금 관련 경제 소식들(24/8/17)

[홍두깨]

금 관련 경제 소식들(24/8/17)

주간 금 시세

금 선물 일일 차트

금 선물 주간 차트

은 선물 주간 차트

달러 인덱스 주간 차트

텍사스 원유가격 주간 차트

다우존스 주식 주간 차트

10년 만기 미국 국채 수익률 주간 차트

달러의 몰락과 금

1) 구명보트로서 금을 사는 중앙은행들-Schiff Gold

2) 금과 석유에 대한 최신 내용-KWN

3) 더 낮은 이자율로 부동산을 살펴보라. 중국의 붕괴가 더 심해지고 있다- Gerald Celente

1) 구명보트로서 금을 사는 중앙은행들

(Central Banks Buy Gold As Lifeboat)

2024년 8월 12일, Schiff Gold

https://www.schiffgold.com/guest-commentaries/central-banks-buy-gold-as-lifeboat

은행가들이 인플레이션이 통제 되고 있다고 주장하는 반면, 금 가격 상승은 더 큰 우려를 나타낸다. 한편, 중앙은행들은 자신의 확장 정책으로부터 자신을 보호하기 위해 조용히 금을 비축한다 . 사람들은 궁금해한다. 그들은 무엇에 대비하고 있을까?

다음 글은 원래 Mises Institute에서 출판되었다. 표현된 의견은 반드시 Peter Schiff 또는 SchiffGold의 의견을 반영하는 것은 아니다.

세계 경제가 침체에 빠지지 않았고 인플레이션이 통제되고 있다고 하는데 왜 금값이 오르는 걸까? 이는 투자계에서 자주 듣는 질문인데, 내가 답해보려고 한다.

우리는 질문을 명확히 하는 것으로 시작해야 한다. 인플레이션이 천천히 감소하고 있는 것은 사실이지만, 그것이 통제되고 있다고 말할 수는 없다. 미국의 최신 소비자물가 지수 자료는 연간 3%이고 유로존은 2.6%이며, 스페인을 포함하여 8개국이 3% 이상의 자료를 발표하고 있다는 것을 기억하자.

이것이 중앙은행들이 강경한 인상을 주고 금리를 유지하거나 매우 신중하게 낮춰야 하는 이유이다. 그러나 통화 정책은 제한적이지 않다. 통화 공급 증가가 증가하고 있으며 유럽중앙은행은 "반분열 메커니즘"을 유지하고 있으며 연준은 유동성 창을 통해 계속해서 돈을 주입하고 있다. 우리는 의심할 여지 없이 통화 정책이 수용적 수준을 넘어섰다고 말할 수 있다.

이 글의 마지막 부분에서 금 가격은 온스당 2,400달러를 넘었고, 2024년 1월에서 7월 19일 사이에 16.5% 상승했다. 같은 기간 동안 금은 S&P 500, 유럽의 Stoxx 600, MSCI Global보다 더 나은 성과를 보였다. 사실, 지난 5년 동안 금은 유럽과 글로벌 주식 시장뿐만 아니라 S&P 500보다 더 나은 성과를 보였으며, 나스닥만이 귀금속을 앞지르고 있었다. 이는 주식 시장의 회복과 강력한 확장의 기간이라고 주장된다. 한편, 시장은 미국과 선진국의 지속 불가능한 적자를 감안할 때 중앙 은행들의 지속적인 완화적이고 확장적인 정책, 심지어 가능한 높은 부채 화폐화를 할인하고 있다. 즉, 시장은 연준과 유럽중앙은행이 많은 경제권에서 부채와 공공 지출이 증가하는 상황에서 대차대조표 감소를 유지할 수 없을 것이라고 가정한다. 결과적으로 금은 비트코인의 극심한 변동성 없이도 통화의 구매력 침식, 즉 인플레이션으로부터 많은 투자자를 보호한다. 시장이 누적된 적자를 감당하기 위해 추가적인 통화 확대를 무시한다면, 투자자가 수세기 동안 수탁자 돈의 대안으로 사용되어 온 금으로 보호를 추구하는 것은 정상적인 일이며, 통화 가치 하락에 대한 저변동성 헤지를 제공한다.

