|
(단위 : 백만원) |
사업연도 | 2015년 1분기 | 2014년 | 2013년 |
(제15기 1분기) | (제14기) | "감사받지 않은
재무제표" (제13기) | |
구분 | 2015년 3월말 | 2014년 12월말 | 2013년 12월말 |
회계처리기준 | K-IFRS | K-IFRS | K-IFRS |
유동자산 | 19,470 | 19,014 | 13,916 |
당좌자산 | 16,413 | 16,817 | 11,763 |
재고자산 | 3,057 | 2,197 | 2,153 |
비유동자산 | 25,250 | 25,371 | 10,600 |
투자자산 | 2,514 | 2,471 | 460 |
유형자산 | 20,789 | 21,023 | 9,085 |
무형자산 | 1,684 | 1,583 | 712 |
기타비유동자산 | 263 | 294 | 343 |
자산총계 | 44,720 | 44,385 | 24,516 |
유동부채 | 6,467 | 10,620 | 2,668 |
비유동부채 | 8,943 | 8,997 | 6,920 |
부채총계 | 15,410 | 19,617 | 9,588 |
자본금 | 3,342 | 3,005 | 850 |
자본잉여금 | 2,916 | - | 950 |
기타자본구성요소 | (1,939) | (202) | - |
기타포괄손익누계액 | - | - | - |
이익잉여금 | 24,991 | 21,965 | 13,128 |
자본총계 | 29,310 | 24,768 | 14,928 |
구 분 | 2015.01.01~ 2015.03.31 |
2014.01.01~ 2014.12.31 |
2013.01.01~ 2013.12.31 |
매출액 | 8,420 | 24,765 | 17,771 |
매출원가 | 2,633 | 6,555 | 5,369 |
매출총이익 | 5,787 | 18,210 | 12,402 |
판매비와 관리비 | 1,893 | 6,796 | 5,192 |
영업이익 | 3,894 | 11,414 | 7,210 |
법인세비용차감전계속사업이익 | 3,807 | 11,091 | 6,768 |
당기순이익 | 3,025 | 8,838 | 5,662 |
주당순이익(단위 : 원) | 495 | 1,482 | 951 |
기타포괄순이익 | 4 | 2 | - |
총포괄이익 | 3,029 | 8,840 | 5,662 |
[보호예수대상 주식 현황] |
(단위: 주) |
구분 | 주주명 | 공모 후 기준 | 보호예수 및 매도금지기간 |
비고 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|
종류 | 주식수(주) | 지분율 | |||||
유통 불가능 주식수 |
최대주주 | 정상수 | 보통주 | 3,892,373 |
41.12% | 상장 후 6개월 | |
특수관계인 (임원) | 김익수 | 보통주 | 602,062 | 6.36% | 상장 후 6개월 | ||
강기석 | 보통주 | 450,390 | 4.76% | 상장 후 6개월 | |||
백승걸 | 보통주 | 84,788 | 0.90% | 상장 후 6개월 | |||
이강혁 | 보통주 | 84,788 | 0.90% | 상장 후 6개월 | |||
사내근로복지기금 | 사내근로복지기금 | 보통주 | 100,000 | 1.06% | 상장 후 6개월 | ||
전문투자자 | 산은캐피탈주식회사 | 보통주 | 30,170 | 0.32% | 상장 후 6개월 | ||
우선주 | 60,344 | 0.64% | 상장 후 6개월 | ||||
벤처금융 | 2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드 | 보통주 | 90,517 | 0.96% | 상장 후 6개월 | ||
KoFC-미래에셋 pioneer Champ
2011-03호 투자조합 |
보통주 | 48,279 | 0.51% | 상장 후 6개월 | |||
우선주 | 48,276 | 0.51% | 상장 후 6개월 | ||||
미래에셋 좋은기업 세컨더리투자조합 | 보통주 | 12,068 | 0.13% | 상장 후 6개월 | |||
우선주 | 12,068 | 0.13% | 상장 후 6개월 | ||||
