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[공사모]

연결요약재무정보

(단위:원)

구분	2015년도 1분기 (제18기)	2014년도 (제17기)	2013년도 (제16기)
회계처리기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
유동자산	19,743,470,956	20,411,614,210	20,005,501,807
- 당좌자산	7,445,943,370	9,620,440,810	12,780,459,199
- 재고자산	12,297,527,586	10,791,173,400	7,225,042,608
비유동자산	24,603,323,536	25,742,127,116	21,446,393,749
- 투자자산	2,358,752,030	2,705,389,800	1,422,594,930
- 유형자산	17,433,120,316	17,795,364,079	13,278,602,235
- 무형자산	2,431,756,220	2,684,703,419	3,673,157,081
- 이연법인세자산	1,985,651,729	2,161,437,574	2,145,950,094
- 기타비유동자산	394,043,241	395,232,244	926,089,409
자산총계	44,346,794,492	46,153,741,326	41,451,895,556
유동부채	8,199,359,907	9,740,559,746	13,115,546,917
비유동부채	8,249,040,151	14,567,221,440	12,814,419,401
부채총계	16,448,400,058	24,307,781,186	25,929,966,318
자본금	1,428,480,000	1,428,480,000	1,428,480,000
기타불입자본	9,144,268,774	3,151,440,100	3,151,440,100
이익잉여금	15,928,418,073	15,584,784,635	10,325,641,694
기타포괄손익누계액	1,397,227,587	1,681,255,405	616,069,194
비지배지분	-	-	298,250
자본총계	27,898,394,434	21,845,960,140	15,521,929,238
	2015.01.01~03.31	2014.01.01~12.31	2013.01.01~12.31
매출액	5,905,696,900	30,914,384,128	25,795,941,223
매출원가	4,841,708,118	24,119,864,089	20,988,328,129
매출총이익	1,063,988,782	6,794,520,039	4,807,613,094
판매비와관리비	635,597,631	2,135,927,271	2,278,906,021
영업이익	428,391,151	4,658,592,768	2,528,707,073
법인세비용차감전순이익	601,691,426	5,052,807,287	1,824,357,594
법인세비용	258,057,988	(206,335,654)	(926,533,077)
당기순이익	343,633,438	5,259,142,941	2,750,890,671
기타포괄손익	(284,027,818)	1,065,186,211	616,069,194
총포괄이익	59,605,620	6,324,329,152	3,366,959,865
기본주당이익	142	1,870	975
희석주당이익	142	1,870	975

주1. 한국기업회계기준에서 한국채택 국제회계기준으로의 전환일은 2013년 1월1일이며, 2015년 1분기는 검토, 2014년은 감사받은 재무제표이며, 2013년은 감사받지 않은 재무제표로 비교목적으로 표시하였습니다. 한국채택 국제회계기준으로의 전환되면서 연결 재무제표 작성대상에 해당되어 2013년부터 기재하였습니다.
 2015년 1분기의 경우 적외선 영상센서의 공급 물량 감소로 2014년 1분기 대비 매출액이 27.3% 감소하였고 매출 감소로 인해 수익 규모 역시 전년 동기 대비 감소하였습니다. 적외선 영상센서의 경우 연간 공급 물량 및 납품 일정이 확정되어 있으며 이에 따라 당사의 제품도 공급되는 구조이므로 매출 감소가 영업환경 악화 등에 기인하는 것은 아닙니다. 정부와 체계업체간의 제품 공급 일정에 따라 매출이 발생된 것이며 연간 계획에 의거하면 2015년 전체 공급물량은 2014년 대비 증가할 것으로 추정됩니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

부여일	2011년 12월 16일
부여대상	임직원 17인
부여 주식수	253,500주
행사가격	5,000원
행사방법	신주교부
행사기간	2013년 12월 16일~2018년 12월 15일 단, 상장 후 1년이 경과한 후 행사 가능
비고	행사가격과 수량은 액면분할 및 무상증자 반영하여 조정 행사가격은 부여 당시 상속세및증여세법에 의거하여 평가한 평가가격을 기준으로 산정

코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인 의무인수주식수를 포함한 상장예정주식수 3,317,400주 중 약 70.3%에 해당하는 2,330,734주는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 유통가능물량은 986,666주(29.7%)로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 최대주주 등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
공모물량 중 수요예측 결과 의무확약 기관투자자에 배정된 주식은 324,814주(5개월 161,003주, 3개월 115,737주, 1개월 48,074주)로 기관투자자에게 배정된 주식수 372,500주 중 87.2%이며, 상장 후 해당기간 동안 매각이 제한됩니다
상장 전후 주식수]

(단위: 주, %)

구분	상장전		상장후
	주식수	비율	주식수	비율
공모전 주식수	2,802,400	100.0%	2,802,400	84.5%
공모주식수	-	0.0%	500,000	15.1%
상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분	-	0.0%	15,000	0.4%
합계	2,802,400	100.0%	3,317,400	100.0%

[2014년 기준 유사회사 평균 PER]

구 분	MDS테크	빅텍	퍼스텍	휴니드 테크놀러지스	바텍	뷰웍스	인트로메딕
2014년 당기순이익(억원)	101.0	18.0	14.1	16.5	97.0	104.8	12.3
발행주식총수(주)	8,815,608	24,500,000	46,764,840	10,636,015	14,854,256	10,001,865	7,166,178
기준주가(원)	23,823	1,685	4,100	7,350	27,148	31,668	12,650
시가총액(억원)	2,100.1	412.8	1,917.4	781.7	4,032.6	3,167.4	906.5
PER(배)	20.8	23.0	135.6	47.4	41.6	30.2	74.0
평균 PER(배)	24.7

주1. 연결 재무제표 작성법인은 연결 재무제표 지배주주 순이익 기준입니다.

