수 있는 단기간의 하이퍼인플레이션을 보게 될 것이다.

4) 더 큰 금융 용융이 연말 전에 시작-Doug Casey

Bigger Financial Meltdown Starts Before End of Year-Doug Casey

2015년 11월 2일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/bigger-financial-meltdown-starts-before-end-of-year-doug-casey/

베스트셀러 작가이자 경제 전문가인 더그 케이시는 말하기를 지난 것보다 더 심한 또 다른 금융 용융이 오고 있다고 한다. 케이시는 말한다, “2007년에 우리는 거대한 금융 허리케인으로 들어갈 것이라고 나는 말하고 있었다. 그것은 2008년과 2009년에 일격을 가하였다. 지난 몇 년간 우리는 거대한 허리케인의 눈 안에 있었다. 이제 우리는 이 허리케인의 뒷부분으로 들어가고 있으며 그것은 우리가 2008년과 2009년에 보았던 것보다 훨씬 심하고 훨씬 오래 가며 훨씬 다른 것이 될 것이다.”

지난 번 것보다 왜 더 심한 것이 될까? 케이시는 주장한다, “이 모든 중앙 은행가들은 동일한 어리석은 짓들을 하고 있다. 미국 연준, 유럽과 일본 그리고 중국은 수 조 달러의 새 돈을 인쇄하고 있고 그들은 이것을 일제히 하고 있다. 그들은 시장 붕괴를 보기 원하지 않지만 그들은 붕괴시키고 있고 이 붕괴의 성격은 그들이 새로운 수 조 달러를 인쇄하였고 그것은 전 세계 경제에 거품을 일으켰기 때문에 다를 것이다.”

다음 붕괴가 일어날 때까지 왜 시간이 그렇게 오래 걸렸는지에 대하여 케이시는 말한다, “갑자기 그것이 끔찍하게 보일 때까지 모든 것은 좋게 보인다. 엠파이어 스테이트 건물에서 여러분이 뛰어 내릴 때처럼 여러분이 50층을 지날 땐 모든 것이 좋아 보이지만 일단 보도에 부딪히면 곧 모든 것이 일어날 것이다. 그것이 바로 우리가 보고 있는 것이라고 나는 생각하며 우리는 연말 전에 보도에 부딪히기 시작할 것이다. 이는 대단히 심각한 것이다. 그것은 1930년대 이후 가장 심각한 것이며 이는 이전 삶의 기초를 뒤집었던 산업 혁명 이후 가장 심각한 것이 될 수도 있다.”

미국 부채와 예산 협상에 대하여 케이시는 말한다, “그것에 대하여 행복해 하는 유일한 사람은 정부의 주요 인물들과 운영하는 인물들이다. 중앙 은행들이 더 많은 돈을 창출할 때 일부 사람들은 다른 사람들보다 먼저 그 돈을 쥐게 된다. 깊이 개입된 사람들이 먼저 그 돈을 쥐게 된다. 결국 중산층으로 흘러가게 되지만 그 시점에 많이 남지는 않는다. 그래서 부자들은 더욱 부자가 되는 것이다. 부자들은 창출된 돈을 먼저 쥐게 된다.”

어려움에 처한 은행들에 대하여 케이시는 말한다, “이 은행들은 자신들이 수 조 달러의 자산들을 가지고 있다고 생각하지만 사람들이 대출을 갚지 않으면 그 은행들 예금자들은 대단히 불행해질 수도 있다. 그때 정부는 새로운 수 조 달러를 만들어 그들을 구제 금융할 것이고 그 달러는 모든 가치를 잃게 된다. 나는 출구를 보지 못하고 있다. 이 모든 대출들이 디폴트 되고 은행들이 문닫으며 주식 시장들이 붕괴되고 1929년 불황과 같은 재앙적 디플레이션을 우리가 맞이하거나 정부가 대응하고 그 많은 돈을 인쇄하여 1923년 독일의 하이퍼인플레이션 형태에 우리가 처하게 될 것이다. 그래서 우리는 진퇴양난에 몰린 것이다. 아마도 이번 주기로부터 추가적인 인위적 호황을 쥐어짤 수도 있지만 나는 그렇게 생각하지 않는다.”

