글로벌 FX 펀드를 구축하는 방법과 유형

[고센지기]

글로벌 FX 펀드를 만든다는 것은 먼저 은행에서 호가를 직접 받아 거래를 할 수 있도록 IT 거래 플랫폼(HTS와 메니저프로그램 & 호가연결 브릿지등)을 구축하는 것과 그 플랫폼을 활용하여 수익을 창출하는 운용 시스템트레이딩 솔루션을 개발하는 두가지의 큰 과정으로 구분이 됩니다.

거래 플랫폼

거래를 하기 위해서는 인터뱅크등에서 호가를 받아 거래를 할 수 있도록 은행과 내 계좌를 연결해 주는 IT 시스템이 필요합니다. 이 IT 시스템은 크게 은행과 계좌를 연결하는 브릿지와 거래를 표현 할 수 있도록 디자인된 윈도우(HTS), 그리고 제반 운영의 관리에 필요한 관리프로그램(Manager Program)으로 나뉘어 구성됩니다. 펀드를 운용하기 위해서나 선물사 브로커리지 사업을 하기 위해서는 이러한 IT 플랫폼의 셋업이 필수적으로 필요합니다.

그럼 세계의 거래자들은 어떤 플랫폼을 가지고 거래를 하는가 살펴보면

첫째, 기존 선물사에 계좌를 개설하여 이용하는 방법

이 플랫폼 거래자들은 선물사가 제공하는 HTS를 거래 플랫폼으로 사용합니다. 비용부담이 없고 손쉽게 계좌를 개설하여 사용이 가능하므로 일반 개인들이 가장 많이 사용하는 방법입니다. 그러나 이 플랫폼에서 거래를 하면 스프레드가 높고 거래의 투명성 (잦은 거래거절과 슬리피지, 체결속도, 백오피스 운용등)이 담보되지 않아 거래의 문제가 많이 발생합니다.

둘째, 화이트레벨 플랫폼을 가지고 운용하는 방법

이 플랫폼을 활용한 거래자들은 기존 선물사와 약정을 하여 스프레드를 낮추고 거래 수수료를 돌려받는 방식으로 각국의 중소규모의 펀드들이 일반적으로 사용하는 플랫폼으로 일정 거래량이 확보되면 플랫폼 구축비용이 적으나 해당 선물사로 증거금이 예치되야 하므로 큰 자금의 안정성이 담보되지 않고 거래의 투명성이 담보되지 않아 시스템트레이딩 솔루션의 활용등에 제약이 따릅니다.

세째, 프라임 브로커리지 시스템을 구축하고 운용하는 방법

세계 모든 선물사와 유수의 FX 헤지펀드, 뮤추얼 펀드 에서 구축하여 사용하는 시스템으로 인터뱅크와 직접 거래하는 시스템을 구축하는 것으로 자금의 안정성이 확보가 되고 낮은 스프레드와 빠르고 거래 거절이 없는 체결 시스템으로 트레이딩 솔루션의 진가를 100% 발휘할 수 있습니다. 또한 각국의 라이선스를 획득하면 선물사처럼 브로커리지 사업을 진행할 수 있으나 구축에 대한 비용과 운영에 대한 비용 부담이 따릅니다.

운용 솔루션

아무리 좋은 플랫폼을 구축했더라고 그 플랫폼에서 수익을 낼 수 있는 솔루션이 없다면 아무 소용이 없습니다. 혹시 브로커리지 사업을 하려면 몰라도 펀드를 운용하기 위해서는 수익이 나는 시스템트레이딩 솔루션의 구축은 필수적입니다.

그럼 세계의 거래자들은 어떤 솔루션을 구축하여 자금을 운용할까요?

첫째, 자동매매 시스템트레이딩 전략 (EA라 칭함)과 메뉴얼(수동)을 통한 거래 방법이 있습니다.

