금 관련 경제 소식들(9/22)

[홍두깨]

유럽 중앙 은행이 마리오 드라기 총재의 무제한 채권 매입의 선언을 통해 돈 인쇄기 가동을 선언하였으며 지난 주 미국 연준의 버냉키 의장 역시 무제한 채권 매입을 알렸습니다. 그리고 이번 주에는 일본 은행이 추가 돈 인쇄를 발표하여 선진국 4대 중앙 은행들 모두가 이제 돈 인쇄를 계속 하기로 했습니다. ECB와 미국 연준이 무제한 돈 인쇄를 약속했기 때문에 영란 은행과 일본 은행은 자국 통화들의 강세를 막기 위해서라도 사실상 무제한 돈 인쇄에 동참한 것이나 다름 없습니다. 이들 중앙 은행들이 돈을 인쇄하기 시작하면 스위스 프랑의 경우에도 유로 약세를 피해 피난하는 자금들을 차단하기 위해 스위스 프랑을 이미 유로와 연동시켰기 때문에 추가 인쇄가 불가피하듯 전 세계의 통화들은 거의 모두 무제한 돈 인쇄에 돌입합니다. 세계는 그간 우려해왔던 통화 붕괴의 최종 국면에 들어선 것입니다.

독일 분데스 방크의 바이드만 총재는 마리오 드라기의 채권 매입 프로그램을 “악마의 작품”이라고 비유했습니다. 그는 ECB의 무제한 채권 매입은 괴테의 파우스트에서 악마 메피스토펠레스가 황제에게 엄청난 양의 돈을 인쇄하라고 설득하는 파우스트의 한 장면을 떠올린다고 했습니다. 그는 말하기를 “만약 중앙 은행이 근거없이 무한한 돈을 창출한다면 돈이 그 가치를 어떻게 보존할 수 있겠는가?”라고 했으며 “그렇다. 이 유혹은 분명 존재하고 통화 역사의 많은 것들이 이에 굴복했다,”고 바이드만은 경고했습니다.

드라기 ECB총재의 작품이 악마의 작품이라면 미국 연준의 버냉키 총재의 작품 역시 악마의 작품입니다. 소설 파우스트에 나오는 엄청난 돈을 인쇄했던 그 왕국이 사나운 인플레이션을 맞이했듯이 바이마르 공화국, 아르헨티나, 칠레, 짐바브웨 등 근거없는 돈 인쇄에 돌입한 나라들의 화폐는 모두 몰락했다는 것을 현실의 역사는 가르쳐 줍니다. 연준이 QE1을 시작했을 때 QE2와 QE3는 예정된 것이었으며 그에 따라 달러의 붕괴는 이미 운명 지어진 것과 다름 없습니다. 바이드만 총채와 같은 책임있는 당국자들의 돈 인쇄에 대한 보다 솔직한 비판이 실종된 가운데 일반 대중들은 다가오는 재난에 대한 감각을 상실하고 있습니다.

한편, 이들 악마의 작품들은 시간을 두고 시장에 파괴적인 영향력을 발휘할 것입니다. ‘Economic Collapse’ 블로그와 ‘End Of the American Dream’ 블로그의 Michael Snyder가 정리한 연준의 무제한 달러 인쇄에 대한 평들을 봅니다.

론 폴( Ron Paul):

“그것은 우리가 달러를 약화시킨다는 것을 의미한다. 우린 부채를 인플레이션으로 청산하려고 시도하고 있다. 연준이 하고 있는 것의 결과는 소비자 물가 지수 보다 더한 것이다. 이는 나쁜 시기에 잘못된 것을 하는 사람들과 잘못된 투자와 관계가 있다. 버냉키가 달성하지 못했고 그들 좌절시킨 것은 그가 성장을 이루지 못한다는 것이다. 그는 실업 숫자들에 어떤 것도 하지 못하고 있다. 통제를 상실했다고 연준이 말하는 것에 대해 그리고 우리에게 남은 것은, 전에도 먹혀 들지 않았고 이번에도 먹혀 들지 않을, 근거없이 만들어진 엄청난 돈이라는 것에 이 나라는 공포를 느껴야 한다고 나는 생각한다.”

피터 쉬프(Peter Schiff, 유로 퍼시픽 캐피탈의 CEO):

“이는 재난의 통화 정책이다. 그것은 가마가제 식의 통화 정책이다.”

마이클 펜토(Michael Pento, The Founder Of Pento 포트폴리오 운영사의 공동 설립자):

“이는 핵 선택이다. 이는 중산층을 겨냥하여 발사된 무제한적인 무기이다.”

도널드 트럼프(Donald Trump)

“나와 같은 사람은 여기에서 득을 볼 것이다.”

안토니 란다조 (Anthony Randazzo 경제 전문가):

“연방 부채 혹은 모기지에 대한 투자와 같은 금융 기관들로부터 연준이 증권을 사들이는 멋진 용어인 양적 완화는 이미 금융 부분에 개입되어 있거나 자산의 주택들을 소유한 사람들에겐 부를 키워주고 나머지 경제에는 거의 넘겨주는 것이 없는, 타락한 재분배 프로그램이다. 그것은 패거리 자본주의에 의해 형성된 소득 불균형의 주요 인자이다. 그리고 그것은 경제에서 잘못된 투자를 부추겨서 앞으로 경제 성장 전망을 손상시키고 있다.”

존 윌리엄스(Shadowstats.com의 John Williams)

“그것은 정말 터무니 없는 짓이다. 연준은 은행들을 지탱해주고 있을 뿐이다.”

마크 파버(Marc Faber):

“결국 시스템 위기가 있을 것이며 모든 것이 붕괴될 것이라고 나는 믿게 되었다. 그러나 지금과 그때 사이이다. 다우는 20,000 혹은 50,000 아니면 1천만에서 무너질까? 버냉키는 돈 인쇄하는 사람이며 만약 롬니가 선거에 이기면 다음 연준 의장 역시 돈 인쇄하는 사람이 될 것이다. 그렇게 계속 된다. 유럽은 돈을 인쇄할 것이다. 중국은 더 많이 돈을 인쇄할 것이다. 모두가 돈을 인쇄하고 지폐 구매력은 하락할 것이다.”

버냉키 연준 의장:

“분명히 하고자 하는 것은 이 문제를 줄이는 데 의미 있고 상당한 기여를 할 수 있다고 나는 생각하는 한편으로 우리는 그것을 해결할 수 없다는 것이다. 실업 문제를 해결하기에 충분한 도구를 우리는 가지고 있지 않다.”

신용 평가사 에간 존스(Credit Rating Agency Egan-Jones):

“연준의 QE3는 주식 시장의 배를 채워주고 원자재 가격을 올릴 것이지만 우리 의견에 이는 미국 경제, 신용 품질을 손상할 것이다. MBS를 매입하여 금리를 누르고 추가 통화를 발행하는 것은 미국의 실질 GDP를 키우지 못하고 달러 가치를 하락시키며 원자재 가격을 올릴 것이다(최근 에너지, 금과 원자재 가격 상승을 보라). 원자재 가격의 상승은 기업들 수익성을 누르고 소비자들 비용을 늘려서 결국 소비자 구매력을 줄이게 된다. 그래서 QE3는 미국의 신용 품질에 불리한 것이다.”

트로이카 보고서의 발표 연기

그리스의 아테네 북부 교외 지역인 Acharnes는 자금이 모두 소진되면서 재정 문제가 해결될 때까지 행정업무를 중단한다고 선언한 가운데 그리스의 추가 구제 금융 집행을 결정할 트로이카의 보고서 발표는 “경제적 지진의 위험이 오바마 재선 기회를 망가뜨릴 위험을 피하기 위해 미국 선거 후로 연기되었다”고 유럽 관료들은 말했습니다. 미국 공화당 롬니의 승리를 원하지 않는 유럽 관료들은 미국 선거가 있는 11월 6일까지 오바마의 재선에 부정적 영향을 줄, 세계 경제를 흔들게 될 거시 경제 규모에 대해 그 어떤 것도 원하지 않는다고 했습니다. 이런 소식은 트로이카의 그리스에 대한 보고서가 추가 구제 금융 집행에 대해 부정적인 내용을 담고 있음을 시사하는 것으로 보입니다.