이상-IMC투자조합 | 보통주 | 120,687 | 1.27% | 상장 후 6개월 | |||
KDBC 바이오메디칼신성장동력투자펀드 | 우선주 | 60,344 | 0.64% | 상장 후 6개월 | |||
알바트로스기술사업화투자조합 | 우선주 | 120,687 | 1.27% | 상장 후 6개월 | |||
기타 | MASTELLI SRL | 보통주 | 26,000 | 0.27% | 상장 후 6개월 | ||
우리사주조합 | 보통주 | 31,500 | 0.33% | 예탁 후 4년 | 예탁일 : '15년 4월 7일 | ||
보통주 | 73,500 | 0.78% | 예탁 후 1년 | 예탁일 : '15년 4월 7일 | |||
우리사주조합(공모분) | 보통주 | 85,000 | 0.90% | 예탁 후 1년 | |||
소계 | 보통주 | 5,732,122 | 60.55% | ||||
우선주 | 301,719 | 3.19% | |||||
유통 가능 주식수 |
공모주주 | 보통주 | 2,165,000 | 22.87% | - | ||
기타 | 보통주 | 917,376 | 9.69% | - | |||
우선주 | 350,000 | 3.70% | - | ||||
소계 | 보통주 | 3,082,376 | 32.56% | - | |||
우선주 | 350,000 | 3.70% | - | ||||
총발행주식 합계 | 보통주 | 8,814,498 | 93.12% | - | |||
우선주 | 651,719 | 6.88% | - | ||||
계 | 9,466,217 | 100.00% | - |
주1) 상환전환우선주는 상장대상 주식이 아님에 따라 보통주 기준으로 상장 후 유통가능물량 주식수를 산정하였습니다.
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 미전환된 상환전환우선주 651,719주가 존재합니다. 상환전환우선주 651,719주 중 301,719주는
상장 후 6개월간 자발적 보호예수가 되어있으며 그 외 350,000주는 유통가능한 물량입니다. 유통가능주식수에 포함되는 350,000주는
상장직후 동 상환전환우선주의 보통주전환으로 인해 주식시장에 추가 물량이 출회할수 있으며, 자발적 보호예수가 설정 된 301,719주는 상장 후
6개월이 지난이후 보통주 전환에 따른 주식수의 증가로 인해 주식가치가 희석될 가능성이 존재함에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다
희석가능 주식수 포함 전체 주식수 |
구분 |
주식수(주) |
비고 |
---|---|---|
공모전주식수 |
7,336,217 |
보통주 6,684,498주+우선주 651,719주 |
공모주식수 |
2,223,000 |
신주모집 2,130,000주, 구주매출 100,000주 |
신주발행주식수 |
2,130,000 |
|
상장예정 주식수 |
8,814,498 |
보통주 8,814,498주 |
Valuation 적용 주식수 |
9,466,217 |
보통주 8,814,498주+우선주 651,719주 |
비교기업 | 2014년 | 2015년 1분기 | 선정 결과 | ||
---|---|---|---|---|---|
영업이익 | 당기순이익 | 영업이익 | 당기순이익 | ||
(주)메디톡스 | 49,957,666,153 | 43,627,867,915 | 11,116,452,423 | 8,541,846,600 | O |
(주)휴메딕스 | 8,014,534,357 | 6,641,897,485 | 2,429,028,226 | 2,216,488,974 | O |
테고사이언스(주) | 1,704,797,122 | 1,534,445,862 | 25,436,496 | 94,979,161 | O |
한스바이오메드(주) | 3,793,900,160 | 3,620,984,381 | 800,202,764 | 801,400,240 | O |
[3차 선정기준 검토]
비교기업 | 감사의견 | 최근 6개월 이내 합병, 분할 등 |
최근 6개월 이내 투자유의 종목, 관리종목 등 |
PER | 선정여부 | |
---|---|---|---|---|---|---|
2014년 | 2015년 연환산 | |||||
(주)메디톡스 | 적정 | 없음 | 없음 | 57.46 | 73.37 | O |
