흥국에프엔비(8월7일 상장)

[봉황 지사장]

 유진투자증권은 6일 흥국에프엔비에 대해 "해외진출이 가시적이고 20%대의 높은 마진율을 기록하고 있다" 며 투자의견 '매수'와 목표주가 5만5000원을 제시했다. 흥국에프엔비는 7일 상장한다.

오소민 유진투자증권 연구원은 "2015년 매출액은 전년 대비 29% 오른 452억원, 영업이익은 44.5% 증가한 115억원으로 전망한다"며 "하반기 푸드라인과 과일농축액 증설이 완료되면 2016년 매출액은 33.4% 증가한 603억원, 영업이익은 30.1% 오른 150억원이 될 것으로 예상된다"고 밝혔다.

오 연구원은 "흥국에프엔비가 안정적으로 프랜차이즈 카페에 ODM(제조업자 개발생산)제품을 공급하고 있고 개인 카페 매출비중도 확대되고 있다"며 "할인마트와 편의점 등 유통업체에 공급되는 PB(유통업자 브랜드)제품 수요도 지속적으로 증가할 것"이라고 예상했다.

그는 "흥국에프엔비가 중국에 진출하는 프랜차이즈 업체에 제품을 공급하게 된다"며 "장기적으로는 중국 현지 업체와도 식음료 ODM 사업을 진행할 것으로 전망된다"고 설명했다.

종목명	흥국에프엔비	진행상황	공모주
시장구분	코스닥	종목코드	189980
업종	기타 비알콜음료 제조업
대표자	박철범	기업구분	중소일반
본점소재지	충청북도 음성군 삼성면 하이텍산단로 116-23
홈페이지	www.hyungkuk.com	대표전화	043-882-5666
최대주주	-
매출액	35,084 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	7,604 (백만원)
순이익	6,272 (백만원)	자본금	2,758 (백만원)

총공모주식수	1,800,000 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 1,800,000 주 (100%)  /   구주매출 :
희망공모가액	14,500 ~ 17,500 원	청약경쟁률	1001.61:1
확정공모가	20,000 원	공모금액	36,000 (백만원)
주간사	NH투자증권	주식수: 360,000 주   /   청약한도: 11,520 주

인수회사	주식수	청약한도	기타
NH투자증권	288,000 주	11,520 주	대표
대신증권	72,000 주	7,000 주

주요일정

수요예측일

  2015.07.22  ~   2015.07.23

공모청약일

  2015.07.29  ~   2015.07.30

배정공고일(신문)

  2015.08.03 (주간사 홈페이지 참조)

납입일

  2015.08.03

환불일

  2015.08.03

상장일

  2015.08.07

공모사항

확정공모가	20,000 원	주당액면가 :  500 원    희망공모가액 :  14,500 ~ 17,500 원
총공모주식수	1,800,000 주	공모금액 : 36,000 (백만원)
그 룹 별 배 정	우리사주조합	288,000 주  (16%)	청약증거금율 : 100%
	기관투자자등	1,152,000 주  (64%)	최고한도 :  - 주
	일반청약자	360,000 주  (20%)	청약증거금율 : 50%
		청약 최고한도 :  11,520 주	최저 :  - 주

IR일정

IR일자

2015.07.22

IR장소/시간

기관 : 63빌딩 3층 주니퍼룸 AM 11:30   일반 : 한국거래소 별관2층 IR룸 PM 03:10

수요예측결과

기관경쟁률

666.88:1

의무보유확약

63.87%

신규상장

신규상장일

2015.08.07

현재가

46,500 원 (2.20%)

구분	신청수량(단위:주)
15일 확약	30,360,000
1개월 확약	220,882,000
3개월 확약	239,454,000
합계	490,696,000
총 수량 대비 비율(%)	63.87%

참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
700	768,241,000	666.88 : 1

구분	참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위: 주)	비율(%)
21,000원 이상	577	638,533,000	83.12%
20,000원 이상 ~ 21,000원 미만	110	119,265,000	15.52%
17,500원 이상 ~ 20,000원 미만	13	10,443,000	1.36%
17,500원 미만
합계	700	768,241,000	100%

흥국에프엔비

재 무 비 율

구분		2014.12.31	2013.12.31	2012.12.31
안정성	부채비율	75.54 %	141.76 %	172.41 %
	유동비율	133.24 %	71.84 %	86.61 %
수익성	자기자본수익률	27.18 %	28.76 %	32.19 %
	영업이익률	19.63 %	18.91 %	17.20 %
성장성	매출액증가율	16.09 %	25.12 %	42.00 %
	영업이익증가율	20.49 %	37.64 %	8.75 %

