[경제] 국제 시스템은 붕괴 직전. 투자자들은 일제히 자산을 골드로 변환! 닛케이 평균 3만 1000엔에 춤추는 일본인

[お持て成し]

국제 시스템은 붕괴 직전. 투자자들은 일제히 자산을 골드로 변환! 닛케이 평균 3만 1000엔에 춤추는 일본인 / 6/13(화) / 집영사 온라인

◎ 국제금융위기! 미중 멜트다운 결말 #3

미국 실리콘밸리 은행의 부실로 시작돼 크레디트스위스은행, 도이체방크 등 EU 금융대국에도 위기의 불똥이 튀었다. 중국의 자산가와 기업들도 타격을 입는 사태로 발전하고 있다. 벌써 세계경제의 거품이 걷히고 있는 것일까.

◎ 「모든 것은 트럼프 소행이다」라고 좌파가 문제를 바꿔치기

실리콘밸리은행(SVB)은 3월 9일부터 인출 파동으로 번져 3월 10일 도산했다. 눈 깜짝할 사이였다.

미국 자유주의 언론에 SVB 도산은 '트럼프의 책임'이라는 억지론이 두드러진다. 논의를 왜곡하는 것은 그들의 상투 수단이다.

2018년 트럼프 행정부 시절 소규모 은행(자산 2500억달러 이하)에 대한 감사 기준이 완화된 것은 사실이다. 따라서 FRB 샌프란시스코 지부도 SVB에 대해 '급등락이 심한 하이테크 기업 투자나 암호화폐 보유'에 관해 여러 차례 경고를 했지만 그때까지였다. 암호화폐 투자가 많았던 곳은 뉴욕 기반의 시그니처 은행이었다.

그러나 FRB에는 주의할 뿐 더 이상의 행정명령권은 부여되지 않았고, 법 개정은 트럼프 시대였다며 금융위기를 초래한 것은 법을 완화한 트럼프라고 견강부회한 논리를 자유주의 언론들이 펴고 있다.

「2022년 7월 연준은 전면적 경계를 발하고 SVB 간부들을 불러 대화를 가졌지만 '금리가 상승할 것이기 때문에 괜찮다'고 전망했다라고. 확실히 금리는 상승했다. 그것은 은행 경영을 이롭게 한 것이 아니라 위기를 심화시켰다. 2023년 초 리스크 관리가 필요하다고 위기 램프가 켜졌다.」(뉴욕 타임스 3월 21일부터 요약)

SVB 이사회는 2020년 선거에서 바이든에 11900달러의 정치헌금을 했고, CEO 그레그 블레이데이는 개인적으로도 5600달러의 헌금을 바이든 선거본부에 보냈다. 이 일은 거의 보도되지 않았다.

문제는 25만달러 이하 예금자의 예금보호인데 FDIC(연방예금보험공사)에는 그만한 자력이 없다. 미국인의 예금 총액은 18조달러(정확한 숫자는 17조9750억달러=일본화 환산으로 2336조엔 조금 넘는다). 덧붙여서 일본인의 예금 애호가는 세계적으로 유명하며, 2000조엔의 금융 자산이 있다.

미국에서는 앞으로도 줄줄이 지방은행, 소규모 은행들이 경영위기에 직면할 것이다. 프랑스 독일이 시도했던 것처럼 은행 국유화라는 최후의 수단을 주창하는 논객도 나오기 시작했다.

◎ 투자자들은 일제히 골드로 달려갔다

앞으로 큰 문제는 크레디트스위스가 기채한 AT1채(ADDITIONAL TIER ONE)가 휴지조각이 되는 것이다.

지난 2월 말 기준 AT1채 보유가 큰 펀드에 라자드플레르제스티온, 게임인베스트먼트가 운용하는 투신권이 포함돼 있다. 가장 큰 펀드는 사우디아라비아에 이어 카타르 정부펀드, 중국 부자들도 상당한 거액을 날렸을 것으로 추정된다. 명문 핌코 등 펀드도 큰손이다.

