(퍼온글) 선물거래는...이렇게...

[희망새68]

1. 들어가기에 앞서

저의 강의는 매매 기술자를 양성하고자 하여 하는 것이 아닙니다.

제가 강의를 하는 목적은 진정으로 성공하는 트레이더가 되는 길, 나아가서는 성공하는 인간으로 살아 가는 방법을 제시하고자 하여 준비한 것입니다. 물론 여러분들 중에는 이미 선물이나 옵션에 투자를 하고 계신 분들도 있을 것이고, 처음으로 이 분야에 투자하여 성공하고자 참여하신 분들도 계실 것입니다.

제가 특히 당부 말씀을 드리고자 하는 것은 이미 선물이나 옵션에 나름대로의 투자를 하고 계신 분들은 자신이 가지고 있는 어떠한 것도 모두 잊으시라는 것입니다. 여러분들께서 자신의 방법과 자신의 투자자세를 고집하며 제 강의를 듣는다면 어쩌면 아무 것도 얻지 못하고 돌아가실지도 모르겠습니다.

여러분들이 마치 어린애와 같이 백지의 상태로 배움에 임하신다면 제가 감히 장담하건대 오늘 제 강의를 통하여 성공하는 투자자가 되는데 꼭 필요한 무엇인가를 얻으실 수 있을 것이라고 말입니다.

그러나 중요한 것은 배워서 그것을 몸에 배게 만드는 뼈를 깎는 각고의 노력이 없이는 성공하는 투자자, 우수한 트레이더, 최고의 애널리스트가 될 수 없을 것이라는 것입니다.

우리가 알고 있는 것과 그 알고 있는 것을 내 것으로 만들어서 실행하는 것과는 엄청난 차이가 있기 때문이지요. 아마 그 차이는 아는 지식을 시험에서 답안지에 잘 써서 100점을 맞는 것과 알기는 모두 알고 있지만 답안지를 작성하지 못해서 점수를 맞지 못하는 것 만큼의 차이를 보이는 것이라 하겠습니다.

알면 뭐 합니까? 아는 것을 실행하고 소화해서 성공해야 아는 것이 빛이 나는 것이지요.

여러분은 선물에 관한 이론이나 지식을 배우러 온 것이 아니라 선물거래를 통해 성공하고자 해서 오신 것입니다. 그래서 저는 여러분들에게 선물이란 무엇인가 하는 원론적인 이야기는 최소한으로 줄이고, 어떻게 하면 성공할 수 있을까 하는 것에 대해서 집중적으로 이야기를 진행해 나갈 것입니다.

2. 선물 투자에서 성공하기 위한 요건

성공하기 위해서 우리에게 필요한 것은 두 가지가 있습니다.

하나는 투자하여 성공하기 위해 갖추어야 할 기본적인 트레이더의 품성을 갖추는 것이고, 두 번째는 거래를 성공적으로 하기 위해 필요한 지식과 거래 기법이라 하겠습니다.

이 두 가지 요소는 서로 상승작용을 하는 것으로 기술과 지식을 아주 잘 갖추고 있다 하더라도 트레이더의 기본적인 자질을 갖추지 못하였다면 결코 성공할 수 없을 것이고, 반대의 경우도 그리 성공을 장담할 수 없을 것이기 때문입니다.

어느 분야나 그 분야의 리더가 되기 위해서는, 그 분야에서 성공하는 사람이 되기 위해서는 기질적인 품성들이 먼저 갖추어 져야 할 것이고, 그 분야의 성공자에 걸 맞는 정도의 지식과 운용 방법을 갖추고 있어야 할 것입니다.

선물거래는 놀음이나 도박이 아닙니다. 물론 도박의 성격을 가지고 있는 것은 사실이지요. 이러한 도박의 성격은 바로 배팅이라는 공통의 성질과 큰 레버리지에서 비슷함을 가지고 있기 때문이지요.

선물에는 도박과 같은 큰 레버리지에와 배팅의 짜릿함이 있기에 도박과 같은 속성도 가지고 있지만, 반면에 아주 합리적이고 과학적인 접근이 필요하기도 한 분야입니다.

선물에 투자하여 성공하기 위해서는 고스톱을 비롯한 도박에서 성공하는 방법을 배워야 함을 바로 이러한 이유이고, 반면에 자신을 갈고 닦아야함도 같은 이유지요.

3. 성공하기 위한 환경은 갖추어져 있다.

우리나라는 1996년 5월에 개장하였습니다. 벌써 새로운 시장이 문을 연지 5년이 지났고, 더구나 얼마전에는 코스닥 50 지수 선물도 상장되었습니다.

과거 현물 시장만이 있을 때에는 오직 시장의 활황만을 바라보는 천수답과 같은 상황에서의 투자였다면 이제는 자신의 실력과 용기만 있다면 어떠한 상황에서도 많은 수익을 올릴 수 있는 환경이 만들어졌다 하겠습니다.

이제 여러분들이 만약 실력만 제대로 갖춘다면 얼마든지 자신에게 맞는 시장에서 맞는 상품을 가지고 많은 수익을 즐기며 풍요로운 생활을 할 수 있다는 말이지요. 그렇다면 우리가 실력을 갖추는 것이 문제인데, 그러기 위해서는 우선 진정한 실력이 무엇인가를 먼저 알아야 하겠습니다.