케이시는 또한 말한다, “불황은 이미 시작되었다고 나는 생각하며 나는 그것이 1929년과 1946년 사이에 일어난 것을 초라하게 만들 것이기 때문에 더 큰 대공황이라고 부른다. 우리는 그 폭풍의 눈 속에 있지만 우리는 이제 그것을 떠나고 있다. 지금의 보통 사람들은 무엇을 하여야 할까? 이제 여러분은 할 수 있을 때 유동성을 확보하여야 한다. 여러분이 필요하지 않는 것을 없애고 그것으로 현금을 만들어야 한다. 그것이 최우선 순위이다. 보통 사람들은 금을 사야 한다. 은행에 예금을 두어서는 안 된다. 금화나 은화들에 그 예금을 두어라. 은은 변동성이 크지만 금보다 훨씬 더 큰 상승을 보일 것이다.”

5) 전문가들은 은밀한 붕괴를 두려워한다

(Experts Fear a Stealth Crash Has Already Begun: “Risk is Flashing Red”)

2015년 11월 2일, Mac Slavo

http://www.shtfplan.com/headline-news/experts-fear-a-stealth-crash-has-already-begun-risk-is-flashing-red_11022015

연준의 양적 완화 프로그램이 결국 지구에 파멸을 가져오게 될 것이라는 것이 그 어느 때보다 더 분명하다.

세계는 거의 무한한 유동성으로 2008년 이후 위기에 더욱 허약하고 이제 부채는 세계 금융 시장을 익사시킬 위협을 가하고 있다. 값싼 신용은 지나치게 확장된 사람들을 짓누르려 한다. 많은 민간 대출자들과 국가들은 공히 디폴트, 파산 그리고 지불 실패에 직면하고 있다. 산술적으로 그 문제는 파열하기를 기다리고 있는 것이다.

언제 음악이 멈출 것인지가 문제일 뿐이다. 그러나 이미 멈춘 것인가?

일부는 일들이 이미 너무 나빠서 머리기사와 소란 없이 붕괴가 이미 시작되었다고 주장한다.

이 은밀한 붕괴는 여건들에 의해 분명히 입증되어 추가 금융 파괴의 연쇄 반응을 재촉할 것이다. 런던 가디언에 따르면 일들은 너무 심해졌다: “부채 수준은 너무 높고 생산성 성장은 너무 약하며 금융 위기는 너무 위협적이다.”

런던 가디언:

예상되었던 세계 용융은 사건 없이 지나갔다. 그러나 우리는 또 다른 재난으로 잠자면서 걸어가고 있다는 충분한 경고들이 있다.

10월 1일은 왔다가 금융 재난 없이 갔다. 1987년 붕괴를 정확히 예측했었던, 경험 많은 예측가인 마틴 암스트롱은 같은 모형을 사용하여 10월 1일이 세계 시장들에 대한 중요한 전환점이 될 것임을 말하였다. 일부 투자자들은 그에 대하여 승부수를 걸기도 하였다. 그러나 예측되었던 세계적 붕괴가 지나간 것은 어느 정도까지 좋은 소식일 뿐이다. 세계 금융의 많은 지표들은 하락을 가리키고 있으며 일부는 붕괴가 시작되었다고 생각하기도 한다. 그 증거들을 보자.

첫째, 유지될 수 없는 부채. 2007년 이후 세계의 부채 축적은 57조 달러 커졌다. 이는 연간 5.3%의 성장률이며 GDP 성장을 심하게 뛰어넘고 있다. 신흥 시장들에서 부채는 두 배가 되었고 선진국들에선 3분의 1 넘게 커졌다.[…]