비관적인 이코노미스트들은 SVB, 시그니처 은행의 파산이 유럽으로 날아가 크레디트스위스에 이르러 드디어 미 달러화 체제는 붕괴됐고 지금은 생명유지장치를 달고 있을 뿐이라고 주장한다. 논거는 미국 적자국채 중 18조달러가 해외 매입에 의존하고 있어 바로 과거 30년의 누적적자와 같은 액수이며, 이 해외 매입자금에 고갈이 보이기 때문이다.

금융위기 내후를 목격한 투자자들은 일제히 골드로 달렸다. 2023년 4월 4일 도쿄의 금 시세는 사상 최고치를 기록했다.

투자자들은 이론에 따라 금 투자를 하는 것이 아니다. 통화가치는 왜 변동하는가. 고정환율이라면 안심할 수 있지 않겠느냐는 원칙론은 전혀 돌아보기 어렵다. 돈은 지폐처럼 어느 날 갑자기 휴지조각이 되지 않기 때문이다.

◎ 엔화가 다소 반등하고 있는 것은 '신용'

1971년까지 미국 달러화는 금태환이었다. 닉슨 대통령이 금본위제를 이탈하고 변동환율제에 돌입한 뒤에는 통화가 금융상품으로 투기의 대상이 됐다. 가령 2022년 10월 14일 하루만 해도 외환시장 거래가 1000조엔을 넘어섰다.

만약 수중에 달러 지폐를 가지고 있다면 뒷면을 봐 주셨으면 한다. 「이 지폐는 금태환입니다」라고 적혀 있지 않고 대신 「IN GOD WE TRUST(신을 믿을 뿐)」라고 적혀 있다. 사인은 대통령도 FRB 의장도 아니고 재무장관이다.

환율을 결정하는 요인은 첫째 금리, 둘째 경상수지, 셋째 정치상황이다. 세계에서 가장 저금리인 일본의 통화가 강해지는 일은 없다.

일본 경제의 자랑이었던 무역흑자는 자원 수입대금이 엔화 약세로 폭등하면서 적자로 전락했다. 특허 수입 등으로 경상수지는 간신히 흑자지만 엔화 강세 압력은 크지 않다. 그렇다면 엔화가 다소 반등하고 있는 것은 '신용' 인 것이다.

환율을 고정환율로 하고 금본위로 되돌리면 된다고 고전적인 정론을 펴면 변동환율비익조로부터 맹렬한 비판이 쏟아진다. 그들이 시장의 다수파이다.

◎ 금본위제 복귀 논의의 시작

그러나 미국 의회에도 제대로 된 논객이 존재하고 있어 움직임이 나타났다.
미국 연방의회 하원의 알렉스 무니 의원이 '금본위제 재현 법안'을 제출했다.

무니는 웨스트버지니아 주(州) 선출 공화당 의원. 그의 법안은 재무부와 FRB는 모든 금 보유 및 금 거래를 30개월 이내에 공개할 것을 요구하며 이후 연준의 달러 지폐는 금과의 고정환율로 이행하고 FRB는 새로운 고정가격으로 금과 교환할 수 있게 된다고 밝혔다.

무니 의원은 금본위제 부활이 워싱턴의 무책임한 지출, 무로부터의 돈 창조라는 무질서로부터 미국 경제를 지킬 것이라며 화폐의 가치를 결정하는 것은 관료가 아니라 경제학에 의해 형성된다. 미국 경제는 연방준비제도이사회나 무모한 워싱턴 소비자들에게 농락당하는 일은 없어질 것이라고 주장했다.

금본위제 복귀 논의는 1981년 레이건 행정부가 출범한 직후 금 문제위원회가 구성되면서 당시 주드 와닌스키 등 논객들을 불러 심도 있는 토의가 이뤄졌다. 그러나 신자본주의나 글로벌리즘의 주역인 월가가 금본위제 복귀를 고리타분하다고 강하게 반박하면서 사라졌다.