(일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 보통 40분 이상 소요됩니다. 시간이 빠듯한 분은 관심 있는 부분만 선택해서 보거나 시간을 두고 조금씩 읽으면 됩니다.

일부 글들은 급변하는 경제 상황과 시차가 있어서 그 내용들이 현 상황과 조금씩 다른 경우도 있습니다.)

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           고위 독일 의원, 의회는 3차 그리스 구제 금융 승인 안 할 것-AP

           독일 중앙 은행 총재, 드라기의 돈 인쇄는 악마의 작품-Telegraph

           일본 은행, 회복 전망 시들면서 완화 정책-Reuters

           미국인들 3분의 2이상 매월 급여로 겨우 산다-Reuters

           이태리, 성장 전망 축소-Telegraph

           중국 제조업은 11개월째 후퇴-Telegraph

           그리스에 대한 보고는 미국 선거 후로 연기-Telegraph

3. 달러의 몰락과 금

           1) 중국과 러시아는 냉혹하게 달러에서 발을 빼고 있다-Economic Collapse

           2) 마크 파버, 연준 QE3는 세계를 파괴할 것이다-Bloomberg

           3) 불환 화폐들 붕괴에 대비하여야 한다-Brandon Smith

           4) 세계는 나락으로 빠지면서 금은 급등한다-KWN

1. 주간 금 시세

종이 금은 달러 표시 가격인 온스당 1,790달러에 접근을 하자, 충분히 예상했던 대로 누르기 세력들의 대대적인 매도 공세가 시작되었고 결국 1773달러에서 마감했습니다. 1,800달러는 지난 해 9월 이후 두 번의 돌파 시도에서도 실패했던 구간이며 온스당 2,000달러 돌파를 저지하여야 하는 연준 산하의 금융 기관들로선 사실상 마지막 방어선입니다. 1,800달러 가격대가 돌파되면 상승 추세는 더욱 강화될 것이며 2011년 9월에 기록했던 1,923달러와는 불과 100달러 차이로 접근하게 되어 2,000달러 돌파는 시간 문제일 뿐입니다. 그래서 누르기 세력들은 이번에도 필사적인 매도 공세를 펼치겠지만 앞서의 두 번과는 이제 상황이 많이 바뀌었습니다. ECB, 미국 연준, 일본 은행, 영란 은행 등 주요 중앙 은행들은 이미 무제한 돈 인쇄 등을 발표하였기 때문입니다.

종이 금은 장중에 온스당 1,372유로를 돌파하면서 2011년 8월에 세웠던 유로, 스위스 프랑표시 금 가격은 최고가를 갱신하기도 했습니다. 주요 통화들의 가치 하락이 본격적으로 진행되고 있다는 신호입니다.

이런 가운데 종이 금은 단기 추세선이 장기 추세선을 아래에서 위로 돌파하는 골드 크로스를 발생하였습니다. 이에 대한 Goldcore의 분석을 봅니다.

http://marketoracle.ws/Article36634.html

ECB와 연준에서 일본 은행에 이르기까지 중앙 은행들이 부양이나 통화 가치 하락 수단을 발표하면서 금은 지속적으로 똑똑한 돈들의 다변화를 보고 있다.

중국 제조업 지수가 11개월 째 하락하여 추가 후퇴를 보여준 후 다음 조치들이 발표될 것으로 보이면서 모든 눈들이 중국에 쏠릴 것이다.

영국이 뒤따를 것이고 다음 몇 달간 경쟁적인 통화 가치 하락이나 통화 전쟁이 격화되면서 다른 중앙 은행들은 그들 수단들을 발표할 수 있다.

몇 주 동안 금과 은 시장에서 강세를 우리는 보아왔다. 금은 골드 크로스를 완성했고 은은 향후 며칠 내에 골드 크로스가 있을 것이다.

골드 크로스는 현재 가격뿐만 아니라 50일 이동 평균선과 같은 단기 이동 평균 가격이 보다 장기 이동 평균선인 200일 이동 평균선을 위로 돌파할 때 일어난다.

금의 50일 이동 평균선은 온스당 1,651달러이고 200일 이동 평균선인 1,645달러를 위로 돌파하여 더 높이 속도를 올리고 있다.

은은 50일 이동 평균선이 온스당 29.86달러로 올라왔고 곧 200일 이동 평균선인 30.47달러를 넘어설 듯하다.

이것들은 최근의 기술적 모습들이 강세를 보인 것과 함께 장기 기술적 강세의 지표로서 중요한 것이다.

18개월 저점에서 옆 걸음을 하면서 바닥을 다졌으며 역사적으로 두 번의 가장 길고 강한 강세장 한 가운데에 있다.

주간 종이 금 차트입니다,

 

한 달 넘게 지속된 상승으로 40주 이동 평균선 역시 다시 상승으로 방향을 틀면서 상승 추세로 전환을 보여줍니다. 1,663달러를 지나고 있는 40주 이동 평균선은 중장기 지지선의 역할을 해오고 있습니다.

KWN에서 소개한 Citi의 수석 분석기인 Fitzpatrick의 금 시장 동향을 봅니다.

금과 은은 사상 최고가를 돌파할 것이다

(Gold & Silver Will Smash Through All-Time Highs)

“여전히 조정이 있고 가끔 옆 걸음을 하지만 추세는 확고하다. 이런 형태는 분명한 것으로 금에 있어 다음 상승을 위해선 1,791달러, 은에 있어선 37.48달러가 중요한 구간이다.

이 가격 수준들에 주말 마감이 되면 금은 2,055달러, 은은 이전 최고가인 50달러를 향해 급등할 것이다. 하지만 장기적으로 볼 때 향후 금은 계속 상승하게 된다.

금은 그 어느 원자재 보다 첫 번째이자 가장 최고의 경화이라는 시각을 우리는 항상 견지해오고 있다. 그래서 금은 달러에만 국한 되는 것이 아니라 다른 모든 통화들에 대해서 계속 상승할 것이다.

현재의 배경들을 볼 때 1970년대와 유사하다. 유사성들을 우리는 주장하고 있으며 큰 차이는 세계 중앙 은행들이 돈을 인쇄하고 있다는 것이다. 우린 1970년대 보았던 똑 같은 세기의 추세를 금이 따라가는 것을 볼 수 있다.

러시아의 아프가니스탄 침공에 의해 일어났던 최종 움직임을 무시하면 1970년대에서 보았던 핵심 움직임을 되풀이하여 금은 3,400달러로 갈 것이다.

은을 보면 금이 2,500달러 갈 때 50달러가 될 것이다. 지금 금과 은 비율은 41정도 된다. 이것은 가난한 이들의 금으로 은이 상승할 것임을 알려주는 것이다.

금이 1,790을 넘으면 많은 사람들이 보트를 놓쳤다고 느끼고 대신 은으로 갈 것이다. 그래서 은은 금에 비해 실적이 놓게 되는 것이다. 지난 45년간 기록을 보면 금과 은 비율은 지금 중간 지점에 있다. 그래서 이 비율이 낮아진다고 생각하는 것이 무리가 아닌 것이다.

금이 3,400달러로 가면 은은 100달러 가까이 갈 것이다. 1970년대에 금은 단 몇 주 만에 두 배 가격이 된 사실을 잊어선 안 된다. 만약 3년에서 5년간 선진국들이 계속 돈을 인쇄하면 금과 은은 엄청나게 오를 것이다.”

주간 종이 은 차트입니다.

 

은 역시 35달러의 저항선에 부딪혀 34달러 대로 물러나며 주말을 마감했습니다.

주간 달러 인덱스입니다.

 

앞으로 무제한 쏟아질 새로운 달러의 홍수로 그 가치가 갈수록 떨어질 운명의 달러 인덱스는 이번 주엔 하락을 잠시 멈추고 휴식을 취했습니다.

주간 텍사스 원유 가격입니다.

 

돈 인쇄 공조는 주요 중앙 은행들과만 이루어지는 것이 아닙니다. 무제한 달러 인쇄가 결코 인플레이션을 악화시키지 않는다는 것을 보여주기 위해 이들의 공조는 사우디아라비아의 증산, 전략 비축유 방출 등의 선전전을 통해 원유 가격을 누르는데 총력을 기울이고 있습니다.

