스크랩 금 관련 경제 소식들(5/7)

[가거든]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           유럽 연합 예상 성장을 줄이면서 유럽 주식들은 추락-zero hedge

           민간 부분은 4월에 156,000일자리 추가, 예상은 195,000: ADP-CNBC

           핵심 내구재 주문은 2013년 이후 14개월째 저점으로 추락-zero hedge

           유럽 중앙 은행 500유로권 생산 종료-zero hedge

           4월 신규 고용은 예상보다 크게 저조-zero hedge

           2014년 이후 미국은 제조업 고용 성장이 없고 웨이터와 바텐더 일자리 45만 개를 추가 -zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) Rob Arnott가 내놓는 끔찍한 경고

           2) 시장 분석가: "어떤 것도 현실적이지 않다. 이 모든 것은 시스템이 돌아간다고 믿게 하기 위해 일어나고 있다"-Mac Slavo

           3) Greyerz, 세계는 총체적 혼란과 재난의 벼랑에 있음을 경고

           4) 시장들에 대한 대단히 큰 조정이 오고 있다-Alasdair Macleod

           5) John Embry, 세계적 폰지 사기가 드러날 때 대대적 공포가 있을 것

           6) 철도 교통 불황: 297대의 유니온 퍼시픽 기관차들이 할 일없이 아리조나 사막에 멈춰있다- Michael Snyder

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

유럽 연합 예상 성장을 줄이면서 유럽 주식들은 추락

2016년 5월 3일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-05-03/european-stocks-tumble-after-eu-slashes-growth-inflation-guesses

유럽 위원회가 2016년과 2017년의 유럽 연합에 대한 성장과 인플레이션 전망을 줄이면서 일본 은행의 자신의 동료처럼 마리오 드라기가 자신의 바주카를 풀었음에도 불구하고 자신의 무능력의 한계에 부딪힌 듯하다.

중국과 다른 신흥 시장들의 경제 감속, 지정학적 긴장과 유럽 연합 회원 자격에 대한 영국의 주민투표를 앞두고 불확실성을 언급하면서 월 스트리트 저널은 보도하기를 유럽 연합의 경제 전문가들 역시 저유가와 약한 유로와 같은 그 동안 이 지역의 성장을 뒷받침해온 요소들의 강세가 시들기 시작할 수 있다며 주의를 환기시킨다고 한다. 이는 유로 약세를 일으켰고 유럽 주식을 하락시키며 은행 시스템의 향후 전망을 어둡게 하였다.

민간 부분은 4월에 156,000일자리 추가, 예상은 195,000: ADP

2016년 5월 4일, CNBC

http://www.cnbc.com/2016/05/04/private-sector-payrolls-april-2016.html

4월에 기업들이 겨우 156,000개 일자리를 추가하면서 지난 달 민간 부분 일자리 창출은 더 감속한 것을 보여주었다고 ADP는 보도했다. 

"고용 시장은 3월에 비틀거린 것으로 보인다. 대부분 분야에 걸쳐 약세와 함께 일자리 창출은 두드러지게 감속하였다. 한 달은 추세를 만드는 것이 아니지만 연초 금융 시장 혼란이 기업 고용에 손상을 가하였을 수도 있으면서 이것은 엄중한 감시가 필요하다"

로이터가 조사한 경제 전문가들의 여론은 195,000개를 예상하였다. 3월에 민간 부분 고용은 6,000개 하락 조정되어 194,000이 되었다.

지난 달 소기업들은 3월과 같은 수준으로 93,000개 고용을 추가하여 가장 많은 일자리들을 추가하였다.

"3년 만에 가장 유약한 일자리 추가에도 불구하고 소기업들은 4월 일자리 성장의 엔진을 유지하였다"고 ADP연구소의 부사장이자 책임자인 아후 일디르마즈가 설명에서 말하였다. "소기업들은 세계 여건들에 덜 민감하며 낮은 원자재 가격들과 강 달러는 대기업들로 하여금 고용을 주저하게 할 수도 있다."

중간 기업의 일자리 성장은 3월의 66,000개에 비하여 겨우 39,000개만 추가하여 상당히 감속했다.

ADP보고서는 로이터의 평가에 따르면 미국 경제가 지난 달에 200,000개의 일자리를 추가한 것으로 예상되는 노동부의 월간 보고서에 이틀 앞서 나오고 있다.