무니 의원의 지적은 「닉슨 대통령의 금본위 이탈은 「잠정 조치」이며, 종전의 법률은 유효하다」라고 한다. 휘발유 급등 등 고물가, 인플레이션, 실업을 초래한 것도 금본위제에서 이탈한 것이 원인이라는 생각이다.
2023년 3월 시점에서 자동차 할부금융 금리는 9.1%로 치솟았다(2022년 10월은 5.8%였다).

이론적으로 말하면 통화는 고정제가 바람직하고 환차손은 정부가 지는 것이 경제학의 기본이 아니었나. 그런데 실물무역의 수십 배나 되는 투기자금이 환율에 투입되고 있고 이론이 아닌 현실을 볼 때 만약 환율이 고정제로 돌아간다고 가정한다면 맹렬한 투기가 일어날 것이다. 전가의 보도가 빠질 수 없게 된 것이 현실이다.

◎ 비트코인은 투기적인 자산일 뿐 아니라 세계적 규모로 규제해야 한다

암호화폐 대표 '비트코인'의 앞날도 보이기 시작했다.
2022년 5월에 비트코인 시세가 절정에서(22년 4월의 32601달러) 하락해, 64895달러. 대략 50%의 폭락을 연기했다. 이후에도 하락세를 이어가며 2만달러 아래로 떨어졌고, SVB 도산 직후 투자자들의 낭패 매수세가 이어지면서 한때 2만달러를 회복했다. 돈을 빌려 투자하던 중국인과 한국인에게 손해가 났다는 보도가 있었다. 

이때 폭락 원인은 EV(전기차)를 주도하는 테슬라가 비트코인 지불을 거부했기 때문이다. 테슬라는 비트코인으로 결제를 받겠다고 발표했고, 스스로도 15억달러를 쏟아부은 지 얼마 되지 않았다.

중국은 디지털 위안화 보급을 목표로 하고 있어 2021년 가을 알리바바 산하 앤트(서민은행 디지털결제) 상장을 연기시키고 동시에 알리바바에 3000억엔의 벌금을 부과했다 .게다가 분사를 명령했기 때문에 앞날에 불투명감이 감돌고 있었다. 앤트는 대부업체에서 손을 떼지 않을 수 없게 됐다. 알리바바의 잭 마는 해외로 나갔다.

G7 재무장관 회의 전후 주요국 중앙은행 수장이 약속한 것처럼 비트코인 부정 담화를 발표했다.

라가르드 ECB 총재는 「투기적 자산일 뿐 아니라 세계적 규모로 규제해야 한다」고 말했고 ECB 고위 관계자도 「결제에 많이 쓰이지 않았다. 유로존 금융기관들도 대부분 암호화폐를 보유하고 있지 않다. ECB가 개입할 만한 것은 아니다」라고 문제외로 하는 발언을 반복했다.

존슨 당시 영국 총리는 암호화폐 투자자들은 알아서 처리하라고 말했고 베일리 영국 중앙은행 총재는 「암호화폐에는 본질적인 가치가 없다. 투자하면 자금을 잃을 가능성을 인식하라」라고 발언, 투자자의 자기 책임으로 삼았다.

가장 신중한 것은 미국이다.
겐슬러 미 SEC 위원장은 「투자자 보호가 시장 건전화에 필요하다. 사기나 가격 조작으로부터 투자자를 보호하는 규칙이 없다」라고 했다.

◎ 중국 인민은행, '비트코인 결제 거래 중단' 발령

파월 FRB 의장은 「리스크를 안고 있기 때문에 감시를 강화하지만, 경제에 침투할 정도는 보급되어 있지 않다. 여름까지 암호화폐 발행의 가능성과 리스크에 관한 견해를 공표한다」라고 신중했다. 미 재무부는 1만달러가 넘는 암호화폐 송금에는 보고 의무를 부과했다.

이리하여 비트코인의 끝은 보였다.
인민은행은 '비트코인 결제거래 정지'를 발령했고, 곧바로 중국 국가발전개편위원회는 거래소를 폐쇄했다. 이유로서 「전력 소비가 급증, 카본 제로 달성이 곤란해진다」라고 본질을 얼버무렸다.

