13년 1차 회계학 이자율스왑 문제 잘 모르겠습니다 도와주세요

[한번에하자]

<상황 1>

㈜갑은 20X1년 1월 1일에 만기가 3년인 차입금 ￦1,000을 연 ‘LIBOR+1%’로 차입하였다. ㈜갑은 시장이자율 변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 동 일자에 LIBOR를 수취하고 고정이자율 연 4%를 지급하는 이자율스왑계약을 체결하였다.

<상황 2>

㈜갑은 20X1년 1월 1일에 만기가 3년인 차입금 ￦1,000을 고정이자율 연 5%로 차입하였다. ㈜갑은 시장이자율 변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 동 일자에 고정이자율 연 4%를 수취하고 LIBOR를 지급하는 이자율스왑계약을 체결하였다.

<공통사항>

장기차입금과 이자율스왑 각각의 만기, 원금과 계약금액, 이자지급일과 이자율스왑 결제일은 동일하며, 장기차입금의 이자지급과 이자율스왑의 결제는 매년 말에 이루어지고, 이를 결정하는 LIBOR는 매년 초에 각각 확정된다. 12개월 만기 LIBOR는 다음과 같다.

20X1년초	20X2년초	20X3년초
4.0%	5.0%	2.0%

장기차입금과 이자율스왑계약의 공정가치는 무이표채권할인법(zero-coupon method)에 의하여 산정하며, 20X1년초와 20X1년말 및 20X2년말의 이자율스왑의 공정가치는 각각 ￦0, (-)￦18, ￦19으로 한다. ㈜갑의 차입원가는 모두 비용으로 인식하고, 매년 말 이자율 스왑의 위험회피효과는 모두 효과적이며, 법인세효과는 고려하지 않는다.

26. 위 <상황 1>에서 장기차입금과 이자율스왑 관련 거래가 ㈜갑의 20X2년도 포괄손익계산서의 당기순이익에 미치는 영향과 20X2년말 재무상태표에 계상될 차입금 금액은 얼마인가?

		당기순이익에 미치는 영향		차입금 금액
①		￦13 감소		￦1,000
②		￦13 감소		￦1,019
③		￦40 감소		￦1,000
④		￦50 감소		￦1,000
⑤		￦50 감소		￦1,019

27. 위 <상황 2>에서 장기차입금과 이자율스왑 관련 거래가 ㈜갑의 20X2년도 포괄손익계산서의 당기순이익에 미치는 영향과 20X2년말 재무상태표에 계상될 차입금 금액은 얼마인가?

		당기순이익에 미치는 영향		차입금 금액
①		￦23 감소		￦1,000
②		￦23 감소		￦1,019
③		￦50 감소		￦1,019
④		￦60 감소		￦1,000
⑤		￦60 감소		￦1,019

답은 4번과 5번입니다

제 생각에 아무래도 지문에 제시된 말을 잘 이해 못하는 것 같습니다

(20X1년초와 20X1년말 및 20X2년말의 이자율스왑의 공정가치는 각각 ￦0, (-)￦18, ￦19으로 한다.)

이문장에서 이자율스왑이란 계정이 b/s i/s 어디에 들어가는지 그리고 자산/부채 어디에 속하는건지 잘 모르겠습니다

그리고 x2 fv 19원 밖에 캐치를 못하겠는데 그게 맞는지도 궁금하구요

그래서 제가 푼 바로는

<상황1>은 당기순이익 : -60(이자)+19(스왑이익) = -41

               차입금 : 1000

<상황2)는 당기순이익 : -50(이자)-19(스왑손실) = -69

               차입금 : 1019

이렇게 되버립니다 ..

제가 놓치고 있는 점이 무엇인가요?

[코드]

이자율스왑에서 공정가치위험회피시 스왑자산평가손익만큼 반대로 차입금평가손익을 인식합니다. 고로 당기순이익에는 이자비용만 영향을 미칩니다.
그리고 스왑시 이자율은 기초 리보금리 적용합니다.

[한번에하자]

답변 감사합니다. 스왑자산 평가손익이 상계되는건 이해가 가는데 그럼 상황1은 NI가 -60이고 상황2는 NI가 -50이라는 말씀이신가요?? 답이랑 달라서 모르겠습니다

[코드]

상황1은 현금흐름 위험회피이니 이자비용 5%해서 50이고, 상황2는 공정가치위험회피이니 이자비용 L+1%에서 기초리보금리가 5%이므로 5+1% 해서 60입니다

[한번에하자]

상황1이 L+1% 고 상황2가 5%아닌가요? ㅠㅠ

[코드]

위에서 놓치신 부분은 상황1에서 현금흐름위험회피시 효과적인부분은 기타포괄손익 효과적이지 않은부분은 당기손익인식하는데 이자율스왑은 100%효과적이기 때문에 스왑자산평가손익 모두 기타포괄손익으로 보냅니다.

[코드]

상황1. 차입금 L+1%지급, 스왑 L수취, 4%지급 합치면 5%지급 상황2도 같은 논리로 구해보시면 돼요

[한번에하자]

아 감사합니다 이해되었네요 ^^ 감사합니다!