기업리포트 요약(2016.08.16) |
기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
이전의견 |
목표주가 |
이전목표 |
전일수정주가 |
요약 |
|
HMC투자증권
조용선 |
하이트진로
[000080] |
= |
MARKETPERFORM |
MARKETPERFORM |
= |
26,000 |
26,000 |
22,650 |
▶ 소주부문 점유율 확대 및 가격인상 효과로 인한 선전
지속된 반면, 수입맥주 비중확대 및 국내 맥주 시장축소, 점유율 확보 경쟁 과다로 인해 맥주 M/S 횡보 및 실적 부진
▶ 맥주 연내 가격인상 가능성은 저조하며, 마케팅비 부담 확대 영향으로 하반기 역시 양대 주류부문에 대한 온도차 지속될 것으로 전망 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
하이트진로
[000080] |
= |
Hold |
Hold |
▼ |
26,000 |
30,000 |
22,650 |
▶ 맥주 사업 부진으로 예상을 하회한 2분기 실적
▶ 경쟁 심화 해소되어야 투자 매력 회복 |
신한금융투자
홍세종,오경석 |
하이트진로
[000080] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
29,000 |
32,000 |
22,650 |
▶ 2Q16 연결 영업이익은 276억원(-1.7% YoY)
기록, 컨센서스 하회
▶ 3Q16 연결 영업이익은 519억원(+7.6% YoY) 예상
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 29,000원으로 하향 |
미래에셋대우
백운목 |
하이트진로
[000080] |
= |
Trading BUY |
Trading BUY |
▼ |
27,000 |
35,000 |
22,650 |
▶ 16년 2Q, 소주 호조 vs 맥주 부진
▶ 맥주의 회복 시그널은?
▶ 악재 많이 반영되어 Trading 가능 영역 |
현대증권
박애란,이창민 |
하이트진로
[000080] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
27,500 |
32,000 |
22,650 |
▶ 2Q 매출액은 예상치 상회했으나 수익성은 하회,
마케팅비용 부담 때문
▶ 3Q 매출액 1.9% 증가, 영업이익 1.8% 감소 예상 |
삼성증권
양일우 |
하이트진로
[000080] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
30,000 |
33,000 |
22,650 |
▶ 컨센서스를 16% 하회하는 연결기준 영업이익 276억원
발표
▶ 2015년 말 소주가격 인상에도 불구, 올해 연간 영업이익 전년대비 5% 증가에 그칠 전망
▶ 목표주가 30,000원으로 10% 하향조정하나, BUY 투자의견 유지 |
신한금융투자
손승우,김현석 |
삼천당제약
[000250] |
= |
매수 |
매수 |
= |
13,000 |
13,000 |
9,930 |
▶ 2분기 연결 영업이익 62억원(+31.4% YoY),
당사 예상치 부합
▶ 2016년 연결 매출액 1,491억원(+12.9% YoY), 영업이익 256억원(+23.2% YoY) 전망
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 13,000원 유지 |
NH투자증권
김동양 |
한화
[000880] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
51,000 |
49,612 |
36,000 |
▶ 한화케미칼 어닝서프라이즈 효과. 자체 및 연결실적 모두
양호
▶ 하반기 실적강세 지속 전망. 한화건설 해외손실이 마지막 불확실성 |
미래에셋대우
정대로,서윤석 |
한화
[000880] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
45,000 |
43,775 |
36,000 |
▶ 2Q Review: 영업이익 5,488억원(+32.5%
YoY), 컨센서스 대폭 상회
▶ 건설 불확실성 해소로 재평가 예상, 투자의견 매수 및 목표주가 45,000원 유지 |
하나금융투자
오진원,임수연 |
한화
[000880] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
46,000 |
44,748 |
36,000 |
▶ 지배순익 1,925억원(YoY +1151.4%).
