[투데이리포트] 한섬, "현대백화점 기반으로..."

[매매집중]

  제목:[투데이리포트]한섬, "현대백화점 기반으로..."매수(유지)_동양

  [2012-12-24 08:60]

리포트뉴스

소제목	내용
	동양증권은 24일 한섬(020000)에 대해 "현대백화점 기반으로 수입사업부 강화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다. 동양증권 한상화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
Report briefing	동양증권은 한섬(020000)에 대해 "동사가 운영 중인 수입명품 편집샵을 현대백화점 점포를 통해 확대할 계획이다. 올해 9월 말 톰그레이하운드 다운스테어즈(신사동에 위차한 수입브랜드 편집매장)와 스페이스무이(랑방, 발렌시아가 등의 마켓 테스트 매장)를 현대백화점 압구정점에 입점 시켰다. 내년에는 현대백화점 무역센터점 등 다른 점포로 확대할 계획을 가지고 있다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "동사의 4분기 영업이익률은 전년동기(23.9%)보다 낮을 것으로 보이는데, 이는 평균 배수(소비자가/제품원가)의 하락, 아울렛 채널의 판매 비중 확대에 기인한다"라고 밝혔다. 한편 "수입부문은 계약이 만료된 지방시와 발렌시아가의 관련 매출액(연간 200억원 수준)을 만회하기 위해 신규 명품 브랜드 런칭에 주력할 계획이다. 올해 7월 1일 양도받은 현대백화점 수입사업부의 브랜드(쥬시꾸띄르, 올라카일리), 13년 런칭 예정인 브랜드(3개 예정)를 감안하면 11년 수입부문 매출액(738억원)은 충분히 달성 가능할 것"라고 전망했다.
Report statistics	동양증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2012년4월 43,000원까지 높아졌다가 2012년8월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. 오늘 동양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(신규)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터

분기	목표주가평균값	투자의견평균값	max목표가	min목표가	max투자의견	min투자의견
20114	37500원	3	43000원	35000원	3	3
20121	40250원	2.96	44000원	36000원	3	2
20122	42082.14원	3	49000원	35000원	3	3
20123	35966.67원	3	42000원	33000원	3	3
20124	36875원	2.97	42000원	32000원	3	2.5

컨센서스 하이라이트

항목	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	TRADING BUY(신규)
목표가	36250원	42000원	32000원

현증권사 투자의견 추이

날짜	투자의견	목표가
20121224	매수(유지)	36,000원
20120816	매수(유지)	36,000원
20120427	매수(유지)	43,000원

최근리포트 동향

날짜	증권사	투자의견	목표가
20121224	동양	매수(유지)	36,000원
20121217	메리츠	매수	37,000원
20121130	신영	매수	42,000원
20121128	대신	매수	38,000원 -끝-