2008년 세계 위기 이후 신용으로 우리가 한 것은 경제보다 부채를 더 빨리 확대한 것이며 ㅡ그것은 미래가 현재보다 더 부유하게 될 것이라고 우리가 생각할 경우에만 할 수 있는 것이다. 이번 여름, 국제 결제 은행(BIS)은 주요 경제들이 GDP대비 부채 비율에서 급격한 상승을 보고 있다고 지적하였으며 그런 것들은 역사적 정상에서 벗어난 것이었다. 중국, 나머지 아시아와 브라질에선 민간부분 차입이 너무 급속하게 커져서 BIS의 위험 경고 등에 적색 경고가 들어왔다. 모든 경우들의 3분의 2에서 이것과 같은 적색 경고는 3년 내에 큰 은행 위기가 뒤따른다. 이 부채 과잉의 근본적인 원인은 2008년 이후, 거의 0%인 금리와 결합된, 중앙 은행들에 의해 만들어진 12조 달러의 공짜 혹은 값싼 돈이다. 돈의 진짜 가격이 영에 가까울 때 사람들은 빌리고 그 결과는 나중에 걱정한다. 석유 가격은 2014년 중반에 먼저 붕괴하여 중간에 약간의 반등에도 불구하고 배럴당 110달러에서 이제 49달러가 되었다.

[…]

간단히 말하자면 BIS 경제 전문가들이 말하는 것처럼 이는 “부채 수준이 너무 높고, 생산성 성장은 너무 약하며 금융 위험은 너무 위협적인 세계이다.” 이 모든 자료들로부터 붕괴가 일어나거나 그것이 형성되는 날짜를 추론하는 것은 불가능하다.

어느 누구도 언제 공시적인 붕괴가 일어날 것인지를 아는 사람은 없지만 사람들을 빈곤과 의존과 절망으로 몰아가고 있는 부의 이전은 놀라운 속도로 되고 있는 중이다.

분명한 것은 지금의 금융 시스템이 10년을 버티지 못하고 다시 무너질 것이라는 점이다.

변동성 있는 호황과 불황을 끝내여야 할 연준이 그것들을 직접 만들어내고 있다. 통화 정책은 아마도 오늘날 불행의 원동력일 것이다. 위험 가속되는 지점에 상황은 아직 도달한 것이 아니라면 도달하고 있는 것이다. 이 기사의 글이 언급한 것처럼

돈의 진짜 가격이 영에 가까울 때 사람들은 빌리고 그 결과는 나중에 걱정한다.

그러나 그 결과들은 누적되고 있다. 전체 경제는 연준의 행동에 의존하고 있는데 그것은 대대적 시장 조작에 개입하고 있다. 확실히 연준은 주식 시장을 부풀리고 있으며 한편 일자리, 사업체, 저축, 투자와 정상적인 사람들에 대한 기회들을 파괴하고 있다.

만약 엘렌이 금리를 올리면 부채 경색은 시작될 것이고 세계 전역의 사람들이 더 이상 갚을 수 없는 일이 일어나는, 거리에서 유혈사태가 일어나는 정도의 위기를 막을 그 어떤 것도 없을 수 있다. 1년 내에 더 높은 금리 가능성이 있을 수 있다.

한편으로 연준은 다가오는 재난을 키울 돈의 엄청난 양을 계속 띄우고 있다. 그것이 악화되고 있으며 많은 사람들은 이미 벼랑에 몰렸다. 몇 달 전 금융 전문가들이 말한 것처럼 오늘날 시장은 “유례없이 붕괴하기 쉽다.”

일들은 무너지려 하고 있으며 시장들을 장악하기 위해 그 어는 때보다 더 많은 권한을 연준에게 주는 것은 다음 붕괴의 국면이 더욱 더 나쁠 것임을 보장하는 것이다.

6) John Embry, 의심하지 않는 대중들은 엄청난 금융 파멸로 이끌리고 있다

(The Unsuspecting Public Is Being Led Into Immense Financial Destruction)

2015년 11월 3일, KWN,

50년 시장 경력의 John Embry는 의심하지 않는 대중들이 엄청난 금융 파멸로 이끌려가고 있다고 KWN에 말하였다.

John Embry:  “지난 주에 금은 은행들의 COMEX 금에서 공매도 총액에 대하여 내가 언급한 바 있다. 우리는 공매도가 압도되는 금은 은행들의 실패로 가거나, 이는 대단히 드문 경우이다, 우리는 공매도들이 매수 세력들로 하여금 금들 포지션을 내던지게 하여 거대한 매도를 경험하게 될 것이다. 그 결과를 보는데 오래 걸리지 않을 것이다.

