스크랩 금 관련 경제 소식들(3/19)

[가거든]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           엄청난 군중의 해고된 중국 탄광 근로자들이 거리를 점령하며 경찰과 충돌-zero hedge

           미국 산업 생산은 1952년 이후 침체 외에 가장 크게 붕괴-zero hedge

           연준은 금리 유지하며 올해 두 번의 인상 예상-Reuters

           겁쟁이 연준으로부터 가장 큰 승자는 금-zero hedge

           세계 최대 탄광 회사인 Peabody 파산 위기-Telegraph

           뮌헨 재보험, 마이너스 금리에 맞서 현금 비축-Reuters

           카테필라가 맞는다면 세계 산업 불황은 최악-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) Greyerz, 중국의 충격적 위기와 현금 없는 사회에 대하여 경고

           2) 연준의 코카인과 헤로인 주입은 범죄 행위- Gerald Celente

           3) James Turk, 하락에도 불구하고 우리는 금과 은 시장에서 놀라움을 볼 수도 있다

           4) 급격히 하락하는 수출은 미국 경제에 대한 심각한 타격의 신호-Michael Snyder

           5) 다가오는 기록적인 디플레이션과 인플레이션 진폭- -Michael Pento

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

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2. 경제 소식

엄청난 군중의 해고된 중국 탄광 근로자들이 거리를 점령하며 경찰과 충돌

2016년 3월 14일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-03-14/thousands-angry-unemployed-chinese-coal-miners-take-streets-police-break-enormous-cr

11월 초에 우리는 말하기를 감속하는 경제, 주식 시장 거품, 급증하는 악성 대출과 기록적인 부채를 포함하여 중국 경제에 영향을 주는 전통적인 위험 요소들로부터 훨씬 먼 것으로 중국이 직면하고 있는 가장 보도가 덜 된 위험은 노동 파업과 어느 경우엔 폭력으로 이끄는, 최근 호의적인 노동 여건들에서 붕괴, 임금 삭감과 늘어나는 실업이라고 하였다.

중국의 붕괴하는 노동 시장의 심각성을 입증하는 일부 최근 기사들은 다음과 같다:

- 경착륙이 도달하였다: 중국 석탄 회사는 10만 명을 해고한다.

- 급여를 받지 못한 수 천 명의 화난 중국 근로자들이 주요 통신 공급업체의 충격적 파산에 시위

- 600명의 화가 난 중국 근로자들은 그들 임금을 들고 CEO가 사라진 후 길거리에서 잠을 잔다.

이것의 분명한 신호는 중국 노동 소식이 추적한 대로 본토에서의 노동 파업의 폭발적 증가이다:

(중국의 노동 파업 건수)

한편으로 지금까지 대부분 중국 근로자 파업들은 대체로 평화적이었는데 로이터가 "중국은 향후 2,3년 동안 산업 과다 용량과 공해를 줄이려는 시도의 일환으로, 5-6백 만 명의 국영 근로자들을 줄일 것을 겨냥하고 있다"고 보도한 후 2주 전에 우리는 말하기를 이것들이 폭력으로 변하는 데는 시간 문제라고 한 바 있다.

중국의 석탄이 풍부한 북부의 수 천 명 광부들이 미지급 임금과 정부가 그들 국가 소유의 고용주들이 대대적 해고를 이끌도록 구조조정을 요구한다는 두려움에 몇 달 간의 파업을 하였다고 AFP가 보도할 때 이 모든 것이 하룻밤에 바뀌었다. 

영상을 보여주면서 AFP는 보도하기를 수 천 명의 시위대들이 헤이롱쟝성의 샹야샨 시의 거리를 행진하였으며 북동부 중국의 최대 탄광 회사인 롱마이 탄광 그룹에 대한 그들의 분노를 표출하였다고 했다. 사진들은 엄청난 수의 군중들을 보여준다.

 그리고 이것이 중국이 직면한 최대 위협이라고 우리가 말한 이유이다:

"나는 무릎을 꿇고 있고 내 가족들은 먹을 수가 없다"고 한 나이든 여인이 정부 관료로 보이는 한 남자에게 애원하였다. "말해달라, 우리가 어떻게 살 수 있는 것인가?" 그녀는 소리쳤고 쓰러져서 동료 시위대들에 의해 서둘러 데려가졌다.

헤이롱쟝성의 그 영상에서 긴장이 높아가면서 수 십대의 경찰차들, 경광등, 거리에 늘어선 줄과 당국들에 의한 폭력에 항의하는 시위대들이 보인다. " 샹야산의 중심부 교통은 멈추었다"고 한 목격자는 AFP에 말하였으며 "일부 사람들이 다쳤다"고 덧붙였다.

사진들은 경찰이 시위대들과 난투를 벌이는 듯 보이고 한 여인은 분명히 바닥에 내던져졌다.

시위 탄광 근로자들은 밀린 임금을 지급하라는 커다란 현수막을 들고 있었다. "그들의 주된 요구는 몇 달 밀린 임금을 달라는 것이다"고 그 목격자는 말하였다.

탄광 근로자들의 분노가 거리로 흘러나오게 한 촉매는 헤이롱쟝성장 루하오가 말하기를 그 회사는 근로자들에게 지불할 밀린 임금이 없다고 한 때문이다. 주말에 걸쳐 성 정부는 인정하기를 "몇 년 간의 누적된 문제들로" 근로자들 보상이 체납되었다고 했다. 그 결과로 "적지 않은 근로자들이 그들 생활에 어려움을 직면하였다"고 성 정부는 말하였다.

