무엇이 황금 골드 금괴 금을 그토록 가치 있게 만드는가?

[백산]

무엇이 황금 골드 금괴 금을 그토록 가치 있게 만드는가?

출처  securities  저자  앤서니 갤러거   소스:EK 이페어케이 플러스

금 가격은 올해 내내 사상 최고치 안팎을 맴돌고 있습니다. 차트를 보면 금 가격도 수년에 걸쳐 상당히 상승하여 현재 온스당 $2,000에 가깝게 거래되고 있습니다. 이는 불과 <>년 전에 거래된 것의 거의 두 배입니다. 이러한 가격 상승을 고려할 때 실제로 금 가격을 그렇게 가치 있는 상품으로 만드는 것이 무엇인지 궁금할 것입니다.

우리는 금 가격에 영향을 미치는 주요 요인과 다른 투자와 비교할 때 금이 장기적으로 어떻게 진행되었는지 자세히 살펴볼 것입니다.

금 가격을 움직이는 요인
다른 시장과 마찬가지로 금 가격에 영향을 미칠 수 있는 많은 것들이 있습니다. 이것들은 본질적으로 근본적이고 심리적일 수 있지만 그럼에도 불구하고 시장을 움직입니다. 다음은 주요 요인에 대한 자세한 내용입니다.

통화 강도
통화 강세가 금 가격에 미치는 영향을 언급하는 것은 미국 달러 강세가 금 가격에 미치는 영향을 보다 구체적으로 인정하는 것입니다. 금은 전 세계적으로 USD로 가격이 책정되므로 달러 약세로 이동하면 다른 통화에 비해 금 가격이 상승합니다.

미국 달러와 금 가격은 반비례 관계가 있습니다. 이것은 달러가 약해짐에 따라 금 가격이 상승하고 그 반대의 경우도 마찬가지임을 의미합니다. 또한 이 점과 관련하여 달러가 약할 때 다른 통화로 구입할 수 있는 금의 양이 증가한다는 것입니다. 이것은 수요를 증가시키는 경향이 있으므로 가격도 상승합니다. 이 점은 2020년에 미국 달러가 하락하는 가운데 금 가격이 상승하는 것을 볼 때 분명합니다.

재정 정책
정부의 재정 정책은 금 가치의 큰 결정 요인이 될 수 있으며, 확실히 어느 방향으로든 금 가치를 추진하기 위해 노력합니다. 여기서 작동하는 통화 정책의 주요 도구는 금리입니다.

매우 기본적으로 지속적으로 낮은 금리는 전통적인 투자 형태의 수익률이 투자자가 수용 할 수있는 특정 수준 이하로 떨어지는 것을 볼 수 있습니다. 한 영역에서 잠재 수익률이 낮기 때문에 투자자는 더 높은 수익을 달성하기 위해 다른 영역으로 밀려납니다. 금 시장은 종종 이러한 상황에서 투자자들이 몰려드는 곳입니다. 마찬가지로, 금리 인상 징후가 주어지면 투자자들이 더 많은 이자 상관 시장으로 이동함에 따라 금 가격이 하락하는 경향이 있습니다.

인플레이션 또는 초인플레이션
일반적으로 "인플레이션에 대한 헤지"로 간주되고 이야기되는 금 가격은 경제의 인플레이션과 함께 상승하는 경향이 있습니다. 이것은 종종 인플레이션 증가가 신호 또는 경제 성장이며 종종 통화 공급 증가를 동반한다는 사실 때문입니다.

통화 공급이 증가하면 본질적으로 지폐의 가치가 희석되어 금과 같은 안전한 상품을 소유하는 데 더 많은 비용이 듭니다. 이 요인은 또한 인플레이션 증가가 일반적으로 저금리의 부산물일 수 있고 미국 달러 가치의 하락을 동반할 수 있기 때문에 재정 정책의 다른 요점과도 얽혀 있습니다.

초인플레이션은 통화 인쇄의 과잉 생산을 설명하는 용어로, 경제에서 과도하고 통제 불능의 일반 가격 상승을 초래합니다.

수요와 공급
보유한(이미 채굴된) 금의 양이 주어진 시간에 새로운 공급량보다 훨씬 크기 때문에 많은 사람들이 금이 이 점에서 다른 시장과 같은 방식으로 영향을 받지 않는다는 점을 지적하면서 수요와 공급 요소가 간과되는 경우가 많습니다. 이는 어느 정도 사실이지만 글로벌 수요는 여전히 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.

금은 물론 보석 산업의 큰 특징일 뿐만 아니라 전자 부문에서 수요가 매우 많습니다. 이 지역의 수요가 증가하면 금 가격이 적어도 일정 금액 상승하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

경제적 성과
전 세계적으로 전반적인 경제 환경은 금 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 이 요소는 실제로 언급 된 모든 이전 요소의 많은 요소를 포함합니다. 금은 무엇보다도 아마도 세계 최고의 안전 자산일 것입니다. 이것은 경제적으로 불확실한 시기에 사람들이 금 구매를 강력하게 추진한다는 것을 의미합니다.

당연히 이로 인해 수요가 급증하여 가격이 급등 할 수 있습니다. 이것은 많은 투자자들이 앞으로 경제적 불확실성에 직면해 있기 때문에 2020년 금 가격 상승으로 이어진 가장 중요한 요인입니다.

금 구매의 위험
모든 시장에 투자할 때와 마찬가지로 항상 고려해야 할 몇 가지 위험이 있습니다. 금 가격을 상승시키는 역할을 하는 이러한 동일한 요인은 역전될 수 있으며 하락에 동일한 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나 지난 몇 년을 되돌아보면 금 수익률은 매우 일관되었습니다. 이 상품은 좋은 해와 나쁜 해를 보냈지 만 최근 몇 년 동안 대부분의 주요 시장을 확실히 능가하는 꾸준한 수익률을 제공하는 경향이 있습니다. 그러나 장기적으로 누적 성장을 찾고 있다면 주식이 금의 이익을 훨씬 앞질렀을 것입니다.

위험을 더욱 헤지할 수 있는 금 구매에 참여할 수 있는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 금 관련 주식 및 ETF에 투자하는 것과 같은 것은 금괴나 동전을 구매하는 것보다 금 가격에 대한 직접적인 노출을 더 잘 관리하는 데 도움이 될 것입니다. 그들은 또한 더 유동적이며 금 가격이 하락하기 시작하면 쉽게 빨리 팔릴 수 있습니다.

최종 생각
전반적으로 금은 투자자들을 몇 번이고 흥미롭게 만드는 유일한 자산입니다. 그것은 그 가치와 이것이 어떻게 결정되는지에 어떤 신비를 가지고 있습니다. 그러나 실제로 금 가격을 주도하는 것이 무엇인지 알고 있으면 포트폴리오에 금을 추가할 때 잘 교육받은 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

저자  앤서니 갤러거

Anthony는 Forex 세계에서 가장 잘 알려진 사이트 중 일부에 대해 수년간 글을 쓴 경험을 가진 금융 저널리스트이자 비즈니스 고문입니다. 예리한 트레이더에서 업계 작가로 변신한 그는 현재 상하이에 거주하며 아시아 최대 시장의 맥박을 파악하고 있습니다