파인텍(8월17일 상장)

[봉황 지사장]

디스플레이 전문기업 파인텍이 오는 17일 코스닥시장에 상장을 앞두고 있다.

1,000대 1이 넘는 청약률을 기록할 만큼 시장의 관심이 높지만 주시장인 스마트폰 산업의 성장 둔화, 중국 휴대폰 부품업체의 약진 등 우려도 적지 않다.

디스플레이 전문기업 파인텍(대표 강원일)은 지난 4일과 5일에 진행된 일반공모 청약에서 경쟁률 1041.73을 기록했다.

21만3,131주 공모에 청약 증거금만 1조1,656억원이 몰렸다. 이에 앞서 진행된 기관투자자 대상 수요예측에서는 공모가가 밴드 상단인 1만500원에 결정됐다.

특히 참여 기관 중 96.9%가 상단보다 높은 가격을 제시해 향후 성장성 대한 긍정적 평가를 받고 있는 것으로 나타났다.

지난 2008년에 설립된 파인텍은 중소형 백 라이트 유닛(BLU·Back Light Unti) 제작을 시작으로 디스플레이 관련 부품 분야를 넓혀 가고 있다.

특히 LCM과 TSM부분에 대한 핵심 기술을 확보함으로써 얇아지고 있는 디스플레이 트렌드 변화에 대처하고 있다.

하지만 스마트폰 성장성 둔화는 파인텍의 가장 큰 위기로 꼽힌다. 특히 삼성전자에 대한 매출 규모가 큰 데, 중국 업체들이 빠르게 쫓아 오는 것도 위기 요소 중 하나다.

회사측은 삼성전자에 대한 비중을 낮추고 BOE 등 고객사를 넓혀가겠다는 입장이다. 지난해 70%에 달했던 삼성전자향 매출액은 올해 1분기 46%까지 축소했다.

증시전문가들은 이러한 파인텍의 대응이 당분간은 효과가 있을 것으로 보고 있다. 다소 둔화되긴 했지만 스마트폰 시장의 성장은 계속되고 있어 고객 다변화를 통한 매출 성장이 충분히 가능하다는 설명이다.

BNK투자증권 신건식 연구원은 "베트남 공장 증설에 따른 원가경쟁력 강화와 거래선 다변화로 회사의 질적 성장은 지속 될 것"이라고 전망했다.

또 장기적으로 회사측은 사업영역을 휴대폰 디스플레이뿐만 아니라 다양한 스마트기기로도 사업영역을 확대할 수 있다는 설명한다.

당장 올해 실적은 밝을 것으로 보인다. 유진투자증권은 파인텍의 올해 예상 매출액을 2,401억원, 영업이익을 207억원으로 전망했다. 이는 전년대비 각각 13.9%, 121.7% 증가하는 수준이다.

한편, 파인텍은 이번 공모를 통해 조달된 자금을 차입금 축소와 함께 베트남 공장 증설에 쓸 계획이다.

종목명	파인텍	진행상황	공모주
시장구분	코스닥	종목코드	131760
업종	액정 평판 디스플레이 제조업
대표자	강원일	기업구분	중소일반
본점소재지	경기도 고양시 일산동구 일산로 138
홈페이지	www.ifinetek.com	대표전화	031-900-9715
최대주주	-
매출액	141,968 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	12,507 (백만원)
순이익	11,825 (백만원)	자본금	2,375 (백만원)

총공모주식수	1,065,651 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 1,065,651 주 (100%)  /   구주매출 :
희망공모가액	9,000 ~ 10,500 원	청약경쟁률	1041.73:1
확정공모가	10,500 원	공모금액	11,189 (백만원)
주간사	NH투자증권	주식수: 213,131 주   /   청약한도: 8,400 주

주요일정

수요예측일

  2015.07.28  ~   2015.07.29

공모청약일

  2015.08.04  ~   2015.08.05

배정공고일(신문)

  2015.08.07 (주간사 홈페이지 참조)

납입일

  2015.08.07

환불일

  2015.08.07

상장일

  2015.08.17

공모사항

확정공모가	10,500 원	주당액면가 :  500 원    희망공모가액 :  9,000 ~ 10,500 원
총공모주식수	1,065,651 주	공모금액 : 11,189 (백만원)
그 룹 별 배 정	우리사주조합	106,565 주  (10%)	청약증거금율 : 100%
	기관투자자등	745,955 주  (70%)	최고한도 :  - 주
	일반청약자	213,131 주  (20%)	청약증거금율 : 50%
		청약 최고한도 :  8,400 주	최저 :  - 주