2. 경제 소식

고위 독일 의원, 의회는 3차 그리스 구제 금융 승인 안 할 것

2012년 9월 16일, AP

http://finance.yahoo.com/news/german-lawmaker-no-majority-3rd-151324081.html

독일 의회는 그리스에 대한 3차 구제 금융 꾸러미를 승인하지 않을 듯하다고 메르켈 연립 정부의 고위 의원이 토요일 말했다.

자유 민주당 원내 대표인 라이너 브뤼델의 논평은 경제 개혁에 대한 채권자들의 요구를 만족시킬 그리스의 능력에 대한 독일 의원들 사이의 커지는 비관론을 가리키는 것이다.

브뤼델은 방송 대담에서 말하기를 유럽 연합, 유럽 중앙 은행과 IMF의 트로이카 감사관들은 약속한 개혁에 대해 그리스 정부로부터 만족할만한 답변을 얻지 못하고 있는 듯하다고 했다.

그리스 채권자들은 그리스 정부가 기피하지 않기로 약속을 했던, 추가 고통스러운 임금과 연금 삭감을 요구하는 향후 2년에 걸쳐 115억 유로를 삭감하기를 요구하고 있다.

브뤼델은 말하기를 그리스는 두 번의 선거로 지연되었던 개혁을 실행하기 위해 몇 주간 더 주어질 수 있다고 했지만 그리스는 구제 금융 합의의 부분들을 이행하지 않는다면 17개 유로권 회원들로부터 추가적인 돈을 기대할 수 없다고 했다.

“그리스에 대한 추가 꾸러미들은 의회나 연립 정부에서 다수 지지를 얻을 것이라고 나는 생각할 수 없다,”고 브뤼델은 대담에서 말했다. “우리 독일인들은 도움이 되려고 하지만 멍청하지 않다.”

만약 그리스가 추가 자금을 받지 못하면 파산을 면하기 위해 돈을 인쇄하여야 하고 이는 그리스가 유로권을 떠나고 자체 통화를 채택할 때만 할 수 있는 일이라고 그는 말했다.

브뤼델은 덧붙이기를 그런 결정은 베를린이나 브뤼셀이 아니라 아테네에서 선택하여야 하는 것이라고 했다.

독일 중앙 은행 총재, 드라기의 돈 인쇄는 악마의 작품

2012년 9월 18일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/9551348/Debt-crisis-central-bank-action-is-work-of-the-devil-says-Germanys-Jens-Weidmann.html

독일 분데스 방크 총재는 마리오 드라기의 채권 매입 프로그램을 “악마의 작품”이라고 비유한 후 유럽 전역을 놀라게 했다.

젠스 바이드만은 말하기를 중앙 은행들의 경제에로 돈 주입은 바보로 위장한 악마 메피스토펠레스가 황제에게 엄청난 양의 돈을 인쇄하라고 설득하는 파우스트의 한 장면을 떠올린다고 했다. 괴테의 고전 소설에서 돈 인쇄는 왕국의 재정 문제를 해결하지만 날뛰는 인플레이션으로 이야기는 끝이 난다.

마리오 드라기의 채권 매입 프로그램을 특별히 언급하지 않고 그는 말하기를 “만약 중앙 은행이 근거없이 무한한 돈을 창출한다면 돈이 그 가치를 어떻게 보존할 수 있겠는가?”라고 했다. 그는 덧붙이기를 “그렇다. 이 유혹은 분명 존재하고 통화 역사의 많은 것들이 이에 굴복했다,”고 바이드만은 경고했다.

이런 표현들은 위기의 한 가운데에서 지도자들로 하여금 바이드만의 ECB에 대한 비판의 목소리를 낮추도록 요구하고 있다. 드라기의 무제한 채권 매입 프로그램은 신뢰와 시장 모두를 부추겼다.

스페인과 이태리 차입 비용은 화요일 가까스로 하락했다. 스페인 10년 만기 국채 금리는 주초 6%에서 5.8%로 하락했으며 이태리 금리는 5% 정도에서 움직이고 있다.

그러나 스페인 경제와 나머지 유로권을 안정시키기 위해 브뤼셀에 구제 금융을 요청하라는 스페인에 대한 압력은 계속되고 있다. 스페인의 부수상인 소라야 사엔즈 데 산타마리아는 말하기를 마드리드는 브뤼셀의 도움의 영향을 숙고하고 있다고 했다. 그녀는 말하기를 유럽은 스페인이 수행하고 있는 개혁과 희생은 인정하여야 한다고 덧붙였다. 

스페인 은행들이 보유하고 있는 악성 대출은 7월에 사상 최고로 올랐으며 가계들과 사업체들의 거의 10%가 그들 대출들을 연체하고 있다. 스페인 은행은 말하기를 악성 대출 비율은 1962년 기록이 시작된 후 최고라고 했다.

스페인은 화요일 단기 채권을 경매하려고 했지만 전문가들은 말하기를 시장은 오랫동안 불확실성을 인내하지 않을 것이라고 했다. 니콜라스 스피로 경제 전문가는 말하기를 “우호적인 금리로 스페인이 채권을 발행할 수 있는 기회의 창구는 닫혀가고 있다. 시장은 스페인에 대한 ECB보장 채권 매입 프로그램에 대한 가격을 반영해왔다. 마드리드가 오래 덜덜거리는 만큼 시장은 스페인에 적대적으로 바뀌게 될 가능성이 높다,”라고 했다.

여론 조사에 따르면 스페인 시민의 57%가 유로권 구제 금융을 받아야 할 것으로 믿는다고 했다.

한편으로 그리스는 혹독한 목표를 맞추기 위해 지도자들은 비용 삭감의 노력들을 계속 하고 있다.

그리스 은행 총재인 게오르게 프로보푸로스는 드라기에게 말하기를 2년 전 20% 삭감에 더하여 자신의 급여를 30% 삭감했다고 했다. “그리스 은행의 비용 합리화 과정을 나는 분명히 계속할 것이다,”라고 그는 말했다.

일본 은행, 회복 전망 시들면서 완화 정책

2012년 9월 19일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2012/09/19/us-japan-economy-idUSBRE88I06Z20120919

약화되는 수출과 중국과의 지역적 논쟁의 여파로 인해 세계 세 번째 규모의 경제의 단기 회복에 대한 전망이 시들면서 일본 은행은 자산 매입 프로그램을 부추김으로써 수요일 통화 정책을 완화하였다.

이런 결정은 미국 연준의 지난 주 주요 양적 완화 발표가 있자 바로 나왔다.

엔은 1개월 이래 최저로 하락했고 채권은 상승, 니케이 주식은 예상보다 큰 부양으로 인해 4개월래 최고로 올랐으며 이 조치는 많은 시장 참여자들 예상보다 1개월 일찍 나왔다.

일본 은행은 현재 통화 완화 정책의 핵심인 자산 매입과 대출 프로그램을 10조 엔 늘려서 80조 엔으로 하였다.

수출과 공장 생산량 부진을 포함한 최근의 많은 허약한 자료들은 중앙 은행으로 하여금 세계 수요가 수출 의존 경제를 회복시키는데 곧 도움을 줄 것이라는 데 덜 확신을 갖게 하였다.

미국인들 3분의 2이상 매월 급여로 겨우 산다

2012년 9월 19일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2012/09/19/us-usa-survey-paycheck-idUSBRE88I1BE20120919

수요일 발표된 미국 급여 협회의 조사에 따르면 미국인들 3분의 2이상은 매월 급여로 빠듯하게 살고 있다.

30,600명의 조사 대상 중 68%는 급여가 일주일만 밀리면 약간 어렵거나 대단히 어려워질 것이라고 말했다. 이런 결과는 미국인들이 침체의 영향과 싸우고 있다는 것을 보여준다고 협회는 말했다.

“이 조사는 미국인들이 저축하기가 어렵다는 것을 분명히 보여준다,”고 이 협회의 Dan Maddux전문가 말했다.

2006년에는 응답자의 65%가 매월 급여로 근근이 살아간다고 답했으며 침체 여파로 2010년에는 이 숫자가 72%까지 올랐었다.

조사 결과는 공화당의 미트 롬니가 47%의 미국인들이 소득세를 내지 않고 정부에 의존하고 있다며 전국적인 화제를 만든 중에 나왔다.

