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[가거든]

Greyerz, 세계 금융 시스템은 용융하면서 은은 660달러가 될 수 있다

(Legend Warns The Price Of Silver May Hit $660 As The World Financial System Melts Down)

2016년 3월 20일, KWN

QE를 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 세계 금융 시스템은 용융하면서 은은 660달러가 될 수 있다고 KWN에 경고하였다.

Egon von Greyerz:  “지난 수요일 연준은 내가 이미 12월에 예상했던 것을 하였고 금리를 올리지 않았다. 그들은 미국과 세계의 실물 경제 상황아 모든 조작된 숫자들과 선전보다 더 나쁘다는 것을 알고 있다. 그래서 우리는 세계 경제에 대한 민스키 사태에 더욱 가까이 가고 있다.

이는 갑작스러운 것이고 대부분 사람들에겐 자산 거품에 자금을 대주었던 부채의 모든 파열과 함께 완전히 예상 밖의 자산 가치의 붕괴이다. 우리는 여러 차례 세계의 주요 중앙 은행들이 금융 시스템의 완전한 실패를 이끌게 될 디플레이션 붕괴에 극심하게 놀라고 있음을 논의하여왔다.

파멸로의 길

결과적으로 그들은 전에 세계가 보았던 것을 초라하게 보이게 할 최종적이고 가장 대대적인 돈 인쇄를 단행할 것이다. 이는 통화 시스템의 종식과 결국 디플레이션 붕괴를 일으킬 대대적인 세계적 하이퍼인플레이션을 일으킬 것이다.

그린스팬이 미국에서 재앙과 같은 신용 팽창의 최종 국면을 시작하였던 때인 1990년대 초반 이후 세계 부채는 24조 달러에서 지금 235조 달러가 되었다. 같은 기간에 세계 GDP는 40조 달러에서 80조 달러가 되었다. 그래서 지난 23년 동안 우리는 세계 GDP의 연간 성장은 평균 3%를 보았고 연간 11%의 부채 성장을 보았다. 1992년에서 2015년 사이에 GDP를 두 배로 하기 위해 부채는 10배가 늘어야 했다. GDP에서 평범한 성장을 내기 위해 부채가 폭발적으로 늘어날 때 세계는 파멸로 가는 길에 있다는 것을 우리는 안다.

향후 몇 년 내에 세계 부채는 200조 달러만큼 느는 것이 아니라 그 몇 배로 늘 듯하며 미결제 부채, 1500조 달러 파생상품들과 미차입된 연금과 의료 채무들을 감당하기에 충분할 정도가 될 것이다. 향후 5 년 남짓 동안 세계가 수 천 조 달러, 유로, 엔들을 인쇄한다고 해도 나는 놀라지 않을 것이다.

내 시각으로는 자산 파열은 전적으로 확실한 것이고 그것은 오늘날 극소수의 사람들만이 상상할 수 있는 정도의 부의 파괴를 일으킬 것이다. 주식과 부동산이 실질적으로 75-90% 하락한다고 해도 나는 놀라지 않을 것이다. 그리고 대부분 채권들은 공공이든 민간이든 빌리는 사람들이 사실상 모든 부채에 대하여 디폴트할 것이기 때문에 100%만큼 하락할 것이다.

이제 상승하고 있는 금과 은

그리고 그것은 우리를 금으로 이끈다. 금과 은은 이제 그들 영광의 시기에 이르고 있다. 귀금속들은 총체적 부의 파괴로부터 여러분을 보험하는 극소수의 방법들 중 하나가 될 것이다.

현재 귀금속들에선 일부 대단히 흥미로운 전개들이 있다. 첫째, 2011년 이후 지속된 조정은 이제 끝났다는 것이 분명하다. 우리는 금과 은의 새로운 고점으로 향하고 있고 최종 더욱 높이 갈 것이다.

은이 앞장선다

은이 이제 상승을 이끌고 있다는 것도 분명하다. 은은 2011년 50달러 꼭지에서 72% 조정을 하였고 금은 1920달러 꼭지에서 45%만 조정을 받았다. 금/은의 비율은 이제 79이다. 2011년에 은이 꼭지에 있을 때 그 비율은 30이었다. 이것이 말하는 것은 우리가 최소 30수준에 도달한다는 것이다. 그래서 은은 금보다 2배 빠르게 상승할 것이다. 결국 그 비율은 15에 도달할 것이며 이는 역사적 평균값이며 1980년에 보았던 값이다.

그래서 은은 지금 분명 대단히 흥미진진한 투자이다. 그러나 투자자들은 은이 극히 변동성이 심하며 과부나 고아들을 위한 것이 아니라는 것을 기억하여야 한다. 안전하고 더 안정적인 금속은 금이다.

은 가격은 660달러로 치솟을까?

잠재적 목표들을 보면, 우리가 300달러 금으로 많이 몰려 갔을 때인 2002년 이후 나는 말하기를 오늘날 돈으로 금은 10,000달러에 도달할 것이라고 했다. 금/은의 비율이 겨우 30으로만 간다고 해도 그것은 은 가격이 330달러가 된다는 의미이다. 그리고 그 비율이 15로 가면 우리는 은 가격이 660달러 되는 것을 보게 된다.

