|
구분 | 내역 | 비고 |
---|---|---|
2010년 당기순이익(엔) | 331,614,724 | A |
2011년 예상당기순이익(엔) | 487,507,762 | B |
평균 당기순이익(천엔) | 409,561,243 | C=(A+B)/2 |
적용주식수(주) 주1) | 6,914,000 | D |
주당순이익(EPS)(엔) 주2) | 59 | E = C ÷ D |
적용 PER(배) | 8.7 | F |
주당 가치(엔) | 513 | G = E × F |
주1) 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행된 보통주식수(5,680,000주)와 본 공모에 따른 신주 모집분(800,000주) 및 신주예약권(434,000주)을 감안하여 계산된 주식수 입니다.
주2) 주당순이익(EPS)는 평균 당기순이익을 적용주식수로 나누어 산정한 수치입니다.
- 원화기준
환율의 경우 평가기준일(2011년 11월 9일)로부터 소급하여 1개월간(2011년 10월 10일~2011년 11월 9일)의 서울외국환중개 평균 매매개시환율인 14.7715원을 적용하였습니다.
구분 | 내역 | 비고 |
---|---|---|
2010년 당기순이익(천원) | 4,898,447 | A |
2011년 예상당기순이익(천원) | 7,201,221 | B |
평균 당기순이익(천원) | 6,049,834 | C=(A+B)/2 |
적용주식수(주) 주1) | 6,914,000 | D |
주당순이익(EPS)(원) 주2) | 875 | E = C ÷ D |
적용 PER(배) | 8.7 | F |
주당 가치(원) | 7,613 | G = E × F |
참고적으로 엔화 및 원화기준 주당순이익 및 주당 가치의 경우 소수점 첫째자리에서 반올림하여 산정한 수치입니다.
(4) 공모희망가액의 산정
구분 | 내용 | 비고 |
---|---|---|
평가가액 | 7,613원 | PER 지표 가치 |
공모희망가액 | 5,900원 ~ 7,100원 | 평가가액 대비 약 77.5% ~ 93.3% 수준 |
확정공모가액 | - | 수요예측 결과를 반영하여 확정 |
주당 평가가액은 상기 유사회사의 2011년 반기 및 2010년 재무현황을 기준으로 기준주가를 반영하여 PER의 평균값을 산출하였고, 동사의 2011년 반기 및 2010년 재무현황에 산출된 PER를 적용하여 비교가치 주당평가가액을 산정하였습니다.
대표주관회사인 대우증권(주)은 금번 공모를 위한 파워테크놀러지(주)의 희망공모가액을 제시함에 있어 주당평가가액은 7,613원으로 산정하였으며, 평가가액 대비 약 77.5% ~ 93.3% 수준인 5,900원 ~ 7,100원을 희망공모가액으로 제시하였습니다. 대표주관회사인 대우증권(주)은 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하여 가중평균가격을 산정한 후, 시장상황등을 고려하여 발행회사인 파워테크놀러지(주)와 협의하여 공모가격을 결정할 예정입니다
(가) 비교회사 PER 산정
구분 | ㈜더존비즈온 | ㈜가비아 | ㈜다우기술 | |
---|---|---|---|---|
2010년 당기순이익(백만원) | 25,364 | 3,770 | 71,364 | |
2011년 예상 당기순이익(백만원) | 13,839 | 3,929 | 33,238 | |
평균 당기순이익(백만원) | 19,602 | 3,850 | 52,301 | |
2010년 주당순이익(원) | 906 | 308 | 1,672 | |
2011년 예상 주당순이익(원) | 494 | 322 | 778 | |
평균 주당순이익(원) | 700 | 315 | 1,225 | |
기준주가(원) | 6,720 | 2,638 | 9,990 | |
PER(배) | 개별유사기업 | 9.6 | 8.4 | 8.2 |
단순평균 | 8.7 |
주1) 당기순이익 :
2010년도 감사보고서, 2011년 반기 검토보고서 상의 금액을 단순 연환산함.
주2) 주당순이익(EPS) :
2010년 기말 감사보고서상 주당순이익으로 산정함, 2011년 반기 검토보고서 상의 금액을 단순 연환산함.
주3) 기준주가 : 평가기준일(2011년 11월 9일)로부터 소급하여 1개월간(2011년 10월 10일~2011년 11월 9일)의 종가를 산술평균, 1주일간(2011년 11월 3일~2011년 11월 9일)의 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용함.
다. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보
대표주관회사인 대우증권(주)은 발행회사인 파워테크놀러지(주)의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준, 일반 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상 충족하는 ㈜더존비즈온, ㈜가비아 및 ㈜다우기술을 최종 유사회사로 선정하였습니다.