그 의미는 분명하다: 정부가 또 다른 구제 금융을 주거나 임금이 지불되지 않는 것이다. 그 회사의 비효율적인 금융 실책에 대하여 성명은 비난하였고 "1만 톤의 석탄을 생산하는데 국가 평균의 세 배의 노동력을 사용하여 심한 손실과 사라지는 현금 흐름을 일으켰다"고 했다.

...

이는 시작일 뿐이다. 지난 달 인력 자원과 사회보장부 관료가 지난 달 말하기를 중국은 철강과 석탄 산업에서 180만 명의 근로자들을 해고할 계획이라고 했으며 모든 국가 소유의 좀비 기업들을 통틀어 수 백만 명 더해질 것이다.

미국 산업 생산은 1952년 이후 침체 외에 가장 크게 붕괴

2016년 3월 16일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-03-16/manufacturing-recession-continues-unless-industrial-production-doing-something-it-ha

미국 제조업의 현재 하락은 미국 경제의 침체 없이 산업 생산이 4개월 연속 하락하였던 1952년 이후 처음이 될 것이다. 2009년 이후 최악에 가까운 예상보다 더 나쁜 전월대비 0.5% 하락은 전년 대비 1.0% 하락을 이끌었고 월간 하락으로는 4번째이다.

(차트: 산업 생산)

광업에선 전년 대비 9.9% 하락... 1983년 이후 최대

(차트: 광산업 생산)

이렇게 오리처럼 걷는다면 그것은 침체가 분명하지 않는가?

연준은 금리 유지하며 올해 두 번의 인상 예상

2016년 3월 16일, Reuters

http://www.reuters.com/article/us-usa-fed-idUSKCN0WI0F7

수요일 연준은 금리를 유지하였고 적당한 미국 경제 성장과 "강한 일자리 증가"는 연말까지 두 번의 0.25% 인상을 예상한 정책가들을 보여주는 것과 더불어 올해 정책을 조이는 것을 허용할 것임을 시사하였다.

하지만 연준은 언급하기를 미국은 불확실한 세계 경제로부터 위험들에 계속 직면하고 있다고 하였다.

"강한 일자리 증가를 포함한 최근 지표들의 범위는 노동 시장의 추가적인 강세를 가리킨다. 최근 몇 달 동안 인플레이션은 높아졌다"고 연준은 하룻밤 대출 금리에 대하여 0.25%에서 0.50% 목표 범위를 유지하는 정책 성명에서 말하였다.

"하지만 세계 경제와 금융 전개는 계속 위험을 안고 있으며" 2016년 남은 기간 동안 인플레이션을 낮게 유지할 것이라고 연준은 말하였다.

기자 회견에서 연준 자넷 엘렌 의장은 말하기를 변동성이 심한 에너지와 식품 구성 요소들을 제외한 미국의 핵심 인플레이션에서 최근 확고한 것들이 유지될 것인지 여부를 보게 될 것이라고 하였다.

연준 정책가들은 올해 약한 경제 성장과 낮은 인플레이션을 예상하고 있으며 목표했던 대출 금리가 결국 3.50%에서 3.30%로 될 것이라는 그들 평가를 낮추었으며 이는 경제 회복이 미지근하게 유지된다는 신호이다.

금리 전망은 거의 십 년 만에 처음으로 연준이 금리를 올렸을 때인 지난 12월에 4번의 금리 예상에서 변경이다. 정책가들의 다수는 이제 말하기를 자신들은 올해 연말까지 0.5% 포인트 가량 금리를 올리는 것이 적절할 것이라고 예상한다고 하였다.

"기대에 비하여 약간 온건한 쪽으로 기울고 있는 듯하다"고 뉴욕의 RBC캐피탈 마켓의 수석 경제 전문가인 톰 포르셀리가 말하였다.

달러는 연준 성명 여파로 유로와 엔에 대하여 하락하였다. 2년에서 10년까지의 채권 수익률은 하락하였고 주식 시장들은 상승하여 S&P500은 1월 4일 이후 장중 최고치를 기록했다.

겁쟁이 연준으로부터 가장 큰 승자는 금

2016년 3월 16일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-03-16/biggest-winner-coward-fed-gold

이제 연준 기금 시장이 올해 남은 기간의 금리 인상 기대를 줄이면서...

연준이 시장 기대치를 따라잡으려고 애쓰면서 겁쟁이 연준으로부터 지금까지 가장 큰 승자는 애완 석(금을 말함)이다.

중앙 은행의 무한 능력에 대한 신뢰는 급속히 시들고 있는 듯하다.

세계 최대 탄광 회사인 Peabody 파산 위기

2016년 3월 26일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/business/2016/03/16/world-coal-giant-peabody-faces-bankruptcy-as-industry-implodes/

Ambrose Evans-Pritchard 기자

값싼 가스로부터 치열한 경쟁과 중국의 급격한 정책 변화에 비틀거리는 세계 최대 민영 탄광 기업이 원자재 붕괴의 가장 큰 희생자로 파산 위기에 몰렸다.

미국의 피보이 에너지 그룹은 16억 달러 가량의 채권에 대한 이자 지불을 못하였고 미국 파산 법에 의해 챕터 11 보호를 받게 될 수 있다는 경고로 시장을 놀라게 하였다.

“지속되는 우려로 우리가 계속할 수 있을지 유무에 대한 상당한 의혹들이 있다"고 미국 증권 거래 위원회에 제출한 서류에서 그 회사는 말하였다.

“상업적으로 합리적인 기준에서 우리가 추가 재원을 얻을 수 있을 것인지에 대한 보장이 없을 수도 있다"고 회사는 말하였다. 이 회사 주식은 뉴욕의 이른 거래에서 45% 붕괴하였다.