수요일 연준은 12월의 금리 인상 가능성을 신호하면서 그 목소리는 강경하였다. 이는 한 번 더 금과 은의 가격을 짓누르고 투기꾼들을 도망가게 만드는 은폐로 사용되었다. 그래서 이런 진부하며 낡고 씻고 헹구며 반복하는 주기는 몇 번이나 일어났다.

이제 분명하다. 금은 은행들은 이런 일의 착수에 주요 전문가들이지만 일들을 점점 필사적으로 떠받치려 하는 서구 중앙 은행들의 총체적 지지를 받고 있다.

이번 주말엔 대단한 체제 매체인 파이낸셜 타임즈의 전면에 흥미로운 내용이 있었다. 파이낸셜 타임즈는 중앙 은행들의 주식 띄우기 활동을 묘사하였다. 신문은 국제 경제에 대한 우려를 차단하려는 그들의 노력들을 언급하였으며 한편으로 드라기는 12월에 추가 QE가 있을 수 있다고 말하였다.

이것들 그 어떤 것에도 나는 놀라지 않는데 지금 시점에서 정책가들이 추가 QE말고 무엇을 할 수 있겠는가? 하지만 인류 지성에 대한 진정한 모욕은 올해 말 가능한 금리 인상에 대한 연준의 잡담이다. 미국 경제는 침체로 빠져들어가고 있다는 점점 늘어나는 신호를 보여주고 있기 때문에 어떤 일이 있다면 일어날 일은 QE의 심한 가속일 것이다. 그래서 나는 이것이-금리 인상을 말하는 것- 일종의 도덕적 설득이라고 생각한다.

일들에 대한 더 흥미롭고 정직한 평가는 샌 프란시스코 연방 은행 총재인 존 윌리엄스로부터 나오는 것일 수도 있다. 그는 로이터에 말하기를 낮은, 중립적 금리는 미국 경제에서 가능성 있는 변화들의 경고 신호일 수도 있다고 했고 그것을 연준은 전적으로 이해하지 못하는 것일 수도 있다고 했다. 나는 그것이 흥미로운 것이라고 생각하였지만 또한 그것이 약간은 부정직하다고도 생각했다.

나는 연준이 문제가 무엇인지 완벽하게 잘 이해하고 있다고 믿으며 그것은 영% 금리 정책과 필요한 얼마든지 되는 유동성에 의해서만 떠받쳐질 수 있는 너무 많은 유지될 수 없는 부채이다. 그러나 연준은 이를 공개적으로 인정할 수 없다. 그래서 경제 상태에 대하여 엉터리 자료들이 동반되면서, 금리 인상에 대하여 언급되고 있는 잘못 이끌고 있는 설명들을 보게 되는 것이다.

의심하지 않는 대중들은 엄청난 금융 파멸로 이끌리고 있다

시종일관, 모든 시장들은 장황한 말들을 뒷받침하고 의심없는 대중들은 모든 것이 잘 되고 있다고 안심시키기 위해 적극적으로 조작되고 있다. 금리 인상에 대한 연준의 이야기에 관하여서 보자면 저평가된 금과 은은 두들겨 맞는 한편으로 연준의 매파 성명에 과도 고평가된 주식 시장들은 왜 상승하는가? 금과 은의 뭇매는 오늘날 이들 시장들이 얼마나 비현실적인 것인지를 보여주는 완벽한 예이다.

이제 이는 대단히 나쁘게 끝날 것이고 이 인지부조화와 명백한 경고를 무시하는 것들에서 오는 그 모든 고통들은 엄중하게 오게 될 것이다. 나의 유일한 조언은 지금 경화 자산을 갖고 모든 종이들을 멀리하라는 것이다. 금과 은은 지난 주에 더 싸졌지만 그 실물 입수 가능성은 줄어들고 있고 투자자들은 그것들을 구할 수 있는 동안 실물 귀금속들을 구하는 것이 바람직하다.”