다만, 상기된 유사 회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(1) 요약 재무현황
(가) 2010년 요약 재무현황
(단위 : 백만원) |
구 분 | (주)더존비즈온 | (주)가비아 | (주)다우기술 |
---|---|---|---|
[유동자산] | 77,346 | 10,390 | 185,858 |
ㆍ당좌자산 | 74,512 | 10,390 | 173,908 |
ㆍ재고자산 | 2,834 | - | 11,950 |
[비유동자산] | 35,238 | 24,908 | 533,868 |
ㆍ투자자산 | 6,741 | 18,440 | 367,656 |
ㆍ유형자산 | 8,851 | 4,959 | 156,441 |
ㆍ무형자산 | 8,736 | 818 | 4,178 |
ㆍ기타비유동자산 | 10,909 | 691 | 5,593 |
자산총계 | 112,584 | 35,298 | 719,726 |
[유동부채] | 43,048 | 6,587 | 150,000 |
[비유동부채] | 972 | 6,521 | 56,423 |
부채총계 | 44,020 | 13,108 | 206,423 |
[자본금] | 14,836 | 6,368 | 22,433 |
[자본잉여금] | 46,119 | 729 | 230,661 |
[자본조정] | (11,702) | (1,038) | (12,856) |
[기타포괄손익누계액] | (8,346) | (825) | 2,510 |
[이익잉여금] | 27,657 | 16,956 | 270,555 |
자본총계 | 68,564 | 22,190 | 513,303 |
매출액 | 117,373 | 26,066 | 155,109 |
영업이익 | 30,491 | 4,104 | 14,692 |
당기순이익 | 25,364 | 3,770 | 71,364 |
ㆍ주당순이익 (원) | 906 | 308 | 1,672 |
(출처: 각 사 감사보고서)
(나) 2011년 반기 요약 재무현황
(단위 : 백만원) |
구 분 | (주)더존비즈온 | (주)가비아 | (주)다우기술 |
---|---|---|---|
[유동자산] | 66,083 | 10,236 | 109,325 |
[비유동자산] | 92,695 | 26,158 | 441,923 |
자산총계 | 158,778 | 36,394 | 551,247 |
[유동부채] | 29,964 | 9,278 | 93,012 |
[비유동부채] | 54,200 | 3,834 | 45,941 |
부채총계 | 84,164 | 13,112 | 138,953 |
[자본금] | 14,836 | 6,368 | 22,433 |
자본총계 | 74,614 | 23,282 | 412,295 |
매출액 | 58,950 | 16,254 | 77,931 |
영업이익 | 9,551 | 2,366 | 21,783 |
당기순이익 | 6,920 | 1,964 | 16,619 |
(출처: 각 사 감사보고서)
(2) 주요 제품 등의 현황 (2011년 반기말 기준)
(가) (주)더존비즈온
(단위 : 백만원,%) |
사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 구체적적용도 | 주요상표등 | 매출액(비율) |
---|---|---|---|---|---|
소프트웨어 | 제품 및 유지보수 | ERP | Lite ERP Standard ERP Extended ERP 금융ERP 유지보수 |
더존-iPlus 더존ERP-icube 등 ERP M/U 금융ERP 블루멤버십 |
44,891 (76%) |
제품 | 전자금융사업 | U-Billing 전자세금계산서 |
U-Billing Bill36524 |
3,392 (6%) | |
상품 | 계열사총판사업 | 건설ERP,보안솔루션,그룹웨어,전자팩스 | 건설ERP,APO, BIZ-BOX,더존그린팩스 |
5,540 (9%) | |
기타 | 기타 | H/W, 별정통신,모바일솔루션 등 | NEO-FAX, 모바일솔루션 등 | 5,127 (9%) |
(출처: 사업보고서)
(나) (주)가비아
(단위 : 백만원,%) |
사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 주요상표등 | 매출액(비율) |
---|---|---|---|---|
서비스 | 서비스 판매 | 도메인, 호스팅,웹에이전시 등 | 가비아 | 16,254(100%) |
(출처: 사업보고서)
(다) (주)다우기술
(단위 : 백만원,%) |
사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 구체적용도 | 주요상표등 | 매출액(비율) |
---|---|---|---|---|---|
SI | 상품 | Workstation | Unix 서버 | IBM | 4,594 (5.9%) |
Storage | 저장장치 | STORAGETEK | 742 (1.0%) | ||
기타 H/W | 기타 | 213 (0.3%) | |||
Infrastructure Solution | 웹인프라 구축 | Citrix | 13,494 (17.3%) | ||
Application Management | 어플리케이션 관리 | Tivoli | 6,773 (8.7%) | ||
DBMS | 데이타베이스 관리 | Informix | 6,205 (8.0%) | ||
KM | 지식협업 관리 | Domino | 1,529 (2.0%) | ||
기타 S/W | 기타 | 552 (0.7%) | |||
제품 | 자체개발 S/W | 데이터 관리 솔루션 등 | Terrace Mail Suite | 825 (1.1%) | |
용역 | SI | 시스템통합 | 4,130 (5.3%) | ||
프로젝트 | 기성매출 | 7,211 (9.2%) | |||
유지보수 | 유지보수 | 8,332 (10.7%) | |||
서비스 매출액 |
용역 | 서비스매출액 | 서비스매출액 | 뿌리오, 엔팩스 | 23,331 (29.8%) |
합계 | 77,931 (100.0%) |
(출처: 사업보고서)
(3) 유사회사의 주요 재무비율 분석 (2010년 기준)
(단위 : %) |
구 분 | 세부항목 | (주)더존비즈온 | (주)가비아 | (주)다우기술 |
---|---|---|---|---|
수익성비율 | 총자산순이익율 | 26.34 | 11.36 | 11.08 |
자기자본순이익율 | 45.55 | 18.14 | 15.05 | |
매출액순이익율 | 21.61 | 14.46 | 46.01 | |
매출액영업이익율 | 25.98 | 15.74 | 9.47 | |
안정성비율 | 부채비율 | 64.20 | 59.07 | 40.21 |
차입금의존도 | 13.32 | 18.22 | 18.06 | |
유동비율 | 179.67 | 157.74 | 123.91 | |
활동성비율 | 매출채권회전율(회) | 4.04 | 14.12 | 4.35 |
성장성비율 | 매출액증가율 | 606.92 | 18.30 | 29.11 |
영업이익증가율 | 431.95 | 12.34 | 16.26 | |
총자산증가율 | 40.66 | 13.65 | 26.62 |
주1) 각 재무비율 산출을 위해 2010년 각사 감사보고서 (dart.fss.or.kr) 참조
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