Tracy Martinez는 급여로 근근이 살아간다는 것이 어떤 느낌인지 알고 있다.

그녀는 대졸 학력을 가지고 있고 부부가 일을 하지만 제발 어떤 비상 사태가 일어나지 않기를, 특히 급여일 며칠 앞두고는, 숨 죽이고 산다.

“돈들이 빠르게 없어지는 듯하다. 무섭다,”고 그녀는 말했다.

San Antonio 금융 계획 회사의 Wendy Kowalik 사장은 이 조사가 “불안스러운 것이긴 하지만 놀라운 것은 아니다,”라고 했다.

더 많은 미국 근로자들에게 불가능은 아니지만 돈을 저축하는 것은 갈수록 어렵다고 그는 말했다.

“이 분야에서 일하는 우리 모두는 더 많은 고객들이 미래에 대한 저축을 할 수 없다는 것을 보고 있다,”고 그녀는 말했다.

사람들이 매월 급여로 근근이 사는 주요 이유로 사치품을 필수품으로 여기게 된 것이라고 그녀는 말했다.

“케이블 방송은 이전에 사치품이었고 이제는 당연한 것으로 여긴다. 사람들은 휴대전화를 가져야 하는 것으로 기대하고 있고 인터넷도 사용할 수 있어야 하는 것으로 기대한다. 사람들은 그들 전망을 바꾸어서 기대하는 것으로 하고 있다.”

이태리, 성장 전망 축소

2012년 9월 20일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/9556442/Italy-slashes-economic-growth-forecasts.html

국제 환경의 악화를 이유로 이태리는 목요일 2012년 2.4% 후퇴와 2013년 0.2% 후퇴를 예상한다고 말하면서 경제 성장 전망을 축소했다.

4월 발표된 보고서에 따르면 정부는 앞서 2012년 1.2% 후퇴와 2013년 0.5% 확대를 예상했었다.

마리오 몬티 수상은 전반적인 결과는 후퇴가 될 것임에도 불구하고 2013년이 회복의 해가 될 것임을 강조하였다.

“회복의 서광이 보인다,”고 몬티는 기자들에게 말했다.

중국 제조업은 11개월째 후퇴

2012년 9월 20일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/china-business/9554630/China-manufacturing-contracts-for-11th-month.html

중국 제조업 활동은 약한 수요와 팔기 힘든 재고와 힘들게 싸우면서 9월에 11개월째 후퇴하였다.

HSBC의 중국 제조 구매자 지수는 이달에 47.8을 기록하여 8월 47.6에 비해 미미한 개선을 보여주었다.

그러나 거의 1년간 후퇴를 하면서 주요 해외 시장에서 전반적인 경제적 취약과 하락하는 수요가 두드러지고 있다.

이 지수는 세계 2위의 경제국인 중국의 전국적인 제조 활동의 지표로 면밀하게 주시되고 있다. 이 지수가 50을 넘으면 확장이고 50이하이면 후퇴이다.

중국의 공식 제조 관리자 지수인 PMI는 8월에 9개월째 낮은 수준인 49.2를 기록했다.

그리스에 대한 보고는 미국 선거 후로 연기

2012년 9월 21일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/9558771/Greek-troika-report-delayed-by-US-elections.html

그리스에 차기 구제 금융을 허용할 결정은 경제적 지진의 위험이 오바마 재선 기회를 망가뜨릴 위험을 피하기 위해 미국 선거 후로 연기되었다고 유럽 관료들은 말했다. 

트로이카의 보고서는 10월 중에 나올 것으로 기대되었지만 11월 6일 이후 나올 것이다. 보고서의 내용이 아테네에 대한 추가 구제 금융 집행을 결정할 것이다.

“오바마 정부는 11월 6일 세계 경제를 흔들게 될 거시 경제 규모에 대해 그 어떤 것도 원하지 않는다,”고 유럽 연합 관료는 말했다. “유럽 관료들이 우려하는 한 그들은 롬니를 원하지 않으며 그래서 그들은 오바마 재선을 돕는 일을 하려고 할 것이다.”

금요일 트로이카는 일주일 간의 대화를 마쳤으며 2014년 시한으로 연장을 요구하는 아테네의 요청을 결정하게 된다. 그리스 수상인 안토니스 사마라스는 그의 연립정부 상대들과 구제 자금을 받을 수 있는 열쇠인 115억 유로 예산 삭감에 대해 합의를 볼 수 있도록 애쓰고 있다.

만약 그리스의 구제 조건에 완화가 있게 되면 IMF의 대표인 Thanos Catsambas는 유럽에 부담이 될 것이라고 말했다. “어떤 형태의 자금도 유럽에서 오는 것이다,”라고 그는 말했다. 독일은 재무장관 볼프강 쇠블레가 그리스에 대한 양보를 배제하며 강경론을 고수하고 있다.

도움을 요청하는 스페인은 40억 유로 지출 삭감과 함께 은퇴 연령을 65세에서 67세로 올리는 계획을 가속시킬 대비를 하고 있다고 말했다.

3. 달러의 몰락과 금

1) 중국과 러시아는 냉혹하게 달러에서 발을 빼고 있다

(China And Russia Are Ruthlessly Cutting The Legs Out From Under The U.S. Dollar)

2012년 9월 12일, Economic Collapse

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/china-and-russia-are-ruthlessly-cutting-the-legs-out-from-under-the-u-s-dollar

미국 주류 매체들은 세계 경제학의 가장 중요한 추세 중 하나를 거의 무시하고 있다. 이 추세는 미국 달러의 가치를 극심하게 하락시키고 미국의 생활비를 상승시킬 것이다. 지금 달러는 세계 주요 기축 통화이다. 최근 몇 년간 그 지위가 손상되어 왔지만 달러는 아직도 세계 외화 보유액의 60% 이상을 차지하고 있다. (석유 거래를 포함한) 대부분 국제 교역은 달러로 이루어지고 있고 이는 미국에 엄청난 이점을 주고 있다. 달러로 교역이 대단히 많이 이루어지고 있어서 교역을 목적으로 하는 달러를 필요로 하는 나라들로부터 항상 더 많은 달러의 수요가 있다.

그래서 그 많은 나라들이 달러를 빨아들이기 때문에 연준은 엄청난 인플레이션을 일으키지 않고도 금융 시스템을 달러로 뒤덮을 수 있는 것이다. 이제 그것이 바뀌고 있다. 중국과 러시아는 국제 교역에서 달러를 사용하는 것을 멀리하는 변화의 움직임에서 가장 앞서고 있다. 변화는 서서히 일어나고 있지만 어떤 한계점에 올 것이고(예를 들어 사우디아라비아가 더 이상 달러를 석유대금으로 받아들이지 않는다고 선언하는 것) 전 세계 금융 시스템은 변화할 것이다. 이런 한계점에 오면 달러에 대한 세계의 수요는 급감하고 악몽 같은 인플레이션이 미국에 닥칠 것이다. 그런 상황들은 먼 이야기같이 들린다면 주의를 기울이지 않을 것이다. 사실 중국과 러시아는 바로 그 상황으로 우리를 열심히 데려가고 있다.

중국과 러시아는 미국의 친구들이 아니다. 그들은 미국의 치열한 경쟁자들이고 그들 지도자들은 몇 년 동안 새로운 세계 통화를 요구해오고 있다.

그들은 미국이 세계 기축 통화의 붙박이 이점을 갖는 것을 좋아하지 않으며 지난 몇 년 동안 이 이점을 깎아 내리는 국제 합의를 만드는데 열심히 일했다.

어느 날 중국과 러시아는 그들 통화로 하는 교역량을 늘리는 것을 시작하자고 합의를 했다.

세계 2번째와 4번째 경제 대국들 사이의 주요 통화 합의는 미국 전역에서 머리기사가 될 것이라고 사람들은 생각할 것이다. 

그 대신에 미국 매체들은 귀먹은 듯 침묵에 빠졌다.

이에 대한 국제 매체의 일부 보도들이 있었다. 다음은 이런 대단히 중요한 합의에 대한 로이터 보도 내용이다.

