금 관련 경제 소식들(24/10/5)

[홍두깨]

금 관련 경제 소식들(24/10/5)

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달러의 몰락과 금

1) Schwab Network에 출연한 Schiff: 이제 막 시작하는 금

2) 경제와 주식 시장의 말기 단계에 진입- Gregory Mannarino

1) Schwab Network에 출연한 Schiff: 이제 막 시작하는 금

(Schiff on Schwab Network: Gold Just Getting Started)

2024년 10월 1일, Schiff Gold

https://www.schiffgold.com/interviews/schiff-on-schwab-network-gold-just-getting-started

지난주 Peter는 올리버 레닉과 함께 슈왑 네트워크의 "Market on Close" 쇼에 출연했다. 그들은 2024년 금의 빛나는 한 해와 금이 향하는 방향에 대해 논의했고, 피터는 또한 원유 가격, 국채 수익률, 그리고 연준의 최근 금리 인하에 대해서도 언급했다.

피터는 2024년의 금을 1979년의 금과 비교하지만 한 가지 중요한 차이점을 지적한다. 1980년, 연준은 금리를 인상하여 금의 상승을 막았다. 연준의 최근 발표 이후 금리 인상은 매우 가능성이 낮다.

“금은 올해 지금까지 30% 가까이 상승했다. 오늘 또 다른 사상 최고치를 기록하며 현물 시장에서 2700에 가까워졌다. 올해는 금이 1979년 이래 가장 좋은 한 해이다. … 지금과 1979년의 주요 차이점은 무엇일까? 그때는 금 강세장의 끝이었다. 그리고 1980년에 폴 볼커는 금리를 20%까지 인상했다. 그것이 강세를 죽이고 인플레이션을 낮춘 것이다. 하지만 현재의 연준은 금리를 인하하고 있다. 2025년에 금리를 더 인하할 것이다. 그러니까 금은 이제 막 시작하고 있는 것이다.”

50bp의 금리 인하는 연준이 미국의 경제적 미래를 두려워하거나 이미 경기 침체에 빠졌다고 믿고 있다는 신호이다.

"음, 연준은 매우 절박하다. 보통은 문제가 생길 때까지 기다렸다가 금리를 인하한다. 주식 시장이 크게 하락할 때까지 기다린다. 경기 침체를 기다린다. 하지만 여기서는 공식적으로 경기 침체에 빠지기 전에도 금리를 인하하고 있고 주식 시장은 사상 최고치를 기록하고 있고 부동산 가격은 사상 최고치를 기록하고 있고 금값도 사상 최고치를 기록하고 있다. 금이 사상 최고치를 기록했을 때 연준이 금리를 인하하기 시작한 적은 없다. 사실 금값이 사상 최고치를 기록한 것은 연준의 금리 인하가 실수였음을 증명한다."

건강한 경제를 묘사한다고 여겨지는 많은 자료가 민간 및 공공 부채의 만연함으로 인해 손상되었다. GDP 성장이 한 가지 예이다.

“GDP는 빌린 돈을 더 비싼 식료품과 그런 것들을 사기 위한 소비자들의 소비이다. 정부가 빌린 돈을 쓰는 것은 그 GDP의 큰 부분이다. 그리고 우리는 이 가짜 GDP 성장의 결과인 엄청난 적자를 가지고 있다. … 우리는 좋은 경제를 가지고 있지 않다. 우리는 성장하는 경제를 가지고 있지 않다. 우리는 인플레이션을 가지고 있다. 그리고 인플레이션은 경제 성장의 환상을 만든다. 하지만 사람들은 숫자가 다시 증가하고 있음에도 불구하고 점점 더 가난해지고 있다.”

2) 경제와 주식 시장의 말기 단계에 진입- Gregory Mannarino

(Entering The Terminal Phase For The Economy And Stock Market)

2024년 10월 2일, KWN

https://kingworldnews.com/entering-the-terminal-phase-for-the-economy-and-stock-market/

경제와 주식시장은 이제 말기 단계에 접어들고 있다.

Gregory Mannarino, Trends Journal에 기고:  상태-최근 연방공개시장위원회/FOMC 회의(“연방” 이란 말은 농담)가 2024년 9월 18일 수요일에 열렸고, 미국은 역대 가장 경제적으로 파괴적인 통화 정책 단계로 돌입했다.

올해 6월 중순에 시작된 것부터 시작해 보겠다. 연준은 예고 없이 공격적인 양적완화 주기를 시작했다. 이 메커니즘은 그 이후로 채권 수익률을 파열로 만들었다. 그리고 이 새로운 예고 없는 양적완화 주기의 직접적인 결과로 미국의 금리는 거의 2년 만에 최저 수준으로 떨어졌다. 게다가 미국 달러의 상대적 강세도 상당히 떨어졌다...

양적 완화는 비상 통화 정책이다. 양적 완화는 통화 구매력을 엄청나게 부정적으로 만들기 때문에 양적 완화는 매우 인플레이션적이다. 양적 완화는 주식 시장에 매우 긍정적이다.

또한, 올해 6월부터 연준은 최대로 수익률 곡선 통제(YCC)에 참여했다. 수익률 곡선 통제는 중앙은행이 다양한 만기별로 이자율을 관리하는 데 사용하는 "도구"이다. 수익률 곡선 통제는 주식 시장에도 긍정적이다. 게다가 "관리된" 수익률 곡선은 부채 시장에서 안정성의 환상을 만들어낸다. 이러한 안정성의 환상은 투자자들이 위험 자산/주식에 현금을 투자하게 만든다.

2024년 9월 18일 수요일, 연준은 전례 없는 일을 했다. 연준은 금리를 50bp 인하했고, 동시에 2024년 나머지 기간뿐만 아니라 2025년까지도 공격적으로 금리를 인하할 계획이라고 발표했다. 연준이 "자료 의존적"이라는 건 어떻게 된 일인가? 

분명히, 연준이 반복적으로 자료에 의존한다고 말했음에도 불구하고 연준은 실제로 자료에 의존하지 않으며 대신 고정된 경로를 가고 있다.

연준은 이제 눈으로 볼 수 있는 한 금리를 계속 인하하겠다는 고정된 방향을 발표했고(또한 새로운 공격적인 양적 완화 주기를 계속한다는 의미이기도 함), 이제 자신들에게 엄청난 양의 현금을 허공에서 만들어내고 따라서 부채를 대규모로 계속 화폐화할 수 있는 권한을 부여했다. 중앙은행은 정부 채권을 매수하여 부채를 화폐화한다. 부채의 이러한 화폐화는 통화 기반을 늘리고 "정부"가 스스로 자금을 조달할 수 있게 한다. (문자 그대로의 의미에서 폰지 사기이다.)

연준이 오늘날 하고 있는 일은 고의적이고 매우 파괴적인 통화 정책의 국면이며, 아마도 마지막 단계일 것이다. 그리고 언제나 그렇듯이 우리 국민은 그에 대한 끔찍한 대가를 치르게 될 것이다.

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[에셀]

선생님 감사합니다. 평안한 주말 보내세요.

[가거든]

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[시골에서 살고파]

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감사히 보았습니다.~

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[양평에살으리랏다]

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