동영상 강의 요약
오늘은 어떤 내용?
그동안 주식투자 리모델링이란 주제로 여러가지 주제로 설명을 드렸습니다.
이제 강의를 마칠 시간이 점차 다가오는데요…
오늘부터는 개인투자가들이 그동안 방송을 보시면서 직접 질문해 주신
부분을 설명드릴까 합니다.
어떻게 보면 가장 궁금해 하시는 부분일 수 도 있다고 보는데요…
개인적으로 질문 받은 내용중 투자자 여러분께 나눠드리고 싶은 내용을 함께 공부해 보겠습니다.
네..어떤 내용들인가요?
첫번째 내용은 장기투자에 대한 질문인데요….
질문 내용은 주식은 장기투자로 해야 하는가..
그럼 주식을 어느정도 보유하는게 좋겠는가..뭐 이런 내용입니다.
네 사실 주식투자는 장기투자를 해야 한다..이런 말이 많은게 사실인데요..
투자는 정말 장기로 해야 하는건가요?
장기투자가 뭔지 확실히 알아야 합니다.
먼저 장기투자를 권하는 입장에서 장기투자에 성공한 케이스를 말씀드리겠습니다.
먼저 챠트를 보시죠…
(장기 투자로 성공한 3종목 정도 정도로 설명)
장기투자를 권하는 이유는…..
실험적으로도 1999년초 시가총액 상위 8개정도…
삼성전자 현대차,한국전력,신세계,삼성화재..등으로 포토폴리오 구성시
현재 지수상승률 140%대비..훨씬 초과한 518%에 이릅니다.
이런 이유로 많은 사람들이 장기 투자를 권유합니다.
그러면 장기투자란..종목을 사서 오래 동안 보유하는 것인가?
그렇치 않습니다.장기투자는 반드시 종목을 사면 오랫동안 팔지 말라는 것이 아닙니다.
챠트를 보자…….
(장기투자로 실패한 케이스 3개정도 설명)
이렇듯 종목을 사서 무조건 오래 보유하는 장기투자는 오히려 매우 위험합니다.
아니 훨씬 더 위험합니다.
왜 위험하다고 하는가 하면…..주식투자는 기업에 대한 투자입니다.
그런데 기업들이 10년이상 지속될 확률이 중소기업의 경우 30% 가 안되며
망하지는 않더라도 성장성을 지속 이어가는 경우는 그리 많치 않습니다.
한예로 10년단위로 10대 기업을 발표하는 것을 보면
연속 10대 기업에 들어가는 기업은 그리 많치 않습니다.
따라서 장기 투자가 좋다고 무조건 종목을 사서 묻어두는 것은
오히려 가장 무모한 방법입니다.
그렇다면 어떻게 해야 하는가…..
장기투자의 핵심은 기업의 성장과정을 누리는 것입니다.
기업은 단기적으로 크게 성장하기 어렵습니다.
하나의 시장을 개척하고 우월적 지위를 차지하고..
세계적으로 성장하기 까지는 많은 시간이 필요합니다.
따라서 장기 투자의 핵심은 긴 시간을 통해 그 기업의 성장 과정을 같이 누리는 것입니다…
이것은 마치 대주주가 그 기업의 성장과 함께 성장하는 것과 같습니다.
따라서 장기투자는….우선 종목선정이 가장 중요하다.분명 향후 망하지 않고….
지속 성장할 수 있는 자질이 있는 종목이어야 합니다…
그래서 장기 투자의 핵심은 보유 기간이 아니라 종목선정의 타당성입니다.
만약 종목선정후 그 기업의 성장성이나 장래가 유망하지 않을 경우
언제라도 파는 것이 장기투자의 목적에 적합합니다.
따라서 일방적인 바이엔 홀딩..은 장기투자가 아닙니다.
장기적으로 그 기업이 생존하고 성장할 수 있는 기업인가를 선택하는 것이 장기투자의 첫걸음입니다.
국내 진출해 있는 자산운용사는 다음과 같은 원칙이 있습니다…
5년이내에 2배이상 오를 것으로 기대되는 저평가된 종목…이라는 종목 선정의 원칙이 있습니다.
따라서 장기투자는 이런 확실한 종목선정의 원칙으로부터 출발하며…..그
기업이 지금보다 월등한 가격을 받을 수 있는 충분한 기간을 기다려 주는 것이 핵심입니다.