독일과 중국은 유로와 위안의 양국 교역의 양을 늘릴 계획을 세운다고 양국은 독일 메르켈 총리와 중국 웬자바오 총리의 목요일 베이징 공동 성명에서 말했다.

“양국 교역과 투자에서 유로를 사용하는데 있어 양국의 금융 기관들과 기업들을 지원할 것이다,”라고 성명은 말했다.

이것 자체로, 이 협상이 놀라운 일은 아닐 것이다.

하지만 러시아와 중국은 이런 협상을 최근 몇 년간 세계 곳곳에서 만들어오고 있다. 난 “석유 달러를 종식시키는 11가지 국제 합의”라는 제목으로 중국과 독일이 한 협상과 같은 11가지 주요 협상을 상세히 기술한 바 있다.

이 글에서 나는 석유달러가 사망할 때 일어날 가능성이 높은 몇 가지 일을 열거했다.

- 석유값은 많이 오를 것이다.

- 모든 것이 많이 오를 것이다.

- 미국 국채에 대한 외국 수요는 줄어들 것이다.

- 미국 부채의 금리는 오를 것이다.

- 미국 경제의 모든 것에 대한 금리는 오를 것이다.

할 수 있을 때 “달러 스토아”로 가는 것을 즐겨라.

곧 그것은 “5달러와 10달러 스토아”로 바뀌게 될 것이다.

여러분이 중국이나 러시아이고 여러분은 달러를 훼손하려고 열심히 일하고 있다면 여러분이 열심히 하는 일이 만들어낼 불환 화폐의 위기를 어떻게 대비하는가?

짐작한대로 여러분은 금과 다른 귀금속들을 모으는 것이다.

그리고 그것은 중국과 러시아가 하고 있는 그런 일이다.

최근 MarketWatch기사는 러시아가 대대적인 금을 모으고 있는 것을 상세히 묘사하고 있다.

그가 할 수 있는 한 빠르게 러시아 황제인 푸틴이 금을 모으고 있다는 것만큼 기쁜 일은 없을 것이다.

세계 금 협회에 따르면 러시아는 지난 5년간 그들 금 보유량을 두 배 이상 늘렸다. 푸틴은 금융 위기를 활용하여 짧은 기간 동안 러시아를 세계 5번째 금 보유국으로 만들었으며 매월 수 십억 달러의 금을 사들이고 있다.

물론 러시아만 금을 모으고 있는 것은 아니다. 제로 헷지에 따르면 중국은 엄청난 양의 금을 조용히 수입하고 있다.

2달간 하락 후 7월에 홍콩을 통한 중국인들 금 수입은 다시 증가하여 3개월래 최고인 75.8톤을 기록했다. 이는 일 년 전 38.1톤을 수입한 것의 두 배라는 것이 관심을 끌며 올해 현재까지 수입은 458.6톤으로 103.9톤이었던 2011년 7개월간의 수입량보다 4배가 넘는 것이다, 특히 2012년 7개월간 중국은 간단히 유럽 중앙 은행으로 알려진 유로권 핵심 헷지 펀드들의 총 금 보유량보다 많은 금을 수입하였다는 것이 더 중요하다. 2012년 한 해에만 중국이 ECB의 전체 공식 금 보유량인 502.1톤보다 많은 금을 수입했다고 말하는 것이 맞다.

그리고 전 세계에서 중국 기업들은 금 생산업체를 사들이고 있다. 중국 국영 금 그룹 기업은 39억 달러를 아프리카 Barrick Gold PLC를 사들이려고 입찰하였는데 이는 한 예에 불과하다.

최근 폭스 비즈니스 기사는 최근에 일어난 다른 유사한 거래들을 소개했다.

중국 두 번째 생산 규모의 금 생산자인 Zijin 광산 그룹은 지난 주 말하기를 자회사가 Kalgoorlie의 Norton Gold Fields의 50%이상을 취득했다고 말했다.

이 거래는 중국에 이어 세계 두 번째 금 생산국인 호주 시장에서 발판을 마련해주는 것이다. 2011년에 Zijin은 카자흐스탄 광산업체인 Altynken의 60%를 사들였고 이는 키르기즈스탄의 금광에 접근하는 것이 된다.

Dealogic에 따르면 2008년 이후 중국 회사들은 호주 금 자산의 2천만 달러 이상의 취득을 10회 이루었고 모두 16억 달러 가치가 된다. 절반은 지난 해 이후 시작되었다.

11월에 Shandong금광 회사는 브라질 금광 회사인 Jaguar 광산을 취득하기 위해 10억 달러에 입찰을 하였다.

무슨 일이 일어나고 있는지 여러분은 눈감을 것이 틀림없다.

다른 큰 손들도 금을 모으고 있다. 앞서 글에서 죠지 소로스, 존 폴슨과 세계 곳곳의 다른 중앙 은행들이 어떻게 게걸스럽게 금을 모으고 있는지 소개했었다.

이 모든 것들이 금 가격에 어떤 영향을 주는가?

그렇다, 계속 올라가는 것이다.

사실, Citi의 분석가인 om Fitzpatrick은 금 가격이 6개월 내에 2,500달러가 될 가능성이 있다고 했다.

개인적으로 귀금속은 가격에서 극심하게 오르내릴 때가 있다고 믿는다. 심하게 요동칠 것이다. 그러나 장기적으로 미국 달러처럼 불환화폐들은 하락하면서 모든 귀금속들은 상승하는 것이다.

슬프게도 대부분 미국인들은 미국 달러가 실제 얼마나 취약한지 알지 못한다.

다음은 조사 취재를 하는 Bob Woodward기자가 쓴 기사의 일부이다.

가이트너가 말하기를 다른 가능한 결과는 아마 더욱 나쁜 것이었다. “우리가 경매를 하고 아무도 나타나지 않는다면?”

연쇄적인 충격은 상상을 초월할 것이다. 세계는 미국 국채를 던지기로 결정을 할 수 있다. 가격은 곤두박질 칠 것이고 금리는 폭등할 것이다. 세계 경제의 기반인, 미국의 안정성의 한 기둥이 붕괴될 수 있다.

어느 날 나머지 세계가 달러와 미국 부채를 거부하기로 결정을 한다면 어떻게 될까?

지금 우리는 달러로 중동에서 석유 그리고 중국에서 값싼 플라스틱 소비재와 같은 우리가 필요 하는 것들을 교역할 수 있다.

그러나 연준이 계속 달러를 인쇄하고 인쇄하여 나머지 세계가 결국 달러는 인쇄되고 있는 종이보다 가치가 없다고 결정을 내리면 어떻게 될까?

사실 연준이 해오고 있는 돈 인쇄의 양과 연방 정부가 해오고 있는 빌리는 양은 모두 감당할 수 없는 것이다.

이제 무디스는 조만간 협상이 GDP대비 부채 비율을 줄이지 못하면 연방 정부의 신용 등급은 강등된다고 위협하고 있다.

미국의 파열하는 부채에 대해 무디스만 우려하는 것은 아니다.

독일의 볼프강 쇠블레 재무장관은 최근 말하기를 “대단히 높은 미국 정부 부채를 다르게 될 미국 정치의 경로가 대단히 불확실하다,”고 자신은 믿는다고 했다.

경제가 지금 상대적으로 안정하다는 것이 항상 그렇게 된다는 것을 의미하지 않는다.

이렇게 달러를 계속 가치 하락시키면 어느 시점에 나머지 세계가 지금 중국과 러시아가 하고 있는 것처럼 새로운 세계 기축 통화가 필요하다고 결정을 하게 될 것이다.

그 날이 오고 있다. 내일, 다음 주 혹은 다음 달에 오지 않을 수도 있지만 그것은 분명 오고 있다.

달러가 기축 통화 지위를 상실하면 이는 미국 역사상 중요한 전환점이 될 것이다. 우린 결코 그것으로부터 회복할 수 없고 지금 우리가 누리고 있는 똑 같은 번영으로 돌아갈 수 없게 된다.

할 수 있는 동안 달러를 쓰는 즐거움을 누려야 한다. 파티는 거의 끝나가고 있다.