진실은 중국 정부가 조기 도입을 예정하고 시장에서 실험을 반복하고 있는 '디지털 위안화' 보급에 비트코인이 최대 걸림돌이 되기 때문이다.

그렇다고는 해도, 「위에 정책이 있으면 아래에 대책이 있다」의 중국인, 당국의 뒤통수를 치는 행동을 계속하고 있다.
암호화폐 채굴에는 막대한 전력 소비를 수반하기 때문에 비교적 전력에 여유가 있는 네이멍구자치구 등에 거래소가 있다. 또 해커 몸값이 비트코인이기 때문에 어둠의 교환업체가 존재한다.

당국과 밀매, 암거래.즉 금융 마피아와의 싸움은 계속될 것이다. 은행은 원래 작은 공동체의 상호 협력에서 생겨났다. 각각이 통화를 발행하고 있었다. 자본주의의 발전과 함께 은행은 국가적 규모가 되었다.

◎ 19세기 은행들은 인출 소동이 빈발했지만 구출 조치는 없었다

애초 미국에는 중앙은행이 없었다. 금융시스템이 없기 때문에 신뢰는 조직 차원, 개인 차원에서 유지되고 있었던 것이다. 남북전쟁 이전에는 민간은행이 자체 통화를 발행해 신용이 실추되자 예금자들은 예금을 찾았다. 인출 소동은 다반사였다.

1980년대 초 일리노이주 콘티넨탈은행이 경영파탄에 직면하면서 "너무 커서 망칠 수 없다"며 처음 구제조치가 내려졌고, 이것이 '구제문화'의 대두로 이어졌다. 연방예금보험공사는 SVB 예금자에 대해 한 것과 마찬가지로 대규모 예금자에게 무제한 보호를 확대했다.

1980년대 S&L(저축대부조합)이 파산했을 때도 구제조치가 취해졌고, 즉 약육강식의 미국 자본주의가 사회주의적 성격으로 변모한 것이다.

S&L은 조합원의 주택자금용 저축과 대출을 목적으로 발전한 금융기관이었다. 개인 등에서 모은 단기 소액 저축성 예금을 장기 고정금리 주택모기지론으로 운용했다. 그러나 상업은행이 아니기 때문에 소액저축성예금에는 결제 기능이 사실상 부여되지 않았다.

◎ 금융 공황에 대한 시한폭탄이 조용히 울리고 있는 것이다

2023년 3월 29일 미국 상원 재정위원회는 크레디트스위스은행이 은폐해온 미국 납세자 가족들이 보유한 1억달러 계좌에 관해 범죄적 음모를 지적했다. 

미국 기업인들이 2억 2000만달러 이상의 해외 계좌를 은폐하는 데 도움을 줬다. 크레디트스위스가 숨겨온 계좌는 각각 7억달러 이상의 가치가 있으며 2000만달러 이상이 미국 법무부와의 사법거래를 위반해 왔다.

헤지펀드 손실부터 불가리아 코카인 조직의 돈세탁을 막지 못한 데 따른 벌금까지 오랜 문제를 안고 있는 크레디트스위스는 탈세를 용납하지 않겠다고 밝힌 바 있다.

금융공황 시한폭탄은 조용히 울리고 있는 것이다.

(미야자키 마사히로/평론가)

https://news.yahoo.co.jp/articles/a43c76ad9e02c2bf8176bcc0bc8f360baa8ef1f5?page=1 

国際システムは崩壊寸前。投資家たちはいっせいに資産をゴールドへ変換！ 日経平均3万1000円

国際システムは崩壊寸前。投資家たちはいっせいに資産をゴールドへ変換！ 日経平均3万1000円に踊らされる日本人
6/13(火) 7:02配信


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集英社オンライン
『国際金融危機！米中メルトダウンの結末』#3
集英社オンライン

米国・シリコンバレー銀行の経営破綻から始まり、クレディスイス銀行、ドイツ銀行などEUの金融大国にも危機が飛び火。中国の資産家や企業も打撃を受ける事態に発展している。もはや世界経済のバブルが弾けかけているのか‥‥。