두 번째 질문은 무엇인가요?
두번째는 보통 물타기는 하지 말라고 하면서…또 한쪽에서는 분할매수를 하라고 말하는데
두가지 방법이 같은거 아닌가요?…다르다면 뭐가 다른가요? 이런 질문입니다.
네 사실 같은 내용을 다르게 표현한 게 아닌가 하는 생각이 드는데요
뭐가 다르죠?
우선 물타기..라는 것은 한 종목을 매수해서 하락하면
그 종목을 더 매수해서 평균단가를 낯추는 행위를 말합니다.
그리고 분할 매수는
어떤 종목을 살 때..한번에 사지 않고 나누어서 여러 번 사는 것을 의미합니다.
그럼 두가지가 어떻게 차이가 나는가…
가장 핵심은 물타기는 처음에 사려고 하는 수량을 산 다음에 손실이 났기 때문에
처음에 생각한 수량보다 추가적인 매수가 들어가는 행위가 됩니다.
처음에 내 자산의 30%만 사야지 하고 들어갔은데…손실이 나니까….
추가적으로 들어가서 물량이 60% 까지 확대되는 거죠…..
그럼…처음에 사고자 했던 것보다 전체 비중이 엄청나게 증가하게 됩니다.
그런데 문제는 뭐냐 하면…
비중이 확대되었기 때문에 지금부터는 만약 하락하게 되면
손실의 크기가 이전보다 2배로 증가하게 됩니다.
이건 가장 피해야 할…..문제입니다.
그러나 분할 매수는 처음에 내가 어떤 종목을 내 자산의 30%를 사고자 햇을 때….
10%씩 3번에 걸쳐서 매수한다던지 5%씩 6번에 걸쳐서 매수하는 것처럼
처음부터 매수 행위를 계획된 수량에서 평균단가를 맟추어 나가는 전략입니다.
이것은 분명 물타기와 차이가 큰 거죠.
그래서 매수는 분할 매수를 권장합니다.그러나 물타기는 절대 반대합니다.
왜냐하면 매수의 이유가 그 종목이 좋아보여서가 아니라 그 종목이 손실났기 떄문입니다.
자료를 하나 보시면서 말씀드리겠습니다.
(외국인 집중 매수 종목을 통해 분할매수의 방법을 설명)
결국 물타기와 분할 매수의 핵심은 매수 이유가 무엇이냐는 겁니다.
물타기는 하지 마십시오..그러나 분할 매수는 적극 권장합니다.
그 두가지의 구분은 매수이유가 좋아보여서 나누어서 사느냐…
물렸기 때문에 더 사느냐로 구분하시기 바랍니다.
세 번 째 질문은요?
주식투자를 하다보면 수익이 날때가 있는데요….
그 수익금을 따로 인출해서 찾는게 좋을까요 아니면 지속적으로 재투자를 하는 것이 유리할까요?
음..실질적으로 많이 고민하는 내용같은데요
어떻게 해야 하는 것이 좋을까요?
일종의 자산관리 기법인데요…
대부분….주식을 하면…돈을 버는 방법중 하나가 복리입니다.
따라서 복리이익이 진행되려면 수익분은 재투자 해야 합니다.
그래서 많은 투자자들이 수익이 발생되면 재 투자 하는 것이 바로 복리때문입니다.
사실 투자에서 복리보다 더 위력적인 것은 없습니다.
복리의 위력을 말해주는 일화는 다음과 같은 것이 있습니다.
따라서 복리를 선택하려면 당연히 재 투자를 하는 것이 유리합니다.
그런데 복리를 취하고자 하는 것에도 위험이 있습니다.
바로 우리가 처음 배운대로 수익이 나면 투입 자산이 커지게 되고..
투입자산이 커지게 되면 수익볼때의
즉 100% 수익이 50% 손실로 날아갈수 있는 구조이기에 위험성도 있습니다.
그래서 복리 수익을 취하는 구조에서 가장 필수적인 것이 자산관리 능력입니다.
따라서 자산관리에 미숙한 개인들에게는 사실 복리 투자보다 이익은 인출하고 같은 원금
즉 투입자산으로 매매 하는 것이 더 안전하다고 말씀드릴 수 있겠습니다.