피보이 그룹은 133년의 역사를 가지고 있고 최근 5년 전에는 미국의 전기 생산 순위가 10위였다. 이 회사는 깊어지는 석탄 위기에 무릎을 꿇는 유명한 첫 번째 회사가 되었고 석탄 위기는 아치 코울과 알파 내추럴 리소스를 이미 파산시켜 이 산업의 주식 시장 자본을 나가떨어지게 하였다.

뮌헨 재보험, 마이너스 금리에 맞서 현금 비축

2016년 3월 17일, Reuters

http://www.reuters.com/article/munich-re-ecb-idUSL5N16O3DE

독일의 재보험회사인 뮌헨 레는 유럽 중앙 은행의 징벌적인 마이너스 금리에 직면하여 현금 준비금을 늘리고 있다고 수요일 말하였다.

정책들로 보험회사들이 지불하여야 하는 소득을 줄이고 있는 거의 0% 금리 혹은 마이너스 금리에 맞서기 위한 대체 투자를 찾고 있는 것은 이 세계 최대 재보험회사만이 아니다.

뮌헨 재보험은 얼마 동안 그 금고에 금을 보유하였고 최근에 수 백만 유로에 더하여 현금을 추가하였다고 니콜라우스 폰 봄하르트 CEO는 기자회견에서 말하였다. 

"우리는 애쓰고 있지만 상황이 얼마나 심각한 것인지 여러분은 알 수 있다"고 봄하르트는 말하였다.

유럽 중앙 은행은 지난 주 주요 금리를 0%로 낮추었고 예치 금리를 -0.3%에서 -0.4%로 낮추어서 은행들이 중앙 은행에 맡기는 예치 자금에 지불하는 비용을 늘렸다.  

유럽 중앙 은행의 정책은 금융 시장 금리를 하락시키게 만들었고 보험회사들이 채권에 대한 투자에서 벌 수 있는 수익을 줄였으며 이익에 손상을 주고 피보험자들에게 미래 약속을 지킬 그들의 능력에 대한 우려를 키우고 있다.

카테필라가 맞는다면 세계 산업 불황은 최악

2016년 3월 18일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-03-18/simply-does-not-compute-if-caterpillar-data-right-industrial-depression-has-never-be

보도되고 있던 회사의 수익에 반직관적이어서 "도대체 카테필라 판매에 무슨 일이 일어나고 있는가?"라는 질문을 하여야 했던 지난 9월 카테필라 소매 판매를 사용하여 산업 침체를 전면적 세계 불황으로 우리가 처음 강등한 이후 반 년이 지났다.

오늘 우리는 그 어떤 것은 그냥 계산되지 않는다는 것을 인정하여야 한다.

한편 캐터필라 주식은 2016년 저점에서 30%넘게 급등했다.

이 회사가 이미 의기소침한 기대치로 더 낮게 기업 분석을 한 후 고통은 계속될 것이라고 어제 경고를 하였음에도...

그러나 의미가 없게 하는 것은 발표된 캐터필라 소매 판매에 따르면 불황으로 강등된 이후 산업 침체는, 중장비 산업 설비 회사가 1월엔 "겨우" 15% 하락한 후, 모든 단일 시장에서 두 자리 수의 하락에 의해, 2월 세계 판매가 21% 붕괴되었다고 보도했을 때, 바닥에서 떨어졌다.

• 중국과 아시아/태평양은 전월 22% 하락 후 26% 하락

• 유럽 아프리카와 중동은 전월 14% 하락 후 23% 하락

• 남미는 전월 36% 하락 후 45%로 파열했고 사상 최악의 하락 중 하나.

차트로 보면 다음과 같다

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그리고 더욱 혼란스러운 것은 캐터필러가 금융 위기 때의 19개월의 두 배가 넘는 기록적인 39개월간 소매 판매에서 플러스 월간 판매를 보여주지 못한 것뿐만 아니라 2월은 5년래 최대 월간 하락을 보였다는 것이다!

물론 표면상 이 자료는 중앙 은행들이 최소한 이런 지표가 확인해주는 것을 겁에 질려 멈추게 하면서 지난 달 일본 은행 그리고 인민 은행 그리고 유럽 중앙 은행 그리고 최종 연준이 보다 더 온건함만 아니라 보다 더 노골적인 완화로 모두를 놀라게 한 이유를 설명하는 것이다.

3. 달러의 몰락과 금

1) Greyerz, 중국의 충격적 위기와 현금 없는 사회에 대하여 경고

(Legend Warns About China’s Shocking Crisis And Going Cashless As World Economies Crumble)

2016년 3월 13일, KWN   

QE를 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 중국의 충격적 위기와 현금 없는 사회에 대하여 경고하였다.

Egon von Greyerz:  “미국의 매체들의 단 하나의 초점은 다가오는 대통령 선거에 있으면서 미국인들은 행복하게도 미국과 세계 경제가 무너지고 있다는 사실을 모르고 있다. 또한 후보자들 사이의 토론은 이것이 거의 논의되지 않고 있어서 실제 세상에서 일어나고 있는 것을 전적으로 깨닫지 못하는 듯하다.

세계 교역은 붕괴되고 있으며 세계 유동성은 무너지고 있고 은행들 사이의 대출은 빠르게 와해되고 있다. 세계 곳곳의 신흥시장 뿐만 아니라 사실상 모든 주요 경제들에서 신용과 자산 거품들이 있다. 중앙 은행들이 알고 있는 유일한 해법은 금리를 낮추고 더 많은 돈을 인쇄하는 것이다. 이는 이번 ECB가 다시 한 것이다.