【関連書籍】国際金融危機！米中メルトダウンの結末

「すべてはトランプの所為だ」と左翼が問題をすり替え
シリコンバレー銀行（SVB）は3月9日から取り付け騒ぎに発展し、3月10日に倒産した。あっという間だった。

米国のリベラルなメディアにSVBの倒産は「トランプの責任」との、こじつけ論が目立つ。議論を歪めるのは彼らの常套手段である。

2018年のトランプ政権時代に小規模な銀行（資産2500億ドル以下）への監査基準が緩和されたのは事実だ。したがってFRBサンフランシスコ支部もSVBに対して「乱高下が烈しいハイテク企業への投資や暗号通貨保有」に関して何度か警告を発していたが、それまでだった。暗号通貨への投資が多かったのはニューヨーク基盤のシグニチャー銀行だった。

しかしFRBには注意するだけで、それ以上の行政命令権は付与されておらず、法改正はトランプ時代だったとして、金融危機を招いたのは法律を緩和したトランプだ、と牽強付会な論理をリベラルなメディアが展開をしている。

「2022年7月にFRBは全面的警戒を発し、SVB幹部を呼んで話し合いを持ったが『金利が上昇するので大丈夫』」と見通しを語ったとか。たしかに金利は上昇した。それは銀行経営を利したのではなく危機を深めた。2023年初頭、リスクマネジメントが必要と危機ランプが点った」（『ニューヨーク・タイムズ』3月21日から要約）

SVBの取締役会は2020年選挙でバイデンに11900ドルの政治献金をしており、CEOのグレグ・ブレィデイは個人的にも5600ドルの献金をバイデン選挙本部に行った。このことはほとんど報じられていない。

問題は25万ドル以下の預金者の預金保護だが、FDIC（連邦預金保険公社）にはそれだけの資力はない。米国人の預金総額は18兆ドル（正確な数字は17兆9750億ドル＝邦貨換算で2336兆円強）。ちなみに日本人の預金好きは世界的に有名で、2000兆円の金融資産がある。

米国では今後もずるずると地方銀行、小規模な銀行が経営危機に直面するだろう。フランスやドイツが試みたように、銀行国有化という最後の手段を唱える論客も出始めている。

投資家たちは一斉にゴールドへ走った
今後の大問題はクレディスイスが起債したAT1債（ADDITIONAL TIER ONE）が紙くずになることだ。

2月末時点でAT1債保有が大きいファンドにラザード・フレール・ジェスティオン、GAMインベストメンツが運用する投資信託が含まれている。最大のファンドはサウジアラビア、ついでカタール政府ファンド、中国の富裕層もかなりの巨額を失ったと推測される。名門のピムコなどのファンドも大口債権者である。

悲観的なエコノミストはSVB、シグニチャー銀行の破綻が欧州へ飛んで、クレディスイスに及び、「いよいよ米ドル体制は崩壊し、いまは生命維持装置をつけているだけ」と主張している。論拠は米国赤字国債のうちの18兆ドルが海外の購入に依存しており、まさに過去30年の累積赤字と同額であり、この海外購入資金に枯渇がみられるからとする。

金融危機再来を目撃した投資家たちは一斉にゴールドへ走った。23年4月4日、東京の金相場は史上最高値をつけた。

投資家たちは理論に従って金投資をしているわけではない。通貨価値はなぜ変動するのか。固定相場なら安心できるではないかという原則論はまったく顧みられない。金は紙幣のようにある日、突然紙くずにはならないからだ。

日本円がやや持ち直しているのは「信用」
1971年まで米ドルは金兌換だった。ニクソン大統領が金本位制を離脱し、変動相場制に突入後は通貨が金融商品として投機の対象となった。たとえば2022年10月14日の1日だけをとっても、為替市場での取引が1000兆円を超えた。

