로지시스

[공사모]

[ 국내 VAN사 및 대행업체 현황 ]

주요 VAN사	주요 대행업체	비고
㈜한네트	㈜로지시스 (계열회사)	계열회사
한국전자 금융㈜	NICE씨엠에스㈜ (자회사)	자회사
노틸러스 효성㈜	엔에이치 씨엠에스㈜ (자회사)	자회사
㈜BGF캐쉬넷	직접 운영	-
롯데피에스넷㈜	직접 운영	-
청호이지캐쉬㈜	㈜발렉스 코리아	-

요약재무정보

가. K-IFRS 기준

(단위 : 백만원)

사업연도	제 20기 1분기	제 19기	제 18기	제 17기
회계처리기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
구 분	(2015년 3월말)	(2014년 12월말)	(2013년 12월말)	(2012년 12월말)
[유동자산]	11,024	12,412	12,253	9,938
ㆍ당좌자산	10,772	12,290	12,122	9,778
ㆍ재고자산	252	122	131	160
[비유동자산]	4,308	4,283	4,376	4,481
ㆍ투자자산	24	24	24	24
ㆍ유형자산	1,057	1,050	1,212	1,190
ㆍ무형자산	261	274	325	464
ㆍ기타비유동자산	2,966	2,935	2,815	2,803
자산총계	15,332	16,695	16,629	14,419
[유동부채]	2,904	3,541	3,931	2,284
[비유동부채]	1,851	1,624	1,172	1,288
부채총계	4,755	5,165	5,103	3,572
[자본금]	3,581	3,581	3,581	3,581
[자본잉여금]	19	19	19	19
[자본조정]	-	-	-	-
[기타포괄손익누계액]	-	-	36	(6)
[이익잉여금]	6,977	7,930	7,890	7,253
자본총계	10,577	11,530	11,526	10,847
구 분	(2015.01.01.~ 2015.03.31.)	(2014.01.01.~ 2014.12.31.)	(2013.01.01.~ 2013.12.31.)	(2012.01.01.~ 2012.12.31.)
매출액	5,919	32,026	31,976	21,542
영업이익	408	1,914	1,937	1,087
당기순이익	372	1,745	1,667	750
주당순이익(원)	52	2,437	2,327	1,047

상장 후 공모 주식을 포함하여 당사 주식 수의 34.51%에 해당하는 3,223,650주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주등의 소유주식수는 7,111,600주(공모 전 주식수 기준 99.31%)이며, 일부 구주매출을 거쳐 공모 후 6,022,050주(상장주식수 기준 64.47%)가 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다.

구분			관계	공모전 기준		공모후 기준		보호예수 및 매도금지 기간
				주식수 (주)	지분율 (%)	주식수 (주)	지분율 (%)
보호예수 및 매도 금지 물량	최대주주 등	한국컴퓨터지주(주)	최대주주	7,111,600	99.31%	6,022,050	64.47%	6개월
	주관사 의무인수			-	-	95,222	1.02%	3개월
	소계			7,111,600	99.31%	6,117,272	65.49%	-
유통가능물량	구주주			49,600	0.69%	49,600	0.53%	-
	공모주주			-	-	3,174,050	34.51%	-
	소계			49,600	0.69%	3,223,650	34.51%	-
합계				7,161,200	100.00%	9,340,922	100.00%	-

비교회사 PER 산정

1) 2015년 1분기 LTM 기준 PER 산정

구분	정원엔시스	링네트	오픈베이스
적용순이익(백만원, 주1)	4,104,408,902	4,961,948,353	2,724,850,272
발행주식수 (주, 주2),	26,388,259	14,586,878	31,422,383
주당순이익 (원)	156	340	87
기준주가 (원)	1,190	4,437	1,853
PER 배수 (배)	7.7	13.0	21.4
적용 여부 (주3)	적용	적용	적용
평균 PER (배)	14.0

주1)	당기순이익: 2014년 2분기에서 2015년 1분기까지 4분기의 실적을 적용하였습니다. 또한, 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익 적용하였습니다.
주2)	발행주식수: 분석기준일 현재(2015.6.3) 발행주식 총수입니다.

