스맥--실적악화 vs 스마트공장 최대수혜주 누가 이길까?

[로빈훗]

@스맥(099440)잘가던 주가가 실적으로 하락했습니다

1분기 영업이익이 안타깝게도 적자전환 되었습니다.

하지만 스맥은 스마트공장의 최대 수혜주는 분명합니다.

향후 어떤 호재가 나올 수도 있는 종목이라 판단됩니다.

*스마트공장 최대 수혜주인 이유는?

공작기계 사업부와 통신사업부를 두고 있다.

공작기계 사업부에서 3D프린터를 출시해 3D프린터 관련주로 편입되어 있다. 과거 삼성이 모태였으나 지금은 삼성테크윈의 지분은 모두 매각되었다.

구)뉴그리드로서 뉴그리드가 스맥을 흡수 합병함.

공작기계, 산업용 로봇 및 통신장비

첨단정보통신기기,유선통신장비 제조/첨단

최대주주:이효제(12%)

대표이사:원종범 경남대 졸업

@요약 재무제표

국내 주요 통신사들의 구조조정과 신규 투자 중단, 보류로 인한 통신장비 수요 감소로 수익성 악화.

부채비율은 130%로 과도한 수준이나 지속적으로 감소노력중에 있다.

차입금의존도는 40이상으로 과도한수준에 속한다.

영업활동 현금흐름이 3년째 적자를 기록하고 있다는 점은 부담요인이다.

스맥의 재무구조는 최악의 상황은 아니나 부담스러운 부분이 많은게 사실이다.

@요약—3D프린터 특허 확보로 새로운 관심주로 부상중.사물인터넷 추가

*스맥의 신규사업인 모리콘.

모리콘은 스맥이 자체 개발한 것으로 언제 어디서나 외부에서도 스마트폰 하나로 기계의 원격 제어할 수 있는 신기술로 알려져 있다.
국내 최대 공작기계전시회인 서울국제공작기계전(SIMTOS)에서 첫선을 보인 바 있으며, 미국에서 열린 세계 3대 공작기계 전시회 중 하나인 시카고국제공작기계박람회(IMTS)에서도 선보여 큰 호평을 받은바 있다.

스맥이 취득한 3D프린터 특허 기술은 선 적층 후 레이저 처리 방식으로 프린팅 절차와 제반 장치의 구성이 특허의 핵심 내용이다. 적층이 필요한 위치에만 분말을 선택적으로 저속 분사해 임시로 고정 시킨 후 저출력 레이저에 반복 노출시켜 접합 강도를 높여 제품을 완성한다. 이에 따라 저출력 레이저와 범용 분말을 동시에 이용해 원가를 절감하고 제작 시간을 단축시킬 수 있다.

스맥은 3D프린터 관련 이슈가 있을때만 상승하는 모습이였지만 지금은 사물인터넷이 추가 되었다.

스맥은 13년말 부터 강세를 보이다 3D프린터 이슈가 소멸되면서 급락한바 있다.

2015년을 앞두고 3D프린터에 대한 기대감도 다시금 작용하고 있는 모습이다.

스맥을 알기 위해서는 3D프린터에 대해 공부해야 한다.

*3D프린터에 대한 모든 자료 보기=>

*스맥의 기술적 분석

스맥은 바닥에서 특별한 호재 없이 상한가를 기록했다.

그리고 240일선도 돌파했고 지금은 소폭 눌림중이다.

2015년 진입하면서 추가상승을 기록할 가능성이 높다.

정부의 3D프린터 육성책이 또 다시 나올 수 있을것으로 보인다.

매수는 5000초반에서나 가능할듯.

공작기계 특성상 설비투자의 영향을 많이 받는게 단점이다.

스맥 주가에 결정적비밀정보 보러가기=>

@사업내용

*통신사업부

서비스 및 제어장비 분야와 All IP화 네트워크로 진화하는데 필요한 핵심적인 역할을 하는 전달망 장비 분야의 게이트웨이 장비를 자체 기술력으로 개발하여 외산장비와 경쟁하고 있음.

BcN 장비 시장 전망

년도	2009	2010	2011	2012	2013	CAGR
세계시장	97,242	100,525	106,248	112,371	120,964	5.6%
국내시장	1,189,130	1,296,668	1,422,261	1,557,966	1,710,491	9.5%

i)트렁크/미디어 게이트웨이

개방형 네트워크 구조의 차세대 통신망의 핵심 장치

전화망으로부터 입력되는 음성 및 데이터 정보를 IP 또는 ATM 등의 패킷으로 변환하여 고속의 패킷코어망을 통해 목적지로 전송될 수 있도록 하는 장비임.

ii)시그널링게이트웨이

특정 미디어(IP)와 다른 미디어(PSTN) 간의 신호 메시지 변환을 담당하는 장비로 BcN 및 IMS, All IP 등 차세대 망 진화로 가는 중간 단계에서 필수적으로 필요한 핵심망 장치임.