もし手元にドル紙幣をお持ちだったら裏面を見ていただきたい。「この紙幣は金兌換です」とは書かれておらず、替わりに「IN GOD　WE TRUST（神を信じるのみ）」と書かれている。サインは大統領でもFRB議長でもなく財務長官である。

為替相場を決める要因は第一に金利、第二に経常収支、第三が政治状況である。世界一低金利の日本の通貨が強くなることはない。

日本経済の自慢だった貿易黒字は資源輸入代金が円安で暴騰したため赤字に転落した。特許収入などで経常収支はかろうじて黒字だが、あまり円高圧力にはならない。であるとすれば日本円がやや持ち直しているのは「信用」なのである。

為替を固定相場とし、金本位に戻せば良いと古典的な正論を述べると、変動相場裨益組から猛烈な批判が浴びせられる。彼らが市場の多数派である。

金本位制への復帰議論のスタート
しかし米国議会にもまっとうな論客が存在しており動きがでた。
米連邦議会下院のアレックス・ムーニー議員が「金本位制再現法案」を提出した。

ムーニーはウェスト・ヴァージニア州選出の共和党議員。彼の法案は「財務省とFRB（連邦準備制度理事会）は全ての金保有と金取引を30ヶ月以内に公開」を求め、「その後、連邦準備制度理事会のドル紙幣は金との固定相場に移行し、FRBは新しい固定価格で金と交換が可能になる」とするもの。

ムーニー議員は「金本位制の復活がワシントンの無責任な支出、無からのお金の創造という無秩序から米国経済を守る」とし、「貨幣の価値を決めるのは官僚でなく、経済学によって形成される。米国経済は連邦準備制度理事会や無謀なワシントンの消費者に翻弄されることはなくなる」と主張した。

金本位制への復帰議論は1981年にレーガン政権が誕生した直後、「金問題委員会」が設置され、当時のジュード・ワニンスキらの論客を呼んで、突っ込んだ討議がなされた。しかし新資本主義とかグローバリズムの担い手のウォール街が、金本位制復帰を「古くさい」と強く反駁し立ち消えになった。

ムーニー議員の指摘は「ニクソン大統領の金本位離脱は『暫定措置』であり、従前の法律は有効だ」とする。ガソリン高騰などの物価高、インフレ、失業をもたらしたのも、金本位制度から離脱したのが遠因とする考え方である。
23 年3月時点で、自動車ローンの金利は9.1％に跳ね上がっている（22年10月は5.8％だった）。

理論的に言えば通貨は固定制が望ましく為替差損は政府が負うのが経済学の基本ではなかったのか。ところが実体貿易の数十倍もの投機資金が為替相場に投入されており、理論ではなく現実をみると、もし為替相場が固定制に戻ると仮定したら、猛烈な投機がおこるだろう。伝家の宝刀が抜けなくなったのが現状である。

「ビットコインは投機的な資産でしかなく、世界的規模で規制しなければならない」
暗号通貨の代表「ビットコイン」の先も見えてきた。
2022年5月にビットコイン相場が絶頂から（22年4月の64895ドル）下落し、32601ドル。およそ50％の暴落を演じた。その後も下落を続け2万ドルを割り込み、SVB倒産直後に投資家の狼狽買いがあって、一時期2万ドルを回復した。金を借りて投資していた中国人と韓国人に損害が出たという報道があった。

この時の暴落原因はEV（電気自動車）を主導するテスラがビットコイン支払いを拒否したからだ。テスラはビットコインでの支払いを受け付けると発表し、自らも15億ドルを投じたばかりだった。

中国はデジタル人民元の普及を目標としているため、21年秋にアリババ傘下の「アント」（庶民銀行でデジタル決済）の上場を延期させ、同時にアリババに3000億円の罰金を課した。さらに分社化を命じたため、先行きに不透明感が漂っていた。アントは消費者金融から手を引かざるをえなくなった。アリババのジャック・マーは海外へ出た。

G7財務相会議前後、主要国の中央銀行トップが申し合わせたようにビットコイン否定の談話を発表した。

ラガルドECB総裁は「投機的な資産でしかなく、世界的規模で規制しなければならない」とし、ECB幹部も「決済に多くは使われていない。ユーロ圏の金融機関も殆どは暗号通貨を保有していない。ECBが介入するほどのものではない」と問題外とする発言を繰り出した。

