금융사기 - 2장(지나치게 좋은 실적은 거짓이기 쉽다) 요약(1)

[p i a n o]

  Con artists never display bad years.

 금융 사기범들에게는 절대로 수익이 저조한 해가 없다.

 They don't do frauds by reporting believable returns with a number of scary down years among their history. The down years would make people know they have to be careful about when to get out. 

 이들은 경기 침체기에는 높은 실적을 발표하지 않았다. 시장 상황이 악화되면 사람들은 빠져나갈 시기를 심사숙고한다는 사실을 잘 알고 있다.

 Con artists don't want them to ever think about getting out because they don't want to have to come up with new money from other investors to pay them off.

 금융 사기범 입장에서는 투자자가 빠지겠다는 생각을 하지 않게 하는 것이 유리하다. 이들에게 돈을 지불하기 위해 다른 투자자로부터 신규 투자를 유치해야 하기 때문이다.

 Fraudsters claim not just fake returnss, but fake returns that are consistently high, positive, and better than what you could get nrmally from markets―no matter what stodcks, bonds, or other principle securities do.

 금융 사기범들은 단순히 수익률을 조작하는 데 그치지 않고 주식, 채권, 혹은 그 밖의 투자 상품에 이르기까지 종류에 관계없이 일반적으로 시장에서 얻을 수 있는 수익보다 확실하게 높은 수익을 지속적으로 기록한 것처럼 조작한다.

 Fraudsters will claim a high annualized return from it, higher than long-term equity averages, higher than commodity or real estate returns, and varying little year to year.

 금융 사기범들은 장기주가평균이나 원자재 혹은 부동산 투자 수익률보다 월등하게 높으면서도 변동이 거의 없는 연평균 수익률을 올리겠노라고 약속한다는 것이다.

 Those with the optimal mentality to be conned particularly don't like volatility, which is why the swindler claims non-volatile returns.

 가장 쉽게 사기에 말려드는 사람들은 특히 시장 변동을 좋아하지 않는다. 때문에 금융 사기범들은 변동이 없는 일정한 수익으로 투자자들을 현혹한다.

 The bad year, lagging the market terribly, is a sign of integrity. Real con artist rats will never show that. Their numbers are lulling, smooth, perfect.

 시장 흐름을 너무도 깊이 파악하여 손실을 기록했다 함은 정직하다는 사실을 증명해 준다. 진짜 금융 사기범은 결코 이러한 증거를 남기지 않는다. 이들의 투자 기록은 안정적이며 완벽에 가깝다.

  While depositing money in an account linked to the decision maker is the con's basic structure, stunning phony performance numbers are the honey used to ensnare and lull victims. Some cons can lull you for years!

 투자금을 재무 설게사가 손댈 수 있는 계좌에 예치하도록 만드는 게 금융 사기범의 가장 기초적인 사기 수법이지만, 놀라우리만큼 정교한 투자 실적 역시 피해자들을 유혹해서 함정에 빠뜨리기 위해 사용하는 기술이다.

 When the Madoff news hit, folks asked, "Why didn't the SEC stop him?" One reason―he wasn't registered until 2006. Another: Clients don't complain about huge returns and particularly not about a manager who generates great returns even in bad times.

 매도프 사건이 뉴스를 장식하자 사람들은 'SEC에서 매도프의 거래를 중단시키지 못한 이유'가 무엇인지 궁금해 했다. 첫 번째는 매도프가 2006년까지 등록된 거래인이 아니었기 때문이고, 두 번째는 시장 상황이 좋지 않은 해조차 고수익을 기록하는 머니매니저에 대해 고객들이 불만을 갖고 있지 않았기 때문이다.

 And on the SEC: Fact is they're overworked, understaffed, and no matter what, in any given year, they can only inspect a small percentage of the many money managers that exist.

 SEC에도 책임은 있다. 문제는 SEC가 지나치리만치 일이 많고, 인원이 부족해서 시장에서 활동하는 머니매니저 중 이들이 조사할 수 있는 수는 고작 몇%에 불과하다는 사실이다.

 Managers inspected more likely by SEC, ironically, are mostly on the honest managers who happened to have a bad year that clients saw and complained about.

 역설적이게도 SEC의 조사 대상에 들어가는 머니매니저 대부분은 고객들이 보기에 저조한 실적을 기록하고 이에 대해 불만 많은 고객들을 유치하고 있는 정직한 머니매니저들이다.

 A fraudster skilled and charismatic enough can avoid detection for years, compounding losses, creating a wider victim web. And the longer the pyramid runs, the more desperate the con gets for new money.

 영악하고 카리스마 넘치는 금융 사기범이라면 손실을 숨길 수 있는 더 넓은 피라미드를 조직하여 수년 간 당국 조사도 피할 수 있다. 그리고 피라미드가 오래 유지될수록 금융 사기범은 절박하게 신규 자금을 모으게 된다.