부채비율 (%)	유동비율 (%)
자기자본수익률 (%)	영업이익률 (%)
매출액증가율 (%)	영업이익증가율 (%)

흥국에프엔비

주 가 지 표

구 분	2014.12.31	2013.12.31	2012.12.31
EPS (주당순이익)	1,137 원	757 원	618 원
PER (주가수익비율)   공모가 대비	15.39	23.12	28.33
BPS (주당순자산가치)	4,183 원	2,633 원	1,919 원
PBR (주가순자산비율)	4.18	6.65	9.12
SPS (주당매출액)	6,360 원	5,955 원	4,759 원
PSR (주가매출액비율)	2.75	2.94	3.68

EPS (주당순이익) (원)	PER (주가수익비율)
BPS (주당순자산가치) (원)	PBR (주가순자산비율)
SPS (주당매출액) (원)	PSR (주가매출액비율)

1.사업현황

- 당사는 2008년 03월 25일에 설립, 주요 사업목적은 '청량음료, 영양식품, 과즙음료, 과실, 기호식품, 다류, 기타 식품첨가물 제조 및 판매'

- 당사는 비열처리 프리미엄 식음료 분야의 연구개발 및 제조 전문기업으로 과일농축액, 주스 등 과일ㆍ채소음료류 제조ㆍ판매를 주요 사업으로 영위

- 당사의 매출의 구성은 과일농축액, 스무디, 착즙주스, 음료베이스 등의 제품매출과 대만 치아메이사 등에서 당사 자회사가 수입하여 판매하는 과일농축액, 음료베이스의 상품매출로 구성

가.  산업의 특성

- 식음료 제조산업은 타 산업에 비해 경기변동에 의한 영향이 비교적 적은 산업으로 경기변동이 적은 만큼 꾸준한 매출이 가능

- 주요 원재료인 과일 등의 수입 의존도가 높은 만큼 환율, 국제 원자재가격의 변화에 민감하게 반응하는 특성이 있으며 계절적 요인에 의해서도 영향을 받음.