(주)휴메딕스 | 적정 | 없음 | 없음 | 83.96 | 62.9 | O |
한스바이오메드(주) | 적정 | 없음 | 없음 | 59.08 | 66.73 | O |
테고사이언스(주) | 적정 | 없음 | 없음 | 380.84 | 94.29 | X |
비교회사 PER 산정
1) 2014년 기준 PER 산정
구분 | ㈜메디톡스 | ㈜휴메딕스 | 한스바이오메드㈜ |
---|---|---|---|
당기순이익 (원) | 43,627,867,915 | 6,641,897,485 | 3,620,984,381 |
발행주식수 (주) | 5,656,535 | 6,506,710 | 9,857,857 |
주당순이익 (원) | 7,713 | 1,021 | 367 |
기준주가 (원) | 443,150 | 85,700 | 21,700 |
PER 배수 | 57.46 | 83.96 | 59.08 |
적용 PER (평균) |
66.83 |
주1) | 당기순이익: 2014년 결산 실적을
적용하였습니다. 또한, 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익 적용하였습니다. |
주2) | 발행주식수: 분석기준일 현재 발행된 보통주입니다. |
2) 2015년 1분기 기준 PER 산정
구분 | ㈜메디톡스 | ㈜휴메딕스 | 한스바이오메드㈜ |
---|---|---|---|
당기순이익 (원) | 34,167,386,400 | 8,865,955,896 | 3,205,600,960 |
발행주식수 (주) | 5,656,535 | 6,506,710 | 9,857,857 |
주당순이익 (원) | 6,040 | 1,363 | 325 |
기준주가 (원) | 443,150 | 85,700 | 21,700 |
PER 배수 | 73.37 | 62.90 | 66.73 |
적용 PER (평균) |
67.66 |
주1) | 당기순이익: 2015년 1분기 실적을 연환산으로
적용하였습니다. 또한, 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익 적용하였습니다. |
주2) | 발행주식수: 분석기준일 현재 발행된 보통주입니다. |
(4) PER을 적용한 비교가치 산출 결과
(가) 2014년 기준 비교가치 산출
구 분 | ㈜파마리서치프로덕트 | 비 고 |
---|---|---|
2014년 당기순이익 | 8,837,726,882 | A |
적용 주식수(주1) | 9,466,217 | B |
EPS(원) (주2) | 934 | C = A / B |
적용PER(배) | 66.83 | D |
주당가치(원) | 62,393 | E = C * D |
(주1)적용주식수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식 총수(7,336,217주)에 본 공모주식수( 신주
2,130,000주)를 고려하여 계산된 주식수입니다.
(주2) EPS는 적용 순이익을 적용 주식수로 나누어 산정한
수치입니다.
(나) 2015년 1분기 기준 비교가치 산출
구 분 | ㈜파마리서치프로덕트 | 비 고 |
---|---|---|
2015년 1분기 순이익 | 3,025,655,544 | A |
연환산 당기순이익 | 12,102,622,176 | B = A*4 |
적용 주식수(주1) | 9,466,217 | C |
EPS(원) (주2) | 1,279 | D = B / C |
적용PER(배) | 67.66 | E |
주당가치(원) | 86,509 | F = D * E |
(주1) 적용주식수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식 총수(7,336,217주)에
본 공모주식수( 신주 2,130,000주)를 고려하여 계산된 주식수입니다.
(주2)
EPS는 적용 순이익을 적용 주식수로 나누어 산정한 수치입니다.
(다) 비교가치
산출
구 분 | 2014년 기준 | 2015년 1분기 연환산 기준 |
---|---|---|
주당가치(원) | 62,393 | 86,509 |
평균 주당가치(원) | 74,451 |
(주) 평균 주당가치는 2014년 기준 주당가치와 2015년 1분기 연환산 기준 주당가치의
산술평균입니다.
