현대증권은 15일 LG디스플레이(034220)에 대해 "2월 바닥형성 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
현대증권 김동원, 이현희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
현대증권은 LG디스플레이(034220)에 대해 "동사의 출하량, 가격, 가동률은 2월에 바닥을 형성할 전망인데, 이는 2~3월에 글로벌 TV 세트업체들의 신제품 출시로 패널 재고조정이 일단락되고, 3월 중순부터 노동절 수요 대비한 중국 로컬 TV 세트업체들의 패널 주문증가가 기대되기 때문"라고 분석했다.
또한 현대증권은 "1분기를 기점으로 분기 영업이익의 개선추세가 예상되고, 2~3월 중에 이뤄질 감가상각 내용연수 변경으로 연간 1조원 수준의 영업이익 증가가 추정되며, 애플의 패널주문도 신제품 효과로 2분기부터 증가될 것으로 전망되기 때문에 향후 동사 주가는 가격매력 부각에 따른 뚜렷한 하방경직성 확보로 실적개선 추세와 더불어 상승 전환이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "2013년 1분기에 동사는 OLED TV 패널 생산확대를 위해 8세대 OLED 신규라인 (백플레인: Oxide, 증착: White OLED) 투자와 더불어 향후 스마트 폰에 탑재할 플렉서블 OLED 생산을 위한 6세대 신규라인 투자 (백플레인: LTPS, 증착: RGB OLED)도 전개할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2012년6월 26,000원까지 내려갔다가 2012년11월 47,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD
목표주가
40,565
48,000
33,000
*최근 분기기준
오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.
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