보통 주식이나 선물, 옵션에 투자하고 계신 분들에게 과연 이 시장에서의 진정한 실력이 무엇인가를 물어 보면 대부분의 사람들이 답하기를 차트를 잘 볼 줄 알아야 한다는 등의 기술적이고 테크니컬한 부분에 대해 중요시함을 알 수 있습니다.

물론 기술적인 것들과 투자 기법에 관한 것들도 중요할 것이고, 또한 그러한 요인들이 때로는 큰 수익을 내게 해 주거나 큰 손실을 막아 주는 역할을 하는 것 또한 사실입니다.

그러나 실제에 있어서는 그 보다 더 중요한 것이 바로 투자자 본인을 갈고 닦는 것이라 하겠습니다. 그 이유는 기술적인 것들, 테크니컬한 것들이 일시적인 성공의 방편은 될 수 있을 것이고, 또 투자에 있어서 매우 중요한 요인이 될 것이지만, 근본적인 성공을 담보해 주지는 못하기 때문이지요.

돈이란 것은 아주 묘해서 벌리기 시작하면 불이 붙듯이 벌리고 또 나가기 시작하면 구멍 난 독의 물 빠지듯이 흘러 나가는 속성을 가지고 있는데, 고정된 수입이 확보되지 않은 사람 즉 사업가나 투자자가 항상 벌고 살수만은 없는 것이지요.

그렇다면 한 번 벌어 들여온 것은 다시는 내게서 떠나가지 못하게 하는 것이 중요하고, 또 힘들때 슬기롭게 이겨나가는 지혜를 가져야 할 것인데, 그러한 지혜는 기본에서 나오는 것입니다.

기본이란 바로 투자자, 또는 사업가의 자세이고, 그의 인생관이며, 그의 생활태도와 일에 임하는 자세에서 찾을 수 있다 하겠습니다.

이러한 성공의 요소에 관한 이야기는 여러 번에 걸쳐서 해 왔고, 앞으로도 할 기회가 많을 것이므로 오늘은 좀 더 현실적인 이야기 투자시점을 어떻게 잡아야 할 것인가에 대해 이야기를 해 보겠습니다.

4. 투자 시점을 찾는데 주의하라

투자자들이 투자에 임하는데 있어서 가장 어렵게 느끼는 것은, 포지션진입을 하는 것이 너무나도 어렵고, 힘이 드는 일일 것입니다. 일반적으로 투자자들과 상담을 하면서 듣게 되는 공통적인 애로가 바로 포지션의 진입시점에 대한 것입니다.

즉 포지션을 진입하고 나면 원하는 방향과 반대의 방향으로 움직이는 현상이 나타나고 못 견디고 손절하고 나면 다시 처음의 방향으로 움직이는 현상이 자주 나타나게 됨을 보게 되는데, 이러한 현상은 마치 짜고 나는 골탕 먹이려는 움직임과도 같이 느껴질 뿐 아니라 그러한 움직임(휩소)에 여러 번 당하고 나면 기가 꺾이게 되고 이러한 훈련 과정을 거치고 나면 심신이 모두 피폐해 져서 투자자로서의 자세를 잃게 되는 것입니다.

그럼 이러한 현상은 왜 생기는 것일까요? 그리고 또 어떻게 하면 이러한 현상에 휩싸이지 않을 수가 있는 것일까요? 본강의의 주제는 바로 위의 두 가지 의문에 대한 답을 내는 것이라 하겠습니다.

우선 이런 현상이 나타나게 되는 것은 바로 포지션을 진입하는 시기를 잘못 잡아서 나타나는 현상이라 하겠으며, 이와 같이 포지션 진입에 실패하는 것은 바로 시장의 속성에 대한 이해가 부족하기 때문이지요.

시장에 대한 이해란 무엇인가!

이는 시장이 어떤 구조적인 원리에 의해서 움직이는가를 이해하는 것이고, 만약 우리가 시장의 이런 구조적인 작동 원리를 확실하게 알고 있다면 포지션의 진입이나 매매전략이라는 것을 세우는 것이 그리 어렵지 않을 것입니다. 그러면 시장의 원리란 어떤 것인가 하는 것이 문제인데, 시장은 제 각각 시장마다의 특성이 있지만 그 움직이는 원리는 대동 소이하다 하겠습니다.

 시장은 다수의 사람들이 모여서 각자의 생각을 가지고 매매에 참여하는 장소이고, 그런 관계로 대중 사이에 형성되는 공감대에 의해서 가격이 결정되는 것입니다. 선물 시장도 마찬가지의 특성을 가진 시장이고,그러기에 선물 시장에는 항상 의외성, 돌변성, 불규칙성이 존재하기 때문에 종종 우리가 상상하지 못했던 일들이 일어 납니다.

그러나 불규칙하게 제멋대로 움직이는 것 같은 시장의 가격 움직임에도 자세히 살펴보면 일정한 법칙과 질서가 있다는 것을 알 수 있지요.

 즉 시장의 가격은 대중의 공감대가 형성됨으로 해서 결정되는 것인데, 특정한 돌발 요인으로 인해 가격의 교란이 일어나게 되어 형성되어 있어야 할 적정한 가격 수준에서 일시적으로 이탈하게 될 경우 다수의 참여자는 가격 수준을 납득하지 못하게 되어 그 가격에 매매를 하지 않으려 하게 됩니다. 그러므로 즉시 가격조정이 일어나 적정 가격으로 회귀하게 됩니다.