또 다른 중요한 요소는 중앙은행들의 금 매수이다. 제이피모건은 "금은 돈이며 그 밖의 모든 것은 신용이다"라는 문구를 만든 사람으로 알려져 있다. 전 세계 중앙은행들은 자산 기반에 글로벌 준비 통화로 사용되는 국가의 국채를 포함한다. 이를 통해 전 세계 중앙은행들은 통화를 안정화하려고 할 수 있다. 중앙은행이 달러나 유로를 매수하거나 매도한다고 읽을 때, 그것은 실물 통화로 거래하는 것이 아니라 정부 채권으로 거래하는 것이다. 따라서 정부 채권의 시장 가격이 2019년과 2024년 사이에 7% 하락함에 따라 이러한 중앙은행들 중 다수는 자산 가치 폭락으로 인한 잠재적 손실에 직면해 있다. 중앙은행들의 대차대조표를 강화하여 다각화하고 법정 통화에 대한 노출을 줄이는 가장 좋은 방법은 무엇일까? 금을 매수하라.

중앙은행들의 금 매수 증가는 최근 귀금속 수요 증가를 정당화하는 필수 요인이다. 중앙은행들, 특히 중국과 인도는 달러나 유로에 대한 의존도를 줄여 보유금을 다각화하려고 노력하고 있다. 하지만 이는 완전한 탈달러화를 의미하지 않는다. 전혀 그렇지 않다.

세계 금 위원회에 따르면, 중앙은행은 2022년과 2023년에 금 매수를 연간 1,000톤 이상으로 늘렸다. 이는 통화 당국이 공급과 생산이 크게 증가하지 않은 기간 동안 연간 금 수요의 거의 4분의 1을 차지한다는 것을 의미한다. 모건 스탠리에 따르면, 2024년 6월 현재 생산량 대 수요 비율은 0.9이다.

세계금협회에 따르면, 2024년 1분기에 전 세계 공식 금 보유량은 순 290톤 증가해 2000년 이후 가장 높은 수준을 기록했으며, 5년 분기 평균(171톤)보다 69% 높았다.

중국인민은행과 인도중앙은행은 보유금의 균형을 맞추기 위해 가장 큰 매수자이며, 정부 채권에 대한 손실 노출을 줄이기 위해 더 많은 금을 추가하고 있다. Metals Focus, Refinitiv GFMS, 세계금협회에 따르면 중국은 17개월 동안 금 매수를 늘려 왔으며, 2022년 이후로는 보유금을 16%나 늘렸으며, 이는 세계적 양극화와 무역 전쟁의 증가와 일치한다.

이는 완전한 달러화 탈피를 의미하지 않는다. 중국 인민은행은 총 준비금의 4.6%를 금으로 보유하고 있기 때문이다. 미국 재무부 채권은 가장 중요한 자산으로 중국 중앙은행 자산의 50% 이상을 차지한다. 그러나 현지 언론에 따르면 목표는 금 보유액을 최소 14%로 늘리는 것이다. 따라서 수년간 매년 상당한 양의 금을 매수해야 함을 의미한다.

인도 중앙은행은 1분기에 금 보유량을 19미터톤 늘렸다. 위에 인용된 출처에 따르면, 다각화하고 그 어느 때보다 많은 금을 매수하는 다른 중앙은행들은 카자흐스탄 국립은행, 싱가포르 통화청, 카타르 중앙은행, 터키 중앙은행, 오만 중앙은행이다. 이 기간 동안 체코 국립은행과 폴란드 국립은행은 모두 유럽에서 금 보유량을 늘려 2021년 이후 최고 수준에 도달했다. 이러한 경우 목표는 자산 기반의 노출을 더 많은 금과 더 적은 유로존 정부 채권으로 균형을 맞추는 것이다.

중앙은행들의 이 추세의 목표는 정부 채권의 가격과 변동하지 않는 자산의 가중치를 높이는 것이다. 달러화 해제가 아니라, 그들 자신의 잘못된 확장 정책으로 인해 발생한 변동성으로부터 대차대조표를 균형 잡는 것이다. 수년간 중앙은행들의 정책은 금 보유를 줄이는 것이었고, 이제 그들은 정부 채권 보유에 대한 수년간의 잠재적 손실을 겪은 후 논리로 돌아와 재조정해야 한다. 사실, 세계의 중앙은행들은 재정 및 통화 정책의 포화로 인해 준비 통화의 구매력이 광범위하게 침식될 것으로 예상하고 있으며, 그 이유로 더 많은 금이 필요하다고 말할 수 있다.