(5) 공모희망가액의 산정
구분 | PER 지표 적용 | 비고 |
---|---|---|
비교가치 주당 평가액 | 74,451 원 |
PER에 의한 기준가격 산출 |
주당 공모희망가액 | 40,000원 ~ 47,000원 | 할인율 46.3%~ 36.9% |
확정공모가액 (주) | 55,000원 | - |
(주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 55,000원으로 최종 확정되었습니다
(1) 요약재무현황
[2014년 재무현황]
(단위: 천원) |
구 분 | (주)파마리서치 프로덕트 |
㈜메디톡스 | ㈜휴메딕스 | 한스바이오메드㈜ |
---|---|---|---|---|
회계기준 | K-IFRS 개별 | K-IFRS 연결 | K-IFRS 개별 | K-IFRS 연결 |
자산총계 | 44,385,117 | 168,510,780 | 59,164,573 | 45,285,509 |
유동자산 | 19,014,040 | 103,246,838 | 50,087,398 | 16,805,384 |
비유동자산 | 25,371,077 | 65,263,942 | 9,077,175 | 28,480,125 |
부채총계 | 19,617,202 | 86,921,142 | 5,525,048 | 5,595,021 |
유동부채 | 10,619,943 | 34,996,566 | 5,418,657 | 3,338,290 |
비유동부채 | 8,997,259 | 51,924,576 | 106,390 | 2,256,731 |
자본총계 | 24,767,915 | 81,589,638 | 53,639,525 | 39,690,488 |
자본금 | 3,005,173 | 2,828,268 | 3,158,803 | 4,928,929 |
매출액 | 24,764,715 | 75,892,308 | 29,181,641 | 21,451,255 |
영업이익 | 11,414,319 | 49,957,666 | 8,014,534 | 3,793,900 |
당기순이익 | 8,837,727 | 43,627,868 | 6,641,897 | 3,620,984 |
주1) 비교대상회사의 2014년 재무현황은 2014년 사업보고서를 기준으로 작성하였습니다.
주2) 한스바이오메드의 경우 9월
결산법인이며 2014년 1월 1일 ~ 12월 31일의 재무현황을 반영하였습니다.
[2015년 1분기 재무현황]
(단위: 천원) |
구 분 | (주)파마리서치 프로덕트 |
㈜메디톡스 | ㈜휴메딕스 | 한스바이오메드㈜ |
---|---|---|---|---|
회계기준 | K-IFRS 개별 | K-IFRS 연결 | K-IFRS 개별 | K-IFRS 연결 |
자산총계 | 44,720,282 | 168,191,046 | 62,140,716 | 47,635,625 |
유동자산 | 19,470,268 | 99,311,603 | 52,785,753 | 18,447,731 |
비유동자산 | 25,250,015 | 68,879,443 | 9,354,963 | 29,187,894 |
부채총계 | 15,410,283 | 85,466,138 | 6,212,484 | 7,179,81 |
유동부채 | 6,467,003 | 36,365,902 | 6,168,184 | 4,695,96 |
비유동부채 | 8,943,279 | 49,100,236 | 44,300 | 2,483,84 |
자본총계 | 29,310,000 | 82,724,908 | 55,928,231 | 40,455,814 |
자본금 | 3,342,249 | 2,828,268 | 3,162,446 | 4,928,92 |
매출액 | 8,420,451 | 18,802,798 | 8,454,967 | 5,218,789 |
영업이익 | 3,894,357 | 11,116,452 | 2,429,028 | 800,203 |
당기순이익 | 3,025,656 | 8,541,847 | 2,216,489 | 801,400 |
주1) 비교대상회사의 2015년 1분기 재무현황은 2015년 1분기 보고서를 기준으로 작성하였습니다.
주2) 한스바이오메드의 경우
9월 결산법인임에 따라 2015년 1월 1일 ~ 3월 31일 실적을 2015년 1분기 재무현황으로 기재하였습니다.