英国のジョンソン首相（当時）は「暗号通貨投資者は『自分で始末しろ』」と放言し、またベイリー英国中銀総裁は「暗号通貨には本質的な価値がない。投資すると資金を失う可能性を認識せよ」と発言、投資家の自己責任とした。

もっとも慎重なのは米国である。
ゲンスラー米SEC委員長は「投資家保護が市場健全化に必要だ。詐欺や価格操作から投資家を守る規則がない」とした。

中国人民銀行は「ビットコインの決済取引の停止」を発令
パウエルFRB議長は「リスクを抱えているので監視を強めるが、経済に浸透するほどには普及していない。夏までに暗号通貨発行の可能性とリスクに関しての見解を公表する」と慎重だった。米財務省は1万ドルを超える暗号通貨送金には報告義務を課した。

かくしてビットコインの先は見えた。
中国人民銀行は「ビットコインの決済取引の停止」を発令し、直ちに中国国家発展改編委員会は取引所を閉鎖した。理由として、「電力消費が急増、カーボンゼロ達成が困難になる」と本質をはぐらかした。

ホンネは中国政府が早期導入を予定し、市場で実験を繰り返している「デジタル人民元」の普及にとって、ビットコインが最大の障害となるからである。

とはいえ、「上に政策あれば下に対策あり」の中国人、当局の裏をかく行動を続けている。
暗号通貨の採掘には膨大な電力消費をともなうため、比較的電力に余裕がある内モンゴル自治区などに取引所がある。またハッカーの身代金がビットコインなので、闇の交換業者が存在する。

当局と密売、闇取引。つまり金融マフィアとの戦いは続くだろう。銀行はそもそも小さな共同体の相互協力から生まれた。それぞれが通貨を発行していた。資本主義の発展とともに銀行は国家的規模になった。

19世紀の銀行は取り付け騒ぎが頻発したけれど、救出措置は無かった。
そもそも米国には中央銀行がなかった。金融システムがないため信頼は組織レベル、個人レベルで維持されていたのだ。南北戦争以前には民間銀行が独自の通貨を発行し、信用が失墜すると預金者は預金を下ろした。取り付け騒ぎは日常茶飯だった。

1980年代初頭、イリノイ州コンチネンタル銀行が経営破綻に直面し、「大きすぎてつぶせない」と初めて救済措置が取られ、これが「救済文化」の台頭に繫がった。連邦預金保険公社はSVBの預金者に対して行ったのと同じように、大口預金者に無制限の保護を拡大した。

1980年代にS＆L（貯蓄貸付組合）が破綻したときも救済措置が取られ、つまりは弱肉強食の米国資本主義が社会主義的な性格に変貌したのである。

S＆Lは組合員の住宅資金用の貯蓄と貸付を目的として発展した金融機関だった。個人などから集めた短期の小口貯蓄性預金を、長期固定金利の住宅モーゲージローンで運用した。しかし商業銀行ではないため、小口貯蓄性預金には決済機能は事実上付与されていなかった。

金融恐慌への時限爆弾は静かに鳴っているのである
2023年3月29日、米国上院財政委員会は、クレディスイス銀行が隠蔽してきた米国の納税者の家族が保有する1億ドルの口座に関して犯罪的陰謀を指摘した。

米国の実業家らが2億2000万ドル以上のオフショア口座を隠蔽する手助けをしてきた。クレディスイスが隠してきた口座は、それぞれ2000万ドル以上の価値があり、7億ドル以上が米国司法省との司法取引に違反してきた。

ヘッジファンドの損失からブルガリアのコカイン組織によるマネーロンダリングを防げなかったことによる罰金まで、長年にわたる問題を抱えているクレディスイスは、「脱税を容認しない」と述べていた。

金融恐慌への時限爆弾は静かに鳴っているのである。

（宮崎正弘／評論家）