선데이토즈-애니팡포커와 애니팡3에 주목

[주식 이야기]

선데이토즈-애니팡포커와 애니팡3에 주목 [현대증권-나태열, 윤소임]
▶ 예상했던 수준의 1분기 실적
1분기 매출액과 영업이익은 각각 168억원(+1.0%QoQ)과 44억원(+8.2%QoQ)으로 당사 추정
치와 유사했다. 주력 타이틀 애니팡2의 매출이 감소하였지만 애니팡맞고 매출이 온기 반영되면서 이를 상쇄, 전체 매출은 전 분기와 유사한 수준을 기록하였다. 영업비용에도 별다른 일회성 요인이 없어 이익도 전 분기와 유사했다.

▶ 2분기부터 연이은 신작 출시
2분기부터 Furry Pop(애니팡2의 북미/유럽 버전), 애니팡포커, 애니팡사천성2 등의 신작이 순차적으로 출시되면서 실적 개선이 본격화될 전망이다. 특히 애니팡포커와, 7월 출시 예정인 애니팡3에 대한 기대가 크다. 일반적으로 포커류 게임의 매출이 맞고류 매출의 2배 정도라는 점을 감안 하면, 포커 출시 이후 고포류 매출은 애니팡 시리즈에 견줄만한 수준까지 증가할 것으로 기대된다.

▶ 목표주가 17,000원 유지, 수정 주가 기준으로 57,000원
투자의견은 BUY와 목표주가는 17,000원을 유지한다. 목표주가는 애니팡3가 출시되는 3분기 기준 12개월 선행 EPS의 14배 수준이다. 연이은 출시 지연으로 애니팡3에 대한 기대감이 낮아진 상황이지만, 출시 이후 성과에 따라 실적 추정치 상향 여지는 충분하다고 본다. 5월 16일에 액면 병합과 무상증자가 반영된 새로운 수정주가로 거래가 재개되면, 17,000원의 현 목표주가는 수정주가 기준 57,000원과 같아지게 된다.