핵심 내구재 주문은 2013년 이후 14개월째 저점으로 추락

2016년 5월 4일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-05-04/core-durable-goods-orders-tumble-14th-month-lowest-2013

오늘의 자료들 홍수가 끝나면서 공장 주문, 내구재 최종 자료가 미국 제조업 경제의 험한 모습을 그리고 있다. 핵심 내구재 주문이 연간으로 14%하락했을 뿐만 아니라 전반적인 수준이 2013년 12월 이후 최저 수준으로 내려왔다.

연간으로 14개월 연속 하락은 미국 경제 침체 말고는 일어난 적이 없었으며 이는 리만 이후 첫 27개월 하락이다.

유럽 중앙 은행 500유로권 생산 종료

2016년 5월 4일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-05-04/war-paper-currency-officially-begins-ecb-ends-productionissuance-eu500-bill

이런 행동은 현금 축소에 대한 것이라는 것을 2월에 부정한 후 유럽 중앙 은행은 500유로권에 대한 결정을 하였다:

•* 유럽 중앙 은행은 500유로권 생산과 발행을 끝낸다

•* 유럽 중앙 은행은 500유로권 발행은 2018년 말 쯤 멈춘다고 말한다

•* 유럽 중앙 은행은 다른 유로권들은 그대로 있는다고 말한다.

•* 유럽 중앙 은행: 500유로권은 기한 제한 없이 중앙 은행들에서 교환될 수 있다

(스위스 1000프랑 다음으로) 유럽의 유통 중인 두 번째 고액권이 죽으면서

이제 모두 스위스 1000프랑 지폐로 몰려간다.

그래서 무엇이 그것을 제거하는 것인가. 사람들은 여전히 5, 10, 20, 50, 100와 200유로 지폐를 가지고 있다.

전에도 우리가 썼던 것처럼 그 답은 결코 간단하지 않다. G10에서 500유로권이 스위스 1000 프랑권에 이어서 두 번째 고액권이라는 것을 생각해보라. 보다 더 중요한 것으로 유통 중인 500유로권의 총 가치는 3천 68억 유로이고 뱅크 오브 아메리카의 차트에서처럼 상승해왔다.

나아가 유통 중인 전체 유로권 가치의 비율에서 500유로권은 50유로권에 이어 두 번째이다.

이는 2월에 우리가 한 말이다.

다른 말로 하자면 하룻밤에 500유로권의 3천70억 유로 가치가 없어진다면 유통 중인 유럽 실물 통화의 전체 액수의 명목 가치는 30% 하락하여 7천억 유로가 된다.

모든 유럽 현금을 금하는 것이 아닐 수도 있는데 금융 전쟁, 테러, 부패와 마약 거래와 싸우는 척사면서 만약 그것의 3분의 1이 시작된다면 유럽 중앙 은행은 기뻐할 것이다.

물론 유럽이 진실로 하고 있는 것은 보다 더 공세적인 영% 금리 정책의 모습을 설정하는 것이고 고액권을 없앰으로써 그것은 회피하는 것을 부정적으로 만들어 훨씬 어렵고 비용이 많이 들게 할 것이다(금에 우호적이라 할지라도).

그것이 전부는 아니다: 뱅크 오브 아메리카가 지적하듯이 500유로권의 폐지는 약화되는 유로 통화로 될 수도 있다.

...

뱅크오브 아메리카가 모든 중앙 은행들이 다른 중앙은행들과 줄다리기를 하고 있는 바닥으로 가는 세계적 시합에서 옳다. 먼저 스위스 중앙 은행이 스위스 1000프랑권을 폐지하였고 이어서 연준이 뒤를 이어 지난 주 미국은 세금 회피, 금융 범죄, 테러와 부패를 막기 위하게 되는 것인 100달러권을 금하여야 한다고 말한 하버드 학자이자 전 스탠다드 차터드의 CEO피터 샌즈릐 말을 경청하고 있다.

계속 해서 줄여라 그러면 누가 벤자민을 진정 필요할까?

