채권의 매매거래제도(장외시장)

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오늘은 채권의 매매거래제도(장외시장)에 관해 포스팅 합니다.

채권의 매매거래제도(장외시장)

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채권은 어음이나 수표와 달리 시장에서 사고 팔수 있는 유가증권으로서의 기능을 한다.

정부는 국회의 동의를 받아야 하고 주식회사는 금융위원회 등록 후 증권신고서를 제출하여야 한다.

채권은 발행인의 수익 여부와 관계없이 확정이자 및 원금을 지급해야만 되는 채무증서이며, 상환기간이 한시적인 기한부증권이며 CD나 CP에 비해 장기적이다.

채권 또한 주식과 마찬가지로 장외시장이 존재한다. 다만 비상장 뿐만 아니라 상장채권도 장외에서 거래된다는 점이 주식과 다르다. 주식은 비상장만 장외에서 거래되기 때문이다.

@@@@@@장외시장@@@@@@@@@@@@@

채권은 주식과는 달리 개인투자자에 의해 소화되기 어렵기 때문에 대부분 금융기관이나 법인 등 기관투자가간의 대량매매 형태로 거래되고, 개별 경쟁매매보다는 상대매매에 의해 거래가 이루어지므로 장내거래보다는 장외거래가 매매의 대부분을 차지하고 있다.

장외시장은 증권회사의 상대매매방식으로 이루어지는 ‘대고객 상대매매시장’과 딜러간 거래를 중개하는 ‘딜러간 브로커시장’으로 구분할 수 있다.

장외시장에서의 대상채권은 상장채권, 비상장채권 모두 가능하며, 매매시간은 원칙적으로 제한은 없으나 증권회사의 영업시간(09:00~15:30)으로 한다.

매매방법은 상대매매방식이고 호가는 수익률을 액면 1만원 단위의 금액으로 환산한 원단위 가격으로 이루어지고 가격폭 및 매매수량단위는 제한이 없다.

1. 대고객 상대매매시장

대상채권: 상장 및 비상장채권 모두 포함하지만 첨가소화국채(5천만원 이하)와 전환사채는 장내에서만 거래된다.

호가 및 가격제한 폭: 수잇률 호가 후 액면 10,000원당 수익률로 환산한 가격을 기준으로 1원 단위로 증감하고, 이에 따른 가격제한 폭은 없다.

결제방법: 매매체결 후 30일 이내 당사자 간 합의가 원칙이지만, 일반덕으로 익일결제이다. 단, 환매채와 소매채권(액면가 50억원 미만) 및 MMF편입채권 매매의 경우 당일결제가 원칙이다.

수수료: 위탁자 간의 직접중개매매는 수수료 부과되나, 대부분 증권회사의 상품거래의 형태로 거래되기 때문에 별도의 수수료는 없다.

2. 채권딜러 간 장외거래시장

채권딜러 간 중개업무를 수행하기 위하여 채권자기매매업자 간 중개회사(Inter Dealer Broker)를 설립하여 운영하는 시장으로 장외거래 종목이 거래된다.

* 참고

2007년 12월 장외거래호가집중공시시스템 운영 개시

2010년 상반기 채권거래전용시스템 운용 개시

비상장주식 - 프리보드

비상장채권 - 프리본드

아래는 4월 26일 금일자 이투데이 김남현 기자의 글입니다.

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[채권마감] 국고3년 1.452%, 금리인하 기정사실화

기사입력 : 2016-04-26 16:08

최종수정 : 2016-04-26 16:17

  

[이투데이 김남현 기자]

외인 10선위주 매수에 장기물 물량 공백 기대 커브 플랫 전환..저가매수장 지속

채권시장이 강세를 지속했다. 정부의 조선과 해운사 구조조정이 급물살을 타면서 한국은행 기준금리 인하를 기정사실로 받아들이는 분위기였다. 외국인이 10년 국채선물을 중심으로 매수한데다 국고20년물 입찰 이후 장기물 물량공백을 기대한 매수세로 커브는 플래트닝으로 돌아섰다.

채권시장 참여자들은 이번주 미 연준 FOMC와 일본은행(BOJ)의 정책결정이 예정돼 있어 이에 따라 장이 움직일 것으로 봤다. 다만 관심이 국내 구조조정으로 쏠리면서 저가매수세는 지속될 것으로 내다봤다. 