수년간 제한 없이, 인플레이션 없이 돈을 인쇄할 수 있다고 생각한 통화 당국은 논리로 돌아가 대차대조표에 더 많은 금을 넣으려고 노력하고 있다. 동시에 많은 사람들은 중국과 미국의 무역 전쟁과 세계적 양극화가 바이든 시대에 역전될 것으로 예상했지만 그 반대가 일어났다. 가속화되었다. 이제 국채 자산 포트폴리오의 잠재적 손실로 인해 이 모든 중앙 은행은 더 많은 금을 매수하고 새로운 인플레이션 압력으로부터 자신을 보호하려고 노력하고 있다.

자산 간의 상관관계가 높고 통화 파괴가 끊이지 않는 시대에 금은 신중한 포트폴리오에 낮은 변동성, 낮은 상관관계, 강력한 장기 수익률을 더해주는 자산이다.

2) 금과 석유에 대한 최신 내용

(Here Is An Important Update On Gold And Oil)

2024년 8월 14일, KWN

https://kingworldnews.com/here-is-an-important-update-on-gold-and-crude-oil/

금과 석유에 대한 중요한 최신 내용을 알려드린다.

금 & 석유

시티은행의 Naveen Nair:  석유 가격과 금은 모두 주요 가격대를 시험하고 있으며, 주간 상승 돌파는 강세 기술 신호가 될 것이다 .

금:  2478~2483(이중 바닥 네크라인, 7월 최고가)에서 저항 시험

브렌트유: 82.02-82.60(200주 이동평균, 200일 이동평균, 55일 이동평균)에서 강력한 저항 시험

서부텍사스유: 79.85(55주 이동평균)에서 저항 시험

금

우리가 이전에 경고 했듯이, 금은 7월 말과 8월 초에 55일 이동평균에서 지지를 찾았다. 그 이후로 우리는 2478-2483(이중 바닥 목선,7월 최고치)의 단기 저항선으로 돌아왔다.

금 가격 2,500달러 근처

중기적 그림은 여전히 ​​강세이며, 역 헤드 앤 숄더가 작용하고 있음을 상기시켜드린다. 단기 이중 바닥(2478 저항선 위로 돌파하는 경우)도 강세 신호에 더해질 것이다.

저항선은 2,500~2,523달러(심리적 수준이며 역헤드앤숄더가 목표)에서 유지될 가능성이 높다.

금은 여전히 ​​매우 강세이다.

브렌트 원유

브렌트는 82.02~82.60(200주 이동평균, 200일 이동평균, 55일 이동평균)에서 강력한 저항을 시험하고 있으며 76.62~76.76(2024년 2월과 6월의 저점)을 잠시 밑돌았다가 상승세를 보이고 있다.

브렌트 원유, 저항에 부딪히다

주간 슬로우 스토캐스틱도 더 높은 지점을 교차하기 직전이다. 82.02-82.60 영역 위로 주간 돌파가 보인다면, 87.95(7월 최고치)에서 후속 저항이 있을 강세 신호가 될 것이다.

82.60 위로 돌파하면 강세

반면, 지지선은 76.62-76.76(2024년 2월과 6월의 최저치)에 머물러 있다.

서부 텍사스 중질 원유

서부텍사스유는 55주선 이동평균인 79.85에서 저항을 시험하고 있다.

서부텍사스원유, 80달러 근처 저항 시험

주간 기준으로 가격이 더 높게 형성되면 강세로 접어들 것이며, 그 후 저항선은 84.46-84.52(4월 26일 최고가, 7월 최고가)에 머물게 될 것이다.

주간 마감가가 80달러 이상이면 90달러 근처로 움직일 가능성이 있다.

하락세로는 71.67~72.48(6월 저점과 8월 저점)에 불과한 지지선이 존재한다.

미국 달러 전복

King World News 참고: 미국 달러가 롤오버되면서 달러가 계속 폭락하면 원자재 가격이 더 상승하여 미국에서 더 많은 인플레이션이 발생할 것이다. 선거와 금리 인하에 대한 표명된 욕구를 앞두고 매우 까다롭다. 미국 달러를 주의 깊게 살펴보라. 그동안 금은 아름답게 힘을 모으고 있는 반면 은 시장은 좌절에 지배당하고 있다. HUI 금광 지수는 300 수준 아래로 다시 떨어졌으며, 2011년 최고치보다 50% 이상 낮아졌는데, 현재의 기본 원칙을 기준으로 볼 때 터무니없는 일이다. 그런 종류의 심각한 저평가는 영구적인 상태로 유지되지 않을 것이다.