예를 들어 100원이면 사려하는 사람이 시장 참여자의 절반이고, 또 절반의 사람들은 팔려고 한다면 이 가격은 균형 가격(적정 가격)이 될 것입니다.

그런데, 특정의 매수세력이 강하게 들어 와 순간적으로 120원이 되었다고 한다면 매수하고자 하는 사람들은 매수를 포기하게 될 것이고, 100원에매도 하려고 했던 사람들은 얼씨구나 하고 매도를 서두를 것입니다.

이러한 수요와 공급의 차이가 형성되게 되므로 가격은 하락하게 되고다시 100원에 수렴될 것입니다. 이를 아담 스미스는 “보이지 않는 손”이라고했지요.

그런데, 시장에 참여하고 있는 모두는 어떤 가격이 적정한 가격인지를 알 수 없습니다. 오로지 자신이 원하는 가격에 매매를 할 뿐이지요.그러므로 시장은 늘 다수의 불안전한 시장 참여자들로 인하여 균형과 이탈을 반복하면서 자신의 적정한 위치를 모색하는 과정을 되풀이하게 되는 것입니다.

이러한 이유로 시장의 가격은 파동을 그리며 적정 가격을 중심으로 위 아래로 움직이는 것이지요. 이러한 시장 가격의 움직임에는 리듬이 있고, 이 리듬의 정도 즉 강약, 고저, 완급은 자주 바뀌게 됩니다. 우리가이러한 리듬의 상태 – 강, 약, 고, 저, 완, 급 – 를 알아볼 수 있는 척도가 시간에 따른 가격의 변동량이라 하겠습니다..

짧은 시간에 많은 변동 폭을 가지고 가격이 움직인다면 이는 강한 리듬이 될 것이고, 많은 시간에 작은 변동 폭으로 움직인다면 아주 미약한 리듬이라 할 것입니다.

그런데, 이렇게 균형 점을 중심으로 움직이던 가격이 어떠한 사회적인 공감대가 이루어져 앞으로 비싸게 혹은 싸게 될 것이라는 전망이 서게되 면 가격은 상승 또는 하락하게 되는데, 한번 이런 공감대가 이루어지게 되어 잡힌 방향은 좀처럼 꺾이지 않습니다.

이와 같이 시장은 나름대로의 개성과 고집이 있습니다.

5. 선물 거래의 특성

선물 거래란 거래자의 고도의 집중력과 경험, 지식과 계획과 거래기술을 바탕으로 투자하는 승부를 내는 세상에서 가장 합리적이고, 단순한 비즈니스의 한 형태라 하겠습니다. 또 선물 거래는 거래자의 신속한 판단과 행동을 요구하는 Speed Game입니다.

투자의 시기란 화살과 같아서 금방 스쳐 지나가는 것인데, 투자자가 성공하기 위해서는 마치 매가 병아리를 채 가듯이 찬스가 왔을 때 번개와 같이 잡지 않으면 안되지요. 그러기에 선물 투자에 성공하기 위해서는 저격수의 자세를 갖추지 않으면 안되는 것입니다.

그럼 저격수의 자세란 무엇일까요?

저격수란 단 한방의 저격으로 상대를 죽이지 못하면 내가 죽어야 하는 운명을 타고 난 사람이라고 정의할 수 있을 것입니다. 저격수에게 저격의 상대가 결정되게 되면, 그는 상대에 대한 완전한 정보, 즉 상대는 어떠한 생활을 하는가? 또 어떤 활동 반경을 가지고 움직이는가? 그리고 습관은 어떠한가? 하는 등의 정보를 얻기 위해 동분서주하며 많은 노력을 하게 되는데, 이 때의 정보가 얼마나 정확한가에 따라 성공여부가 거의 결정된다 해도 좋을 것입니다.

그리고 그는 상대의 모든 것을 바탕으로 어디에서 언제, 그리고 어떤 방법으로 저격할 것인가를 결정하게 됩니다. 저격수에게는 단 한방의 총알만이 주어지지요. 그리고 그 저격수는 몇 날 몇 시간을 기다려 오직 완전하고 확실한 기회를 포착하려고 노력하게 됩니다. 이 때의 시간은 정말로 살을 깎아 내는 고통의 시간일 것입니다.

그러다가 기회가 찾아 왔을 때 그는 망설이거나 주저할 시간도 없이정 조준하여 방아쇠를 당겨야 할 것입니다. 만약 주저하기라도 해서 그 기회를 놓치게 되면 그는 다시 언제 찾아 올지도 모르는 기회를 기다리며 다시 인고의 세월 속으로 들어가야 하겠지요.

그리고 방아쇠를 당기는 순간 그 저격수의 운명은 이미 결정되는 것이고, 성공 여부 또한 결정되는 것이지요. 나는 개인적으로 저격수의 마음으로라는 말을 아주 좋아 합니다. 그 이유는 선물 투자에서 느끼는 여러 가지 특질들과 매우 유사한 특질을 가지고 있기 때문입니다.

그러기에 선물 투자는 민첩함에 고도의 집중력, 그리고 다양한 경험과 풍부한 지식을 바탕으로 하지 않고는 성공할 가능성이 그리 높다 할수 없는 일입니다. 또 선물 투자는 타이밍의 예술이고, 그러한 의미에서 본다면 집중력 못지 않게 감성과 결단력이 요구되는 일이라 하겠습니다. 집중력이 상황의 판단을 정확하게 하는데 도움을 준다면, 결단력은 상황 판단을 바탕으로 내가 행할 일을 현실화시키고, 이익의 획득 가능성을 현실화하는 작업을 구체화 시킬 수 있는 힘이 되는 것입니다.