2) 마크 파버, 연준 QE3는 세계를 파괴할 것이다

(Marc Faber: Fed QE3 Policy Will 'Destroy the World')

2012년 9월 14일, Bloomberg

http://www.marketoracle.co.uk/Article36530.html

파버는 말했다. “대단히 행복하다. 연준에게 대단히 좋은 것이다. 버냉키씨, 축하한다. 난 행복하다. 내 자산 가치들이 올라가지만 책임있는 시민으로서 이런 미국의 통화 정책은 세계를 파멸시킬 것이라는 점을 나는 말하고자 한다.”

연준의 추가 부양책에 대해:

"무슨 일이 일어날 것인지 말하기는 어렵다. 결국 시스템 위기가 있을 것이며 모든 것이 붕괴될 것이라고 나는 믿게 되었다. 그러나 지금과 그때 사이이다. 다우는 20,000 혹은 50,000 아니면 1천만에서 무너질까? 버냉키는 돈 인쇄하는 사람이며 만약 롬니가 선거에 이기면 다음 연준 의장 역시 돈 인쇄하는 사람이 될 것이다. 그렇게 계속 된다. 유럽은 돈을 인쇄할 것이다. 중국은 더 많이 돈을 인쇄할 것이다. 모두가 돈을 인쇄하고 지폐 구매력은 하락할 것이다. 난 채권을 좋아하지 않는다. 난 주식을 좋아하지 않지만 채권에 돈을 두는 것보단 주식이 낫다고 난 생각한다.

이번 연준의 조치에 대해 그의 포트폴리오 다루는 방식:

"난 회사채를 가지고 있으며 최근 나는 카자흐스탄에서 일부 채권을 빼냈다. 카자흐스탄은 경제적으로 미국이나 다른 유럽 국가들보다 훨씬 건전하다. 그러나 이는 적은 양이다. 내 돈 모두를 회사채에 두지는 않을 것이다. 그것들은 주식 특성을 지니고 있다. 난 아시아에서도 아직 주식들을 가지고 있으며 믿지 못할 정도로 눌려져 있기 때문에 넉 달 전에 처음으로 포르투갈, 스페인, 이태리와 프랑스의 주식들을 샀다. 오늘날 사람들이 간과하고 있는 것은 그들은 시장을 보지만 시장 내에서 무슨 일이 일어나고 있는가를 그들은 보지 않고 있다고 나는 생각한다. 지난 12개월에서 18개월간 미국 시장은 유럽 시장보다 훨씬 실적이 좋았다. 몇몇 예외가 있지만 아시아 시장과 몇몇 신흥 시장은 상대적으로 눌려있었다. 중국 주식 시장 역시 과도하게 눌려진 것에 나는 동의한다. 그래서 중국 주식들로 일부 돈을 옮겼고 이들은 10%에서 20% 상승을 할 수 있다.

미국 통화 정책의 오류는 이 돈들이 보통 사람들에게 갈 것이라고 믿는 것이다. 그렇게 되지 않는다. 그것은 돈많은 사람들의 경제로 갈 것이고 일부 인사들의 자산 가격들을 올릴 것이다. 대단히 행복하다. 연준에게 대단히 좋은 것이다. 버냉키씨, 축하한다. 난 행복하다. 내 자산 가치들이 올라가지만 책임있는 시민으로서 이런 미국의 통화 정책은 세계를 파멸시킬 것이라는 점을 나는 말하고자 한다.

실업률을 낮추고 주택 시장을 개선하려는 연준의 신뢰성은 있는가에 대해:

"돈 흐름은 아래로 가기 때문에 돈 인쇄가 실제로 실업률을 개선할 수 있다는 엄청난 오해와 오류가 있다고 나는 생각한다. 처음엔 돈이 은행 시스템으로 가고 금융 기관들로 가며 부자들의 호주머니로 간다. 내 호주머니에 돈을 떨어뜨리면 동시에 시장에서 정부 개입을 증가하고 정부는 경제 발전을 옥죄이는 규제와 법률을 키운다. 나는 새로운 사업을 만들기를 원하지 않는다. 그러나 내가 할 수 있는 것은 아마 세계를 둘러보고 하락해 있는 자산들이 어디에 있는가 볼 것이다. 그래서 나는 그 하락한 기존 자산을 사고 인수한다. 인수가 고용을 만들어내지 않는다. 그 다음 언급하고자 하는 것이 있다. 이번 돈 인쇄 사업, 그들은 지난 15년간 LTCM 구제 금융은 필요한 것이라고 말해왔다. 그리고 2000년 3월 이후 나스닥이 붕괴했다고 그들은 말한다. 그들은 또 다른 거품을 일으킬 필요가 있고 돈을 인쇄한다. 그들은 오늘날 우리가 안고 있는 엄청난 신용 거품과 불행을 일으켰다.

금 가격은 어디로 가는가에 대해:

금 가격 추세는 꾸준하지만 달러와 다른 통화들 추세는 하락세가 된다. 다른 말로 하자면 달러 표시 금 가격은 계속 상승한다. 얼마나 높이 가는가는 버냉키에게 물어봐라. 연준에서 버냉키를 매처럼 보이게 하는 다른 사람들도 있다. 그래서 그들은 돈을 인쇄할 것이다. 그들은 그렇게 해왔고 그것은 무엇을 이끌었던가? 대공황 이후 기록적으로 높은 실업률과 구조적인 실업이다. 실업은 고임금 일자리가 아닌 저임금 일자리에서 일어난다. 그래서 여러분은 금을 소유해야 하지만 어느 날 연준이 앗아갈 것이기 때문에 미국 내에서 보관해서는 안 된다.

미국내 자산을 살 것인가?:

“미국 남부의 자산 가격은 세계 곳곳의 자산에 비해 비싸지 않다. 이들 집에서 쫓겨난 사람들은 신용에 접근할 수 없다는 것이 비극이다. 그들은 돈이 없다. 그들은 집들을 살 수 없다. 그래서 연준이 만든 값싼 돈을 들고 있는 잘나가는 사람들은 이들 자산을 사고 이들 집에서 쫓겨난 사람들에게 임대를 해줄 것이다. 연준의 멋진 업적이다. 연준은 먼저 자산 거품을 일으키고 가난한 이들의 부를 파괴한다. 그리고 가난한 사람들은 세 들어 살아야 하고 그 임대료는 지난 12개월 동안 올랐다. 대단한 업적이다. 버냉키씨, 고맙다.”

3) 불환 화폐들 붕괴에 대비하여야 한다

(Get Ready For An Epic Fiat Currency Avalanche)

2012년 9월 15일, Brandon Smith

http://www.shtfplan.com/headline-news/get-ready-for-an-epic-fiat-currency-avalanche_09142012

케인즈 학파들을 그렇게 미친 듯이 자멸로 만드는 것은 무엇인가? 그것은 정부 권력의 그들의 맹목적 믿음인가? 통화 자극의 역학에 대한 그들 불운한 무지인가? 지적 우매함의 몇 년간에서 온 그들 오만한 독선인가? 이런 모든 요소들이 모두 작용하고 있다고 나는 추정한다. 말할 것도 없이 그들 중 많은 수가 불환 화폐의 주입 전략은, 그간 몇 년간 그런 적용들이 결실이 없었던 것에도 불구하고, 실용적이라고 믿고 있다.  제 정신을 가진 사람이라면 어떤 종류의 광기가 민간 연준 은행의 사고 방식을 지지하고 추구하는 것인지 의문을 가질 것이다.

양적 완화는 미국 경제 상황의 개선에 무능함을 스스로 보여왔다. 중앙 은행의 4년간의 자유로운 통치에도 불구하고 미국 고용은 암울하고 주택 시장은 계속 자유낙하를 하고 있으며 미국 국채는 버뮤다 삼각지역의 소용돌이처럼 돌고 있다. 케인즈 이론의 이러한 비참한 실패에도 불구하고 연준은 이번에는 “모든 것이 다를 것”이라고 낙천적인 미국인인 여러분을 다시 설득하려고 한다.