그러나 내가 강조하여야 할 것은 향후 몇 년 내에 우리는 오늘날 돈을 가질 것으로 나는 생각하지 않는다는 것이고 대신에 그것은 하이퍼인플레이션 돈이 될 것이다. 이것은 우리가 금과 은 가격에 몇 개의 0을 더 붙이게 될 수 있다는 것을 말한다. 그러나 이들 0들은 종이 돈 가치와 다른 대부분 자산들 가치가 완전히 파괴될 것이기 때문에 금을 보유하지 않은 사람들에겐 대단히 의미 있는 것이 될 것이다.

금과 은의 기술적 위치들만 대단히 좋아 보이는 것이 아니라 기본적 사항들의 많은 것들도 강해 보인다. 종이 돈의 포지션은 완전히 웃기는 것이 되고 있다. 선물 시장에서 실물 1온스당 최소 300온스의 종이 소유권이 있고 아마도 600은 될 수도 있다. 머지않은 미래의 어느 시점에 이 시장은 디폴트할 것이 분명하다. 종이 금 보유자들이 실물 인도를 요구할 때 선물 거래소는 분명 인도를 할 수 없다.

대부분 은행들은 같은 위치에 있다. 어떤 은행도 실물 뒷받침 없이 종이 금을 행복하게 팔고 있다. 또한 금은 은행들은 중국과 인도가 지속적으로 큰 구매의 인도를 하면서 지난 몇 년간 그들 재고들을 바닥내오고 있다.

더 매력적인 것은 정부들이 보유하고 있는 금의 위치이다. 대부분 정부들은 그들 금의 물리적 감사를 하지 않고 있다. 그렇게 한다고 해도 그들은 결과를 기밀로 하고 있다. 이것의 이유는 분명하다. 그들은 그들이 소유하고 있다는 금을 결코 가지지 않고 있다. 몇 년 전 독일은 그들 금을 미국으로부터 돌려받기를 요구하였지만 남은 금이 없어서 일부만 받았다. 이후 미국, 영국과 프랑스에 그들 금을 보유하고 있는 극소수의 정부들이 금이 없을 가능성이 높아서 그 금을 감히 돌려달라 요구하고 있다.

대부분 서구 정부들은 그들 공식적인 위치를 발표하지 않은 채 그들 금을 영구적으로 대여하거나 팔아왔다. 예외가 캐나다이다. 캐나다는 정직하여서 그들 마지막 금을 다 팔았다고 발표하였다. 그들은 선언하기를 금은 좋은 수익을 내지 못하며 거래가 쉽지 않다고 했다. 대신에 그들은 달러와 파운드를 샀다. 이것이 신호일까? 한 중앙 은행은 그들 마지막 금을 팔고 분명 쓸모 없게 되는 지폐들을 샀다.

이는 마치 영국과 스위스가 그들 대부분 금을 시장의 바닥 가격에 팔았던 1999년과 흡사하다. 그러나 적어도 한 중앙 은행은 진실을 말한다. 만약 다른 서구 중앙 은행들이 그들 진짜 포지션을 밝히면 그들이 공식으로 보유하고 있다는 것의 절 반도 보유하지 않고 있음을 우리는 알게 될 것으로 나는 확신한다. 중국은 공식으로 발표하는 것보다 많은 금을 보유하고 있다. 향후 몇 년 내의 어느 시점에 이는 드러날 것이고 금 가격이 폭등의 촉매가 될 것이다.

스위스 금 수입 통계는 정부들이 은밀하게 금을 팔고 있다는 증거를 보여준다. 스위스 제련소들은 세계 금괴 생산을 지배하고 있으며 그래서 금의 큰 매수자들이다. 2016년 1월에 그들은 영국으로부터 금 61톤을 샀다. 이는 분명 서구 정부들을 위해 금은 은행들이 팔고 있는 것이다. 중국과 인도로 수출하기 위해 400온스의 금들이 킬로 금괴로 다시 주조되고 있다. 1월에 스위스는 베네수엘라에서 36톤을 샀다. 이는 그들을 구할 수 있는 혹은 적어도 그들 상황을 개선시키는 유일한 자산을 팔고 있는 파산한 경제와 붕괴하는 통화의 나라이다.

끝으로 향후 몇 년 내에 대단히 다르게 보일 대대적 위험을 안고 있으며 사건들의 시기는 관련이 없는 세계에 우리는 살고 있음을 나는 안다. 그럼에도 불구하고 향후 몇 주 그리고 몇 달 내에 시장들에서 우리는 일부 큰 움직임을 볼 수 있을 듯하다. 이는 주식 시장들에서 하락 추세의 강한 재개와 금속들에서 강한 상승의 재개가 될 것이다. 그래서 위험의 관점에서 지금은 이들 잠재적 움직임들에 맞서서 완전히 보호가 되어야 할 때이다."