선물 거래는 투자 행위의 일종이고, 투자행위란 불확실한 미래의이익을 위해 현재의 이익을 포기하는 것을 담보로 하여 많은 이익을 얻고자 하는 행위이고, 선물에의 투자 역시 같은 일이라 하겠습니다.

그러므로 선물에 투자한다는 것은 불확실한 상태에서 성공의 가능성을 보고 투자하는 행위인데, 다만 투자시에는 반드시 성공가능성과 가득예상 이익이 기대손실보다 클 때를 기다려서 배팅을 하여야 한다는 것이지요. 그래야만 총 손실보다 큰 총 이익을 올려 결국 순 이익을 낼 수 있는 투자가 될 것입니다.

선물에의 투자는 일회성의 행위가 아니고 매우 장기간에 걸쳐서 반복되는 투자와 회수의 과정을 통해 누적 손실을 카바하고도 남는 정도의 누적이익을 그것도 기회 비용을 상회하는 이익을 올리지 못한다면 결코 성공하는 투자자라 할 수 없을 것입니다.

여러분이 은행의 금리나 기타의 대체 상품보다 낮은 이득 밖에는 내지 못한다면 결코 성공한 투자자라 자부하지 마십시오. 가만히 은행에 맡겨 두고 얻는 이익보다도 적은 이익을 얻는다면, 아니 그 보다는 많더라도 리스크를 카바하고도 남지 않는 정도의 이익이라면 이를 위해 큰 리스크를 지고 선물에 투자하지 마시라고 권하겠습니다.

그러기에 성공하는 투자자로 성장하기 위해서는 단순한 선물 이론과 지식이 아닌 노련한 트레이더의 품성과 자기관리 그리고 시장을 꿰뚫어보는 혜안과 숙달된 거래 기법을 필요로 한다 하겠습니다.

그리고, 선물은 방향성을 먹고자 하는 투자 행위입니다. 그러기에 선물에 투자하여 성공하기 위해서는 반드시 미래를 예측할 수 있는 힘이 필요한데, 불행히도 우리 인간에게는 그러한 예지력이 없습니다.

미래를 예측하는 것이 절대로 필요한데, 그러한 능력은 우리에게 없고, 그렇다면 방법이 없는 것일까요? 만약 방법이 없다면 선물 투자시장은 존재하지 않을 것입니다.

그럼 어떤 방법이 있을까요? 우리에게는 세 가지의 방법 외에는 선택할 방안이 없을 것입니다.

그 하나는 아주 예민한 품성을 타고 나서 미래를 예측하지는 못하더라도 감으로 느낄 수 있는 정도의 감성이 만들어 져야 할 것입니다. 감성이란 대부분 선천적으로 타고 나는 부분인데, 예술가들의 감성과 같은 것이라고 해도 좋을 것입니다.

그러나 비록 선천적인 요인이 강하더라도 갈고 닦으면 비록 선천적으로 타고 난 감성 만은 못하더라도 상당한 경지로까지의 발전은 이룰 수있는 것이 감성이고, 또 선천적으로 모두가 그런 인자를 가지고 있으나 깊이 숨겨져 있어서 갈고 닦아야만 빛이 나는 사람과 노력하지 않고도 이미 빛을 내고 있는 사람의 차이가 있을 뿐이라고 저는 믿고 있기에 우리가 모두 최선의 올바른 노력만 한다면 감성이라는 것이 절로 예민해질 수 있다 하겠습니다.

우리가 감을 잡지 못한다면 저격수에게 기회가 주어진다고 해도 결코 그 기회를 기회로 느끼고 받아 들이지 못한다는 것입니다. 즉 우리에게 기회가 찾아 왔을 때 기회를 받아 들일 수 있는 정도로 감성이 불을 밝히고 있어야 한다는 것이지요.

6. 철저한 자기 관리가 필요하다.

우리는 아주 우수한 작품을 남긴 예술가가 아주 어려운 생활을 하다가 죽은 경우를 많이 알고 있습니다. 세상에서 한 분야의 독보적인 작품을 남긴 사람의 인생이 실패하는 이유는 무엇일까요?

우리는 이 문제에 대해 답을 반드시 얻어야 하겠습니다. 그 이유는우리가 하려는 일이 바로 성공한 사람이 되기 위해 이 일을 하려고 하고 있기 때문입니다.

우수한 작품을 남긴 위대한 예술가가 결국은 그의 작품을 소장한 후세의 사람은 성공시키고 자신은 아무런 혜택도 보지 못하는 데는 근본적인 이유가 있을 것인데, 이는 바로 우리 트레이더에게도 그대로 적용될 것입니다.

다시 말해서 아주 거래는 정교하게 잘하고 매매 하나 하나를 살펴 보면 아주 성공 이 높은데도 불구하고 결국 실패한 인생으로 전락하는 트레이더를 저는 많이 보았습니다. 그 이유는 오직 하나 자신의 관리에 실패했기 때문이라고 단언할 수 있지요. 다시 말해서 그 때 그 때를 잘라서 본다면 성공한 트레이더인데, 상당한 기간을 두고 본다면 실패하게 되는 원인이 바로 상황에서의 성공을 인생 전체에서의 성공으로 이어지게 하는데 필요한 자기 관리, 즉 인생의 관리에 실패하였다는 것입니다.