슬프게도 8월에 내가 주장한 것처럼 연준은 새로운 무제한의 부양 수단들을 발표한 것이 아니고 유럽 중앙 은행 역시 자체 채권 매입을 기안했다.

http://www.alt-market.com/articles/954-has-the-perfect-moment-to-kill-the-dollar-arrived

불쾌한 의도들을 가진 이들에게 완벽한 의미를 만들었기 때문에 양대 중앙 은행들의 QE프로그램들을 나는 예상했었다. 유럽 연합과 미국의 전면적인 통화 가치 하락의 공작으로 양대 통화의 파열, 특히 달러의 파열은 감추어질 것이다. 말하자면 달러 인덱스는 대부분 유로의 상대적 강세에 대한 비교로 측정된다. 만약 유로가 인쇄를 통해 하락하면 달러는 실제에 비해 강하게 보일 것이며 일반 대중들을 속이고 은행업자들에게 인플레이션을 할 시간을 더 줄 것이다.

QE3불과 하루 전에 독일 헌법 재판소는 독일인들과 정부의 대부분이 맹렬히 반대하는, 유로 구제금융을 지지한다는 결정을 발표하였다. 이런 조치는 ECB에 굴복하지 않고 세계와 “연합의 좋은 것”에 독일의 GDP 엔진을 넘겨주지 않는다면 유럽 연합은 나락으로 떨어지고 총체적 경제 혼란으로 간다는, 죠지 소로스를 포함한 여러 은행 내부자들의 경고로 예고되었었다.

http://www.nytimes.com/2012/09/14/world/europe/14iht-letter14.html?_r=0

http://www.bloomberg.com/news/2012-09-11/germany-s-currency-nostalgia-is-badly-off-the-mark.html

많이 듣던 소리인가? 구제 금융 횡재에 대해 미국인들의 80%의 불허에 직면하면서 미국인들이 들었던 바로 그 이야기이다. 독일이든 미국이든 권력집단들의 반응이란 ‘사람들은 최선의 것을 모르며 전문가들이 여기서 데려가는 동안 가만히 앉아 있어야 한다,’는 것이다. 다시, 주류들은 새로운 부양책이 문제가 되는 것이 아니고 세계 곳곳의 중앙 은행들의 한없는 양적 완화는 표준이 되어야 한다고 주장할 것이다. 사실 그들은 이미 선전전을 시작하였다. 명백하게 QE3는 부자와 가난한 이들을 구할 것이라는 선전 말이다.

http://www.bloomberg.com/news/2012-09-13/with-qe3-we-all-win-poor-and-rich-alike.html

이들은 집중화된 은행업 지지자들의 전형적인 심사 숙고이다. 그러나 그들 이론들의 역사적인 우선은 어디에 있는가? 최근 두 번의 QE의 혜택들은 어디에 있는가? 지금까지 우리가 받은 것은 우리 자신들과 자녀들의 미래 부채 노예인,

항구적인 고 실업률: 양적 완화로 고용 개선은 없었다. 공식적인 실업 비율은 하락했지만 주류 매체들조차도 이는 불완전 고용 상태의 미국인들이 너무 오래 일자릴 찾지 못하여 실업 수당을 받지 못해선 된 것을 인정하고 있다.

http://www.businessweek.com/articles/2012-09-07/weak-jobs-report-shows-obamas-long-road-ahead

U-6 측정을 포함한 진짜 실업률은 계속 20%를 웃돌고 있다. 부시와 오바마 정부가 구제 금융 덕에 약속한 일자리 창출도 그 정도까지이다.

주택 시장 블랙 홀: 주택 시장에 대해서 다른 말이 필요할까? 미국 내 거의 모든 주택 소유자들에겐 QE가 그들 주택 가치 보호 혹은 매각 능력의 관점에서 그 어떤 것도 바꾸어 놓은 것이 없다는 것은 명확하지 않은가? 2008년 이후 대출 얻기가 더 쉬워졌던가? 나 자신을 포함한 비주류 분석가들은 4년 전에 지적하기를 연준의 어떤 시도에도 불구하고 자산 시장은 계속 붕괴될 것이라고 했다. 우리가 옳았다. 주류 매체 한통속들은 틀렸다.

붕괴하는 세계적 수요: 거의 모든 경제적으로 알려진 나라의 제조는 유럽에서 미국 그리고 중국에 이르기까지 파열했다. 매개체로서 원료에 대한 선적율을 사용하는 수요와 공급의 순수한 지표인 발틱 건조 지수는 2008년에 믿기지 않는 저점을 기록했다. 하지만 QE 이후 발틱 건조 지수는 더 하락했다. 2012년 1월에 이는 역사적 저점을 깼으며 오늘날 바닥으로 계속 미끄러지면서 수요와 시장의 더 큰 붕괴가 눈 앞에 다가왔다는 것을 가리키고 있다. 수요는 경제를 이끈다. 수요 없이 경제도 없다. 실물 수요는 가공할 수 없다. QE는 저축을 소비자의 주머니로 옮기는데 아무 기여도 못했고 그래서 그것들을 지출로 유도하지 못했다. 대중들은 파산했으며 우리는 계속 파산하고 있고 우리는 내일 더 파산할 것이다.

감당할 수 없는 국가 부채: 2008년 우리의 “공식” 국가 부채는 10조 달러 가량이었다. 4년이 지나 우리는 16조 달러를 돌파했다. 이는 장기 복지 프로그램과 새로운 프로그램인 오바마케어 같은 미차입 부채를 포함하지 않은 것이다. 이를 더하면 국가 부채는 120조 달러 가량될 것이다.

http://www.nypost.com/

여러분이 재무부 통계를 믿은 안 믿든 겨우 4년 동안 미국 국가 부채는 최소 60% 상승했다는 것이 요점이다. 이제 민간 연준은 오퍼레이션 트위스트와 현 정부의 놀라운 돈을 집어삼키는 습성 위에다 무한한 부양을 도입하고자 한다. 케인즈들은 그런 대대적인 채무를 일으키는 것이 이미 쇠약하게 하는 부채의 무거운 효과를 없애줄 것이라고 바보처럼 믿는 것일 것? 답은 그렇다.

생필품의 인플레이션: 식품과 에너지 가격은 심히 높은 가격에 머물고 있으며 이제 보통 사람들이 지불할 수 있는 수준 이상으로 오르고 있는 중이다. 특히 석유(브렌트)는 배럴 당 100달러 위에서 고착되었다. 이는 중동에서부터 투기꾼들에 이르기까지 많은 희생양들에 책임이 전가되었다. 장기적인 높은 가격은 이들 어떤 설명으로도 충분히 납득되지 않는다. 실제 통화 가치 하락만이 원자재들의 지속적이고 꾸준한 인플레이션 반응을 설명해줄 뿐이다. 불행하게도 우리는 최악을 아직 보지 못했다. QE3는 가격을 폭등시킬 것이고 부양책의 제한없는 특성으로 천정이 없을 것이다. 우리는 가까운 시기에 바이마르 형태의 하이퍼인플레이션을 보게 될 가능성이 대단히 높다.

지난 번에 쓴 것처럼 난 QE3가 미국 부채와 달러의 많은 외국 보유자들에게 최종 한계가 될 것이라고 믿는다. 세계 기축 통화 지위는 이미 QE1과 QE2로 심각한 위협을 받았다. 주류 매체들은 2010년 이후 중국의 쌍무 협정들을 사실상 무시해왔다. 지난 2년에서 3년 사이 중국은 러시아, 인도, 일본, 한국, 이란 그리고 ASEAN 국가들과 협상을 맺어왔으며 이는 세계 기축 통화로서 달러를 제거한 것이다. 그리고 올해 중국은 유사한 쌍무 협상을 독일과 맺었다.

http://www.reuters.com/article/2012/08/30/germany-china-yuan-idUSB4E7JG00D20120830

이들 나라들을 모두 합하면 세계 GDP의 최소 30%이고 기축통화에서 달러를 내던지려고 마음만 먹으면 쉽게 달러를 없앨 수 있다. QE3의 도래와 함께 이는 분명한 것이다.

무한한 인플레이션은 바로 바이마르 공화국과 최근 짐바브웨를 망가뜨린 바로 그것이다. 중앙 은행들과 그들 하수인들은 비교가 되지 않는 것이라고 주장할 것이다. 다르기를 난 바란다. 한 나라가 부채를 줄이는 대신에 부채 지출을 확대하고 더 많은 부채를 모으기 위해 불환 화폐의 인쇄를 통해 부채를 현금화 할 때 그 나라는 살아남지 못할 것이다. 그 나라는 결국 하이퍼인플레이션을 겪을 것이고 디폴트하며 붕괴한다. 이것이 바로 최종적이고 무한한 부양 모험인 QE3에 비추어 내다보아야 할 것인 것이다. 조만간 무슨 일이 일어날 것이다. 난 달러에 내기를 걸고 있다.