컨센서스 대폭 상회
▶ 한화건설 사상 최고 수준의 이익률 시현
▶ 투자의견 BUY, 목표가 4.6만원 유지 |
NH투자증권
백준기 |
삼양통상
[002170] |
= |
Buy |
Buy |
= |
80,000 |
80,000 |
50,300 |
▶ 2015년 영업이익 120억원 vs 2016년 반기
영업이익 121억원
▶ 3분기 영업이익도 63억원(+109% y-y)으로 이익 개선 지속 전망 |
하나금융투자
채상욱,황주희 |
KCC
[002380] |
= |
매수 |
매수 |
= |
510,000 |
510,000 |
419,500 |
▶ 시장 기대치 상회한 2분기 실적
▶ 원재료 매입비 감소 영향 지속
▶ 건설/도료/기타 전 부문 양호한 실적개선세 긍정적 |
한국투자증권
이경자,강승균 |
KCC
[002380] |
= |
매수 |
매수 |
= |
610,000 |
610,000 |
419,500 |
▶ 도료: 생산량 1년만에 증가 반전, 영업이익률 두자릿수
회복
▶ 건자재: 판유리와 PVC창호 특히 좋아
▶ 조선업 할인을 제거할 시점, 비주택 건자재의 강점 발휘될 것 |
신한금융투자
이지용,배기달 |
대원제약
[003220] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
26,000 |
25,000 |
20,850 |
▶ 2분기 영업이익 70억원(+19.5%, YoY) 기록
▶ 제약 내수/수탁 뿐만 아니라 보청기 부문도 성장 전망
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 26,000원으로 상향 |
HMC투자증권
강동진,윤소정 |
대한항공
[003490] |
= |
MARKETPERFORM |
MARKETPERFORM |
= |
32,000 |
32,000 |
31,300 |
▶ 2Q16 매출액 2.8조원, 영업이익 1,592억원으로
당사 추정치 및 컨센서스 소폭 상회
▶ 우호적인 영업환경(저유가, 원화강세) 속 단거리 노선 중심의 여객 수요 강세, 항공화물 부문 점진적 개선, 3Q16 실적 모멘텀
기대 강화 |
동부증권
노상원 |
대한항공
[003490] |
= |
Hold |
Hold |
= |
28,000 |
28,000 |
31,300 |
▶ 저유가 수혜로 영업이익 흑자전환
▶ P의 증가 제한적이지만 Q의 증가 이어질 것 |
미래에셋대우
류제현,김충현 |
대한항공
[003490] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
38,000 |
36,000 |
31,300 |
▶ 2Q16 Review: 6년만에 최고 2분기 실적
▶ 업황 개선과 계열사 리스크를 반영한 평가 필요
▶ 목표주가 38,000원으로 상향하며 매수의견 유지 |
대신증권
이지윤 |
대한항공
[003490] |
= |
매수 |
매수 |
= |
38,000 |
38,000 |
31,300 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 38,000원 유지
▶ 16.2Q Review: 매출액 yoy +1.1%, 영업이익 yoy 흑전, 지배순이익 yoy 적지
▶ 3분기 영업이익 386십억원(yoy +33.4%) 추정. 순이익도 흑자전환 가능성 있어 |
하나금융투자
신민석,유재선 |
대한항공
[003490] |
= |
매수 |
매수 |
= |
45,000 |
45,000 |
31,300 |
▶ 무리한 한진해운 지원 가능성은 높지 않아
▶ 상반기 저유가와 여객 호조, 하반기 환율과 화물 회복 |
삼성증권
김영호 |
대한항공
[003490] |
▲ |
매수 |
중립 |
▲ |
37,000 |
29,000 |
31,300 |
▶ 2Q16 매출액은 전년대비 1% 성장한 2.8조원,
영업이익은 1,592억원으로 흑자 전환하며 당사 및 시장 컨센서스에 부합 했으나 한진해운 관련 손실 반영으로 순손실 기록
▶ 견조한 수요, MERS 기저효과, 저유가 지속 등 우호적인 업황으로 하반기 실적 개선이 가속화될 전망이나, 남아있는 한진해운 관련
exposure 때문에 연간 순손실 불가피
▶ 환율 가정 변경 반영으로 목표주가를 기존 29,000원에서 37,000원으로 상향조정 (글로벌 peer 평균 P/B 1.6배 적용)
하며 투자의견을 HOLD에서 BUY로 상향조정 |
하나금융투자
박무현,전우제 |
조광페인트
[004910] |
= |
매수 |
매수 |
= |
17,000 |
17,000 |
12,400 |
▶ 선박 인도량 증가로 조광요턴의 이익성장 지속
▶ 페인트의 중요성: 1)연비 2)밸러스트 수처리의 실질적 수혜
▶ 목표주가 17,000원(유지) 투자의견 BUY(유지) |
신한금융투자
홍세종,오경석 |
빙그레
[005180] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
80,000 |
84,000 |
64,300 |
▶ 2Q16 별도 영업이익은 120억원(-40.6%
YoY)으로 어닝 쇼크 기록
▶ 3Q16 별도 영업이익은 109억원(+2.1% YoY) 예상
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 80,000원으로 하향 |
삼성증권
양일우 |
빙그레
[005180] |
▼ |
매수 |
매수★★★ |
▼ |
80,000 |
90,000 |
64,300 |
▶ 컨센서스를 하회하는 별도기준 영업이익 120억원 발표
▶ 3분기부터 이익 증가세로 전환되겠으나, 구조적인 판매 부진에 대한 대책 필요
▶ 목표주가와 투자의견을 각각 80,000원, BUY로 하향 조정 |
유안타증권
이상언 |
동진쎄미켐
[005290] |