2006년-2009년 당시 금리는 5% 가량이었고 중앙 은행들은 금리를 낮출 여유가 있었다. 그러나 이제 우리는 영% 혹은 심지어 마이너스 금리를 갖는 많은 나라들이 있는 새로운 영역에 있다. 역사상 전에는 이런 일이 결코 일어난 적이 없어서 마이너스 금리의 영향을 아무도 이해하지 못한다. 결국 주택 구매자들은 그들 은행으로 가서 1백만 달러를 빌릴 것을 요청하고 은행들은 대출을 빌리는 사람들에게 은행이 비용을 지불하는 것을 요구할 것이다. 이는 물론 터무니없는 것이고 마이너스 금리가 성공하지 못하는 이유들 중 하나인 것이다.

그러나 어느 대통령 후보도 이들 문제점들을 이해 못하거나 그것들을 논의할 능력을 가지고 있지 않다. 선거란 좋은 소식들에 대한 것이지 암울한 것에 대한 것이 아니기 때문에 그들이 토론했다고 해도 유권자들은 그런 토론에 흥미를 갖지 않을 것이다. 나쁜 소식들이나 긴축은 선거 패배를 보장한다.

사람들이 가장 깨닫지 못하는 것은 그들 돈이 향후 전적으로 쓸모 없이 된다는 것이다.

향후 몇 년 안에 우리 모두가 직면하게 될 문제들을 설명해보자.

정부 압류

첫째로, 거의 모든 나라에서 영% 혹은 거의 영% 금리 정책을 가지고 있다. 이는 유럽의 많은 나라들과 일본에서 돈을 예금할 때 수수료를 물린다는 의미이다. 이는 몰론 여러분 돈의 압류이다. 해마다 여러분 돈은 줄어들고 특히 은행들 수수료가 여러분 자본에서 빠져나갈 땐 그렇다.

그러나 거기서 끝나는 것이 아니다. 유럽 은행들은 이제 예금자들이 현금의 명목상 금액보다 더 많이 인출하는 것을 멈추고 있다. 예를 들어 프랑스에선 1,000유로가 최대 금액이고 이태리에선 3,000유로이다.

대규모 인출을 막기 위해 현금 없는 사회로 가는 정부들

이것에 대한 이유들은 여러 가지이다. 첫째로, 당국들은 사람들을 완전히 통제 하기 위해 현금 사용을 중단하기를 원한다. 은행 계좌를 통해서 지불만을 허용함으로써 정부와 세무 당국들은 우리가 지출하는 모든 돈의 단계를 감시하는 빅 브라더인 것이다. 예를 들어 스웨덴은 5년 내에 완전히 현금 없는 사회가 되는 것에 대하여 말하고 있다.

그러나 현금 없는 것을 만들려는 가장 큰 이유는 대량 예금인출을 막고자 하는 것이다. 은행 시스템은 지불 불능이고 50배 이상의 레버리지가 되어 있으며 파생 상품들을 더하면 그 레버리지는 더 올라간다. 이것이 의미하는 것은 50명 중 한 명 혹은 2%의 고객만이 인출할 수 있는 돈을 가지고 있다는 것이다. 더 많은 사람들이 인출을 시도하면 그 은행은 파산하게 되기 때문에 은행 문을 닫아야 한다.

고객들이 현금 인출을 하는 것을 막음으로써 대량 예금 인출은 더 이상 가능하지 않는다. 이론적으로 고객들은 그들 돈을 다른 은행으로 이전할 수 있지만 그것 역시 차단될 것이다. 그래서 이제 은행들은 여러분 돈을 가지고 있고 여러분 돈은 동결되거나 압류되었기 때문에 은행은 여러분에게 수수료를 부과하고 여러분은 돈을 인출할 수 없다. 이것이 파산한 은행 시스템에 되어온 내용이다.

그러나 국가는 여러분들로부터 여러분 돈을 앗아가는 여러 방법들을 가지고 있다. 은행이 파산 위기에 있을 때 세계 곳곳의 중앙 은행들은 2007년에 그랬던 것처럼 더 이상 구제금융을 하지 않는다. 다음에는 내부 구제 금융이 있을 것이다. 은행이 지불 불능이 될 때 예금자들 돈은 은행을 구하고 은행 손실을 지불한는데 사용될 것이다.

파산한 정부들이 적용하게 될 또 다른 방법은 은행 예금들을 강제 저축에 사용하게 하는 것이다. 모든 예금자들은 그들 현금의 일부 혹은 전부를 의무적으로 장기 국채에 두도록 될 것이고 아마도 최소 30년은 될 것이다. 30년 뒤에 그 돈이 완전히 쓸모 없이 되는 것을 상상하는 것은 쉬울 것이다.

쓸모 없는 돈과 더 큰 금융 붕괴

위와 같이 여러분들 돈이 아직 잃지 않았다면 중앙 은행들은 향후 몇 년 안에 대부분 통화들이 그 본질적 가치인 0에 도달하게 되도록 돈 인쇄를 분명히 할 것이다. 금융 시스템을 구하기 위한 시도에서 그들은 다른 선택안이 없다. 우리는 물론 돈 인쇄가 결코 세상을 구할 수 없다는 것을 안다. 그것이 하는 일이란 부채를 더욱 크게 하여 최종 붕괴를 더욱 크게 하는 것이다.

내가 설명한 모든 위험들은 향후 몇 년 안에 오늘 한 은행에 돈을 맡기고 있는 그 누구라도 그 돈의 대부분 혹은 전부를 잃게 할 가능성이 높은 절대 확실한 내용인 것이다. 그 가능성이 여러분에게 불리할 때 여러분 돈의 전부를 잃게 할 수 있는 대대적 위험을 여러분은 안는 것이다.

