▶ Total
한 주간 2차전지 업종은 2.1% 상승하며 코스피 대비 0.7%p Out-perform 했다. 삼성SDI, LG화학 조정 속에서 SK이노베이션이 기관/외국인 순매수로 5.9% 상승했고, GM-LG화학 JV향 대규모 양극재 공급 계약 가능성 보도된 포스코케미칼이 한 주간 15.1% 상승했다.
▶ Car
11월 중국 친환경차 판매량이 YoY +136% 증가했고, EU는 2030년까지 전기차 3천만대 보급 목표(2019년말 등록 대수 180만대)를 제시했다. 한국은 2050년 탄소 중립 달성 위해 상용차 친환경차 전환 지원을 확대하고 전국 2천만 세대에 전기차 충전기를 보급한다. 테슬라는 50억달러 유상 증자를 발표했고, 베를린 기가팩토리는 환경 단체 항의로 건설이 일시 중단됐다.
▶ Cell
현대차가 전고체 배터리 탑재 전기차에 대해 2025년 시범 양산 및 2027년 양산 준비, 2030년 본격 양산 목표를 제시했다. 이와 함께 배터리 자체 생산 필요성 크지 않으나 중장기적으로 일부 내재화 할 수 있음을 언급했다. LG에너지솔루션이 LG상사 및 인도네시아 국영 기업들과 컨소시엄을 구성해 향후 5년간 약 10조원을 인도네시아에 투자한다.
▶ Material/Equipment
포스코케미칼이 Ultium Cells 향 NCMA 양극재 공급에 합의했고 LG에너지솔루션이 두산솔루스 지분 확보를 위해 500억원 투자를 검토 중이다. 광물별 전주 평균 대비 가격 증감률은 리튬 (+4.8%), 니켈(+2.7%), 코발트(-0.7%), 알루미늄(-1.3%), 동 (+0.1%)로, 리튬 11주 연속, 동 6주 연속 상승했다.
▶ 투자 전략
2차전지 섹터에 대한 비중확대 및 주간 Top pick으로 삼성SDI와 일진머티리얼즈를 제시한다. 유럽 및 중국 대비 전기차 시장 규모 1/5 불과한 미국이 10월부터 YoY +29% 증가하며 반등을 시작했고 미국향 리튬이온전지 수출이 10월, 11월 두 달 연속 YoY 3배이상 증가했다. 국내 배터리 업체들은 4분기 배터리 부문 이익 QoQ 확대가 전망된다. 안 좋은 데이터를 찾기 어려운 상황에서 대형주에 대한 지속적인 매수 포지션 유지 및 저평가 소재주들에 관심을 높일 필요가 있다고 판단된다. 특히 기저 효과 및 신규 라인 가동률 상승 감안, 4분기 가파른 이익 증가 예상되는 일진머티리얼즈가 타 소재 업체 대비 저조했던 주가 상승 갭을 메워 나갈 것으로 판단한다.
하나 김현수