= |
Strong Buy |
Strong Buy |
= |
15,000 |
15,000 |
9,610 |
▶ 환율과 유/무형자산 감가상각비의 착시! 사업상황
문제없다
▶ 그래도 결론은 강력 매수 |
부국증권
김경덕 |
현대차
[005380] |
= |
매수 |
매수 |
= |
180,000 |
180,000 |
136,000 |
▶ RV대응력 강화 및 제네시스 G80, 신형그랜져 출시로
믹스와 ASP개선
▶ 2Q16실적은 시장 기대치 부합. 하반기 저평가 및 배당 매력 부각 전망
▶ 2016년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 +4.5%, +0.8% 추정 |
HMC투자증권
박현욱 |
풍산홀딩스
[005810] |
= |
BUY |
BUY |
= |
54,000 |
54,000 |
44,400 |
▶ 2분기 영업이익은 211억원으로 당사 예상 및 시장
컨센서스 150억원을 상회함. 핵심 연결 자회사인 풍산의 2분기 실적이 시장 기대를 상회하면서 예견되었던 상황
▶ 동사의 투자포인트는 자체 사업과 로열티 등의 안정적 실적과 풍산 실적개선에 따른 주가 상승이 예상된다는 점이며, 현재 P/B
0.6배로 valuation 매력이 있음 |
미래에셋증권
박재철 |
SK케미칼
[006120] |
= |
BUY |
BUY |
= |
97,000 |
97,000 |
69,200 |
▶ 2Q16 연결기준 매출액 1.62조원, 영업이익
557억원
▶ 3Q16 연결기준 매출액 1.67조원, 영업이익 674억원 전망 |
대신증권
서근희 |
SK케미칼
[006120] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
69,200 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원 유지
▶ 하반기 전망: 기존 제품 수익성 개선과 신제품 출시로 실적 성장
▶ 해소 가능한 우려들 |
NH투자증권
김동양 |
LS
[006260] |
= |
Buy |
Buy |
= |
69,000 |
69,000 |
54,700 |
▶ LS전선 부진을 LS I&D 회복으로 상쇄하며
견조한 실적 지속
▶ 실적정상화 지속과 계열사 IPO 이벤트 |
미래에셋대우
박원재,김영건 |
LS
[006260] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
71,000 |
61,000 |
54,700 |
▶ 2Q16 Review: OP 1,078억원(+87.3%
YoY, -18.5% QoQ). 무난한 실적
▶ 다시 찾은 실적 안정성. 향후에도 분기 영업이익 1,000억원 수준 기대
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 71,000원으로 상향 |
현대증권
전용기,김다은 |
LS
[006260] |
= |
매수 |
매수 |
= |
85,000 |
85,000 |
54,700 |
▶ 시장 기대치를 소폭 상회하는 양호한 실적을 기록함
▶ 북미와 유럽 통신선 시장에서 대규모 수주와 실적을 기록
▶ 니꼬동제련 귀금속 부문 수익성 개선, LS엠트론 양호한 실적 기록 |
신영증권
서정연 |
서부T&D
[006730] |
= |
매수 |
매수 |
= |
35,000 |
35,000 |
19,550 |
▶ 매출액과 영업이익 전년 동기대비 각각 0.5%,
23.8% 증가한 133억원, 34억원 달성
▶ 매출액은 당사 예상치에 부합, 영업이익은 예상치 상회한 양호한 실적 |
현대증권
백영찬,김신혜 |
한화케미칼
[009830] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
45,000 |
38,000 |
26,000 |
▶ 2Q16 실적은 어닝 서프라이즈
▶ 3Q16 영업이익도 전분기대비 크게 증가할 전망 |
미래에셋증권
이재광 |
고려아연
[010130] |
= |
BUY |
BUY |
= |
650,000 |
650,000 |
511,000 |
▶ 글로벌 아연 공급 감소 2분기에도 지속
▶ 아연 공급 감소는 구조적 문제로 단기간 내 해결 어려움 |
하나금융투자
송선재,신동하 |
화신
[010690] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
10,000 |
8,000 |
8,300 |
▶ 목표주가 상향
▶ 2Q16 Review: 영업이익률 6.0% 기록
▶ 외환손익의 개선 지속 |
NH투자증권
유재훈 |
현대엘리베이
[017800] |
N |
Buy |
|
N |
94,000 |
|
68,500 |
▶ 수직 상승을 위한 삼박자 모두 충족
▶ 중국 시장에서 판매 확대는 덤으로 생각하자 |
대신증권
이지윤 |
현대엘리베이
[017800] |
= |
매수 |
매수 |
= |
75,000 |
75,000 |
68,500 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 75,000원 유지
▶ 2분기부터 현대상선 제거 효과 조기 반영
▶ 2Q16 실적: 매출액 yoy +27.9%, 영업이익 yoy +12.8%, 지배순이익 yoy 흑전 |
HMC투자증권
송하연 |
한섬
[020000] |
= |
BUY |
BUY |
= |
61,000 |
61,000 |
39,500 |
▶ 브랜드 경쟁력을 바탕으로 두 자리 수 매출 성장을
이어갈 것
▶ 기존 브랜드뿐만 아니라 신규 런칭한 브랜드 역시 높은 성장세를 보이고 있음. 다양한 세그먼트에서 소비자에게 높은 적중률을 보여주고
있음
▶ 작년 현대백화점의 공격적인 출점으로 한섬의 외형성장에 기여하였으나, 올해부터는 매출성장과 이익률 개선이 동시에 이루어지며, 한섬은