나. 사업구조

- 당사의 사업은 B2B 중심의 사업으로 전방시장인 카페시장을 주요 고객층으로 구성

- 당사의 Fresh R&D Center는 시장 트렌드를 선도하는 다양한 아이디어 제품을 기획/개발하면서 시장 트렌드를 선도

2.매출현황

(단위 : 개, 백만원)
매출유형		품 목		2015년 1분기		2014년		2013년
				(제8기)		(제7기)		(제6기)
				수량	금액	수량	금액	수량	금액
제품	에이드	레몬	수 출	-	-	1,200	22	-	-
	베이스	에이드	내 수	14,658	387	70,188	1,779	74,765	1,798
	(과일	베이스(1.5L)	소 계	14,658	387	71,388	1,802	74,765	1,798
	농축액)	청도포	수 출	-	-	2,400	32	-	-
		에이드	내 수	17,720	345	42,855	801	-	-
		베이스(1.5L)	소 계	17,720	345	45,255	833	-	-
		기타	수 출	600	9	6,792	95	-	-
			내 수	130,055	451	320,512	1,767	294,100	1,778
			소 계	130,655	460	327,304	1,863	294,100	1,778
	스무디	딸기스무디	수 출	-	-	-	-	-	-
			내 수	306,917	258	1,605,840	1,357	2,173,480	1,869
			소 계	306,917	258	1,605,840	1,357	2,173,480	1,869
		망고스무디	수 출	-	-	-	-	-	-
			내 수	101,960	145	624,680	891	875,900	1,270
			소 계	101,960	145	624,680	891	875,900	1,270
		기타	수 출	-	-	-	-	-	-
			내 수	560,526	1,065	3,499,380	6,776	2,875,265	6,306
			소 계	560,526	1.065	3,499,380	6,776	2,875,265	6,306
	과일ㆍ채소	신선초케일	수 출	-	-	-	-	-	-
	주스	녹즙	내 수	507,328	342	3,027,982	2,044	-	-
	(착즙주스 등)		소 계	507,328	342	3,027,982	2,044	-	-
		100% 쥬이스트 오렌지(4L)	수 출	-	-	-	-	-	-
			내 수	2,170	70	8,842	283	5,948	190
			소 계	2,170	70	8,842	283	5,948	190
		기타	수 출	-	-	-	-	-	-
			내 수	273,939	452	637,518	1,467	1,154,710	1,544
			소 계	273,939	452	637,518	1,467	1,154,710	1,544
	기타		수 출	-	-	-	-	-	-
			내 수	373,780	613	2,434,601	4,007	1,572,146	2,709
			소 계	373,780	613	2,434,601	4,007	1,572,146	2,709
	제품소계		수 출	600	9	10,392	150	-	-
			내 수	2,289,053	4,128	12,272,398	21,172	9,026,314	17,465
			소 계	2,289,653	4,137	12,282,790	21,322	9,026,314	17,465
상품	자몽농축액		수 출	-	-	-	-	-	-
	(에이드베이스)(1.5L)		내 수	86,814	2,207	307,959	7,665	213,319	51,412
			소 계	86,814	2,207	307,959	7,665	213,319	5,142
	자몽농축액		수 출	-	-	-	-	-	-
	(에이드베이스)(1L)		내 수	22,911	382	81,389	1,471	79,401	1,430
			소 계	22,911	382	81,389	1,471	79,401	1,430
	오렌지농축액		수 출	-	-	-	-	-	-
	(에이드베이스)(1.5L)		내 수	11,425	278	58,701	1,400	66,217	1,523
			소 계	11,425	278	58,701	1,400	66,217	1,523
	기타		수 출	-	-	-	-	-	-
			내 수	105,200	560	403,437	3,158	852,349	4,684
			소 계	105,200	560	403,437	3,158	852,349	4,684
	상품소계		수 출	-	-	-	-	-	-
			내 수	226,350	3,427	851,437	13,694	1,211,286	12,778
			소 계	226,350	3,427	851,437	13,694	1,211,286	12,778
기타	용역매출 등		수 출	-	-	-	-	-	-
			내 수	-	2	-	25	-	18
			소 계	-	2	-	25	-	18
합 계			수 출	600	9	10,392	150	-	-
			내 수	2,515,403	7,557	13,123,884	34,891	10,237,599	30,262
			합 계	2,516,003	7,566	13,134,276	35,041	10,237,599	30,262

3. 재무현황

재무성장성			(단위 : 백만원)
구 분	2012연도	2013연도	2014연도
	(제5기)	(제6기)	(제7기)
매출액	24,152	30,221	35,084
(증감률 %)	-42.00%	-25.13%	-16.09%
영업이익	4,153,042	5,716,436	6,887,593
(증감률%)	-8.75%	-37.64%	-20.49%
1인당 부가가치	128	135	170
경상이익률(%)	15.45%	17.68%	21.67%

재무안정성				(단위 : 백만원)
구 분	2012연도	2013연도	2014연도	동업종
	(제5기)	(제6기)	(제7기)	평균
부채비율(%)	172.40%	141.76%	75.55%	79.93%
재고자산 회전율(회)	7.13회	5.96회	5.25회	11.32회
매출채권 회전율(회)	12.93회	12.54회	12.11회	9.91회
영업활동으로 인한 현금흐름	3,121	5,805	5,411	-

4. 공모후 유통가능 물량(보호예수, 상장후 유통주식수)

 