(4) PER을 적용한 비교가치 산출 결과

(가) 2015년 1분기 LTM 기준 비교가치 산출

구 분	㈜로지시스	비 고
2015년 1분기 LTM 순이익(주1)	1,773,395,642	A
적용 주식수(주2)	9,340,922	B
EPS(원) (주3)	190	C = A / B
적용PER(배)	14.0	D
주당가치(원)	2,662	E = C * D

주1)	2015년 1분기 LTM 순이익은 2014년 2분기에서 2015년 1분기까지 4개 분기간 실적을 적용하였습니다.
주2)	적용주식수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식 총수(7,161,200주)에 신주모집주식수(2,084.500주)와 상장주선인의 의무인수분(95,222주)를 고려하여 계산된 주식수입니다.
주3)	EPS는 2015년 1분기 LTM 순이익을 적용주식수로 나누어 산정한 수치입니다.

(5) 공모희망가액의 산정

구분	PER 지표 적용	비고
비교가치 주당 평가액	2,662원	PER에 의한 기준가격 산출
주당 공모희망가액	2,000원 ~ 2,500원	할인율 24.9%~ 6.1%
확정공모가액 (주)	2,500원	수요예측 결과 반영하여 결정

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 1주당 2,500원으로 결정되었습니다.

기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

(1) 요약재무현황

[2014년 재무현황]

(단위: 천원)

구 분	정원엔시스	링네트	아이티센	오픈베이스
회계기준	K-IFRS 연결	K-IFRS 연결	K-IFRS 연결	K-IFRS 연결
자산총계	72,498,265	76,216,564	160,544,463	106,843,266
유동자산	47,653,368	71,064,438	110,965,000	50,406,097
비유동자산	24,844,897	5,152,126	49,579,463	56,437,168
부채총계	53,057,173	33,072,090	110,245,969	59,490,421
유동부채	49,134,700	32,767,073	88,086,327	49,712,733
비유동부채	3,922,473	305,017	22,159,642	9,777,688
자본총계	19,441,092	43,144,474	50,298,493	47,352,844
자본금	13,194,130	7,293,439	2,155,760	15,711,192
매출액	128,542,263	114,686,036	237,573,981	114,130,145
영업이익	4,445,213	6,098,268	12,006,990	5,447,403
당기순이익	2,724,234	5,100,607	7,821,022	3,304,547

주) 비교대상회사의 2014년 재무현황은 2014년 사업보고서를 기준으로 작성하였습니다.

(2) 비교회사의 주요 재무비율 분석

[2014년 주요 재무비율]

(단위: %, 배)

구분	재 무 비 율	정원엔시스	링네트	오픈베이스
성장성	매출액 증가율	8.9%	18.2%	-0.1%
	영업이익 증가율	101.9%	7.5%	189.6%
	당기순이익 증가율	흑자전환	-9.5%	3.0%
	총자산 증가율	33%	18%	0%
활동성	총자산 회전율	2.02	1.59	1.07
	매출채권회전율	4.29	3.37	6.46
	재고자산 회전율	19.16	41.48	22.45
수익성	매출액 영업이익율	3.5%	5.3%	4.8%
	매출액 순이익율	2.1%	4.4%	2.9%
	총자산 순이익율	3.8%	6.7%	3.1%
	자기자본 순이익율	14.0%	11.8%	7.0%
안정성	유동비율	97.0%	216.9%	101.4%
	부채비율	272.9%	76.7%	125.6%
	차입금의존도	21.0%	5.1%	34.5%

주) 각 재무비율 산출을 위해 각사 2014년 (연결)감사보고서(dart.fss.or.kr)를 참조하였습니다.