유통 중인 통화 가치의 차트, 100달러 권보다 큰 단위는 제외

재무부 차트가 보여주듯 100달러권은 전체 유통 1.38조 달러 중 1.08조 달러이다. 그래서 연준이 유통 통화 가치의 30%에 해당하는 유럽 중앙 은행의 500유로권 폐기에 대하여 반응한다면 연준은 모든 유통 중인 통화의 가치로 78%를 없애는 것이 된다.

세계 영% 금리 정책 체제에 앞서 지폐들에 대한 세계적 금지의 출범은 나쁘지 않으며 물론 "세금 회피, 금융 범죄, 테러와 부패"와의 전쟁이라는 이름으로.

4월 신규 고용은 예상보다 크게 저조

2016년 5월 6일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-05-06/payrolls-miss-huge-april-jobs-rose-only-160k-below-200k-expected-unemployment-rate-5

최근까지 강한 회복을 확인해주었던 유일한 지표인 비농업 고용이 큰 하락을 보였기 때문에 연준은 이제 공식적으로 한번으로 충분한 것으로 보인다.

이틀 전에 골드만은 신규 고용을 22만 5천 개에서 24만개로 부추겼는데 조금 전 노동 통계청은 보도하기를 4월 고용이 예상했던 20만 개보다 훨씬 아래인 16만개라고 말하며 ADP의 암울한 발표가 옳았음을 보여주었다. 이는 지난 9월 14먼 5천 개 이후 가장 낮은 것이다.

민간 고용은 19만 5천 개 예상에 비하여 17먼 1천 개 상승하였고 지난 달 23만 개는 급락한 18만 4천 개로 수정되었다.

실업률 또한 4.9% 하락 예상을 벗어나 5.0%를 유지하였다.

노동 통계청에 따르면 전체 비농업 고용은 4월에 16만개 늘었다. 지난 12개월에 걸쳐 고용 성장은 매월 평균 23만 2천 개였다. 4월에 고용은 전문과 사업, 건강 관리와 금융 활동에서 일어났고 광산은 계속 일자리를 상실하고 있다.

2014년 이후 미국은 제조업 고용 성장이 없고 웨이터와 바텐더 일자리 45만 개를 추가

2016년 5월 6일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-05-06/2014-us-has-added-450000-waiters-and-bartenders-and-no-manufacturing-workers

오바마가 다시 텔레비전에서 경제 회복의 지표로서 연준의 주식 시장 팽창에 대한 공적을 칭찬하는 한편으로 미국 노동 시장에서 유례가 없는 변형을 보여주는 또 다른 방식이 있다. 2014년 12월 이후 미국은 45만 개의 웨이터와 바텐더 일자리를 추가하였고 제조업 신규 고용은 없었다.  

2014년 12월 이후 바텐더와 웨이터 대 제조업 고용

2007년 12월 위기의 시작으로 돌아가서 장기 차트를 보기 바란다. 이 차트를 보고 소설을 쓰지 말기 바란다.

2007년 12월 이후 바텐더와 웨이터 대 제조업 고용

3. 달러의 몰락과 금

1) Rob Arnott가 내놓는 끔찍한 경고

(A Legend In The Financial World Just Issued A Dire Warning)

2016년 4월 30일, KWN

다음은 1,700억 달러 금융 자산을 관리하는 회사의 Rob Arnott의 끔찍한 경고이다.

“빅 브라더는 우리를 돌볼 수 없다. 우리만이 그것을 할 수 있다. 빅 브라더는 우리이다. 정부가 우리이다. 만약 우리들이 스스로를 돌보는 것보다 관료가 우리를 더 잘 돌볼 수 있다고 우리가 생각한다면 우리는 잘못 생각한 것이다. 자립에 대한 우리 자신의 책임을 우리는 떠넘길 수 있다고 우리가 생각하면 할수록 더 오래 우리는 빵 밑을 바라보고 묻게 되며, "고기는 어디에 있는가?"- 이미 우리의 실세 지도자들이 그렇게 많은 손상을 입힌 개입주의자 정책들과 함께 계속하라고 더 많이 초대하게 된다.