7) 미국인들이 너무 가난하여 물건을 사지 못하면서 고통받는 소매점들

(Even Retailers Suffering As Americans Too Poor to Shop: “Everyone Is Broke Except the 1%”)

2015년 11월 4일, Mac Slavo

http://www.shtfplan.com/headline-news/even-retailers-suffering-as-americans-too-poor-to-shop-everyone-is-broke-except-the-1_11042015

중산층의 축소가 너무 커져서 월마트, 캠프벨과 허시 같은 주류 미국 기업들조차도 그들 주류 인구통계의 손실로부터 손상을 받고 있다.

대부분 미국인들은 이제 현금이 빠듯하여 생필품 말고는 다른 물건들에 물쓰듯 할 여력이 거의 없다. 그 결과로 가게들은 수익을 내다볼 수 있는 보다 돈 많은 사람들, 상층 계층들에 대한 호소하는 것으로 변화하고 있다.

미국에서 수익 전망의 변화는 유례가 없는 지각 변화이다.

보잉 보잉은 그것을 단호하게 말한다:

월마트에서부터 허시와 캠프벨의 수프에 이르기까지 미국의 대형 소매점들과 제조업체들은 그들 주주들에게 소비자들의 이탈 때문에 보합 성장이 현실임을 경고하고 있으며 그것은 1% 말고는 모두가 망했다는 것을 말하는 것이다. 자신들을 구제하려는 기업들의 계획은 부자들에 대한 고급 상품으로 전환하게 하고 있다.

비즈니스 인사이더는 보다 상세히 보도한다:

사라지고 있는 중산층은 많은 주요 미국 상품들에게 도전이 되고 있다.

기업 경영자들은 미국에서 변화하고 있는 수입 전망에 부분적으로 실망스러운 결과들의 탓을 하였다.

“우리는 소비자 이탈이 중요한 동인이라고 생각한다”고 허시의 CEO인 존 빌브레이는 말하였고 상층 소득과 하층 소득 사이의 커지는 격차를 거론했다.

[…]

전반적인 소비자 신뢰는 상승하는 반면에 수익과 임금 성장이 미미하면서 낮은 소득의 소비자들은 계속 취약하다”고 그는 말하였다. “높은 소득과 보다 많은 신뢰를 가진 소비자들은 고급 성장을 주도하고 있는 한편으로 가격을 의식하는 소비자들은 가치 분할을 주도하고 있다.”

[…]

캠프벨 수프의 CEO인 데니스 모리슨 역시 그녀의 회사에 충격을 가하고 있는 4가지 지각 변화들 중 하나로 최근에 “선진국 시장들에서 축소되는 중산층”을 확인하였다.

저가 물건들로 알려진 월마트조차도 몇 년 앞으로 수입이 높은 가계들로부터 성장이 올 것이라는 예상으로 사업 전략을 바꾸고 있다.

값싼 플라스틱 가정 상품들로 대중들에 유혹하는 것에서부터 부자들에 대한 사치품으로 월마트가 얼마나 정확하게 이전할 계획인지 분명하지 않지만 소득 분열은 깊어지고 이른바 회복은 깊은 불황으로 빠지고 있다는 것은 사실이다.

중산층과 하위 소득의 가족들은 2009년 이후 진정으로 부의 성장이 없었고 일자리는 점점 어려워졌다. 비즈니스 인사이더의 보도처럼 많은 일자리들이 해외로 나가기 시작한 1970년대 이후 그 추세는 계속되고 있다.

뉴욕 타임즈에 따르면 소득 중산층의 가계 점유율은 1970년대 이후 55%에서 43%로 하락하였다.

한편 부의 격차는 갈수록 커지고 있다. 그것은 부자들에 대한 시샘이 아니라 나머지 사람들이 수지 타산을 맞추며 사는 것에 대한 것이다. Pew 리서치는 경고 수준에 도달한 불균형의 진전을 보여준다.

그것은 부자와 중산층 사이의 격차이다. 가난한 근로 계층과 최상위 부자들 사이의 격차는 10배 이상 크다.

Pew 리서치의 새로운 부의 분석은 미국 상위 소득과 중산층 소득 사이의 격차는 기록적으로 가장 높은 수준에 도달하였음을 보여준다. 2013년에 미국의 상위 소득($639,400) 가족의 중간 이 되는 자산은 중산층($96,500) 소득 가족들 부의 거의 7배였으며 연준이 자료를 수집한 30년간에서 가장 큰 격차를 보였다.