IR일정

IR일자

2015.07.28

IR장소/시간

기관 : 63빌딩 세콰이어룸 AM 11:30   일반 : 한국거래소 별관 7층 PM 03:10

수요예측결과

기관경쟁률

382.64:1

의무보유확약

45.68%

신규상장

신규상장일

2015.08.17

현재가

22,500 원 (0.00%)

구분	신청수량(단위:주)
15일 확약	18,609,000
1개월 확약	83,455,000
3개월 확약	28,325,000
합계	130,389,000
총 수량 대비 비율(%)	45.68%

참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
418	285,434,000	382.64 : 1

구분	참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위: 주)	비율(%)
10,000원 초과	400	276,556,000	96.89%
9,500원 초과 ~ 10,000원이하	4	2,974,000	1.04%
9,000원 초과 ~ 9,500원이하	3	1,490,000	0.52%
9,000원 이하	11	4,414,000	1.55%
합계	418	285,434,000	100%

주당 순자산가치 평가

(단위 : 원, 주)

자본총계	33,452,483,012
무형자산 등 차감	2,226,925,714
이연자산 연부채
순자산 총계	31,225,557,298
기말 발행주식수	3,900,000
자산가치	8,007원

주당 수익가치 (평가법 1)

(단위 : 원, 주, %)

1,710

구분	2015년 1분기	2014년	2013년
순이익	5,881,126,270	11,825,419,838	4,200,789,998
발행주식수	3,900,000	3,900,000	3,900,000
주당 이익(EPS)	6,032	3,032	1,077
가중평균 EPS	4,206
자본환원율(%)	10%
수익가치 (평가법 1)	42,062원

주당 본질가치 (평가법 1)

(단위 : 원)

구분	자산가치	수익가치(평가1)
1주당 금액	8,007	42,062
본질가치 (평가법 1)	28,440원

파인텍

재 무 비 율

구분		2014.12.31	2013.12.31	2012.12.31
안정성	부채비율	240.63 %	440.99 %	504.48 %
	유동비율	75.14 %	84.15 %	93.48 %
수익성	자기자본수익률	46.45 %	29.84 %	8.35 %
	영업이익률	9.54 %	5.42 %	1.45 %
성장성	매출액증가율	3.75 %	36.86 %	-29.47 %
	영업이익증가율	82.62 %	399.19 %	200.62 %

부채비율 (%)	유동비율 (%)
자기자본수익률 (%)	영업이익률 (%)
매출액증가율 (%)	영업이익증가율 (%)

파인텍

주 가 지 표

구 분	2014.12.31	2013.12.31	2012.12.31
EPS (주당순이익)	3,032 원	1,077 원	165 원
PER (주가수익비율)   공모가 대비	3.46	9.75	63.50
BPS (주당순자산가치)	6,527 원	3,609 원	1,979 원
PBR (주가순자산비율)	1.61	2.91	5.30
SPS (주당매출액)	36,402 원	35,086 원	23,252 원
PSR (주가매출액비율)	0.29	0.30	0.45

EPS (주당순이익) (원)	PER (주가수익비율)
BPS (주당순자산가치) (원)	PBR (주가순자산비율)
SPS (주당매출액) (원)	PSR (주가매출액비율)

1.사업현황

- 당사는 2008년 11월 19일에 설립되었으며, 주요 사업목적은 "통신기기 부품의 조립 및 제조"

- 당사는 휴대기기에 적용되는 BLU(Back Light Unit), LCM(LCD Module), TSP(TouchScreen Panel), TSP Sensor 등 다양한 디스플레이 부품을 설계, 제조하는 디스플레이 전문 기업

- 당사는 현재 영위하고 있는 사업 이외에 신규로 추진하고자 하는 사업으로는 " Total Display Module과 광학필름, 필름도광판 제조 및 공급 " 등

가. 사업 개황

 - 현재의 주력 전방산업은 휴대폰이며, 이 외에 타블릿, 차량용 디스플레이, 카메라, 자동판매기 등 다양한 적용시장을 확보, 개척

- 당사가 영위하고 있는 사업은 휴대기기용 디스플레이 부품이며, 1개의 개발ㆍ제조 사업과 3개의 임가공 사업을 진행

- 당사의 제품군은 모두 휴대기기에 장착되는 디스플레이 부품이므로 경기변동요인은 전방산업인 스마트폰 중에서도 LCD 디스플레이를 장착한 스마트폰과 밀접한 관계를 갖고 있습니다.