(금융투자협회)

26일 채권시장에 따르면 통안1년물이 1.5bp 하락한 1.475%를 기록했다. 통안2년물도 0.5bp 떨어진 1.465%를 보였다. 국고3년 15-7은 0.3bp 내린 1.452%를, 16-2는 0.5bp 내려 1.460%를 나타냈다. 국고5년 15-9도 1bp 하락한 1.560%로 거래를 마무리했다.

국고10년 15-8과 16-3은 2bp씩 내린 1.812%와 1.817%를 기록했다. 국고20년 15-6도 1.5bp 하락한 1.900%를 보였다. 국고30년 16-1은 2bp 떨어진 1.925%를 나타냈다. 반면 국고10년 물가채 15-5는 보합인 1.193%를 보였다. 

국고3년물과 기준금리(1.50%)간 금리역전폭은 0.3bp 확대돼 -4.8bp를 보였다. 이는 지난 4일 -6bp 이후 최대폭이다. 10-3년 스프레드는 1.6bp 좁혀진 36.0bp를 나타냈다. 전일에는 37.6bp까지 확대되며 한달10여일만에 최대치를 기록했었다. 국고10년물과 물가채간 스프레드인 BEI는 1.9bp 하락한 61.9bp를 보였다. 

장외채권시장에서는 투신이 1조110억원 순매수했다(거래대금 기준). 보험도 2120억원 순매수를 보였다. 반면 외국인이 1200억원 순매도했다.

6월만기 3년 국채선물은 전장대비 2틱 오른 110.33을 기록했다. 이는 6일 110.33 이후 최고치다. 장중고점은 110.35, 저점은 110.30이었다. 장중변동폭은 전일에 이어 5틱에 그쳤다.

미결제는 29만7253계약으로 258계약 감소했다. 거래량도 6만4476계약으로 2만3416계약 줄었다. 이는 12일 4만4566계약 이후 최저치다. 회전율도 0.22회에 그쳤다. 이 또한 12일 0.14회 이후 가장 낮은 수준이다. 

매매주체별로는 금융투자가 4525계약 순매수해 사흘만에 매수전환했다. 외국인도 1747계약 순매수하며 사흘째 매수세를 이어갔다. 반면 은행이 4384계약 순매도해 사흘째 매도대응했다.

6월만기 10년 국채선물은 전일보다 22틱 상승한 129.20으로 거래를 마쳤다. 마감가가 장중 최고가였다. 장중저점은 128.87이었다. 장중변동폭은 33틱을 기록했다.

미결제는 1209계약 증가한 8만4533계약을 기록했다. 거래량도 5580계약 늘어난 4만1799계약을 보였다. 회전율도 0.49회를 나타냈다. 

매매주체별로는 외국인이 2001계약 순매수해 이틀째 매수세를 이어갔다. 전날에도 2127계약 순매수를 보인바 있다. 반면 은행이 1378계약을, 금융투자가 1207계약을 각각 순매도했다. 모두 이틀째 순매도다. 

현선물 이론가는 3선이 고평 5틱, 10선이 고평 9틱을 보였다.

▲국채선물 일중 차트, 위는 3년 선물 아래는 10년 선물(삼성선물)

증권사의 한 채권딜러는 “미국채 금리 상승에도 불구하고 구조조정이 속도를 낼 것이라는 인식으로 단기물을 중심으로 강보합세를 보였다. 구조조정 방안중 한은의 지분출자가 유력한 안으로 부각되면서 장기물 부담이 크지 않을 수 있다는 인식에 장기물 중심으로 매수세가 유입되며 최근 커브 스팁도 마무리됐다”고 전했다.

그는 이어 “아직 구체적인 안이 나온게 없다. 추후 장 변동성은 다소 큰 가운데 FOMC와 BOJ 움직임에 주목하는 상황이 될 듯 싶다”고 예상했다. 

또다른 증권사 채권딜러도 “전날 미국채 약세에도 불구하고 외인의 꾸준한 국채선물 순매수가 이어졌다. 또 향후 공사채 등 발행수요가 줄며 장기물 물량공백이 예상되면서 관련구간으로 저가매수가 꾸준히 유입됐다. 그간 스팁됐던 커브도 플랫으로 전환했다”며 “이번주 FOMC에 따른 불확실성에 따라 일부 포지션 클리어도 있을 것으로 보인다. FOMC 향방에 따라 다소 변동성이 있을수 있겠지만 여전히 위아래 5bp 이내로 갇힌 흐름이 이어질 것으로 예상한다”고 덧붙였다.