은행들은 또한 고객들 증권의 관리인이라는 것을 기억하여야 하고 만약 은행들이 파산하면 안심 증권들은 더 이상 안심되지 않을 듯하다. 리만과 엠프 글로벌에서 일어난 일을 기억하기 바란다.

여러분 평생 저축이 도난 되는 것을 어떻게 막을까

놀라운 일은 간단한 해법이 있다는 것이다. 진짜 돈이 있으며 그것은 금과 은이다. 귀금속들은 수 천년 동안 돈이었고 역사에서 살아남은 유일한 돈이다.

은행 시스템 밖에 보관되는 금과 은은 은행에 보관되는 현금보다 훨씬 낫다. 그것은 당장 유동성이며 수 초 내에 사고 팔 수 있다. 그것은 유동성 자금을 유지하는 뛰어난 방식이고 영% 금리 혹은 마이너스 금리에서 보유 비용이 대단히 낮다. 그리고 금융 시스템이 일시적으로 멈출 때 금과 은은 물물교환으로 사용될 것이다. 역사를 통해 이런 위기가 있을 때마다 금 혹은 은은 항상 지폐 대신에 사용되어 왔다.

우리는 여러 차례 세계 위험에 대하여 말하여왔다. 일본, 유럽, 미국 혹은 신흥 시장을 말할 때 다가오는 위기로부터 경제적으로 손상을 받지 않고 살아남을 주요 경제들은 사실상 없다. 날마다 우리는 더 많은 문제들을 듣고 있다. 예를 들어 이반 세기에 중국의 차입은 2조 달러에서 35조 달러가 되었다. 문제는 이것의 많은 부분이 과다한 기반 산업에 쓰여졌다는 것이다. 많은 거대한 유령 도시들을 우리는 안다.

중국의 충격적인 상황과 세계적 격변

그러나 놀라운 것은 3년 동안 중국이 소모한 시멘트가 미국이 20세기 동안 사용한 것보다 더 많다는 것이다. 지금은 빈둥거리고 놀고 있는 중국의 프로젝트들에 엄청난 지출이 있었다. 이런 이유로 중국 정부는 중국 금융 시스템을 구하고자 새로운 책략을 들고 나온 것이다. 정부 지원으로 은행들은 악성 대출을 주식으로 전환하는 것이 허용될 것이다.

그러나 물론 그것은 해법이 아니다. 갚아질 수 없는 대출 대신에 은행들은 쓸모 없거나 은행이 보유하는 주식들의 가치보다 상당히 적은 기업들의 주식을 보유하게 될 것이다. 이런 책략의 또 다른 결과는 은행들이 더 많은 대출 능력을 갖게 되어 더 많은 악성 대출로 그들 대차대조표를 부풀린다는 것이다. 중국 금융 시스템의 악성 대출이 얼마인지 아무도 모르지만 총 대출의 20% 혹은 7조 달러는 쉽게 될 수 있다.

우리가 보는 모든 곳에서 위험들은 너무 상당하여 세계 한 곳의 문제는 세계적 격변을 일으킬 수 있을 정도이다. 그래서 금과 은의 형태로 자산의 보존은 중요한 것이고 유동 자금을 가지고 있는 모든 사람은 이들 위험에 대한 보험으로써 귀금속들을 보유하여야 한다."

2) 연준의 코카인과 헤로인 주입은 범죄 행위- Gerald Celente

Fed’s ‘Cocaine and Heroin Injection’ a Criminal Act-Gerald Celente

2016년 3월 13일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/feds-cocaine-and-heroin-injection-a-criminal-act-gerald-celente/

추세 예측가인 Gerald Celente는 말하기를 전 연준 총재인 리차드 피셔는 지난 주 CNBC에서 불길한 진실 폭탄을 떨어뜨렸다고 했다. 셀렌트는 말한다, "지난 주, 2009년과 시장들이 상승을 시작하였던 때의 기념이었던, 피셔는 말하기를 '우리는 코카인과 헤로인을 부의 효과를 가능하기 위해 시스템에 주입하였다. 그리고 지금 우리는 리탈린(향정신약)으로 그것을 유지하고 있다.'

피셔는 또한 몇 주 전에 말하기를 '연준은 남은 탄약이 없는 거대한 무기이다'라고 했다. 그의 말을 살펴보면 이는 대단히 중요한 것이다, '우리는 시스템에 코카인과 헤로인을 주입하였다.' 2010년 우리의 경고를 돌아보면 우린 이것이 회복이 아니라고 했다. 그것은 은폐였다. 피셔가 말한 그것은 범죄 행위였다. 시스템에 코카인과 헤로인 주입은 은행 강도에 의한 범죄 행위였다."

셀렌트는 말하기를 유럽 중앙 은행에 의한 늘어날 돈 인쇄의 발표는 단 한 가지만을 의미하는 것이다, "채권 매입 거품은 터졌다. 무슨 일이 일어났는가를 여러분은 볼 수 있다. 갑자기 그들은 널리 예상되었던 이것을 발표하였고 금은 하락하고 시장은 상승했다. 그리고 갑자기 시장은 하락하고 금은 상승해버렸다. 이유를 아는가? 이것이 사기라는 것을 모두가 알며 연준 녀석들도 안다. 이는 헤로인과 코카인이다. 그것은 고치지 못하는 것이고 리탈린도 고치지 못한다. 그것은 먹히지 않는 것이다."