- 휴대폰용 평판디스플레이는 2013년에 18.3억대를 출하하였으며, 2014년에는 20.1억대를 출하하여 전년대비 9.3%가 성장하였으며, 2015년에 20.4억대와 2016년 3분기까지 16.1억대를 예상하여 전반적으로 소폭 상승하는 추세를 예상

2.매출현황

(단위: 백만원)
사업부문	매출	품목		2015년 1분기	2014년	2013년
	유형			제 8 기	제 7 기	제 6 기
디스플레이	상품	BLU 원자재	수출	2	1,187	-
사업부			내수	-	3	18
			소계	2	1,189	18
		소계	수출	2	1,187	-
			내수	-	3	18
			소계	2	1,189	18
	제품	BLU	수출	57,437	184,966	112,278
			내수	1,976	12,487	29,165
			소계	59,413	197,453	141,443
		LCD Module	수출	573	2,919	1,182
			내수	-	-	-
			소계	573	2,919	1,182
		TSP	수출	3,452	8,981	8,203
			내수	122	-	-
			소계	3,574	8,981	8,203
		TSP Sensor	수출	849	295	-
			내수	-	-	-
			소계	849	295	-
		소계	수출	62,311	197,162	121,664
			내수	2,098	12,487	29,165
			소계	64,409	209,649	150,829
합 계			수출	62,313	198,349	121,664
			내수	2,098	12,490	29,182
			합계	64,412	210,838	150,846

3. 재무현황

(단위 : 백만원, %)
구 분	2014연도	2013연도	2012연도
	(제7기)	(제6기)	(제5기)
매출액	141,968	136,836	99,983
(증감률 %)	3.80%	36.90%	-29.50%
영업이익	13,547	7,419	1,487
(증감률%)	82.60%	398.90%	207.20%
경상이익률(%)	8.60%	3.50%	1.00%

구 분	2014연도	2013연도	동업종	2012연도
	(제7기)	(제6기)	평균(2013)	(제5기)
부채비율(%)	241%	441%	74%	906%
자본의 잠식률(%)	N/A	N/A	N/A	N/A
재고자산 회전율(회)	44.79	49.43	14.23	20.51
매출채권 회전율(회)	4.01	4.59	7.41	4.90
영업활동으로 인한 현금흐름	8,115	5,128	N/A	3,233

4. 공모후 유통가능 물량(보호예수, 상장후 유통주식수)

 

[보호예수대상 주식 현황]
대상자	구분	대상주식수	비고
강  원  일	보통주	1,880,000	최대주주
박  창  욱	보통주	60,000	임원
김  선  룡	보통주	10,000	임원
김  정  주	보통주	10,000	임원
최  기  영	보통주	10,000	임원
김  주  형	보통주	10,000	임원
아프로캐피탈㈜	보통주	15,867	전문투자자
우리사주조합	보통주	106,565	우리사주조합
NH투자증권(주)	보통주	31,970	상장주선인
합계	보통주	2,134,402

 

5.요약재무제표

 

(단위 : 천원)
구분	(제8기)	(제7기)	(제6기)
	2015년 3월말	2014년 12월말	2013년12월말
[유동자산]	74,688,372	64,008,882	67,250,740
-  당좌자산	63,932,744	49,535,990	46,911,541
-  재고자산	10,755,628	14,472,892	20,339,199
[비유동자산]	44,690,609	45,058,973	34,560,821
-  투자자산	1,899,548	2,325,363	2,660,006
-  유형자산	36,435,460	36,886,518	26,632,374
-  무형자산	3,516,767	3,421,611	2,271,403
-  기타비유동자산	2,838,834	2,425,481	2,997,038
자   산   총   계	119,378,981	109,067,855	101,811,561
[유동부채]	76,623,092	74,808,955	72,271,712
[비유동부채]	17,211,688	14,578,363	15,307,520
부   채   총   계	93,834,780	89,387,319	87,579,231
[자본금]	1,950,000	1,950,000	1,950,000
[자본잉여금]	6,300,000	6,300,000	6,300,000
[자본조정]	-	-	-
[기타포괄손익누계액]	(355,882)	(1,478,103)	(1,001,955)
[이익잉여금]	17,650,083	12,908,639	6,984,285
[비지배부분]	-	-	-
자   본   총   계	25,544,201	19,680,537	14,232,330
	2015.01.01.~	2014.01.01.~	2013.01.01.~
	2015.03.31	2014.12.31	2013.12.31
매출액	64,411,686	210,838,381	150,846,215
영업이익	5,673,539	9,336,023	8,083,545
연결당기순이익	4,741,444	5,834,750	4,336,920
기타포괄손익	1,122,220	(386,544)	(219,476)
당기총포괄손익	5,863,664	5,448,206	4,117,444
지배회사지분순이익	5,863,664	5,448,206	4,117,444
기본주당순이익	1,216	1,496	1,274
희석주당순이익	792	1,334	1,018
연결에포함된 회사	4	4	3