이제 막 꽃을 피우기 시작된 것으로 판단됨 |
동부증권
박현진 |
한섬
[020000] |
= |
Buy |
Buy |
= |
53,000 |
53,000 |
39,500 |
▶ 늘 그래왔듯 2분기에도 호실적 달성
▶ 유통채널 변화에 대응, 중국 직진출 가능성
▶ 하반기 실적 호조에 따른 밸류에이션 매력 증가 전망 |
NH투자증권
이지영 |
한섬
[020000] |
= |
Buy |
Buy |
= |
55,000 |
55,000 |
39,500 |
▶ 2분기, 매출과 이익 모두 기대치를 뛰어넘다
▶ 점점 강화되는 모멘텀
▶ 밸류에이션 천장, 결국에는 깨질 것 |
신한금융투자
박희진,김규리 |
한섬
[020000] |
= |
매수 |
매수 |
= |
55,000 |
55,000 |
39,500 |
▶ 2분기 연결 영업이익 81억원(+102.5%
YoY)으로 예상치 상회
▶ 3분기 제품 브랜드 고성장세는 지속, 영업이익 21.9% YoY 증가한 147억원 전망
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 55,000원 유지 |
하나금융투자
이화영 |
한섬
[020000] |
= |
매수 |
매수 |
= |
53,000 |
53,000 |
39,500 |
▶ 2분기 영업이익 YoY +102.5%, 어닝 서프라이즈
기록
▶ 트렌드를 꿰뚫은 한섬, 차별화된 성장 지속될 것
▶ 업종 내 Top pick 유지 |
한국투자증권
나은채 |
한섬
[020000] |
= |
매수 |
매수 |
= |
53,000 |
53,000 |
39,500 |
▶ What’s new : 어려운 영업 환경에 차별화된
실적
▶ Positives : 탄탄한 Cash cow, 변곡점을 지나고 있는 신규 브랜드
▶ Negatives : 실적 개선의 지속 가능성에 대한 확인 과정
▶ 결론 : 내수 패션의 가능성 확인, 향후 밸류에이션 상승 가능할 것 |
대신증권
유정현,정솔이 |
한섬
[020000] |
= |
매수 |
매수 |
= |
53,000 |
53,000 |
39,500 |
▶ 투자의견 매수와 목표주가 53,000원 유지
▶ 2Q16 실적 Review: 매출액 +20%, 영업이익 +102% 증가로 서프라이즈 기록
▶ 출점 속도 둔화되는 2017년에도 매출 +14%, 영업이익 +18% 증가 가능할 것으로 전망 |
신영증권
서정연 |
한섬
[020000] |
= |
매수 |
매수 |
= |
53,000 |
53,000 |
39,500 |
▶ 매출액과 영업이익 전년 동기대비 각각 20.4%,
102.5% 증가한 1,206억원, 81억원 달성
▶ 매출액은 당사 예상치 소폭 상회, 영업익은 예상치 크게 상회하며 매우 양호한 실적
▶ 한편, 세전이익 260억원(+484.5%yoy), 지배순이익 191억원(-64.6%)으로 상반된 증가율 보임 |
하나금융투자
이원식 |
LG디스플레이
[034220] |
= |
매수 |
매수 |
= |
36,000 |
36,000 |
30,700 |
▶ 최근 주가 조정을 매수 기회로 활용할 것을 권고
▶ 32/43인치 패널가격 상승폭 확대에 주목
▶ 16년 3분기 실적도 좋다 |
신한금융투자
오경석,홍세종 |
이지바이오
[035810] |
= |
매수 |
매수 |
= |
10,000 |
10,000 |
7,280 |
▶ 2Q16 연결 영업이익 320억원(-5.8% YoY)
기록, 기대치 상회
▶ 3Q16 연결 영업이익 94억원(+95.8% YoY) 전망
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 10,000원 유지 |
골든브릿지투자증권
정희진 |
이지바이오
[035810] |
= |
매수 |
매수 |
= |
11,000 |
11,000 |
7,280 |
▶ 2Q 사료(FB)부문 수익성 제고, 양돈(LB)부문
외형 확대
▶ 3Q주력사업에서 실적개선 전망
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 11,000원 유지 |
현대증권
박애란,이창민 |
팜스코
[036580] |
= |
매수 |
매수 |
= |
18,000 |
18,000 |
14,850 |
▶ 2Q 실적 예상치 크게 상회, 전 사업부문 실적 양호
▶ 3Q에도 주력 사업의 펀더멘털 향상 이어질 전망 |
미래에셋증권
도현우,홍솔 |
솔브레인
[036830] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
77,000 |
52,000 |
66,800 |
▶ 솔브레인이 2Q16 실적을 발표했다. 매출액
1,770억원(+3% QoQ), 영업이익 276억원(-12% QoQ), 순이익 255억원(+12% QoQ)를 기록
▶ 솔브레인 씬글래스 사업부 역시 호조를 지속할 것 |
이베스트투자증권
어규진 |
솔브레인
[036830] |
= |
매수 |
매수 |
= |
74,000 |
74,000 |
66,800 |
▶ 동사 주가 연초대비 60.6% 상승하며 단기 주가 급등
부담스러운 상황이지만 삼성전자의 3D NAND 및 플렉서블 OLED 대규모 라인 증설로 동사의 소재 수요 지속 증가 상황
▶ 2017년 삼성전자 평택라인 신설에 따른 연간 실적 성장세 지속전망
▶ 투자의견 매수, 목표주가 74,000원 유지 |
미래에셋대우
류영호,김철중 |
솔브레인
[036830] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
81,000 |
60,000 |
66,800 |
▶ 아쉬운 실적
▶ 반도체 + 디스플레이 + 전기차