상위 추세 예측가는 2016년을 어떻게 보는가? 셀렌트는 말한다, "여기 우리 추세 잡지의 표지가 있고 그것은 말하기를 "2016년의 공포"라고 한다. 그것은 진행 중이다. 금은 연초 이후 20%넘게 상승하였다. 은행 주식들을 보라. 그것들은 하락하였다. 돈을 따르라는 것이 맞다. 돈을 따라가서 은행들에 있는 문제들을 보라. 원자재 위기는 진행 중이다. 이 모든 것이 연결되어 있고 결국 은행에 귀결되기 때문에 나는 이를 언급하고 있다. 그들이 헤로인과 코카인에 중독되기 시작하였을 때 헤로인과 코카인 중독에서 오는 값싼 돈은 신흥 시장으로 갔다. 그들 자원 부국들은 거저 돈을 빌렸고 은행들은 더 많은 돈을 대출해주었다. 이제 달러로 돈을 빌린 이들 세계 곳곳의 자원 부국들의 통화들은 하락하고 있다. 은행들은 그들에게 돈을 대출하였고 그들은 이제 갚아야 하며 그들 부채를 갚을 능력이 없게 될 것이다. 은행들을 따라가고 돈을 따라가야 한다."

셀렌트는 계속 지적한다, "그들은 세계 곳곳의 통화들을 가치 하락시키고 있다. 그들이 가치 하락하는데 유로를 보유하기를 원하는가? 그래서 사람들은 금으로 가고 있는 것이다. 그것은 우리들 앞에서 붕괴하고 있다. 그들 거래는 먹히지 않고 있다. 그들은 돈 마약 중독자들이고 그들은 과다 투여되었다. 피셔는 말하기를 그것은 헤로인과 코가인이라고 했고 과다 마약의 투여로는 살아남지 못한다. 이 나라에는 헤로인 전염병이 있고 월가에는 헤로인 전염병이 있다. 그들은 돈 마약 중독자들이고 그것으로 살아남을 수가 없다. 그것은 가짜인 것이다. 그뿐이다."

3) James Turk, 하락에도 불구하고 우리는 금과 은 시장에서 놀라움을 볼 수도 있다

(James Turk Warns Despite Pullback, We May See A Stunning Surprise In The Gold And Silver Markets)

2015년 3월 14일, KWN

대대적인 상업은행들의 공매도에도 불구하고 James Turk는 KWN에 말하기를 최근의 후퇴에도 불구하고 우리는 금과 은 시장에서 놀라움을 볼 수도 있다고 하였다.

James Turk:  “어떤 시장이든 새로운 강세장의 초기 단계에선 반복하여 재발하는 것이 있다. 나는 그것을 지속적인 가격 발전이 진행 중이라는 일화 속의 증거로 본다.

예를 들어 지난 몇 주 동안 금이 얼마나 과매수 되었는지에 대한 이야기를 몇 번이나 들었는지 셀 수가 없을 정도이다. 그럴 수도 있지만 그것이 그렇든 아니든 관계가 없는 것이다.

우선 시장은 몇 달 동안 과매수되어 머무를 수 있다. 나중에 참여한 사람들이 승차하면서 새로운 움직임이 시작될 때 특히 그렇다. 이 시기 동안 여러분이 후퇴를 기다리거나 희망한다면 여러분은 가격에서 큰 상승을 지켜보면서 옆에 서 있는 것으로 끝날 수도 있다.

다른 말로 하자면 기차는 이미 역을 떠났고 우린 다시는 온스당 1,200달러 이하로 가는 것을 보지 못할 수도 있다는 것이다. 특히 역사적 기준으로 너무 값싸고 저평가되어서 그렇다. 그러나 더 중요한 점이 있다.

최소 사람들 99%에겐 금은 거래되는 것이 아니라 축적되어야 하는 것이다. 금은 달러 평균 비용 프로그램에서 축적되어야 한다. 이 축적된 금을 여러분 저축으로 보아야 하고 여러분은 사게 되어 있는 그날 가격이 오르든 내리든 관계없이 여러분 구매에 대한 훈련으로 되어야 한다.

장기적으로 여러분 금 구매를 비용 평균으로 하는 것은 항상 성공하며 그것을 입증하는 100년의 기록이 있다. 연준이 창설되었던 1913년에 금은 20.67달러였고 그 이후로 달러 강세와 금 약세의 일시적인 모습을 보여주는 변동에 관계없이 달러에겐 다소간 일방 통행이었다.

그래서 특히 정부의 심한 개입과 조작의 대상인 그 시장들에선 거래는 전문가들에게 내버려두자, 금에서의 그 조작의 일부를 우리는 오늘 보았다. 금과 은은 최근 강화 형태에서 상승 돌파하였다. 특히 은은 2월 고점을 돌파하기 직전의 대단히 강한 모습이었다. 그리고 어떤 나쁜 소식도 없었는데 둘 다 두들겨 맞았다.

그것은 아마도 수요일 연준의 발표에 대비한 공격이었을 것이다. 오늘 우리가 보았던 것과 같은 급격한 매도는 투자자들이 연준의 회의 후까지 기다릴 것인지 혹은 지금 살 것인지에 대하여 의심을 일으키려고 기획된 것이다. 그것은 "기대치를 통제하는" 연준의 자주 반복되는 주문의 한 예이다. 그래서 우리는 금 가격에서 그들 매도 압력을 통한 기대치를 통제하려는 정책가들을 본 것이다.

하락에도 불구하고 우리는 금과 은 시장에서 놀라움을 볼 수도 있다

그럼에도 금이 급등하게 할 가능성을 갖는 일부 통계들이 있다. 오늘 Comexc는 보도하기를 금의 미결제 잔고는 추가 2,245계약이 늘어 506,363이 되었다고 했고 이는 수 년래 최고이다. 금요일 보고서에선 상업 은행들은 그들 순 공매도 포지션을 24,863계약 늘려서 순 공매도 포지션은 195,372계약이 되었다.