트레이더로서의 성공 여부 역시 결국은 성공한 인생을 만들기 위해 필요한 하나의 과정이라고 본다면 인생 전체를 잘 관리할 수 있는 방안을 우리는 반드시 가지고 있어야 하겠습니다.

마지막으로 우리에게 필요한 것이 바로 매매를 하는데 필요한 풍부한 경험과 다양한 지식일 것입니다. 트레이딩이라는 행위를 성공시킬 수 있는 여러가지의 기법들을 정통하게 이해하고, 또 시장을 읽는데 필요한 분석의 지혜들이 있어야 하겠습니다. 이러한 여러가지의 기법이나 지식은 우리가 책에서도, 또 남을 통해서도 습득할 수 있을 것입니다.

그러나 우리가 알고 있는 것과 이를 완전히 소화하여 내 것으로 만드는 것과는 다른 차원의 이야기이고, 만약 알고 있는데 그친다면 이는 오히려모르고 있는 것만도 못할지도 모르겠습니다.

가끔 우리는 이야기를 나누어 보면 아주 해박하고 기술적인 것이나, 기본적인데 대한 많은 지식을 가지고 있는 분들을 만나게 되는데, 그렇게 많이 아시고 있는 분들이 모두 성공하지 않는다는 것도 우리는 잘 압니다.

그 이유는 많이 아는 것과 아는 것을 내 것으로 소화한 것과는 다르기 때문이고, 마찬가지로 자신을 잘 관리하느냐의 여부에 따라 다른 결과를 내기 때문이지요.

만약 여러분이 성공한 투자자가 되기를 원한다면 먼저 최고가 되어보겠다는 집념과 열정을 가져야 하겠습니다. 인간은 열정과 집념이 없이는 아무것도 이룰 수 없는 나약한 존재이고, 그런 인간이 무엇을 이루려 한다면 강한 성취 위식을 가져야 하겠고, 그러한 성취 욕구가 동기가 되어 인간을 성장시키는 것임을 잊지 마시길 바랍니다.

최고의 트레이더가 되려면 계속 생각하고 연구하며 오랜 기간동안 반복되는 연습과 훈련을 통하여 성공적인 거래 경험을 쌓아 나가야 하겠습니다.

다시 강조하지만 성공하는 트레이더는 예술적인 감각과 감성을 갖추어야 하는데, 위대한 예술가가 하루 아침에 될 수 없듯이 성공하는 투자자 역시 하루 이틀에 만들어 지지 않는 것입니다.

여러분은 오랜 경험을 통하여 시장의 생리와 변화 그리고 인간의 약점과 한계에 대한 깊은 이해를 쌓아 갈 때, 또 선물 시장에서 매매를 하면서 자신의 약점과 한계에 대한 깊은 이해를 쌓아 갈 때, 비로서 선물 시장에서의 올바른 거래 방법과 시장을 이해하는 혜안을 얻을 수있고, 그러한 과정에서만 성공하는 지혜를 터득할 수 있을 것입니다.

여러분들이 선물 시장에서 성공하기 위해서는 성공할 수 있는 인간이되지 않으면 안될 것이고, 그러한 성공할 수 있는 인간이란 다른 분야에서 성공할 수 있는 인간과 별로 다를 것이 없을 것입니다.

인간은 세상에 태어 나는 순간부터 배팅의 연속으로 살아가게 되어 있는 것입니다. 언제나 여러분은 선택의 연속 선상에 놓여 있으며, 그러한 선택의 연속에서 올바른 선택을 하는 분들은 성공하는 사람의 대열로, 그렇지 못한 사람들은 성공하지 못하는 사람의 대열에 합류하게 되는 것이지요.

여러분들이 선물 시장에 참여하면서 여기에서는 성공하는데 별다른 특별한 것이 있지 않겠나 하는 생각은 버리십시오. 다만 하는 일의 특성상 업무의 전개 방법이 다를 뿐이지요

그러면 이러한 시장에 대한 이해를 바탕으로 언제, 어디에서 포지션진입을 해야 하는가 하는 것이 문제인데, 일반적으로 투자자들이 선호하는 투자시점은 모든 것이 확인되어 거의 리스크가 없는 상황에서 찾기를 원하는 것 같더군요. 그러나 세상에 대가 없이 얻어지는 것은 아무 것도없을 것입니다. 리스크가 적다거나 아주 없다는 것은 결국 돌아오는 소득 역시 그 수준 밖에는 안될 것입니다.

증시 격언에 High Lisk High Return, Low Lisk Low Return이라는 말이 있지요. 이는 리스크의 크기에 돌아 따라오는 소득의 크기도 비례한다는것을 말하는 것인데, 그렇다면 리스크를 무조건 회피해서는 우리가 원하는 소득을 얻기 어렵다는 것이지요. 그렇다고 아무 때나 무조건의 묻지마 투자를 할 수는 없을 것이고, 그렇다면 언제 어떤 경우에 포지션진입을 하는 것이 합리적인 수준의 리스크를 감수하며 원하는 소정의 투자 수익을 바랄 수 있는 것인가 하는 문제가 중요할 것입니다.