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 81,000원으로 상향 |
한국투자증권
박기흥,유종우 |
솔브레인
[036830] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
76,000 |
52,000 |
66,800 |
▶ What’s new : 반도체 매출비중 하락으로
영업이익은 전분기대비 감소
▶ Positives : 반도체 실적 개선으로 3Q16 영업이익은 다시 회복
▶ Negatives : Thin Glass부문의 upside는 다소 제한적
▶ 결론 : 장기적 성장 관점에서 목표주가를 76,000원으로 상향 |
미래에셋증권
도현우,홍솔 |
이오테크닉스
[039030] |
= |
REDUCE |
REDUCE |
▼ |
80,000 |
90,000 |
97,600 |
▶ DRAM 과 후공정 투자 부진으로 인해 매출액이
감소했고, 제품 원가가 크게 증가해 이익이 부진
▶ 최근 반도체 업황이 개선되고 있어 상반기 집행되지 못한 반도체 업체들의 후공정 투자가 일부 진행될 것으로 예상 |
동부증권
권윤구 |
에스엠
[041510] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
42,000 |
58,000 |
29,700 |
▶ 적자를 기록한 2Q16
▶ 사드배치와 관련해 체감할 수 있는 영향은 아직 없는 상황
▶ 당장의 모멘텀은 없다. 중장기적 접근 필요 |
미래에셋대우
김창권,박정엽 |
에스엠
[041510] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
40,000 |
59,000 |
29,700 |
▶ 2분기 적자, 기대치 큰 폭 하회
▶ 사드 리스크와 2017년 기대감 사이
▶ 목표주가 4만원(기존 5.9만원)으로 하향, ‘매수’ 의견 유지 |
신한금융투자
김현석 |
에스엠
[041510] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
40,000 |
55,000 |
29,700 |
▶ 2분기 별도 영업이익 9억원(-88% YoY) 기록,
시장 기대치 하회
▶ 2016년 매출액 2,002억원(+2% YoY), 영업이익 215억원(-7% YoY) 예상
▶ 목표주가 40,000원으로 하향 |
하나금융투자
이기훈 |
에스엠
[041510] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
50,000 |
60,000 |
29,700 |
▶ 목표주가 하향
▶ 2Q Review: OPM -3.2%(-18.6%p YoY)
▶ 중국은 우려보다는 모멘텀이 가시화되고 있다 |
한국투자증권
한상웅 |
에스엠
[041510] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
45,000 |
57,000 |
29,700 |
▶ What’s new : 적자전환으로 컨센서스 크게 하회
▶ Positives : 빠르게 늘고 있는 중국 매출
▶ Negatives : 하반기 실적 기대감도 낮다
▶ 결론 : 중국 우려가 해소될 때까지 보수적 접근 필요 |
유화증권
이건재 |
라온시큐어
[042510] |
|
|
|
|
|
|
3,480 |
▶ 동사 비즈니스 모델
▶ ‘홍채인식’ 등장으로 생체인증 솔루션 사용 보편화될 것으로 기대
▶ 2Q 16 흑자전환 |
교보증권
이윤상 |
오스템임플란트
[048260] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
72,000 |
98,000 |
67,400 |
▶ 2분기 국내는 양호했으나 중국 부진으로 수익성 악화
▶ 중국법인의 성장세 회복 여부가 향후 관건
▶ 실적 추정치 및 목표주가 하향 조정 |
신한금융투자
배기달,이지용 |
오스템임플란트
[048260] |
▼ |
중립 |
매수 |
|
|
95,000 |
67,400 |
▶ 2분기 영업이익 53억원(-27.5%, YoY)으로
예상치 크게 하회
▶ 3분기 영업이익 53억원(-35.9%, YoY)으로 부진 예상
▶ 밸류에이션이 높아 투자의견 ‘중립’으로 하향 |
미래에셋대우
김현태,김승민 |
오스템임플란트
[048260] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
105,000 |
109,000 |
67,400 |
▶ 2분기 실적 예상 상당히 상회
▶ 3분기 이익 개선 예상 및 중국 리스크 완화 기대
▶ 목표주가 105,000원으로 하향 |
NH투자증권
고정우 |
AP시스템
[054620] |
|
|
Buy |
|
|
23,500 |
20,550 |
▶ 2분기 연결 실적은 매출액 1,038억원(+134%
q-q), 영업이익 18억원(흑전 q-q)으로 흑자전환 기록
▶ 하반기 분기별 실적개선 추세를 이어갈 것이라는 기존 전망을 유지 |
미래에셋대우
황준호 |
에스에프에이
[056190] |
= |
매수 |
매수 |
= |
80,000 |
80,000 |
58,800 |
▶ 2Q16 실적: 매출 2,794억원(+96% YoY),
영업이익 196억원(+11% YoY)
▶ 하반기 전망: 1) 장비 신규수주 확대, 2) SFA반도체 가동률 회복으로 실적 개선
▶ 투자의견 매수, 목표주가 80,000원 유지 |
미래에셋증권
도현우,홍솔 |
에스에프에이
[056190] |
= |
HOLD |
HOLD |
▲ |
63,000 |
60,000 |
58,800 |
▶ 최근 고객사인 삼성디스플레이의 플렉서블 OLED 추가
캐파 투자가 진행 중
▶ 글로벌 스마트폰 업체들의 플렉서블 OLED 선호가 지속 |