그것은 1천 950만 온스 종이 금이고 그것들 상당수는 금 가격을 누르기 위한 명백한 개입으로서 그들 중앙 은행 고객들을 위해 중개인들에 의해 공매도 팔려지고 있다. 금 시장은 과매수 된 것이 아니라 이런 엄청난 공매도 포지션은 청산되어야 한다는 의미에서 과매도 된 것이고 그래서 나는, 그것은 드문 사태인데, 금의 폭등이 가능하다고 생각하는 것이다.

요점은 금이 몇 년 동안 그랬던 것과는 다르게 거래되고 있으며 심지어 은은 활기의 신호를 보이고 있다. 이곳 런던에서 현물 금 가격의 일일 차트에 대해선 약세와 같은 것은 없다. 금은 상승 깃발 형태에 의해 표시되는 상승 추세에 분명히 있다.

귀금속들에 대한 바닥이 왔다고 내가 말하였던 때인 12월 초 우리의 논의 이후 거의 사람들이 주의를 기울이지 않는 그것들의 상승 폭발을 나는 기다려왔다. 올해 초에 그것이 일어났고 그것은 전형적으로 큰 강세장의 시작처럼 움직이고 있다.

그것은 금이 1,200달러 이하로 다시 내려갈 것 같지 않다는 것을 의미한다. 과매수되었다는 금에 대한 광범위한 비관론과 함께 이번 주 연준 회의에 관계없이 금은 더 높이 파열하려고 무르익고 있다.

그래서 다음 며칠은 정책가들이 전력을 다하겠지만 실물 금 매수자들도, 헐값에 쓸어 담으려고 기다리면서, 그럴 것이다."

4) 급격히 하락하는 수출은 미국 경제에 대한 심각한 타격의 신호

(We Are Being Killed On Trade – Rapidly Declining Exports Signal A Death Blow For The U.S. Economy)

2016년 3월 15일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/we-are-being-killed-on-trade-rapidly-declining-exports-signal-a-death-blow-for-the-u-s-economy

지난 두 번의 침체 동안 수출은 급락하였고 이제 그것이 다시 일어나고 있다. 그래서 도대체 미국 경제가 좋은 상태에 있다고 누가 주장할 수 있다는 것인가? 나는 지난 두 번의 큰 경제 하락과 현재의 위기 사이의 유사점을 반복하여 지적하여왔으며 오늘 또 다른 것을 논의하고자 한다. 2014년 말 정점에 이른 후 미국 수출은 지속적으로 하락하였으며 우리는 큰 침체 말고는 이런 것을 본적이 없는 그런 것이다. 아래 차트에서처럼 어두운 부분은 지난 두 번의 침체를 표시하고 있으며 여러분은 두 번 모두에서 상품과 서비스의 수출이 급락한 것을 볼 수 있다.

(차트: 상품과 서비스 수출)

그리고 이 차트는 우리가 가지고 있는 최근 숫자들을 보여주지 않는다. 1월 동안 미국 수출은 5년 반 이래 최저로 하락하였다.

강 달러와 약한 세계 수요가 수출을 5년 반만의 최저 수준으로 하락시키는데 일조하면서 미국 무역 적자는 예상보다 확대되었고 교역이 1분기의 경제 성장에 계속 부담을 줄 것임을 말한다.

상무부는 금요일 말하기를 무역 적자는 2.2% 늘어나 457억 달러가 되었다고 했다. 12월 무역 적자는 전에 보고된 434억 달러에서 447억 달러로 수정되었다. 수출은 4개월 연속 하락하였다.

우리 수출이 수입보다 더 빠르게 하락하기 때문에 무역 적자는 다시 커지고 있다. 해마다 우리는 세계가 우리에게 사는 것보다 수 천억 달러 이상 세계에서 사고 있으며 이는 체계적으로 우리 경제를 망가뜨리고 있다. 지난 수 십 년 동안 우리는 수 만 개의 제조 시설, 수 백 만 개의 좋은 급여의 제조업 일자리들을 잃었고 중국과 같은 주요 수출국들은 우리의 희생으로 훨씬 부유하게 되었다.

우리는 진정 교역에서 죽어가고 있으며 우리 정치인들 중 이에 대하여 말하려고 하는 이들은 거의 없다.

뉴욕 타임즈에서 최근 논의된 새로운 연구는 이 문제들에 대한 새로운 관심을 끌고 있다. 미국 경제를 세계 경제 시스템에의 통합의 약속된 혜택들은 실현되지 않은 것으로 나타났다.

...

동일한 연구가들이 한 다른 연구는 240만 개의 미국의 일자리들이 커지는 중국 수입 때문에 1999년과 2011년 사이에 잃은 것을 밝혀냈다.

언제 우리는 깨어날까?

미국의 중산층은 진정 산산조각 나고 있고 우리들 중 소수만이 염려하는 듯 보인다.

한편으로 세계 전체 교역은 대단히 빠른 속도로 하락하고 있다. 중국 컨테이너 화물 지수가 기록상 최저로 하락한 것을 우리는 이제 알게 되었다. 다음은 Wolf Richter의 글이다.

매주 발행되는 중국 컨테이너 화물 지수는 중국의 주요 항구들에서 세계 곳곳의 14개 지역으로 가는 선적 컨테이너들에 대한 계약상 그리고 현물 시장 율을 추적한다. 중국 정부 자료들과는 다르게 이 지수는 시들고 있는 세계 경제의 운송 산업의 소박한 실상을 반영하고 있다. 보고되는 최근 주에 대한 그 지수는 4.1% 하락하여 705.6이 되어 사상 최저로 내려왔다.

이와 같은 얼마나 많은 숫자들을 보아야 우리는 커다란 세계 경제 용융의 한 가운데에 있다는 것을 우리가 결국 인정하게 될까?