누구나 포지션 진입을 하면서 바라는 것은 진입과 동시에 내가 원하는 방향으로 또 원하는 변동성을 가지고 움직여 힘안들이고, 스트레스없이 성공하기를 바라고, 또 그렇게 될 수만 있다면 그보다 더 좋을수는 없겠지만 세상 일이라는 것이 그렇지만은 않을 것이니 언제나 실패와 고비의 어려움을 겪는다는 각오로 투자에 임하는 것이 올바를 태도라 할 것입니다.

문제는 실패와 고비를 어떻게 알아내느냐 하는 것인데, 이는 결국투자자 자신이 확인하는 데 드는 비용을 감내 할 수 있는 정도의 여유가 있느냐 없느냐의 문제가 되겠지요. 다시 말해서 실패의 경우는 손절(LossCut)을 해야 하는데 가끔은 그 당시에는 실패라 생각한 것이 사실은 고비일 뿐이었다는 것이지요. 그렇다면 이는 얼마나 억울한 일이겠습니까?

그 고비만 잘 넘겼다면 그 포지션은 많은 수익을 올려 주었을 것이고, 그것이 또한 자신의 투자 마인드를 관리하는데 상당한 기여를 하였을 것인데, 결국은 잘 판단하고도 고비를 넘기지를 못해서 실패하게 되고,그 실패는 처음부터 판단의 착오로 인한 실패보다 더 많은 좌절과 어려움을 남기게 될 것이니 말입니다.

그렇다고 마냥 손실의 폭을 키우며 위에서 말한 가능성에 미련을 두고 있을 수만은 없을 것입니다. 그렇다면 어떻게 해야 가장 어려움을 적게 하면서 그릇된 행동을 줄일 수 있을까요? 그것은 언제나 포지션진입을 최전선에서 하는 것이 되겠지요.

무슨 말인가 하면 매수의 경우는 최바닥 지지선에서, 매도의 경우는 최고의 저항선에서 포지션을 취하는 것입니다. 이렇게 하면 일단은 LossCut의 폭이 적어도 될 것이며, 성공하는 경우는 수익이 최대로 될 것이기 때문이지요.

그런데 여기서 문제는 어디가 최후방의 지지, 저항선인가를 알 수 있느냐 하는 것입니다.

결론적으로 말한다면 물론 알 수 있지요. 즉 상승의 경우는 그 한계가 어디쯤일까 하는 것이고, 반등의 경우도 마찬가지겠지요. 반대로 하락의 경우에도 같은 논리가 그대로 적용될 것입니다.

즉 한계에 도달하기 전에는 포지션을 취하지 말고 만약 그 한계치까지 도달하지 않고 방향을 내는 경우에는 충분히 확인 한 후에 포지션을 취하는 방법이 가장 합리적인 투자의 기본이라 하겠습니다.

시장의 격언 중 “남의 뒤안길을 가라”는 말이 있습니다. 다시 말해서 내가 아주 강하게 매수하고 싶은 시점이 바로 매도 시점이 될 가능성이 높다는 뜻이 되겠는데, 과연 그럴까 검증해 보겠습니다. 우선 내가 강하게 매수하고 싶은 시점이라면 다른 사람들도 마찬가지의 유혹을 강하게 받고 있을 것입니다.

자 그러한 유혹이 강해서 모든 투자자들이 매수에 가담하였다고 한다면 지수는 초 강세의 모습을 보일 것인데, 그러한 강한 모습이 지나고 나면, 다시 말해서 매수 주문이 대부분 체결되고 나면 사고자 하는 사람들은 거의 샀고, 주가는 상승을 멈출 것입니다. 그 후 주가는 반락해서 내려가게 되는데, 이는 매수의 지속 유입이 없기 때문이고, 잘못을 깨달은 사람들의 청산으로 인한 하락 압력이 증가하기 때문이지요.

그 후 일정 폭 하락해서 내가 다시 강한 청산 압력을 받게 될 때 역시 다른 사람들도 마찬가지일 것이고, 같은 현상으로 청산이 끝나게 되면 바로 지수는 반전함을 보게 되는 것입니다.

반대인 매도의 경우도 마찬가지지요. 이를 면하기 위해서는 매수유혹이 강할 때에는 반대로 매도를 생각해 보고, 매도 유혹이 강할 때에는 매수를 고려해 보는 자세가 필요할 것입니다.

7. 공포는 직시하면 사라진다.

이러한 투자를 성공시키기 위한 관건은 시장이 주는 공포에서 벗어나야 한다는 것입니다. 시장이 주는 공포는 두 가지가 있는데 하나는 내가 포지션을 구축하기 전에 시장이 추세를 형성하여 나를 소외시키면 어쩌나하는 두려움이고, 이런 두려움이 기다리지 못하고 조기에 어정쩡한 곳에서 포지션을 취하게 하는 동기가 되지요.

둘째는 내가 포지션을 구축한 다음 시장이 나에게 큰 손해를 끼치지나 않을까 하는 두려움 인데, 이런 두려움이 결정적인 기회를 놓치고 어려운 곳에서 포지션을 뒤 늦게 취하게 하는 동기로 작용합니다.

이제 우리는 진입의 유혹에서 벗어나야 하고 청산의 공포에서도 해방되어야 함을 알게 되었는데, 그렇다면 과연 유혹과 반대의 행동만 하면 되는 것이냐 하는 것인데, 이는 바로 내가 시장을 어떻게 보고 있으며, 어떤 주자방법을 사용하고 있는가가 확실하게 되어 있을 때 만이 가능하다 하겠습니다. 우선 내가 시장을 밝게 보아 앞으로 상승할 것이라고 본다면 매도 유혹이 최대로 강한 시점을 매수 시점으로 삼으라는 것입니다.