구분		주주명	공모 후 기준			보호예수 및	비고
			종류	주식수(주)	지분율	매도금지기간
유통불가능	최대주주	오길영	보통주	3,604,300	50.98%	상장 후 6개월	매출 후 주식 수 기준
주식수	특수관계인	박철범	보통주	87,000	1.23%	상장 후 6개월	-
		박준하	보통주	2,900	0.04%	상장 후 6개월	-
		박진하	보통주	2,900	0.04%	상장 후 6개월	-
		박상하	보통주	2,900	0.04%	상장 후 6개월	-
		변규철	보통주	7,824	0.11%	상장 후 6개월	-
		이창규	보통주	11,774	0.17%	상장 후 6개월	-
		홍상의	보통주	10,645	0.15%	상장 후 6개월	-
	전문투자자	파트너스제3호동반성장사모투자전문회사	보통주	200,000	2.83%	상장 후 6개월	최대주주로부터 취득
	및	2014 SV-성장사다리 Gap Coverage 펀드	보통주	180,000	2.55%	상장 후 1개월	-
	벤처금융	IBKC-지앤텍세컨더리 투자조합	보통주	55,000	0.78%	상장 후 1개월	-
		지앤텍벤처투자	보통주	55,000	0.78%	상장 후 1개월	-
	기타	NH투자증권㈜	보통주	54,000	0.76%	상장 후 3개월	-
		우리사주조합(공모분)(주1)	보통주	288,000	4.07%	예탁 후 1년	-
		우리사주조합(주2)	보통주	60,000	0.85%	예탁 후 1년	2015.3.4. 제3자배정 유상증자
	소계		보통주	4,622,243	65.38%	-	-
유통가능	공모주주		보통주	1,512,000	21.39%	-	-
주식수	기타		보통주	586,007	8.29%	-	-
			우선주	350,000	4.95%	-	KoFC-KDBC 2010-4호 벤처투자조합
	소계		보통주	2,098,007	29.67%	-	-
			우선주	350,000	4.95%	-	-
총발행주식 합계			보통주	6,720,250	95.05%	-	-
			우선주	350,000	4.95%	-	-
			계	7,070,250	100.00%	-	-

 

5.요약재무제표

 

(단위: 천원)
구분	2015년 1분기	2014연도	2013연도	2012연도
	(제 8 기)	(제 7 기)	(제 6 기)	(제 5 기)
회계처리기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
유동자산	16,069,430	14,929,235	11,053,231	9,151,630
· 당좌자산	6,137,586	6,730,551	5,478,427	4,642,602
· 재고자산	9,931,844	8,198,684	5,574,804	4,509,028
비유동자산	29,390,169	26,152,126	21,904,128	18,329,593
· 투자자산	2,748,572	2,694,405	1,059,871	315,118
· 유형자산	24,144,055	21,449,239	20,133,993	16,795,398
· 무형자산	527,362	514,123	367,125	151,939
· 기타비유동자산	1,970,180	1,494,359	343,139	1,067,138
자산총계	45,459,599	41,081,361	32,957,359	27,481,223
유동부채	13,405,822	9,602,438	13,695,249	10,257,864
비유동부채	6,981,971	7,010,345	4,503,265	7,139,952
부채총계	20,387,793	16,612,783	18,198,514	17,397,816
외부주주지분	-	-	-	-
자본금	2,758,125	2,728,125	2,537,500	2,537,500
연결자본잉여금	4,164,899	3,718,172	2,762,500	2,762,500
연결자본조정	-2,006,637	-2,007,694	-5,009,372	-5,000,000
연결기타포괄손익누계액	2,569	2,504	-	-
연결이익잉여금	20,152,850	20,027,471	14,468,217	9,783,407
자본총계	25,071,806	24,468,578	14,758,845	10,083,407
매출액	7,566,097	35,041	30,262,897	24,152,162
매출원가	4,252,693	19,922,479	18,799,440	16,096,220
매출총이익	3,313,404	-19,887,438	11,463,457	8,055,942
판매비와 관리비	1,807,017	7,157,655	4,766,911	3,717,399
영업이익	1,506,387	-27,045,093	6,696,546	4,338,543
법인세비용차감전계속사업이익	1,394,549	7,672,288	6,375,118	3,948,663
중단사업손익	-	-	-	-
연결당기순이익	1,120,379	6,117,572	4,690,333	3,328,455
(외주주주지분순이익)	-	-	-	-
기타포괄순이익	65	-135,814	-5,523	-66,339
총포괄이익	1,120,444	5,981,758	4,684,810	3,262,116
(비지배지분포괄이익)	-	-	-	-

 

6.동종업체와의 재무정보 비교

 

[2015년 1분기 재무현황]				(단위 : 천원)
구분	㈜흥국에프엔비	매일유업㈜	㈜빙그레	㈜동서
자산총계	45,459,599	794,424,288	600,974,139	1,175,979,587
[유동자산]	16,069,430	459,477,185	325,777,126	617,605,912
[비유동자산]	29,390,169	334,947,103	275,197,014	558,373,675
부채총계	20,387,792	405,714,893	117,910,466	125,684,839
[유동부채]	13,405,821	267,588,551	88,684,134	72,610,317
[비유동부채]	6,981,971	138,126,342	29,226,333	53,074,522
자본총계	25,071,807	388,709,395	483,063,673	1,050,294,748
[자본금]	2,758,125	6,700,000	49,756,205	49,850,000
매출액	7,566,098	370,629,983	159,728,650	128,327,515
영업이익	1,506,389	3,991,581	3,643,475	14,714,089
당기순이익	1,120,379	3,704,897	4,025,219	37,377,924

 

 

   

 IPO 공모주 정보, 공모가, 공모주식수, 공모청약일정등은 유가증권신고서 수리(금감위)과정에서 변경될 수 있습니다.

