<p>[삼성화재] KDB대우 정길원<br>저무는 배당투자의 시대</p><p>4Q 순이익 951억 원(YoY -28.6%) : 계절성과 결산 시점의 부담<br>- 자동차 손해율 상승 + 일반보험 고액 사고<br>- 투자이익률 부진 + 영업조직 인센티브 지급</p><p>내재가치는 예상 수준: 경상적 RoEV +12.2%<br>- 신계약가치는 수년 째 비슷한 규모 <br>- 국내에서 성장이 여의치 않다는 반증</p><p>해외사업을 통한 성장동력 확보 의지 → 주주환원 정책 수정 불가피<br>- 해외사업 및 M&A등을 통한 Inorganic 성장 의지 피력<br> : 자사주 매입은 당분간 없을 듯 + 배당성향 역시 축소 불가피</p><p>- 14년 연간 순이익 7,966억 원 → 15년 가이던스 8,500억 원으로 보수적<br> → '삼성물산' 지분 손상차손 가능성도 잠복</p><p>투자의견 Buy → Trading Buy로 하향, 목표주가 355,000원 → 325,000원으로 하향</p><p>* 보고서링크: <a href="http://www.kdbdw.com/bbs/maildownload/2015021609184600">http://www.kdbdw.com/bbs/maildownload/2015021609184600</a></p><p> </p><p> </p><p>[셀트리온] KDB대우 김현태</p><p>*Hospira의 주요 유럽 시장에 레미케이드 바이오시밀러 출시</p><p>-전일 미국의 호스피라(HSP)는 레미케이드(류마티스 관절염) 바이오시밀러 인플렉트라를 주요 유럽 시장에 출시함을 발표. 주요 유럽 시장은 오스트리아, 덴마크, 프랑스, 독일, 그리스, 이탈리아, 룩셈부르크, 네덜란드, 스페인, 스웨덴 등</p><p>-이로써 인플렉트라는 유럽 24개국에서 판매</p><p>*HSP는 셀트리온의 파트너. 인플렉트라는 셀트리온 램시마의 HSP 브랜드명</p><p>*유럽 시장에서 램시마 본격적으로 판매 개시. 램시마의 노르웨이 입찰 수주 성공이 주요 유럽의 입찰 시장에서도 재현될 수 있을 것으로 기대</p><p> </p><p> </p><p>삼성화재,셀트리온,바이오시밀러,바이넥스,삼성바이오,차바이오,메디포스트,삼천당제약,하이닉스</p><p> </p><p> </p><p> </p><p><span style="color: rgb(103, 0, 0);"><strong><span style="color: rgb(102, 0, 88);">카페 회원으로 가입하시면 많은 정보와 자료를 보실수 있습니다. 별도의 조건없이 그냥 가입이 되니 편안하게 이용해 주세요..</span></strong></span></p>
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