2) 시장 분석가: "어떤 것도 현실적이지 않다. 이 모든 것은 시스템이 돌아간다고 믿게 하기 위해 일어나고 있다"-Mac Slavo

(Market Analyst: “Nothing Is Real… All Of This is Being Played To Keep People Believing The System Is Working”)

2016년 4월 29일, Mac Slavo

http://www.shtfplan.com/headline-news/market-analyst-nothing-is-real-all-of-this-is-being-played-to-keep-people-believing-the-system-is-working_04292016

주식 시장은 사상 최고가를 맴돌고 있을 수 있지만 트레이더스 초이스의 그렉 만나리노는 그 가치들이 진정한 것이라고 말하는 것은 아니라고 한다.

자신들 가격에서 월가의 대형 은행들, 연준, 금리와 그 사이의 모든 것에 대하여 일어나는 것에 이르기까지 어느 것도 실질적이 아닌 진정 가짜의 환경에서 우리는 존재하고 있다.

…이 모든 것은 시스템이 돌아가고 있으며 계속 돌아갈 것이라고 사람들을 계속 믿게 하기 위한 방식으로 일어나고 있다.

오바마 대통령은 말하기를 허구를 폭로하고 있는 그렉 만나리노 같은 사람들은 소설을 쓰고 있는 것이라고 하였다. 그리고 이번 주에 오바마 대통령은 주장하기를 자신은 세계를 엄청난 불황에서 구하였고 자신의 정부 하에서 기만을 막고 시스템을 고치기 위해 근본적으로 그 어떤 것도 된 것이 없다고 한 2008년 붕괴의 영화 "빅 쇼트"의 마감 자막은 부정확한 것이라고 하였다. 그러나 만나리노는 언급하기를 오바마 대통령과 그의 중앙 은행 무리들은 그 시스템이 너무 취약하여 만약 대중들이 작은 문제라도 느끼게 된다면 그것은 모든 것을 틀어지게 할 수 있기 때문에 그런 설명을 하고 있는 것이라고 한다.

주식 시장을 보자. 시장은 계속 오르고 있는 한편으로 이런 몇 배의 것이 전체 시장의 가격 움직임과 함께 지금 일어나고 있는 것에 대하여 정당화될 수 있는 가능한 방법은 없다.

…

어느 것도 현실적이 아니다. 나는 이를 아무리 강조해도 충분하지 않으며 우리는 더 많은 가짜와 조작과 이 전체 시스템의 왜곡을 계속 보게 될 것이다. 전체로서의 금융 시스템이 기능하도록 하기 위해 뒤집혀진 것이고 그것이 대단히 무서운 것이다.

…

우리는 세계 역사에서 이런 것을 본 적이 없다. 연준은 이런 것과 같은 환경에 결코 있어 본 적이 없다. 우리는 세계 중앙 은행들이 마이너스 금리로 간 전대미문의 영역에 있다. 그것은 주식 시장 호황을 계속하기 위한 환상이다.

…

이제 모든 자산들, 무슨 자산이든, 통화, 부채, 주택, 금속들, 주식 시장, 어떤 자산을 집어보라, 그것이 무엇이든 그것 뒤의 가격 찾기의 기능이 없다. 그것은 모두 허구이고 모두 왜곡되고 있다.

…

시스템은 한 전제 위에 지어졌으며 그것은 작동하게 될 신뢰이다. 그 신뢰가 깨지면 모든 것이 파열할 것이고 우리 정책 입안자들은 이를 잘 알고 있으며 중앙 은행들과 그 정부들 사이의 충돌이 있으며 그것이 파열할 때까지 그것은 멈추지 않을 것이고 내가 말하는 파열이란 공정한 가격으로 수정하는 것이다.

최종 그 신뢰가 상실되고 사기가 노출될 때 그것은 역사를 통해 그래왔던 것처럼 그 뒤를 따르는 파괴는 역사책에 기록될 사건의 하나가 될 것이다.

앞서의 대담에서 만나리노는 그런 대대적인 거품의 파열 후에 일들이 심각하게 되어 수 백만 명의 사람들이 세계적인 규모로 죽게 될 수 있음을 경고하였다.

그것은 인구 번창을 일으켰고 인구 번창은 부채와 더불어 일어났다. 그것은 놀라운 것이다.

그래서 부채 거품이 터질 때 우리는 인구 조정을 보게 된다. 그것은 수학적으로 확실한 것이다.

수 백, 수 천 만의 인구들이 부채 거품이 터질 때 세계적 규모로 죽게 될 것이다. 그리로 나는 만약 아니라 언제인가를 말하고 있는 것이다.

