[금일 시황 및 투자전략] CHART OF THE WEEK: 호주 달러
- 중국에 대한 불안 해소 선행될 필요: 중국 경기 Proxy인 호주 달러에 주목
- 본격적인 증시 조정이 아닌 관망세: 당분간 지수보다 개별 종목 대응
- 미국-엔비디아, 화이자, 아마존 닷컴, 중국-가전제품 및 가구 업체에 관심
한국투자증권 모닝브리프(2016.05.17)
휴대폰: 삼성전자 스마트폰의 하반기전략 살짝 엿보기
- 갤럭시S7 시리즈는 여전히 판매가 호조인 것으로 추정
- 하반기 flagship모델인 갤럭시노트6의 출시일은 작년과 유사할 전망
- 갤럭시노트6에는 처음으로 홍채인식 기능이 탑재될 전망
- 중저가 제품라인에는 C 시리즈를 보강할 전망
- 2016년 삼성전자 휴대폰 예상실적을 유지. 파트론/삼성전기/아모텍이 매력적
키움증권(039490): 투자의견: 매수(유지), TP: 90,000원(상향), 현재가: 69,900원
- What’s new : 1분기 연결순이익 505억원, 우리 전망을 50% 이상 상회
- Positives : 이쯤되면 마이다스의 손? 신규 사업마다 양호하게 전개 중
- Negatives : 굳이 찾자면 트레이딩 부문의 기여가 컸다는 점 정도
- 결론 : 올해 이익 전망 10% 상향, 규제 변화 모멘텀 추가해 목표가를 20% 올림
삼성증권(016360): 투자의견: 매수(유지), TP: 47,000원(하향), 현재가: 37,100원
- What’s new : 1분기 순이익 464억원, 우리 전망을 26% 하회
- Positives : 도드라졌던 작년 1~2분기 제외하면 분기별로 꾸준하게 유지
- Negatives : 대형화 흐름에 겹쳐진 ‘매각설’은 업종 대표주 지위를 흔들고 있음
- 결론 : 올해 이익 전망 7% 하향하고, 목표가도 10% 낮춤. 중기적 견지의 접근 권고
디엔에프(092070): 투자의견: 매수(유지), TP: 18,000원(하향), 현재가: 13,400원
- What’s new : 영업이익은 당사 예상치를 하회
- Positives : 2Q16부터의 실적 개선은 여전히 유효
- Negatives : 단일 고객사로 편중된 매출구조는 여전히 풀어야 할 과제
- 결론 : 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 18,000원으로 하향
롯데칠성(005300): 투자의견: 매수(유지), TP: 3,100,000원(유지), 현재가: 1,992,000원
- What’s new : 대체로 예상에 부합
- Positives : 음료 실적 개선, 해외 실적 개선
- Negatives : 주류 실적 부진
- 결론 : “양호한 실적 + 알파”가 기대됨
뷰웍스(100120): 투자의견: 매수(유지), TP: 60,000원(유지), 현재가: 51,100원
- What’s new : 1분기 영업이익 전년동기대비 107% 증가
- Positives : FP-DR 사업부에 집중해서 외형과 수익성을 모두 키우기
- Negatives : 새로운 성장 동력 부재에 대한 우려
- 결론 : 산업용 카메라 신제품 또한 향후 성장을 주도할 전망
금호석유(011780): 투자의견: 중립(유지)
- What’s new: 어닝 서프라이즈
- Positives: 합성고무 실적 대폭 개선 돼
- Negatives: 원료가의 제품가격 전가 효과, 유지되기 어렵다
- 결론: 시련은 끝나지 않았다
벽산(007210): 투자의견: 매수(유지), TP: 12,000원(하향), 현재가: 8,320원
- What’s new : 석고보드의 로열티 수입 이연으로 예상치 하회
- Positives : 본업인 단열재 매출은 늘어
- Negatives : 비단열재와 마감재인 자회사 매출 성장 더뎌
- 결론 : 목표주가 12,000원으로 하향하나 고유의 투자포인트 더욱 강화
아모텍(052710): 투자의견: 매수(유지), TP: 29,000원(유지), 현재가: 19,350원
- What’s new : 매출액과 영업이익은 당사 예상치를 상회
- Positives : 부가가치 높은 세라믹칩 물량 증가로 제품믹스 개선 중
- Negatives : 선행생산 및 해외 거래선 부진 효과로 2Q16 매출액은 기존 예상치 유지
- 결론 : IT부품내 최선호주, 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 29,000원 유지
농심(004370): 투자의견: 매수(유지), TP: 650,000원(유지), 현재가: 417,500원
- What’s new : 영업이익 컨센 부합
- Positives : 중국 등 해외 실적 개선 지속
- Negatives : 라면 점유율 하락 지속
- 결론 : 끝나지 않은 성장 스토리, top pick 유지
대상(001680): 투자의견: 매수(신규), TP: 40,000원(신규), 현재가: 29,250원
- What’s new : 영업이익 75% 감소로 급감
- Positives : 소재 실적 국내외 모두 개선
- Negatives : 가공식품 실적 부진
- 결론 : 실적의 방향성은 우상향, 주식 매집 구간
건설: ‘회계투명성 제고방안’을 적용한 첫 감사보고서
- 1분기부터 주요 현장의 미청구공사/대손충당금 공시
- 미청구공사의 대손충당금 전무, 원가 상승요인 발생 시 즉각 실행원가율 상향
- EPC 업체의 big bath 가능성 하락, book의 신뢰도 강화
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