바로 이 시점이 대부분 최후방일 가능성이 높기 때문이지요. 최후방이 주는 의미는 이미 말씀 드렸습니다. 이 경우 너무 짧은 시간의 차트를보고 결정하지 마시라는 것입니다.

시장에는 위에서 이미 말씀 드린 이유로 오버슈팅이나 휩소라는 이상 모양이 나타나게 되는 데, 주로 장의 변곡점에서 잘 나타납니다. 이러한 것을 예방하기 위한 최선의 방법은 너무 짧은 시간의 차트를 쓰지 않는것 입니다. 저는 포지션 트레이더이므로 물론 단기의 분봉이나 틱차트따위를 보고 투자를 결정하지는 않습니다. 최단기의 차트라도 60분 봉이상을 보고 투자여부를 결정하는데, 투자여부의 결정은 일봉으로, 투자 시점의 결정은 60분 봉으로 하지요.

어느 학교에 아주 공부를 잘 하는 두 학생이 있는데 이상하게 시험을 보면 한 학생은 늘 일등이고, 다른 한 학생은 늘 이등을 한다면 그 원인이 무엇일까요? 아마 그 근본적인 원인은 일등한 경험이 없었다는 것에서 찾을 수가 있을 것입니다. 일등 한 경험이 없으니 어떻게 해야 일등을 할 수 있는지 모르기에 아무리 노력을 해도 잘 안 되는 것이지요. 오히려 일등을 여러 번 해 본 경험이 있는 사람은 조금 덜 노력을 해도 일등을 하는 방법을 알고 있기에 어렵지 않게 일등을 하는 것을 보게 되지요.

선물에의 투자도 마찬가지로 이겨 본 경험이 많은 사람이 이길 확률이 높은 것은 같은 이유때문이고 그래서 우리는 버는 돈의 액수는 고하간에 이기는 횟수를 늘리는데 먼저 주력해서 이기는 방법을 터득해야 겠습니다.

야구에서 3할의 타자면 아주 우수한 타자라 하는데 제 경험으로 보아 주식도 3할 타자면 아주 우수한 타자라 할 수 있습니다. 3할이라 하면 10번 베팅하여 세 번 성공하는 것을 말 하는데 그렇다면 작은 것은 손해보고 큰 것을 이겨야 수익을 낼 수가 있다는 말이 되겠지요. 그러니 먹을 때는 확실하게 뼈까지 다 먹고 잃을 때는 손톱의 때 정도만 잃는 방법을 찾지 않고는 이 시장에서 성공하기란 연목구어일 것입니다.

또 대부분의 투자자들이 실전에 임하면서 겪는 대표적인 어려움은 공포와 미련을 극복하는 것인데, 이러한 어려움이 준비해 온 투자 원칙을 거스르게 하며 결국은 그로 인해 매매 시점을 놓치게 되고 매매 행태를 뒤죽박죽으로 만들어 나중에는 자신이 가지고 있는 원칙이 무엇인지조차 잊어버리는 경우를 종종 보지요.

몇 번의 어려움을 계속 겪다 보면 처음에 가지고 있던 매매 패턴이나 원칙은 온데 간데 없고, 오직 흥분과 좌절감에 의한 심리적인 공황만이 남게 되고 이 것이 결국은 영원한 패자로 남게 하는 원인으로 까지 되는 것입니다. 이러한 불상사를 예방하는 길은 어느 정도의 감각이 세련되기 전에는 반드시 세워 가지고 있는 원칙과 패턴 등을 철저히 지켜 몸에 배도록 하는 일이 무엇보다 중요하겠습니다.

프로 야구에서 좋은 선수가 되기 위해서는 처음에 완벽한 폼을 연습하고 뒤에는 자신만의 가장 편한 폼을 갖지 못하면 좋은 선수가 될 수 없다고하는데 투자자도 마찬가지 일 겁니다. 처음부터 자신만의 아류를 고집하거나, 끝까지 기본에 집착한다면 대성하기가 쉽지 않을 것입니다.

투자는 언제나 실패와 성공의 가능성을 안고 하는 것인데, 그렇다면최 소한 같은 경우의 잘못을 범하지 말고, 같은 경우에 다가오는 행운을걷어 차는 우를 범하지는 말아야 할 것이지요.

8. 다양한 경험을 쌓아야 한다.

투자에서 성공하기 위한 기본은 성공의 확률을 높이고, 수익과 손실을 잘 관리하는 것이 첩경인데, 성공의 확률을 높이는 지름길이 바로 실패의 경험과 성공의 경험을 헛되지 않도록 하는 것이고, 그를 위해서는 철저히 그 원인을 분석하고 사례별로 잘 관리하여 언젠가 다가올지도 모를 기회에 대비하여야 할 것입니다. 그러한 사례를 많이 가지고 있는 사람이 바로 진정한 경험을 다양하게 한 투자자라 하겠지요.

