헬스케어 주간 탐방 메모

[주식 이야기]

헬스케어 주간 탐방 메모]
김현태 대우증권 애널리스트

탐방 메모: 한미약품, 메디톡스, LG생명과학, 씨젠, 큐리언트, 동아에스티, 코오롱생명과학, 유한양행

1. 한미약품
-사노피 계약금 잔여분 올해 반영 다 할 것. 분기별 안분 비중 미정
-16년 R&D 비용은 전년과 유사한 수준 예상
*1분기 사노피 계약금 인식 금액 정도가 1분기 이익 수준 결정할 전망

2. 메디톡스
-코어톡스 2분기 허가, 하반기 판매 개시 기대
-이노톡스의 미국 임상3상에 대한 내부 준비는 잘 진행
*이노톡스의 미국 임상3상 진입 여부가 동사 주가의 프리미엄 정당화에 중요할 것

3. LG생명과학
-16년 들어 제미글로(당뇨) 매출 호조. 대웅제약 판매 효과 발생
-필러 이브아르(주름 개선)의 중국향 수출 호조. 국내 성장 나오는 상황
*제미글로와 이브아르 매출 호조는 동사의 제품믹스 및 수익성 개선을 견인할 것

4. 씨젠
-올플렉스 성감염증 진단 제품 올해 하반기 출시 계획
-16년에 ODM 해외 파트너 추가 확보 기대
*ODM 해외 파트너 추가 확보 성공 여부는 동사의 중장기 펀더멘털 개선에 중요할 전망

5. 큐리언트
-아토피 피부염 치료제: 미국 전기 임상2상 종료. 파트너 확보 추진 중
-결핵 치료제: 미국 임상1상 투약 완료. 희귀의약품 지정
*아토피 피부염 치료제 및 결핵 치료제 등의 임상 개발 진전은 중장기 펀더멘털 강화 견인 예상

6. 동아에스티
-시벡스트로(슈퍼 항생제): 해외 현지 매출액 분기별 증가 추세
-연구개발 아이템 중 2개 과제 신규 해외 임상 개발 단계 진입. 당뇨병 신규 기전 물질, 파킨슨병 천연물 신약
*시벡스트로의 매출액 증가는 동아에스티의 로열티 유입 확대로 연결

7. 코오롱생명과학
-인보사(퇴행성 관절염)의 일본, 중국 판권에 대한 이전 논의는 코오롱생명과학이 주체
-인보사의 국내 품목허가 올해 상반기 내 마무리 예상
*인보사의 해외 파트너링 성공 여부는 동사의 중장기 펀더멘털 제고에 중요할 전망

8. 유한양행
-원료의약품 관련 유한화학 신공장 2월 중순부터 가동 개시
-퇴행성 디스크 치료제: 국내 후기 임상2상. 해외 파트너링 추진 중
*유한화학 신공장 본격 가동에 따라, 원료의약품 매출 성장 견조할 전망

- 보고서 링크 www.kdbdw.com/bbs/maildownload/2016040118441785

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