3) 더 낮은 이자율로 부동산을 살펴보라. 중국의 붕괴가 더 심해지고 있다- Gerald Celente

(Here A Look At Real Estate With Lower Interest Rates, Plus China’s Collapse Is Getting Worse)

2024년 8월 14일, KWN

https://kingworldnews.com/here-a-look-at-real-estate-with-lower-interest-rates-plus-chinas-collapse-is-getting-worse/

이자율이 낮아진 부동산에 대하여 살펴보겠다. 그리고 중국의 붕괴가 더욱 심해지고 있다.

중국의 어려움은 계속 커지고 있다

Gerald Celente:  7월 중국의 수출액은 달러 기준으로 전년 대비 7% 증가했는데, 이는 6월의 8.6% 증가보다 낮고, 분석가들이 예측한 9.7% 증가에도 못 미치는 수치이다.

같은 달 수입은 7.2%나 증가해 6월의 2.3% 감소세를 반전시켰고, 경제전문가들이 예상했던 3.2% 증가보다 두 배 이상 높아졌다.

옥스포드 경제학의 경제학자 루이스 루는 파이낸셜 타임즈에 "중국 관리들은 이것을 보고 수출 엔진이 생각보다 빨리 둔화될 것이라고 생각할 것"이라고 말했다.

시진핑 주석은 인공지능과 첨단 컴퓨팅, 생명공학, 첨단 제조, 청정 에너지 기술 등 '새로운 생산력'에 투자를 집중했다.

베이징은 3년째 지속되고 있는 주택 부동산 위기로 인해 침체된 국내 경제를 상쇄하기 위해 지속적인 수출 붐에 의존해 왔다.

수출 급증은 정부가 국내 경제적 어려움을 해결할 수 있는지 알아보기 위해 다양한 점진적 정책 조정을 시도하는 동안 시간을 ​​벌 수 있을 것으로 기대되었다.

이런 비틀기는 소비자 지출을 되살리는 데 실패했다.

이제 서방 국가들이 중국 제품이 자국 생산자를 압도하는 것을 막기 위해 관세와 기타 장벽을 세우면서 수출 붐이 약해질지도 모른다.

무디스 애널리틱스 경제전문기 헤론 림은 파이낸셜타임즈에 보호무역주의가 7월 수출 성장률 감소의 주요 원인이라고 말했다. 그는 서구 국가들만이 중국의 청정 에너지 제품에 대한 장벽을 세우고 있는 것이 아니라 다른 국가와 제품도 목록에 합류하고 있다고 덧붙였다.

림은 남은 옵션이 거의 없기 때문에 "정부가 국내 경제에 더 많은 자극책을 제공할 것으로 기대하고 있다."라고 덧붙였다.

추세 예측:

앞서 언급했듯이 중국은 더 이상 선택의 여지가 없다.

5년 전, 중국은 번영하는 소비 경제가 번영하는 수출 시장을 지원하는 "이중 순환" 경제 계획을 발표했다. 시진핑 주석이 코로나 전쟁 동안 3년 동안 국가를 봉쇄했을 때, 그 계획은 실패했다.

그 후 국가 경제는 대규모 주택 부동산 위기에 시달리게 되었고, 이로 인해 소비자들의 지출 의지가 무너지고 국내 경제가 마비되었다.

서구 국가들은 중국의 첨단 기술 제품을 해외에 판매하려는 마지막 희망에 문을 닫았다.

해외로 대량의 상품을 덤핑할 능력이 부족한 관계자들은 대대적인 경기 부양책만이 국가 경제를 구제할 수 있는 유일한 방법이라는 전망에 직면해 있다.

낮아진 이자율과 부동산

주택금융협회에 따르면, 30년 고정금리 주택 담보대출의 평균 미국 이자율은 8월 2일로 끝나는 주에 6.55%로 하락해 2023년 5월 이후 최저치를 기록했다.

주택 구매를 위한 모기지 신청은 0.8% 증가했으며, 4주 만에 처음으로 증가했다. 재융자 요청은 2년 만에 가장 많은 16%가 급증했다.

주택 매수 또는 재융자 신청을 합산한 지수는 올해 들어 가장 큰 폭인 6.9% 증가했다.

주택담보대출 금리는 4월에 7.29%로 최고치를 기록한 후 0.74%p 하락하여 새로운 최저치를 기록했다.

케피탈 이코노믹스의 북미 경제전문가 토마스 라이언은 글에서 "낮은 금리는 "경기 침체에 대한 우려가 예상대로 근거가 없다는 전제 하에 올해 남은 기간 동안 거래가 완만하게 회복될 수 있는 토대를 마련할 것"이라고 적었다.

