미국 금리 상승 여파로 반도체 주가 하락
미국 10 년물 국채 금리가 1.5%를 상회하면서 성장주 주가가 큰 폭으로 조정을 받은 가운데, 미국 반도체 주가도 하락 마감(SOX -4.8%). 특히, 그 동안 주가 상승률이 높았던 팹리스 업체들(NVDA, AMD)의 하락폭 이 컸음. 미국 시장의 영향으로 국내 반도체 업체들 주가도 하락하긴 했지만 상대적으로 견조한 흐름(KRX 반도체 -1.0%)
주요 반도체 업체들의 설비 투자 확대 가시화
반도체 공급 부족과 가격 상승이 단기 이슈를 넘어서는 구조적 문제로 인식되면서, 이를 해결 하기 위한 정부 지원책과 설비 투자 확대 계획 등이 보다 구체화 되는 중. 삼성전자가 DRAM 과 파운드리 투자를 확대하고 시기 또한 앞당길 것으로 예상되는 가운데, TSMC 는 미국 애리 조나 팹 투자를 $35B 규모로 3 배 이상 확대하는 계획을 검토 중. 부품 업체들과 후공정 업체 들의 증설 계획들도 연이어 발표되고 있는 상황.
또한, 일부 레거시 장비에 대해 미국 장비 업체들과 SMIC 의 거래를 허가하고, 미국 반도체 산업 강화를 위해 $30B 규모의 자금 지원과 추가적인 세금 혜택을 검토 중. 유럽 또한 2030년까지 반도체 첨단 공정 자체 생산을 추진한다는 계획. 이에 따라, 결국 장비 업체들에게 우호적 상황이 전개될 것으로 예상
반도체 밸류체인 전 구간에서 가격 상승
한편, 원자재 가격 상승으로 인한 인플레이션 우려로 반도체 업스트림으로부터의 가격 상승이 전기/전자 시스템 업체들의 실적에 미치는 영향이 확대될 전망. 즉, “부품 및 재료 (PCB, MLCC, 와이어, 솔더볼 등) 가격 상승 → 파운드리 비용 상승 → 후공정 견적가 상승 → 팹리스 IC 및 메모리 가격 상승 → 세트 업체 수익성 압박”으로 이어지게 될 영향에 대한 생각을 정리할 필요성이 있음.
유진 이승우