삼성중공업 공작기계사업부를 모태로 1999년 6월 18일에 설립된 스맥으로 부터 시작되었으며, 공작기계(중소형 CNC선반, 머시닝센터 등) 및 관련 부품, LCD 생산관련 Robot의 제조ㆍ판매함.

통신사업부문은 차세대 통신망(BcN)의 핵심적인 역할을 하는 전달망 장비분야의 교환장비를 자체 개발하여 통신사업자들에게 공급하고 있음.

1)공작기계

2)산업용로봇

2020년까지 100조원 시장으로 성장기대

3)

주요제품 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	주요상표등	2014년 (19기 3분기)	2013년 (18기)	2012년 (17기)
				매출액(비율)	매출액(비율)	매출액(비율)
기계사업	제품매출	MCT	LCV	27,511(34.6%)	38,769(35.2%)	34,477(28.7%)
	제품매출	CNC선반	PL	49,621(62.4%)	61,702(56.0%)	75,434(62.8%)
	제품매출	ROBOT	-	400(0.5%)	4,841(4.4%)	1,931(1.6%)
	제품매출	레이져	-	-	1,980(1.8%)	732(0.6%)
	제품매출	A/S, 부품	-	1,955(2.5%)	1,946(1.8%)	5,829(4.9%)
	상품매출	상품	-	86(0.1%)	865(0.8%)	1,333(1.1%)
	제품매출	OEM	-	-	-	405(0.3%)
	소 계			79,573(100%)	110,103(100%)	120,141(100%)
통신사업	제품매출	Trunk Gateway	NGTG	1,236(21.7%)	5,144(28.7%)	5,915(41.9%)
	제품매출	Media Gateway	NGMG	285(5.0%)	1,617(9.0%)	1,288(9.1%)
	제품매출	Signaling Gateway	NGSG	358(6.3%)	210(1.2%)	1,995(14.1%)
	제품매출	IPSec Security Gateway	SPG	404(7.1%)	691(3.9%)	1,323(9.4%)
	제품매출	NI/SI	NI/SI	2,139(37.6%)	6,914(38.5%)	1,268(9.0%)
	기타매출	유지보수용역 등	-	1,261(22.2%)	3,361(18.7%)	2,336(16.5%)
	소 계			5,683(100%)	17,937(100%)	14,125(100%

시장점유율

국내 공작기계업체 시장점유율 현황

(단위 : %)

회사명	2013년도	2012년도
	점유율	점유율
현대위아(주)	40.7	43.6
두산인프라코어	37.8	40.7
화천기계공업(주)	12.7	8.5
(주)스맥	8.8	7.2

@신규사업 분야

모리콘 사업

기계사업부문에서 제작하는 공작기계를 스맥 통신사업부문의 통신 관련 기술을 이용하여 원격 감시 및 조작이 가능하게 하는 솔루션임.

#서비스 로봇 분야

산업용로봇 기술과 당사 통신사업부문에서 보유하고 있는 통신, 제어 기술을 활용하여 일상생활 또는 특수 상황에서 사용될 수 있는 로봇.

-스마트그리드(지능형 전력망)]

KT 컨소시엄과 한전 컨소시엄과 함께 제주 실증단지 사업에 참여하고 있으며 2009년부터 해당 컨소시엄과 함께 스마트그리드 사업을 추진하고 있음.

@관계사 현황

@투자참고사항

김해 공작기계 공장 증설 예정으로 공작기계 생산 능력이 기존보다 2배가량 증가할 예정.

공작기계 제조업은 주로 자동차, 중장비, 조선산업과 높은 상관계수를 보이고 있음.

수요가 전방 수요산업의 설비투자 변동에 의해 좌우되므로 경기변동에 따른 기복이 심한 경향이심하며 경기하강 시에는 선행성을 보이며, 경기상승 시에는 후행성을 나타내는 특징이 있다.

[은수와 쌍둥이들]

넵......

[잠깐만]

감사

[성실맨]

정보 감사합니다

[몸매]

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[문수]

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[초롱초롱]

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[소해]

감사 합니다

[올리브]

감사합니다

[약수터김박사]

감사합니다 ~^^

[yalage]

감사합니다
]