이곳 미국에선 주식 시장의 최근 상승장이 요즘 이들이 상당히 좋다는 느낌을 대부분 사람들에게 갖게 하였다. 그러나 금융 위기 동안 상승과 하락은 있는 것이며 이번 최근 상승은 큰 하락에 앞서 보내는 것일 수도 있는 대단히 위험한 기우는 W형태를 마무리하는 것이다.

'인구 절벽'의 저자인 해리 덴트는 이 기우는 W형태가 S&P 500에 대한 엄청난 원형 꼭지의 부분이라는 것을 보여준다. 다음은 그의 최근 글의 일부이다.

2009년 초에서 2015년 5월까지의 강세장은 역사상 모든 거품들처럼 보이고 지난 5월에 우리가 진정 정점에 있었다는 한 가지 신호를 나는 받고 있다. 주식 시장에서 지배적인 형태가 원형 꼭지 형태이다.

(차트: S&P 500 원형 꼭지)

꼭지에서 바닥까지 최대 10% 변동성만 있는, 2011년 말에서 2014년 말로 가는 가파른 거품 같은 범위 내에서 거래 후, 연준이 QE를 줄이기를 마치면서, 시장은 결국 동력을 상실하였다. 그래서 연준은 주식 시장 거품의 첫 번째 동인이었다.

이제 안심을 할 때가 결코 아니다.

사실 지금은 그 어느 때보다 더 큰 경고의 소리를 낼 때이다.

전에도 말한 것처럼 2016년은 모든 것이 바뀔 해이다.

몇 주 동안 주식 시장이 좋았다는 것에 속아서는 안 되는 것이다. 세계 경제 활동은 심하게 감속하고 있다는 것이 진실이며 지정 학적 불안정은 더욱 악화되고 있고 이번 정치적 계절은 미국에서 깊고 끓고 있는 긴장들을 표면 위로 떠오르게 하였다.

지금 겪고 있는 상대적 안정성을 몇 주 더 갖게 되어 더 준비할 수 있기를 바라지만 나는 분명 그것에 기대지 않을 것이다.

5) 다가오는 기록적인 디플레이션과 인플레이션 진폭- -Michael Pento

(Record Swings of Deflation and Inflation Coming-Michael Pento)

2016년 3월 16일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/record-swings-of-deflation-and-inflation-coming-michael-pento/

자금 운영자인 마이클 펜토는 말하기를 연준과 세계의 중앙 은행들은 "시장 조작을 멈추지 않을 것"이라고 한다. 펜토는 설명한다, "자산 가격들의 조작과 중앙 은행들에 의한 조작으로부터 탈출은 없다. 금리 조작, 돈 공급 성장, 주식 가치와 채권 가격의 조작의 탈출은 없다. 그들은 멈출 수 없고 모든 시장들과 자산 종류들의 이런 대대적 조작은 언젠가 그것들을 붕괴로 보낼 것임을 시사한다. 그래서 일본, 중국, 유럽과 미국에서 탈출은 없다. 그것은 우리가 경제학 역사에서 일찍이 본 적이 없었던, 인플레이션과 디플레이션 사이의 거친 진폭의 대대적 한 바탕으로 가고 있음을 의미한다."

나라들이 통화의 통제를 상실할 때 그 조작은 끝날 것이라고 펜토는 주장한다. 펜토는 주장하기를 중국이 무너질 첫 번째 도미노가 될 수 있다고 말하며 지적한다, "중국은 그 통화의 통제를 상실할 것이다. 그들은 2006년 우리의 전체 서브프라임 모기지 시장 보다 더 많은, 디폴트되고 있는 6천 5백억 달러 가량의 악성 대출을 안고 있다. 그들 통화는 붕괴될 수밖에 없다. 그들은 이를 관리하려 애쓰고 있으며 중국에서 모든 것을 세부적으로 관리하려고 한다. 중국은 모든 것을 관리하고 있고 그들은 그것을 시인하고 있다. 그들은 악성 대출이 씻겨나가지 않도록 애쓰고 있다. 그것들이 계속 살아남게 하려고 그들은 애쓰고 있다. 무너지는 것은 그들 통화이다. 위안은 붕괴될 것이다. 그것은 동아시아 교역권 모두와 달러 가치에 대한 그들 관계들에 대대적 영향을 가지고 있다. 이는 그냥 가버리지 않을 것이다. 중국은 중화 사기꾼 나라이고 세계 시장들과 경제의 나머지들처럼 붕괴될 것이다."

펜토는 경고한다, "속일 수 없는 것 하나는 정부 금고에 들어오는 세입의 액수이다. 그것은 부채를 갚는데 쓰이는 것이다. 그것은 속일 수 없는 것이다. 세수의 양이 줄어들 때 부채의 현금화로 남게 되는 것이다. 이는 여러분 통화의 인쇄이고 여러분 통화의 위조이며 부채를 사는 것이다. 우리는 그곳으로 향하고 있다. 그것은 그루지아, 짐바브웨, 바이마르 독일, 헝가리에서 일어났던 일이고 그것은 다시 일어날 것이다. 그것은 일부 바나나 공화국들이나 선진국들의 일부 지역에서 일어나게 되는 것이 아니다. 그것은 선진국들 전반에서 일어날 것이다. 주요 경제들 모두는 같은 덫에 빠질 것이다. 그것은 통화 가치 하락이 될 것이고 금은 가장 큰 승자가 될 것이다."

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[가거든]

어제 아우님 친구에 어머니 내 친구에 어머님 이 돌아 가셨다고 해서 다녔왔지요
우리들 인생도 이렇게 흘러가지요
낙엽처럼