(2) 비교회사의 주요 재무비율 분석
[2014년]
(단위: %, 배) |
구분 | 재 무 비 율 | (주)파마리서치 프로덕트 |
㈜메디톡스 | ㈜휴메딕스 | 한스바이오메드㈜ |
---|---|---|---|---|---|
성장성 | 매출액 증가율 | 39.36 | 93.89 | 23.95 | 1.26 |
영업이익 증가율 | 58.32 | 198.15 | 6.44 | -19.85 | |
당기순이익 증가율 | 56.09 | 205.01 | -27.31 | -13.51 | |
총자산 증가율 | 81.05 | 112.19 | 148.04 | 8.05 | |
활동성 | 총자산 회전율 | 0.72 | 0.61 | 0.70 | 0.49 |
매출채권회전율 | 6.80 | 6.78 | 4.88 | 2.79 | |
재고자산 회전율 | 11.39 | 27.72 | 11.27 | 4.37 | |
수익성 | 매출액 영업이익율 | 46.09 | 65.83 | 27.46 | 17.69 |
매출액 순이익율 | 35.69 | 57.49 | 22.76 | 16.88 | |
총자산 순이익율 | 25.65 | 35.19 | 16.00 | 8.31 | |
자기자본 순이익율 | 44.53 | 61.33 | 19.44 | 9.42 | |
안정성 | 유동비율 | 179.04 | 295.02 | 924.35 | 503.41 |
부채비율 | 79.20 | 106.53 | 10.30 | 14.10 | |
차입금의존도 | 12.39 | 5.01 | 4.07 | 0.00 |
주1) 각 재무비율 산출을 위해 각사 2014년 (연결)감사보고서(dart.fss.or.kr)를 참조하였습니다.
주2)
한스바이오메드의 경우 9월 결산임에 따라 2014년 1월 1일 ~ 12 월 31일로 2014년 재무비율을 분석하였습니다.
[2015년 1분기]
(단위: %, 배) |
구분 | 재 무 비 율 | (주)파마리서치 프로덕트 |
㈜메디톡스 | ㈜휴메딕스 | 한스바이오메드㈜ |
---|---|---|---|---|---|
성장성 | 매출액 증가율 | 36.01 | 41.30 | - | 32.33 |
영업이익 증가율 | 36.47 | 48.21 | - | 46.25 | |
당기순이익 증가율 | 36.94 | 30.05 | - | 47.26 | |
총자산 증가율 | 0.76 | -0.19 | 5.03 | 5.19 | |
활동성 | 총자산 회전율 | 0.76 | 0.45 | 0.56 | 0.45 |
매출채권회전율 | 6.61 | 5.61 | 4.63 | 2.58 | |
재고자산 회전율 | 12.82 | 17.48 | 12.07 | 4.16 | |
수익성 | 매출액 영업이익율 | 46.25 | 59.12 | 28.73 | 15.33 |
매출액 순이익율 | 35.93 | 45.43 | 26.22 | 15.36 | |
총자산 순이익율 | 27.16 | 20.30 | 14.62 | 6.90 | |
자기자본 순이익율 | 44.76 | 41.59 | 16.18 | 8.00 | |
안정성 | 유동비율 | 301.07 | 273.09 | 855.77 | 392.84 |
부채비율 | 52.58 | 103.31 | 11.11 | 17.75 | |
차입금의존도 | 6.71 | 4.85 | 3.91 | 6.30 |
주1) 각 재무비율 산출을 위해 각사 2015 (연결)분기보고서(dart.fss.or.kr)를 참조하였습니다.
주2) 휴메딕스의 경우
2014년 1분기 재무제표가 공시되지 않음에 따라 성장성 지표 중 일부가 산출되지 않았습니다.
주3) 한스바이오메드의 경우 9월 결산임에
따라 2014년 1월 1일 ~ 3월 31일 및 2015년 1월 1일 ~ 3월 31일을 비교하였습니다.