접수일자	보고서명
2015/07/27	[흥국에프엔비][발행조건확정]증권신고서(지분증권)
2015/07/13	[흥국에프엔비][기재정정]증권신고서(지분증권)
2015/06/30	[흥국에프엔비]증권신고서(지분증권)
2015/04/02	[흥국에프엔비]감사보고서 (2014.12)
2015/04/02	[흥국에프엔비]연결감사보고서 (2014.12)

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재 무 상 태 표

주식회사 흥국에프엔비

(단위 : 원)

과                 목	2014년 12월 31일 현재	2013년 12월 31일 현재
자산
유동자산 합계	14,361,179,370	10,719,123,741
비유동자산 합계	27,050,360,917	22,470,365,590
자산 총계	41,411,540,287	33,189,489,331
부채
유동부채 합계	10,778,095,495	14,921,455,369
비유동부채 합계	7,043,388,814	4,539,764,994
부채 총계	17,821,484,309	19,461,220,363
자본
자본금	2,728,125,000	2,537,500,000
주식발행초과금	3,718,171,700	2,762,500,000
기타자본	(1,998,321,888)	(5,000,000,000)
이익잉여금	19,142,081,166	13,428,268,968
자본 총계	23,590,055,978	13,728,268,968
부채 및 자본 총계	41,411,540,287	33,189,489,331

포 괄 손 익 계 산 서

주식회사 흥국에프엔비

(단위 : 원)

과                        목	2014년 12월 31일까지	2013년 12월 31일까지
매출액	35,083,801,869	30,220,714,648
매출원가	(21,473,578,638)	(20,296,309,000)
매출총이익	13,610,223,231	9,924,405,648
판매비와관리비	(6,722,630,606)	(4,207,971,197)
영업이익	6,887,592,625	5,716,434,451
기타수익	97,939,110	92,771,498
기타비용	(29,699,909)	(19,229,121)
순금융수익(비용)	648,035,380	(446,736,792)
법인세비용차감전순이익	7,603,867,206	5,343,240,036
법인세비용	(1,331,737,429)	(1,500,392,800)
당기순이익	6,272,129,777	3,842,847,236
법인세비용차감후기타포괄손익
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:
확정급여제도의 재측정요소	(138,317,579)	(5,522,533)
총포괄이익	6,133,812,198	3,837,324,703
주당이익:
기본주당이익	1,275	915
희석주당이익	1,113	735

자 본 변 동 표

제 7 (당) 기 2014년 1월 1일부터 2014년 12월 31일까지
제 6 (전) 기 2013년 1월 1일부터 2013년 12월 31일까지
주식회사 흥국에프엔비	(단위 : 원)

과           목	자 본 금	주식발행초과금	기타자본	이익잉여금	총   계
2013.1.1 (전기초)	2,537,500,000	2,762,500,000	(5,000,000,000)	9,590,944,265	9,890,944,265
총포괄손익:
당기순이익	-	-	-	3,842,847,236	3,842,847,236
확정급여제도의 재측정요소	-	-	-	(5,522,533)	(5,522,533)
2013.12.31 (전기말)	2,537,500,000	2,762,500,000	(5,000,000,000)	13,428,268,968	13,728,268,968
2014.1.1 (당기초)	2,537,500,000	2,762,500,000	(5,000,000,000)	13,428,268,968	13,728,268,968
총포괄손익:
당기순이익	-	-	-	6,272,129,777	6,272,129,777
확정급여제도의 재측정요소	-	-	-	(138,317,579)	(138,317,579)
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:
유상증자	125,000,000	1,022,166,000	-	-	1,147,166,000
전환우선주의 보통주 전환	65,625,000	(66,494,300)	3,000,000,000	-	2,999,130,700
주식선택권의 부여	-	-	1,678,112	-	1,678,112
연차배당	-	-	-	(420,000,000)	(420,000,000)
2014.12.31 (당기말)	2,728,125,000	3,718,171,700	(1,998,321,888)	19,142,081,166	23,590,055,978