 

6.동종업체와의 재무정보 비교

 

[2015년 1분기 재무현황]			(단위: 백만원)
구분	(주)이라이콤	(주)디스플레이테크	(주)케이제이프리텍
자산총계	341,078	263,126	85,177
[유동자산]	243,333	168,367	45,369
[비유동자산]	97,746	94,760	39,808
부채총계	134,387	130,119	38,972
[유동부채]	127,313	117,013	34,486
[비유동부채]	7,075	13,106	4,486
자본총계	206,691	133,007	46,204
[자본금]	6,094	9,346	9,688
매출액	166,630	111,646	25,988
영업이익	13,036	5,156	1,098
당기순이익	10,988	5,736	1,107

 

 

   

 IPO 공모주 정보, 공모가, 공모주식수, 공모청약일정등은 유가증권신고서 수리(금감위)과정에서 변경될 수 있습니다.

접수일자	보고서명
2015/07/31	[파인텍][발행조건확정]증권신고서(지분증권)
2015/07/23	[파인텍][기재정정]증권신고서(지분증권)
2015/07/06	[파인텍]증권신고서(지분증권)
2015/04/10	[파인텍][기재정정]감사보고서 (2014.12)
2015/04/10	[파인텍][기재정정]연결감사보고서 (2014.12)

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재 무 상 태 표
주식회사 파인텍	(단위: 원)

과      목	2014년 12월 31일 현재	2013년 12월 31일 현재
자산
유동자산	44,011,110,947	46,639,568,764
비유동자산	49,904,941,740	38,058,677,232
자  산  총  계	93,916,052,687	84,698,245,996
부채
유동부채	58,572,534,748	55,422,873,607
비유동부채	7,772,161,197	13,619,039,768
부채 총계	66,344,695,945	69,041,913,375
자본
자본금	1,950,000,000	1,950,000,000
주식발행초과금	6,300,000,000	6,300,000,000
이익잉여금	19,321,356,742	7,406,332,621
자본 총계	27,571,356,742	15,656,332,621
자본과 부채 총계	93,916,052,687	84,698,245,996

포   괄   손   익   계   산   서

주식회사 파인텍

(단위:원)

과       목	2014년 12월 31일까지	2013년 12월 31일까지
매출액	141,968,057,051	136,835,901,277
매출원가	117,647,024,945	120,986,439,754
매출총이익	24,321,032,106	15,849,461,523
판매비와 관리비	10,773,702,905	8,430,789,153
영업이익	13,547,329,201	7,418,672,370
기타수익	1,581,838,837	412,725,104
기타비용	3,754,295	239,238,563
금융수익	6,196,280,979	6,289,913,492
금융비용	8,814,775,432	9,052,060,373
법인세비용차감전순이익	12,506,919,290	4,830,012,030
법인세비용	681,499,452	629,222,032
당기순이익	11,825,419,838	4,200,789,998
기타포괄손익
당기총포괄이익	11,915,024,121	4,014,636,210
주당이익
기본주당순손익	3,032	1,234
희석주당순손익	2,618	994

자 본 변 동 표
제 7 기 2014년 1월 1일부터 2014년 12월 31일까지
제 6 기 2013년 1월 1일부터 2013년 12월 31일까지
주식회사 파인텍	(단위: 원)

구       분	자본금	주식발행 초과금	이익 잉여금	합  계
전기초 잔액	1,350,000,000	900,000,000	3,391,696,411	5,641,696,411
총포괄손익:
당기순이익	-	-	4,200,789,998	4,200,789,998
기타포괄손익
순확정급여부채의 재측정요소	-	-	(186,153,788)	(186,153,788)
소유주와의 거래 :
유상증자	600,000,000	5,400,000,000	-	6,000,000,000
전기말 잔액	1,950,000,000	6,300,000,000	7,406,332,621	15,656,332,621
당기초 잔액	1,950,000,000	6,300,000,000	7,406,332,621	15,656,332,621
총포괄손익
당기순이익	-	-	11,825,419,838	11,825,419,838
기타포괄손익
순확정급여부채의 재측정요소	-	-	89,604,283	89,604,283
당기말 잔액	1,950,000,000	6,300,000,000	19,321,356,742	27,571,356,742