미래에셋증권
도현우,홍솔 |
리노공업
[058470] |
▲ |
BUY |
HOLD |
= |
48,000 |
48,000 |
40,900 |
▶ 3Q 성수기를 앞두고 스마트폰 업체들이 신제품에
탑재되는 부품 주문을 크게 증가
▶ 2Q 에 고객사들의 스마트폰 부품 주문량이 크게 늘어 현재 일부 부품이 시장 재고가 과거 대비 높은 수준 |
미래에셋대우
박원재,김영건 |
KH바텍
[060720] |
▼ |
중립 |
Trading BUY |
|
|
14,000 |
13,500 |
▶ 2Q16 Review: 부진한 실적(영업 적자
-83억원) 기록
▶ 소형 금속 기술은 세계적이나 매출처 다변화 필요. ADC 기술 확보는 긍정적
▶ 투자의견 ‘중립’으로 변경. ADC 제품 판매 확인되면 투자의견 상향 고려 |
신한금융투자
하준두,진주형 |
티씨케이
[064760] |
= |
매수 |
매수 |
= |
55,000 |
55,000 |
37,050 |
▶ 역시나 2분기도 견조한 실적 달성
▶ 하반기 실적은 더 기대해도 좋다
▶ 목표주가 55,000원 유지 |
NH투자증권
백준기 |
AJ렌터카
[068400] |
|
|
Buy |
|
|
18,000 |
10,950 |
▶ AJ렌터카의 2분기 실적은 매출액
1,771억원(+12.3% y-y), 영업이익 105억원(-2.8% y-y)으로 당사 예상치와 컨센서스에 부합하는 양호한 실적을 기록
▶ 실적 개선의 주요 요인은 1) 렌터카 판매대수 증가에 따라 물리적인 이익 개선 효과가 발생 |
신영증권
한승호 |
CJ CGV
[079160] |
= |
매수 |
매수 |
= |
150,000 |
150,000 |
88,300 |
▶ 2분기 실적 부진
▶ 하반기 실적 개선 전망
▶ 한국 영화시장, 글로벌 3위로 부상 전망
▶ 꾸준한 홈 그라운드
|
NH투자증권
유재훈,정연승 |
LIG넥스원
[079550] |
= |
Buy |
Buy |
= |
150,000 |
150,000 |
103,000 |
▶ 해외 수주 증가에 초점을 맞추자
▶ 국내 유도무기 수요 증가도 지속될 것 |
동부증권
김홍균 |
LIG넥스원
[079550] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
125,000 |
135,000 |
103,000 |
▶ 2Q16실적은 매출 성장성 둔화와 판관비 증대 등으로
전반적으로 컨센서스를 하회
▶ 해외발 수주 가능성은 있지만 시일은 다소 소요될 전망
▶ 추정치 변경후 목표주가를 125,000원으로 하향하나, 투자의견 Buy는 유지 |
대신증권
이지윤 |
LIG넥스원
[079550] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
103,000 |
▶ 투자의견 시장수익률(하향), 목표주가
110,000원(유지)
▶ 16.2Q Review: 매출액 yoy -2.0%, 영업이익 yoy -32.2%, 지배순이익 yoy -22.9%
▶ 3분기 실적까지 약세 예상하나 2017년까지 말까지 보유 가능하다면 홀딩 전략 |
신한금융투자
손미지 |
한화생명
[088350] |
= |
Trading BUY |
Trading BUY |
▼ |
6,800 |
7,200 |
5,850 |
▶ 2Q16 순이익 1,167억원(-19.9% QoQ,
-47.7% YoY) 시현
▶ 저금리 심화에 따른 이차 역마진 확대 및 자본 규제 강화 부담
▶ 투자의견 Trading BUY 유지 및 목표주가 6,800원으로 하향 |
미래에셋대우
정길원,김주현 |
한화생명
[088350] |
= |
Trading BUY |
Trading BUY |
▼ |
7,300 |
7,900 |
5,850 |
▶ 2Q 순이익 1,167억 원(YoY -47.7%) :
전반적으로 부진 심화
▶ 여전히 금리 방향성이 수익성의 key
▶ Trading Buy, 목표주가 7,300원으로 하향(기존 7,900원) |
유안타증권
정준섭 |
한화생명
[088350] |
= |
Buy |
Buy |
= |
7,000 |
7,000 |
5,850 |
▶ 2Q16 순이익 1,167억원 (YoY -47.7%,
QoQ -19.9%)
▶ 양로보험 판매 중단, 저축성 APE 감소
▶ 사치익, 비차익 양호 |
한국투자증권
윤태호,김서연 |
한화생명
[088350] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
|
5,850 |
▶ What’s new : 기대치 하회하는 부진한 2Q
▶ Positives : 한화손보 지분 매입으로 운용자산 효율화
▶ Negatives : 저금리 부담 심화
▶ 결론 : 투자의견 중립 유지 |
대신증권
강승건 |
한화생명
[088350] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
= |
8,000 |
8,000 |
5,850 |
▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 8,000원 유지
▶ 2016년 2분기 실적: 사차이익 감소를 비차이익 개선으로 방어 |
신한금융투자
김현석 |
네오팜
[092730] |
|
|
|
|
|
|
35,650 |
▶ 2분기 영업이익 22억원(+99% YoY) 기록, 시장
기대치 상회
▶ 하반기 영업이익 76억원(+181`% YoY) 기대
▶ 2016년, 2017년 P/E(주가수익비율) 24.3배, 16.6배 수준 |
신한금융투자
윤영식,하준두 |
고영
[098460] |
= |
매수 |
매수 |
= |
57,000 |
57,000 |
45,850 |
▶ 2분기 매출액, 영업이익 모두 컨센서스 소폭 상회.