게다가 미국의 상위 소득 가족들의 중간 정도의 순 자산은 하위 소득 가족들 순 자산의 거의 70배에 이르며 이는 이들 가족들 사이의 격차가 30년간 동안 가장 크게 벌어진 것이다. 

일들이 더욱 악화될 수 있음을 생각하여야 한다.

슬프게도 모든 지표들은 이것이 수천 만의 미국인들을 빈곤과 어려움으로 몰고 갈 경제적 결과의 시작일 뿐이라는 것을 가리킨다.

이들 대기업들, 이미 할인 상품들에 특화되어 있는 많은 기업들은 평균적인 미국인들이 너무 가난하여 다른 물건들을 많이 살 수 없기 때문에 어려움에 처해 있다면 눈처럼 커지는 위험에 처해있다는 분명한 문제기 있는 것이다.

실세들의 많은 이들은 이를 알고 있고 그래서 그들은 다가오는 폭풍으로부터 피난처를 마련하고 있다.

8) 전 레이건 정부의 관료는 금융 재난이 눈앞에 있다고 경고

(Former Reagan Administration Official Warns That Financial Disaster Is Dead Ahead)

2015년 11월 4일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/former-reagan-administration-official-warns-that-financial-disaster-is-dead-ahead

왜 미국인들은 경고에 귀 기울이지 않는가? David Stockman은 1977년에서 1981년까지 하원 의원이었고 1981년에서 1985년까지 레이건 정부 하에 예산관리국장을 지냈다. 요즘 그는 “Contra Corner”라는 사이트를 운영하고 있으며 방문하여 보기를 추천할만한 곳이다. 스톡만은 수 십년간 쌓여온 세계 부채의 초장기 주기가 이제 터지고 있다고 믿고 있고 미국과 나머지 세계에 대한 그 결과는 진정 재앙이 될 것임을 확신한다. 그의 조사결과들은 나의 블로그에서 내가 써오고 있는 내용들과 일치하는 것이며 만약 스톡만이 옳다면 우리 앞에 놓인 시간들은 지극히 고통스러운 것이 될 것이다.

그러나 지금 대부분 사람들은 이런 식의 경고에 귀를 기울이지 않으려 하는 듯하다. 세계 경제가 이미 침체로 빠져들고 있다는 산더미 같은 증거들에도 불구하고 미국 주식들은 10월에 대단한 한 달을 보냈고 대부분 미국인들은 위기가 지난 것으로 생각하는 듯하다.

물론 주식 시장은 경제의 정확한 척도가 아니며 과거에도 아니었다. 2008년 당시 주식 시장이 추락하기 전에 거의 모든 것이 하락하기 시작하였고 같은 일이 다시 일어나고 있다. 최근의 글에서 스톡만은 설명하기를 기업 수익은 사실상 하락하고 있음에도 주식들은 웃기는 수준으로 급등하고 있다고 한다.

지금 S&P 500 기업들의 75%는 3분기 수익을 보고해왔고 그 수익들은 LTM기준으로 주당 93.80달러이다. 이는 지난 9월 보고된 주당 106달러 정정보다 7.4% 아래이고 그것이 의미하는 것은 오늘날 시장이 22.49배의 PER값으로 이들 줄어드는 수익 가치를 평가하고 있다는 것이다.

그리고 두 자리 숫자에 대한 이유가 있다. 2007년 4분기에 LTM수익은 S&P 500지수에서 22.19배였다. 그 다음엔 무슨 일이 일어났는지 우리는 안다!

우리는 유사성을 보기를 왜 거부하는가?

이번 위기는 2008년에 유사하게 전개되고 있고 대부분 전문가들은 일부러 눈감고 있다.

2015년에 일어난 주식 매수는 자사주 매입과 인수합병에 의해 부채질되었다. 많은 기업들은 자사주 매입으로 부채에 빠져들어왔지만 이제 차입의 원천들은 고갈되고 있다. 올해 우리는 대부분 기업 부채의 강등을 보아왔고 대형 금융 기관들은 이제 초-저금리로 이들 기업들에 큰 대출을 하기를 꺼려하기 시작하고 있다.