그는 "우리는 이것이 잠시 동안 얼어붙어 있던 주택 시장의 전환점을 나타낸다고 생각한다."라고 덧붙였다.

모기지 금리는 10년 미국 국채 수익률에 따라 오르락내리락한다. 이 수익률은 8월 2일에 경기 침체가 다가오고 있다는 우려를 불러일으킨 충격적으로 약한 일자리 보고서에 따라 4% 이하로 떨어졌다.

그러한 두려움은 8월 12일에 사라졌고 수익률은 다시 거의 4%까지 올랐다.

이는 주택 시장의 반전이 아직 오지 않았음을 시사한다.

많은 사람들은 아직도 오래되고 금리가 낮은 주택담보대출을 고수하고 있으며, 금리가 상당히 떨어질 때까지 새 주택담보대출로 바꾸려 하지 않는다.

뱅크 오브 아메리카 분석가들에 따르면, 30년 이자율이 6.4%로 떨어지면 현재 주택 소유자의 4%만이 이를 매도할 충분한 동기로 여길 것이다.

FHN 파이낸셜은 이번 세기 초에 비슷한 상황을 조사한 후, 금리가 최소한 1.5~2%포인트 떨어지기 전까지는 재융자 신청이 쇄도하지 않을 것이라고 보도했다.

추세 예측:

우리가 오랫동안 예측했듯이, 낮아진 이자율은 기껏해야(판매자라면 더 나쁠 수도 있지만) 주택 가격을 약간만 낮출 뿐이며, 따라서 현재 판매되지 않고 있는 주택의 판매가 늘어날 것이다. 그 이유는 이자율이 여전히 너무 높아서 새로운 구매자가 되고 싶어 하는 판매자에게는 이자율이 너무 높기 때문이다.

역사를 보면 주택 가격이 한 번 오르면 경제가 크게 침체될 때를 제외하고는 크게 하락하지 않는다. 경제가 침체될 가능성은 매우 높다.

또한, 억눌렸던 수요가 곧 저렴하거나 중간 가격대의 주택을 모두 차지하게 될 것이다.

정치인들이 2020년 1월에 코비드 전쟁을 시작하고, 금리를 0%로 낮추고, 수조 달러를 시스템에 쏟아부은 이후 주택 가격은 그 이후로 거의 50%나 급등했다. 따라서 코비드와 코비드 이후 주택 판매 열풍은 미국 주택 시장을 영구적으로 변화시켰다.

중산층과 노동자 계층의 수요를 충족시킬 만큼 저렴한 주택이 충분하지 않을 것이다. 혼자서든 친구나 가족의 도움을 받든 주택을 살 여유가 있는 가족이 운이 좋을 것이다.

너무 많은 잠재 구매자들이 임대 주택으로 전락하여, 너무 높은 임대료를 지불하기 때문에 집을 살 수 있는 충분한 현금을 모으려면 몇 년이 걸릴 것이다.

결과적으로 인구의 상당수가 주택을 소유하고 미국인의 꿈 중 일부가 실현될 기회를 박탈당할 것이다.

집을 살 수 있는 사람들이라 하더라도 이전 세대가 했던 것처럼 부를 축적할 수는 없을 것이다.

[홍두깨]

금은 7월 이후 네 번째 만에 온스당 2500달러 가격대에 진입합니다. 경제위기를 맞이하고 있는 중국에서 수요로 인해 금 가격이 오른다는 서구 주류 언론들의 설명에 대부분 서구 금융 투자자들은 금 가격 지속적 상승을 무시하는 가운데 금 가격은 조용히 그리고 꾸준히 올라갑니다. 중국 금 수요는 이전부터 강했으며 전반적 금 수요는 세계 중앙 은행들이 주도하고 있으며 본질적으로 금의 지속적 상승은 부채를 계속 쌓아가고 있는 달러가 이끌고 있습니다.

[세상은서로돕는 거지]

홍두깨 선생님, 오늘도 감사합니다.

[이향의]

항상 감사합니다. 더운여름에 건강관리 잘하시길바랍니다..

[요기]

선생님 감사합니다.^^

[청사과]

감사합니다. 능 건강 챙기시기 바랍니다~~~

[시골에서 살고파]

감사합니다

[가거든]

감사합니다^^

[ONETHING]

Good

[dest]

감사합니다!

[아하그렇구나]

고맙습니다

[미리암]

감사합니다

[에셀]

선생님 감사합니다. 평안한 주말 되세요.