FTSE 지수 9월 반기 리밸런싱과 투자전략

[맥가이버]

시황저격] FTSE 지수 9월 반기 리밸런싱과 투자전략
 
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* 23일 FTSE 지수 6월 분기 리밸런싱 결과가 발표(FTSE 지수는 3/9월 반기, 6/12월 분기 등 연간 총 4회 정기변경을 실시).

대표 BM이라 할 수 있는 FTSE Global All Cap(DM 및 Advanced/Secondary EM 내 대/중/소형주 대상) 지수 내 한국기업 편출입 결과를 살펴보면,

케이엠더블유/에코프로비엠/롯데관광개발/차바이오텍/아프리카TV/동성제약/현대바이오/유양디앤유 등 8종목이 신규편입됐고,

케어젠/지스마트글로벌 2종목은 편출이 확정.

상기 리밸런싱 결과는 9/20일 종가 기준으로 9/23일을 기해 전체 및 개별 지수에 반영.

궁금한 점은 FTSE 지수 9월 반기 리밸런싱의 이벤트 드리븐격 투자전략 판단

 
* 첫째, FTSE를 위시한 글로벌 BM 이벤트 플레이의 요체는 신규편입 종목군 리밸런싱 결과 발표일(8/24일) 매수 & 실제 편입 기준일(9/23일) 매도.

통상, 대상 종목군의 차별적 주가/수급 반응은 외국인 주도 아래 리밸런싱 결과 발표를 기점으로 본격화됐고,

실제 편입 기준일은 관련 이벤트 드리븐 전략의 매조지 시점으로 기능.

최근 총 9차례 리밸런싱 기간 중 편입 포트폴리오의 평균 퍼포먼스는 +8.4%,

편출 종목군은 -4.1%, 양자간 Long/Short 포지션 구축시엔 +12.5% 기록.

결국, 9월 정기변경 결과가 확인된 현 시점은 실제 편입 당일 청산을 전제한, 신규편입 종목군 매수진입에 나설 전술적 호기

 
* 둘째, 정기변경 이벤트 플레이 진행경과는 종목별 외국인 수급강도(일간 외국인 순매수/시가총액)를 통해 유추 가능.

최근 FTSE 지수 정기변경 당시 신규편입 종목군 외국인 수급강도는 실제 편입일 평균 +1.5%pt를 고점으로 피크아웃.

상기 경험칙을 따를 경우, 9/23일 실제 지수 편입일까지 케이엠더블유 +218.3억원, 에코프로비엠 +178.6억원, 롯데관광개발 +117.3억원, 차바이오텍 +93.1억원, 아프리카TV +82.9억원, 현대바이오 +69.5억원 등의 관련 BM 추종 외국인 패시브 수급이 신규유입될 것으로 판단 

[초짜에서 타짜로]

감사합니다