약육강식의 법칙이 지배하는 시장이라는 정글에서 살아 남기 위한 첫째 조건이 바로 다양하고 풍부한 경험임을 잊지 말아야 겠습니다. 보통의 투자자들이 보이는 태도는 이겼을 경우는 아주 요란해 져서 자신의 성공을 자랑하느라 주변이 시끄러울 정도가 되고, 잃었을 경우는 아주의기 소침해 져서 후회하기만 바쁜 모습을 보이는고 진짜 원인의 분석이나 잘못의 규명, 성공한 요인의 발견 노력은 별로 하지 않고 넘어가는 것입니다.

이렇게 해서는 발전이 있을 수 없겠지요.

9. 희망을 키우자

발전이 없는데 앞으로의 희망 또한 그리 크지 못할 것입니다. 우리가 앞날에 대해 희망을 가지지 못한다면 이는 아마 그 순간부터 망조가든 것 아니겠습니까? 우리는 지금 이 순간부터 내가 미래의 희망을 키울 수 있도록 나 자신을 만들어 나가야 하겠습니다.

미래의 희망이란 별것 아닌데서 찾아지는 것인데, 그것은 바로 성장의 잠재력과 그 가능성이지요. 만약 어떤 사람이 어떤 일을 하면서 조금씩 더 잘해 나가고 있다면 그 사람에게 희망을 갖게 될 것입니다. 뿐만아니라 그 사람이 조금씩이라도 벌어 가고 있다면 더 큰 희망을 갖게 되겠지요.

그렇다면 우리가 자신의 미래에 희망을 갖기 위해서 어떻게 되어야 할 것인가 하는 답은 찾은 셈인데, 과연 어떻게 해야 그러한 상황을 만들 수 있는가 하는 것이 다음의 문제가 되겠습니다.

결론적으로 우리가 조금씩이라도 점점 더 잘 해 나갈 수 있게 되고, 조금씩이라도 벌어서 자본을 늘려 가야 장래에 대한 희망을 갖을 수 있다는 것인데, 그렇게 되기 위해서는 우리가 먼저 시장에 대한 이해와 함께 내 자신이 원하는 바를 성취할 수 있는 사람으로 변해야 할 것인데, 우리는 그런 사람들을 우수한 트레이더라고 명명합니다.

그럼 이제부터 우수한 트레이더가 되기 위한 요건에 대해서 이야기를 전개해 보겠습니다.

10. 성공하는 사람들의 클럽

세상에서 누가 어떤 분야에서 일을 하던 간에 항상 그 사람은 두 그룹 중 하나에 가입하게 됩니다. 하나는 소수의 특정한 자격을 갖춘 사람만이 가입할 수 있는 성공하는 사람들의 클럽이고, 다른 하나는 다수의 사람들 누구나가 가입할 수 있는 실패하는 사람들의 클럽입니다. 여러분이 자신의 장래에 대해서 희망을 가지려 한다면 성공하는 사람들의 클럽에 가입해야 할 것입니다.

성공하는 사람들의 클럽에의 가입 조건은 너무도 까다롭고, 또 조건이 갖추어져 있다 하더라도 가입 승인을 받아야 가입이 되는 매우 폐쇄적이고, 비밀스러운 단체가 되어 일반의 사람들은 그 가입 조건을 알기도 힘들고 가입의 승락을 어디에서 어떻게 받아야 하는지도 모르지요.

그러나 나는 알고 있습니다. 그래서 여러분들에게 지금부터 우선가입 조건에 대해서 이야기를 해 드리려 합니다. 우선 가입 조건을 나열해본다면,

1) 성실함과 근면한 태도
2) 침착함과 냉정함
3) 결단력과 추진력
4) 정직함
5) 겸손함
6) 극기심
7) 융통성과 상황 적응력
8) 즐거운 마음
9) 평정심
10) 합리적인사고와 판단력
11) 도전의식과 개척가 정신

성공하는 사람들의 클럽에 가입하는 조건은 위에 열거한 11가지를 들 수 있을 것입니다. 그러나 우리가 이러한 모든 조건을 구비하였다 하더라도 자동적으로 가입되는 곳이 아닙니다. 그렇다면 가입승인은 누가 무엇을 보고 하는가!

가입 승인은 다름 아닌 바로 자기 자신이 하는 것이고, 판단의 관점은 바로 돈에 대한 태도라 하겠습니다. 돈은 마치 여자와 같아서 자신을 가장 사랑하고, 가장 자신을 잘 다루어 주는 사람에게 호감을 느끼게 되어 있습니다. 만약 내가 돈의 호감을 받을 수 있고, 돈이 내가 좋아서 나와 어떻게든 사귀어 보려고 한다면 나는 이미 성공하는 사람들의 클럽에 가입승락을 받았다 해도 좋을 것입니다.

또 이 성공자 클럽은 자격 요건을 유지하는 것은 종신제입니다.  그러므로 우리가 성공하는 사람들의 클럽에 일단 가입할 수만 있다면 평생을 큰 결격 사유만 만들지 않는다는 전제하에 평생을 안락하게 살 수 있을 것입니다. 그러니 여러분이 성공한 인생을 살기를 원하고 투자자로서 성공하기를 원한다면 지금부터 다른 어떤 것보다 자격 요건을 완전하게구비하는 노력을 하시기를 바랍니다.

그럼 이 글을 보시는 모든 분들은 제 이야기가 성공한 인생의 지침이 되었다고 몇 년 후에 저에게 이야기하리라 믿으며 강의를 이만 마치고자합니다.

 

[우공이산]

우아...길다...헥헥...^^

[황금원칙]

감사합니다..

[바보투자2]

잘 봤습니다.