외국계은행의 한 채권딜러는 “구조조정 이슈가 불거지다보니 금리인하 기대감이 높아지는 것 같다. 궁극적으로는 추가 완화 정책이 있을 것이라는 인식이다. FOMC 리스크가 있지만 국내 요인이 강했다. 외국인이 10년선물을 중심으로 매수한 것도 강세요인이었다”고 밝혔다.

그는 이어 “구조조정 이슈가 이어지다보니 저가매수 인식이 계속되며 이같은 장 분위기를 이어갈 것으로 본다”고 전망했다. 

김남현 기자 kimnh21c@etoday.co.kr

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감사합니다.

수수한 수익을 기대하는 수요일이 되었으면 합니다.

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천기노인입니다

주식인생 23년동안 급등주매매의 각 구간별로 공식화 하여서 나름 만들어봤습니다

급등주17비칙

급등주17비칙은   기본적매매,기술적매매페턴매매,17비칙매매로 나뉘며

재무제표분석,미국월가의 가치투자비법, 조건식검색으로 인한 낙주매매

작전주잡아내기 기법 등등으로 이 중에서 가장 중요한 것은

자금관리 기법입니다

그리고 마인드입니다. 이것을 세우가 나야 기술적 매매기준 기법을 세우고 자기만의 원칙을 세우시고 매매하여야만 합니다.

수 많은 주식투자자를 만나명서 참 안타까운것이 저 또한 과거에도 저지른 투자의

오류가 있습니다. 그것은 바로 원칙무시입니다.

급등주17비칙 중의 지지와 저항의 개념 즉 하한가매매에서 가장 중시하는 것은 

하한가 손절매이며 급등주2비칙에서는 20일선을 손절가 잡아야 하고

급등주4비칙에서는 09시7분에 저점을 지지 못한다면 바로 매도하여야 하며

신규주비칙에서는 시가결정 이후 09시3분안에 터닝 못하면 바로 매도 하여야

연속 상한가를 잡을 수 가 있고 등등을 아시어야 합니다.

특히 급등주17비칙 중의 급등주 잡아내기 기법에서와 같이

최근 5년간 단 한번도 등록 이후 급등을 한 이력이 없는 기업과

제3자재정, cb,BW등 자본발행 등의 주식장사를 하지 아니하는 기업

꾸준히 매출액이 상승하며 시장독과점적 구조의 영업을 보이고 있는 기업

에서 챠트 공시 분석을 통하여서 매매방향을 잡아야 합니다.

23년간의 주식인생에서 한때 세력으로 활동한 이력 그리고 수많은 깡통의 경험 등에서

수학공식처럼 정형화 된 페턴의 급등주 공식을 tool화 하여서 만들고 싶었습니다

그리고 아무리 훌륭한 증권책이 왜 시중에 나오면 도움이 아니되는가?

이러한 의문점에서 출발 --

세력의 변칙 등을 정형화 기법도 다양화 하여서 매일 매일 엎데이트화한

화일을 만들고 싶었습니다. 이에 만든 것이 바로 천기노인의 급등주17비칙입니다

주식시장에 살아남는 통계학적 기법 등을 정형화 하여서 한글화일 1200페이지 정도 분량과

VOD화일을  만들어 나누어 드렸습니다. 

조건검색식으로 시장낙주매매로 데이트레이딩을..

갈매기구간공식으로 중기주 선정으로

연속 상한가의 첫 하한가 진입공식인급등주4비칙을

변곡점장세에서 잘 통하는 60선기법

그리고 신규주비칙. 명운순리비칙,그네타점,꽈베기패턴

등등 수학공식처럼 정형화된 tool을 만들어서 그때 증시상황 등에 맟추어서 비칙 변칙 등을

엎데이트하고 있습니다.

주식투자 알고 매매 하여야 합니다

기법은 70%

심법은 20%

운법은 10% 의 구조로 초보에게는 기법과 원칙준수가 가장 중요하며

중수에게는 마인드컨트롤과 자금관리입니다

고수에게는 심리조절 즉 심법과 운법으로 꾸준하고 안정적인 수익을 

낼 수 있는 세력에게 더 이상 이용 안 당하는 개인투자가가 되었으면 합니다

그러한 분들에게 "급등주17비칙" 이 아주 적은 도움이라도 되었으면 하는

작은 바램을 적어봅니다. 감사합니다

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