-Alt-Market는 여러분 지역에 같은 생각을 가진 실천가들과 준비족들을 찾는데 도움을 주려고 만들어진 조직이며 그래서 여러분은 상호 도움과 방어를 위해 소통하고 공동체를 구축할 수 있다. 오늘 Alt-Market.com에 가입하여 시스템을 멀리하고 더 나은 것을 구축하는 것이 무엇을 의미하는 것인지 배우기 바란다.

4) 세계는 나락으로 빠지면서 금은 급등한다

(Gold Will Soar As The World Sinks Further Into The Abyss)

2012년 9월 16일, KWN

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/

2012/9/16_Gold_Will_Soar_As_The_World_Sinks_Further_Into_The_Abyss.html

Pento는 중앙 은행가들의 움직임에 대해선 정말 정확하게 예측해왔다. 그는 이제 금이 “명목상 그리고 실질 가격에서” 사상 최고가를 기록할 것으로 예상한다.

“지난 주 연준의장은 중앙 은행이 유례없었던 양적 완화를 출범할 것이라고 발표했다. 이런 돈 인쇄의 새롭고 개선된 반복은 제한이 없고 지속적일 것이다. 연준 의장은 9월 13일 QE3를 시작했고 노동 시장이 실질적으로 개선될 때까지 양적 완화는 유효할 것이라고 했다.

그는 약속하기를 “노동 시장 전망이 지속적으로 개선되지 않는다면 위원회는 기관 모기지 담보 증권을 계속 매입할 것이며 추가 자산 매입을 착수할 것이고 가격 안정성과 연관되어 그런 개선이 달성될 때까지 적절한 정책 수단들을 동원할 것이다,”라고 했다.

다른 말로 하자면, 실업률이 실질적으로 하락할 때까지 필요하다면 연준은 돈을 계속 위조할 것이고 미국에서 내다파는 모든 것을 살 것이다. 그러나 큰 문제가 있다.

실업률은 달러 가치가 하락할 때 내려가지 않지만 중산층은 더 와해되고 인플레이션 율은 상승한다.

1차 양적 완화는 2008년 11월에 시작했다. 당시 미국 실업률은 6.8%였다. 2차 양적 완화는 2010년 11월에 시작했으며 2011년 7월에 끝났다. 하지만 2조 달러 인쇄와 금리를 사실상 0으로 만든 후에 실업률은 9.1%로 올랐다.

4년간의 돈 인쇄와 금리 조작 후, 경제는 지난 한 달만 해도 1만 6천 개의 일자리를 잃었고 36만 8천 명이 노동 시장에서 떨어져나가서 일자리 찾기를 체념하였다. 실업률은 43개월 연속 8%이상이다.

버냉키는 일자리 창출에 2조 달러 위폐가 충분하지 않고 0% 금리는 너무 높다고 믿고 있음이 틀림없으며 그래서 그는 동일한 것을 더 하려고 한다. 그러나 QE3을 착수하면서 연준은 QE1, QE2가 먹혀 들지 않았다는 것을 인정하고 있는 것이다.

늘어난 돈 인쇄의 전략이 결코 경제 번영을 이끌지 못한다는 이유가 있다. 한 나라가 GDP를 키울 수 있는 유일한 방법은 노동 시장을 키우고 그 노동자들의 생산성을 증대하는 것이다. 그러나 중앙 은행이 가지고 있는 유일한 도구는 인플레이션을 만들어서 통화 구매력을 희석시키는 것이다.

은행 자산들을 매입하는 목적의 중앙 은행 신용 창출은 통화 가치를 낮추고 실질 금리 수준을 줄인다. 금리는 곧 마이너스가 될 것이고 소비자들은 고정 수입 투자를 보유함으로써 구매력을 잃는다.

투자자들은 본질적 가치를 갖고 정부에 의해 가치가 하락되지 않는 대안 통화를 찾을 수 밖에 없다. 원자재는 그 역할을 완벽하게 수행하고 가격은 올라서 식품과 에너지 비용은 훨씬 더 올라간다. 이들 비자유재량의 항목들의 늘어난 비용은 중산층의 자유재량 구매력을 더욱 줄이게 된다.

이것의 순 효과는 중산층의 소득을 식품과 에너지와 같은 생필품 구매에 더 많이 사용되게 만든다. 그래서 일자리 상실은 경제의 소비자들 비자유재량 부분에서 일어난다. 중앙은행에 의해 일어난 인플레이션은 금리 역시 불안정하게 만든다.

예금자들은 돈의 미래 비용을 정확하게 계산할 수 없고 소비 선호로 투자 활동은 하락한다. 적절한 저축 없이는 기계류와 도구들 같은 자본재에 대한 투자는 시들어지고 경제 생산성은 극심하게 느려진다.

그 결과는 빈약한 일자리 성장과 함께 만성적인 허약한 경제이다. 이런 상태는 미국에서만 보이는 것이 아니라 유럽과 일본에서도 마찬가지이다. 스태그플레이션 경제는 짐스러운 정부 부채의 직접적인 결과이고 그 부채는 지금 중앙 은행들에 의해 현금화되고 있다.

QE1, QE2는 먹혀 들지 않는다고 나는 예측을 했으며 지난 1월에 QE3는 2012년 하반기에 있을 것으로 내다보았다. 이제 나는 QE3 역시 실패하고 인플레이션 상승과 함께 실업률을 더욱 상승시킬 것으로 예상한다.

사실 실업률은 시간이 가면서 급속히 상승할 것이다. 이는 버냉키로 하여금 고용이냐 가격 안정이냐의 우선 순위를 정하게 할 것이다. 그는 고용을 택할 것이라고 나는 믿는다. 이는 그가 연준의장으로 있는 한 양적 위폐가 계속된다는 것을 뜻한다.

연준은 2009년 12월에 시작된 대침체 이후 워싱턴에 6조 달러의 엄청난 새로운 부채를 쌓게 만들었다. 그들은 경제 회복이 일어나는 것을 막았을 뿐만 아니라 미국을 향후 몇 년 내의 통화와 채권 시장 위기로 내던졌다.

그래서 선진국들 경제는 스태그플레이션 나락으로 더욱 추락하면서, 버냉키 의장의 행동이 금을 다음 몇 분기 동안 명목상 그리고 실질 가격 모두에서 사상 최고로 올릴 것이라고 나는 믿는다.”

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[마리미테]

감사합니다. 편안한 주말 보내십시요.

[언제나]

오늘은 단번에 읽고 새겼습니다!!어느듯 가을바람이 선들거립니다~
선생님!!감사히 잘읽었습니다! 간절기에 건강하시고요~

[사공공]

어김없이 매주 올려주신는군요
더없이 감사드림니다

[수석송죽]

고맙습니다. 그리고 감사합니다!!!

[통통이]

좋은 주말 보내세요^^

[엠페이]

감사합니다.

[ONETHING]

감사합니다

[가거든]

늘고맙고감사합니다

[길벗]

홍선생님과 여러분들의 한결같으신 노고로 조금씩 진실에 눈떠감을 감사드리며 격변의 한 시대와 마주함에 살짝 두렵습니다...

[하늘수정]

감사합니다~

[금뎅이]

정보 감사합니다

[가을보리]

고맙습니다

[에셀]

선생님 한결같은 정성과 마음에 감사드립니다. 평안한 밤되세요... 고맙습니다.

[각시붕어아빠]

감사합니다

[그냥좋은사람]

귀한 글 감사드립니다. 홍두깨 선생님 행복한 한 주 시작 하시길 바랍니다.^^;;

[sharon]

정말 3차 양적완화는 세계를 파괴하고 우리들 삶을 파괴할 것입니다. 감사드립니다. 홍선생님.......

[하늘정원]

정말 아무것도 몰랐었습니다. 홍선생님을 뵙고 조금이나마 대비라면 대비를 하고 있고 배우고 있습니다. 항상 감사합니다.

[taiwan]

감사합니다

[권단독]

잘 읽었습니다. 감사합니다.