주2. 평균PER은 PER 40배 이상인 기업의 PER을 제외한 평균입니다

주3. 기준주가는 평가기준일(2015년 06월 12일)로부터 소급하여 1개월간의 종가를 산술 평균하여 산정하되, 그 가액이 평가기준일의 종가를 상회하는 경우에는 평가기준일의 종가를 적용하였습니다.

키움증권㈜는 동사의 비교가치를 산정함에 있어 동사의 매출 구조상 방위산업 관련 매출 비중과 의료기기 산업 매출 비중의 차이가 존재함에도 불구하고 방위산업 영위 유사기업과 의료기기 영위 유사기업의 PER을 단순 평균하였습니다.

이는 동사의 주력 제품별 순이익의 규모의 비중이 매출 비중과 일치하지 않으며 명확한 구분이 현실적으로 용이하지 않은 사유와 더불어 동사의 의료기기 사업인 엑스레이 영상센서 기반 기술은 적외선 영상센서 개발을 통해 확보된 기술이 민수분야로 확장된 것으로, 양 제품의 기반 기술이 동일한 것에 기인합니다. 따라서 동일한 기반 기술 하에 적용 분야가 군수와 민수(의료기기)로 구분된 것이며 향후 민수(의료기기) 분야의 매출 증가로 방위산업 및 의료기기 매출 비중의 차이가 축소될 가능성이 반영된 것입니다.

2) PER을 적용한 주당 평가가액 산출

구 분	금 액	비 고
2014년 당기순이익	5,259백만원	연결 재무제표 기준
적용 Multiple	24.7배
적정시가총액	129,698백만원
공모 후 주식수	3,570,900주	(주1)
주당 평가가격	36,321원

주1. 공모 후 주식수는 현재 발행주식총수에 모집 주식수와 주관사 인수분, 희석화 요인을 합산한 주식수입니다.

발행주식총수	2,802,400주	-
공모 주식수	500,000주	-
주관사 인수분	15,000주	공모주식수의 3%
희석화 요인	253,500주	주식매수선택권 미행사분
공모 후 주식수	3,570,900주	-

아이쓰리시스템㈜ 공모희망가액 산출내역]

구 분	내 용
비교가치 주당 평가가액	36,321원
평가액 대비 할인율	13.2%~21.5%
공모희망가액 밴드	28,500~31,500원
확정 공모가액	36,000원

주1. 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 36,000원으로 결정되었습니다

유사회사의 주요 재무 현황

유사회사의 주요 재무 현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서를 참조하여 작성하였습니다.

[2015년 1분기 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

구분	MDS테크	빅텍	퍼스텍	휴니드 테크놀러지스	바텍	뷰웍스	인트로메딕
회계기준	K-IFRS연결	K-IFRS개별	K-IFRS연결	K-IFRS개별	K-IFRS연결	K-IFRS 연결	K-IFRS연결
[유동자산]	88,861	19,544	114,640	47,641	154,249	43,896	15,696
[비유동자산]	28,574	32,563	94,129	84,013	88,735	38.825	4,545
자산총계	117,435	52,107	208,770	131,654	242,984	82,722	20,241
[유동부채]	23,359	12,752	114,571	49,253	100,636	5,779	1,451
[비유동부채]	5,643	7,875	22,992	19,104	27,882	5,357	899
부채총계	29,003	20,627	137,563	68,357	128,518	11,137	2,351
[자본금]	4,838	4,900	23,382	53,180	7,427	5,000	3,530
자본총계	88,432	31,480	71,206	63,296	114,466	71,584	17,890
매출액	24,939	5,129	24,461	11,563	46,834	18,135	1,130
영업이익	2,144	(305)	(20)	(543)	7,536	2,333	(815)
당기순이익	2,230	(3)	1,294	(962)	2,934	2,219	(726)
당기순이익(지배)	2,065	(3)	1,420	(962)	1,632	2,231	(726)

[2014년 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

구분	MDS테크	빅텍	퍼스텍	휴니드 테크놀러지스	바텍	뷰웍스	인트로메딕
회계기준	K-IFRS연결	K-IFRS개별	K-IFRS연결	K-IFRS개별	K-IFRS연결	K-IFRS연결	K-IFRS 연결
[유동자산]	91,452	21,268	108,842	50,750	153,076	45,309	16,813
[비유동자산]	27,700	29,461	91,179	83,898	86,882	39,029	4,423
자산총계	119,152	50,729	200,022	134,649	239,958	84,339	21,237
[유동부채]	25,474	12,484	106,599	50,277	100,741	8,785	1,780
[비유동부채]	5,212	6,285	22,683	20,050	26,192	4,659	818
부채총계	30,686	18,769	129,283	70,328	126,933	13,444	2,598
[자본금]	4,825	4,900	23,382	53,180	7,427	5,000	3,530
자본총계	88,466	31,960	70,738	64,321	113,025	70,895	18,638
매출액	105,180	34,457	115,615	40,280	194,791	70,811	10,942
영업이익	10,814	1,551	2,775	390	31,644	13,256	838
당기순이익	10,273	1,798	1,623	1,647	11,617	10,587	1,225
당기순이익(지배)	10,095	1,798	1,413	1,647	9,704	10,479	1,225