많은 개인 거래자들이 주로 사용하는 운용 전략으로 메뉴얼(수동)거래와 EA자동거래를 활용합니다. 대부분의 거래자들은 완벽한 전략을 찾기 위해 많은 노력과 수고를 합니다. 세상에는 모든 상황에 대처할 수 있는 완벽한 전략은 존재하지 않습니다. 결론은 한개의 EA를 가지고 모든 시장에 사용하는 것은 매우 리스크가 크며 실패의 원인으로 작용합니다. 위험한 FX시장에서 성공하는 길은 위험에 철저히 대비하는 길 밖에 없습니다. 위험에 대비하기 위해서는 철저한 준비가 필요하며 이러한 준비는 시뮬레이션과 실거래 체험등을 통해 전략을 보완하고 개발하여야만 가능합니다. 잠시 수익을 낼 수 있지만 꾸준히 이 시장에서 비즈니스를 하려면 리스크 관리는 필수적입니다.

둘째, 리스크를 최소화한 시스템트레이딩 EA솔루션 구축하여 운용하는 거래자들.

규모있는 펀드등에서는 여러개의 EA를 가지고 리스크를 최소하 하여 수십개 또는 백여개의 알고리즘을 포트폴리오로 구성하여 안정적으로 자금을 운용합니다. 대부분의 조직적인 펀드에서 사용하는 전략입니다.

리스크 테킹의 범위에 따라서는 수익률의 범위를 마음대로 조절할 수 있도록 설계합니다.

년 10~30% 범위의 안정적이며 수익성있는 운용 솔루션과 30~100%이상의 수익성이 높은 하이리스크 상품으로도 솔루션의 구축도 가능합니다.

FX 헤지펀드와 뮤추얼 펀드 만들기

이렇게 거래 플랫폼과 운용솔루션을 구축하여 글로벌 펀드를 만드는 방법은 크게 두가지로 나눕니다.

첫째, 헤지펀드 형태의 플랫폼 구축

자신이 안정성과 수익성이 있는 트레이딩 솔루션을 가지고 있고 다양한 고객층이 확보되어 있다면 라이센스를 받고 시스템을 구축하여 운용하는 펀드입니다.

* 장점 : 신뢰성이 확보가 되면 펀드의 무한 확장이 가능합니다

           선물사 라이선스를 확보하면 브로커리지 사업도 가능합니다.

* 단점 : 자금과 운용트레이딩 솔루션의 신뢰성 필요하고 라이선스가 필요하며 구축비용과 운용비용이 발생합니다.

둘째, 뮤추얼펀드 형태의 플랫폼 구축

주주를 모집하여 법인을 설립하고 법인이 직접 거래를 위한 플랫폼을 구축하는 형태입니다.

* 장점 : 자금의 안정성이 확보가 되며 거래를 위한 솔루션을 직접 개발하지 않아도 솔루션 업체와 유기적으로 사업을 진행할 수 있으며 제반 관리가 용이합니다.

* 단점 : 플랫폼 구축비용에 대한 부담이 발생하고 주주이외 펀드의 확장이 용이하지 않습니다.

뮤추얼펀드 형태로 출발하여 라이선스를 받고 헤지펀드 형태로 운용이 되는 펀드 들도 있으며 또한 선물사 라이선스를 받아 브로커리지 사업을 하는 것과 컨텐츠를 활용한 다양한 비즈니스 모델이 적용 가능합니다.

이렇게 플랫폼과 솔루션을 잘 구축하여 성공한 펀드를 만드는 것이 FX 금융시장에 뛰어든 우리의 목표이고 새롭게 더 지경을 넓혀 출발한 이 카페를 통해 더 좋은 정보를 교류하고 자신이 가지고 있는 지식을 나누었으면 하는 바램입니다. 저희도 지금까지 펀드 구축 경험을 통해 여러분과 함께 나누겠습니다.

더 많은 글로벌 펀드 시스템에 대한 정보 : http://cafe.naver.com/robotrading