그래서 주식 시장들이 지금보다 훨씬 더 높이 상승하는 것은 대단히 어려운 것이다.

한편으로 세계 경제는 우리 눈앞에서 와해되기 시작하고 있다. 최근 그의 글에서 스턱만은 이 자료들의 일부를 논의하였다.

지난 이틀 동안 우리는 세계 경제적 방향의 두 가지 중요한 표지들에 대한 최근 자료들을 올렸는데 한국으로부터의 수출 선적과 독일의 높은 실적의 기계 공장들로 오는 수출 주문들이 그것이다.

한 마디로 말해 그것들은 참담한 것이었고 베이징의 영주들이 중국에서 파열을 멈추지 않았다는 분명한 증거였으며 그들 최근의 호송차 약탈이-중국 3위 은행장의 체포와 몇몇 헤지펀드 운영자들을 구속한 것- 안정화의 신호가 아닌 순전히 절망적인 것이라는 신호인 것이다.

그래서 10월의 한국 수출이 연간으로 무려 16%하락한 것은 놀라운 것도 아니며 이제 10개월 연속 하락이다. 말할 것도 없이 중국은 한국 수출의 첫 번째 행선지이다.

마찬가지로 독일 수출 주문은 9월에 18% 추락하였고 이는 한 달의 일시적 현상이 아니다.

이것들과 같은 더 많은 최근의 통계들을 위해 이전의 나의 글 “세계 침체가 다가왔다는 외침의 18가지 숫자들”을 보기 바란다.

오바마와 다른 사람들이 말하는 것처럼 세계 경제가 괜찮다면 왜 세계 최대의 해운 회사가 일자리를 줄이고 용량을 축소하고 있겠는가?

A.P. Moeller-Maersk A/S는 하락하는 수요에 맞추려고 세계 최대의 해운 회사에서 용량을 줄이고 일자리를 줄이고 있다.

세계 수송 시장의 더 암울한 전망을 인용하면서 지난 달 2015년 이익 전망을 낮춘 이 덴마크 회사는 조직을 단순화하려는 프로그램의 일환으로 Maersk 해운에서 4,000명을 해고할 것이라고 수요일 전자 편지의 성명에서 말하였다.

그리고 왜 서구 세계의 최대 은행들 중 일부는 수 만 명의 근로자들을 해고 하고 있는가?

스탠다드 차터드는 이 주일도 안 되는 동안에 일자리 삭감을 발표한 세 번째 유럽 은행이 되었고 총 해고 인원이 30,000명 이상 혹은 7명 중 1명을 해고하게 되었다.

런던에 있는 이 은행은 화요일 말하기를 신흥시장에서 급증하는 악성 대출이 수익에 손상을 주면서 15,000개의 일자리 혹은 근로자들의 17%를 줄인다고 말했다. 프랑크푸르트의 도이치 방크는 지난 주 11,000명의 고용 삭감을 발표하였고 크레딧 스위스는 5,600명을 줄일 것이라고 발표하였다.

미국에서 일들이 잘 되고 있다면 타겟은 왜 갑자기 점포들을 닫고 있는가?

사실 일들이 잘 되고 있지 않다. 세계 GDP는 올해 지금까지 달러 표시로 3.4% 하락하였고 총 세계 교역은 8.4% 하락했다.

우리는 큰 세계 경제 감속으로 들어갔으며 항상 그렇듯이 주식 시장은 마지막에 그런 메모를 받을 것이다.

그러나 그들이 최종 반응할 땐 그것은 우리 문제들을 더 크게 가속할 듯하다. 2008년에 보았던 것처럼 금융 시장들에 두려움과 공포가 있을 때 신용 흐름을 동결하는 경향이 있다. 그리고 신용 흐름은 세계 경제의 혈액이 되어왔기 때문에 그것은 우리가 감당할 수 없는 것이다.

그래서 위기는 끝난 것이 아니다.

오히려 진실은 그 위기가 시작일 뿐이고 곧 전 세계의 일면 머리기사가 될 것이다.

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

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