그래서 어느 한쪽이 더 좋다기 보다는 이렇게 설명드릴 수 있겠습니다.
자산관리가 미숙한 초보 투자자의 경우에는 상당기간 투자에 익숙 해 질 때 까지는
수익을 인출해서 따로 보관하는 것이 더 유리하고요…
자산관리가 충분히 진행될 수 있다면 복리 수익을 노려보는게 좋다고 생각합니다.
따라서 처음부터 재 투자 하시기 보다는
처음에는 안전 위주로 그다음에는 재 투자로 하시면 어떨까 생각듭니다.
다음 질문은요?
개인투자가로서 증권사 매수 리포트를 많이 참조합니다.
그런데 때로는 좋다고 하고 목표가도 높게 나오는데 막상
사면 내리는 경우가 많습니다.
어느 정도 신뢰하고 어떻게 활용하면 될까요…..
네 사실 이런 말씀 많이 하고요 때로는 항의도 하고 그런데요
어떻게 판단하는 것이 좋을까요?
결론부터 말씀드리면….참고할 수 는 있어도 절대적 지표는 되지 못합니다.
보통 애널리스트 들이 보고서를 작성할 때…그 기업을 다녀와서….분석해서
보고서를 씁니다.그래서 일반 개인들보다는 그 기업에 대해 잘 알고
정확한 분석을 할 가능성이 높은 것은 사실입니다.
그러나….애널리스트 역시 하나의 전문 영역일뿐
그 기업의 향후 주가를 다 맞출 수는 없습니다.
또한 그 판단이 각 사람마다 주관적 판단이 들어갈 수 밖에 없음으로
정확성은 차이가 날 수 밖에 없습니다.
대표적으로 한 종목을 가지고 여러 증권사에서 나오는 의견이 다 다릅니다.
또한 목표가격조차 다 다릅니니다.
이것은 역시 기업을 분석하고 평가하는데 전문가들이지만
그 판단의 기준과 주관성이 다 틀리기 때문입니다.
따라서 개인투자가들이 보고서를 보실 때…무작정 그 내용을 맹신하기 보다는….
그래서 매매보고서의 목표가나 매수 매도 의견을 최종적으로 받아들이신다기 보다는
그 보고서에서 나오는 그 기업에 대한 판단 근거…를 자세히 보시고
그 견해에 얼마나 본인이 동의 하는지를 판단하셔야 합니다.
또하나는….
거기서 나오는 목표가는 대게 향후 6개월 목표주가 혹은 12개월 목표주가로 되어있음으로
그 목표가까지 반드시 간다는 것이 아닙니다.
따라서 목표가가 높다고 해서 거기까지 간다고 생각하셔도 안되고요…
.무조건적인 추천을 받아들이시기 보다는
그 내용의 근거를 읽어보시고 얼마나 합리적이고 동의 할 수 있는지….
그리고 내가 알지 못했던 그 기업의 내용을 참조하는데 사용하시는게 좋을 듯 싶습니다.
단….매도 리포트가 나오는 종목은 조금 주의 깊게 살펴보십시오…
어떤 쪽에서 그 기업을 좋치 않게 본다면 무엇인가 이유가 있을겁니다.
매도 의견은 거의 나오지 않치만…
만약 투자 의견 하향 보고서가 나온다면 그 이유를 차분히 분석해 보시기 바랍니다.
다음 질문은요?
물려 계신분들의 질문인데요….지금은 도저히 너무 물려서 못팔겠다..
그런데 혹시 내년에 주가가 1500 넘기면 이 종목도 좀 가지 않겠는가….라는 질문입니다.
실제로 이런 질문 많이 하시는데요.
어떻게 생각하시나요?
개인적으로는 그럴 가능성이 별로 없다고 생각합니다.왜냐하면…
챠트를 보고 설명드리겠습니다……
즉 주가는 지수와 연관성이 거의 없다고 보셔야 합니다.
주가가 올라서 종목이 오르는게 아니라 오르는 종목 때문에 주가가 올라갑니다.
물론 주가가 오르면 다소 분위기는 좋아지지만
궁극적으로 그 주가가 움직이는건 종합주가 지수와 크게 상관이 없습니다.
따라서 현재 그 기업의 전망을 보셔야지
향후 주가 전망을 통해 보유 여부를 판단하는 것은 매우 위험합니다
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