역대 최대 실적 기록
▶ 2016년 매출액 1,776억원(+21.6% YoY), 영업이익 363억원(+54.9% YoY) 예상
▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 57,000원 유지 |
동부증권
박현진 |
한세실업
[105630] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
40,000 |
60,000 |
31,850 |
▶ 2Q16 기대치 크게 하회
▶ 3Q16 성장에 대한 부담 지속
▶ 3Q16 이후 주가 모멘텀 기대 |
NH투자증권
이지영 |
한세실업
[105630] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
38,000 |
48,000 |
31,850 |
▶ 2분기 부진한 실적 발표
▶ 수요부진과 원가상승의 이중고
▶ 글로벌 피어 대비는 싼 주가 |
신한금융투자
박희진,김규리 |
한세실업
[105630] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
40,000 |
47,000 |
31,850 |
▶ 2분기 영업이익은 18.4% YoY 감소한
190억원으로 예상치 큰 폭 하회
▶ 달러 기준 2분기 1.6% YoY 증가에 그친 수주는 3분기 0.3% YoY 감소 전망
▶ 목표주가 4만원으로 하향, 투자의견은 괴리율을 감안해 ‘매수’ 유지 |
하나금융투자
이화영 |
한세실업
[105630] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
48,000 |
54,000 |
31,850 |
▶ 2Q 컨센서스 큰 폭 하회하는 실적 기록
▶ 성수기 3분기 실적 기대감 낮출 필요
▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 5.4만원 → 4.8만원 하향 |
한국투자증권
나은채 |
한세실업
[105630] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
40,000 |
48,000 |
31,850 |
▶ What’s new : 우려보다 더욱 약했던 실적
▶ Positives : 높은 베이스와 업황 부진 영향권, 펀더멘털 악화로 보기는 어려워
▶ Negatives : 수익성 개선 일단락, 브랜드 사업 실적 기여는 관전 포인트
▶ 결론 : 목표주가 40,000원으로 하향, 하반기까지 불확실성 지속 전망 |
대신증권
유정현,정솔이 |
한세실업
[105630] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
45,000 |
52,000 |
31,850 |
▶ 투자의견 매수 유지하나 목표주가 45,000원으로 하향
조정
▶ 2Q16 실적 Review: 글로벌 의류 소비 감소로 달러 매출액 -0.2% 성장
▶ 주가는 4분기부터 회복될 것으로 전망되나, 단기적으로 미국 의류 소비 관련 지표에 더 크게 영향 받을 것으로 예상 |
신영증권
서정연 |
한세실업
[105630] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
53,000 |
70,000 |
31,850 |
▶ 매출액과 영업이익 전년 동기대비 1.7%, 18.4%
감소한 3,301억원, 190억원 발표
▶ 매출액과 영업이익 모두 당사 예상치를 하회한 부진한 실적 |
HMC투자증권
송하연 |
영원무역
[111770] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
50,000 |
47,000 |
38,450 |
▶ OEM사업부는 기능성 스포츠브랜드로 매출처를 다변화하여
견조한 성장세를 보임
▶ 브랜드사업부는 SCOTT의 자전거 성수기 영향으로 2분기에 이어 3분기 역시 좋은 흐름 이어나갈 것
▶ 사업부의 고른 성장세로 목표주가를 47,000원에서 50,000원으로 상향 |
동부증권
박현진 |
영원무역
[111770] |
= |
Buy |
Buy |
= |
60,000 |
60,000 |
38,450 |
▶ OEM에서의 점진적인 실적 개선세
▶ 하반기에도 매출 볼륨 성장 지속 전망
▶ 주가 낙폭 과대, 저점매수 시기 |
신한금융투자
박희진,김규리 |
영원무역
[111770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
56,000 |
56,000 |
38,450 |
▶ 2분기 영업이익은 694억원(-0.5% YoY)으로
기대치 10% 상회
▶ 양호한 실적 흐름 계속, 3분기 영업이익 729억원(+12.3% YoY)예상
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 56,000원 유지 |
현대증권
김근종,안예원 |
영원무역
[111770] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
45,000 |
55,000 |
38,450 |
▶ 2Q16 실적 리뷰: 시장 기대치 상회
▶ 3분기 이후 실적은 환율이 변수 |
하나금융투자
이화영 |
영원무역
[111770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
53,000 |
53,000 |
38,450 |
▶ 컨센서스 소폭 상회하는 2분기 실적
▶ 하반기 OEM부문 전년도 기저효과 기반 실적 회복세 지속
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 53,000원 유지 |
한국투자증권
나은채 |
영원무역
[111770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
63,000 |
63,000 |
38,450 |
▶ What’s new : 흔들림 없는 실적, 영업이익
예상 9% 상회
▶ Positives : OEM 회복, 경쟁력이 담보하는 이익 안정성, 중장기 성장 전망
▶ Negatives : 본격적인 수요 회복은 아직
▶ 결론 : 글로벌 OEM 중 가장 양호한 실적, 밸류에이션은 가장 낮아 |
신영증권
서정연 |
영원무역
[111770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
66,000 |
66,000 |
38,450 |
▶ 매출액과 영업이익 전년 동기대비 각각 21.9% 증가,
0.5% 감소한 5,513억원, 694억원 달성
▶ 매출액과 영업이익 모두 당사 예상치를 크게 상회한 양호한 실적
▶ 전년 동기대비 약 100억원 수준의 영업이익 기저 부담이 있음에도 불구, OEM 수주 증가 및 SCOTT 신규업체 인수로 인한 매출
