[투데이리포트] 삼성SDI, "어닝쇼크에도 불구하..."

[매매집중]

  제목:[투데이리포트]삼성SDI, "어닝쇼크에도 불구하..."매수(유지)_동양

  [2013-01-30 09:30]

리포트뉴스

소제목	내용
	동양증권은 30일 삼성SDI(006400)에 대해 "어닝쇼크에도 불구하고 추세적인 성장 전망 유지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다. 동양증권 박현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
Report briefing	동양증권은 삼성SDI(006400)에 대해 "적자 사업부인 자동차전지 부문은 지난해 3분기까지 지분법평가손실에 반영되었으나 SBL 합병을 계기로 4분기부터 영업이익에 반영. 이는 영업이익에는 영향을 미치나 순이익에는 영향이 없는 요인. 회복속도의 둔화를 가정함에 따라 이익개선은 다소 더딜 수 있지만, 이익성장의 추세는 여전히 유효한 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "4분기 영업이익은 전분기 867억원에서 7억원으로 대폭 축소되었는데, 소형전지 판매가 기대에 못 미친 상황에서 자동차전지, 태양전지, ESS 적자도 확대된 때문. 고객사 신제품 출시에도 불구하고 폴리머전지 출하는 정체되었고, PC 부진으로 원통형전지 출하는 30% 감소했다"라고 밝혔다. 한편 "향후 해외 주 거래선으로의 납품이 다시 확대되고, 중국 스마트폰 메이커 공략을 통해 성장이 재개될 것으로 확신한다. 그러나 기존에 전망했던 성장속도를 되찾는 데는 다소 시간이 필요할 전망. 이에 따라 1분기 전사 영업이익은 155억원에 그칠 것"라고 전망했다.
Report statistics	목표주가는 한때 2012년4월 180,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 165,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. 오늘 동양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터

분기	목표주가평균값	투자의견평균값	max목표가	min목표가	max투자의견	min투자의견
20121	178923.08원	3	203000원	160000원	3	3
20122	197876.71원	3	230000원	165000원	3	3
20123	196875원	3	220000원	180000원	3	3
20124	193420원	3	220000원	165000원	3	3
20131	191285.71원	3	220000원	165000원	3	3

컨센서스 하이라이트

항목	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표가	195400원	220000원	165000원

현증권사 투자의견 추이

날짜	투자의견	목표가
20130130	매수(유지)	165,000원
20130111	매수(유지)	165,000원
20121129	매수(유지)	165,000원
20121031	매수(유지)	165,000원
20121022	매수(유지)	165,000원

최근리포트 동향

날짜	증권사	투자의견	목표가
20130130	동양	매수(유지)	165,000원
20130130	삼성	매수	190,000원
20130130	하나대투	매수	180,000원
20130118	미래에셋	매수	203,000원 -끝-