증대가 양호한 영업이익 견인 |
대신증권
유정현,정솔이 |
영원무역
[111770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
67,000 |
67,000 |
38,450 |
▶ 투자의견 매수와 목표주가 67,000원 유지
▶ 2Q16 실적 Review: OEM 사업부 양호, Scott은 서프라이즈
▶ 하반기 전망 긍정적, 자사주 취득과 12MF P/E 10배인 점 고려 시, 투자 매력 매우 크다 |
신한금융투자
공영규,이문종 |
위메이드
[112040] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
45,000 |
22,350 |
▶ 2Q16 영업이익 0.4억원(-4.4억원 QoQ)
기록, 컨센서스(18억원) 하회
▶ 모멘텀 부재 지속, 자산 가치 하락과 IP사업 불확실성 확대 구간 주의
▶ 투자의견 중립 유지 |
미래에셋대우
김창권,박정엽 |
GKL
[114090] |
= |
매수 |
매수 |
= |
35,000 |
35,000 |
26,200 |
▶ 2분기 매출액과 영업이익 전년보다 각각 5.4%,
44.8% 증가
▶ 7월 입장객 수 증가로 3분기 실적 기대감 상승
▶ 3%대 배당 수익률, ‘매수’ 의견과 목표주가 3.5만원 유지 |
흥국증권
최용재 |
와이지엔터테인먼트
[122870] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
51,000 |
72,000 |
34,150 |
▶ 2분기 실적 예상치 소폭 하회
▶ YG PLUS, 내년 턴어라운드 기대 |
현대증권
이달미,이창민 |
제닉
[123330] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
30,000 |
25,000 |
21,150 |
▶ 2분기 실적 서프라이즈 시현
▶ 홈쇼핑 방송 정상화 및 마스크팩 ODM수주 증가 |
하나금융투자
박종대,유민선 |
제닉
[123330] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
33,000 |
27,000 |
21,150 |
▶ 2분기 영업이익 40억원(YoY 840%)
▶ 사업구조 개선 완료, 높은 실적 가시성 확보
▶ 목표주가 2.7→3.3만원, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
대신증권
김경민 |
에스엔텍
[160600] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
16,000 |
14,005 |
12,350 |
▶ 투자의견 매수 유지. 목표주가 16,000원으로 조정.
무상증자 이후 주식수 증가 고려
▶ 2분기 실적: 매출 165억원, 영업이익 17억원으로 둔화. 외주가공비 증가 때문
▶ 하반기 실적 견인차는 OLED 디스플레이 공정용 이송장비와 합착장비 |
미래에셋대우
김창권,박정엽 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
|
63,000 |
▶ 1분기에 이어 2분기에도 양호한 수익성 유지
▶ 3분기 모바일게임 출시 지속 및 페이코 마케팅 비용 집행
▶ 모바일게임 매출과 페이코 비용의 사이에서, ‘중립’ 의견 유지 |
미래에셋대우
박원재,김영건 |
슈피겐코리아
[192440] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
89,200 |
94,200 |
67,400 |
▶ 2Q16 Review: 영업이익 83억원(-14.2%
YoY, -29.4% QoQ). 아쉬운 실적
▶ 아마존 판매 네트워크 확보를 통한 사업 다각화 시작. 우량한 재무 상태도 주목
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가는 89,200원으로 변경 |
한국투자증권
박기흥,이승혁 |
슈피겐코리아
[192440] |
= |
매수 |
매수 |
= |
91,000 |
91,000 |
67,400 |
▶ What’s new : 영업이익은 당사 예상치를 다소
하회
▶ Positives : 제품 다각화는 순조롭게 진행 중
▶ Negatives : 영업이익률에 대한 눈높이는 소폭 낮춰야...
▶ 결론 : 제품 다각화에 대한 기대는 여전, 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 91,000원 유지 |
신영증권
서정연 |
제이에스코퍼레이션
[194370] |
= |
매수 |
매수 |
= |
31,000 |
31,000 |
19,650 |
▶ 매출액과 영업이익 전년 동기대비 각각 29.5%,
64.0% 감소한 425억원, 25억원 달성
▶ 예상했던 수준의 부진한 실적 |
한국투자증권
이경자,강승균 |
SK디앤디
[210980] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
74,000 |
97,000 |
50,100 |
▶ What’s new : 예상에 부합, CB발행으로 신규
프로젝트 확보 용이해져
▶ Positives : 5년치 수주잔고 확보, value-added 투자 시장에 강해
▶ Negatives : 분양형 프로젝트 늘며 판관비 증가
▶ 결론 : 시중 유동성 폭발, 리츠/펀드시장 확대는 SK디앤디에 기회 |
신한금융투자
조현목 |
민앤지
[214180] |
= |
매수 |
매수 |
= |
42,000 |
42,000 |
31,050 |
▶ 2분기 영업이익 36억원(+39% YoY) 기록,
기대치 부합
▶ 2016년 매출액 368억원(+38% YoY), 영업이익 153억원(+39% YoY) 예상
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 42,000원 유지 |
NH투자증권
이규하 |
우리산업
[215360] |
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Buy |
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38,000 |
32,350 |
▶ 2분기 매출액과 영업이익은 각각 634억원(-2.4%
y-y), 41억원((+16.2% y-y, 영업이익률 6.5%)으로 매출액은 당사 추정치와 컨센서스를 하회
▶ 상반기 현대차그룹의 재고조정, 글로벌 전기차 OEM의 출하량 부진으로 인해 동사 외형성장이 부진했음 |
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