…

자원들이 더욱 더 희귀해질 때 우리는 더 많은 나라들이 서로 전쟁을 하는 것을 보게 된다. 사람들은 다툴 것이고 최악의 경우에 그들이 살기 위해 자신들과 그 가족들에 대하여 뒷받침을 해주기 위해 모든 것을 할 것이다.

벗어날 길은 없다.

그리고 세계 곳곳의 정부들이 거리의 폭동, 폭력, 내란과 체제 변경을 보게 될 아마겟돈을 대비하고 있는 이유가 그것이다. 미국에서 연반 정부와 펜타곤은 대대적 경제 붕괴의 상황 설정의 모의 시합을 해왔으며 그 준비들은 2008년 붕괴 이후 바로 열심히 시작되었다.

전국적인 대담 라디오 방송의 진행자 마크 레빈은 설명한다:

내가 생각하기에 일어날 것을 나는 여러분에게 말하려고 한다.

나는 국내 반란을 생각하는 것이 아니다. 법 집행과 국가 안보 기관들은 여러 가지 시나리오들을 전개하고 있다. 그들은 여러 가지 시나리오들을 모의 실험해본다.

그들이 모의 실험하고 있다고 내가 생각하는 것을 말하고자 한다.

우리 금융 시스템의 붕괴, 우리 사회의 붕괴와 광범위한 폭력, 약탈, 거리의 살인들의 잠재성은 경제가 붕괴할 때 일어나기 때문이다.

나는 침체를 말하고 있는 것이 아니다. 사람들이 절망적일 때, 사람들이 식량이나 옷을 구하지 못할 때, 이곳에서 저곳으로 이동할 수 없을 때, 그들이 스스로를 보호할 수 없을 때인 붕괴에 대하여 나는 말하고 있다.

그런 상황을 적절히 대처할만한 충분한 경찰들이 지구 위에는 없다.

금융 붕괴가 일어날 때, 우리 통화 상황이 붕괴할 때, 그 뒤를 잇는 사회 붕괴가 일어날 때, 그들이 대비되어 있기를 원하는 만일의 경우를 나는 예상한다.

이에 대한 다른 설명은 없다.

전체 시스템은 사기 위에 지어졌다. 손실을 감추어져 왔고 세계 곳곳의 정부들과 중앙 은행들에 의한 수 조 달러 주입으로 덮어져 왔다.

그것은 시간문제일 뿐이다. 우리는 그것을 확신할 수 있다.

이것을 읽고 아직 아무 것도 하지 않았다면 그 전에 본적이 없었던 정도의 붕괴에 대한 대비를 하여야 할 때이다.

정부가 식품, 공격 무기들과 수 억 발의 실탄들의 저장에 수 십억 달러를 들이고 있는 것과 같이 어떤 이유로 상위 실세들은 열심히 지하 벙커를 짓고 있다.

왜? 그들은 알고 있기 때문이다.

3) Greyerz, 세계는 총체적 혼란과 재난의 벼랑에 있음을 경고

(Egon von Greyerz Warns The World Is Now On The Edge Of Total Chaos And Disaster)

2016년 5월 1일, KWN

QE를 예측했던 Egon von Greyerz는 세계가 총체적 혼란과 재난의 벼랑에 있음을 경고하였다.

Egon von Greyerz:  “중앙 은행들과 정부들이 책략을 잃었음을 우리는 안다. 2006년에 이기가 시작되었을 때 미국의 단기 금리는 5%였다. 2008년에 그것들은 영%로 낮추어졌고 이후 사실상 거기에 머물고 있다. 25조 달러의 위기 꾸러미가 금융 시스템에 던져졌다. 이는 제이피모건과 골드만삭스가 자신들이 은행(가들)을 위해 하여야 한다고 연준에 말한 것과 같은 것이다.

10년이 지나 세계 금융 시스템은 폭발적으로 늘고 있는 혼란에 빠져 있다. 세계 부채는 파열하였고 대부분 정부들은 적자를 운영하고 있으며 금융 시스템은 벼랑 끝에 겨우 중심을 잡고 있다. 정부 부채 8조 달러는 이제 마이너스 금리이고 16조 달러는 1% 아래에 있다.

마이너스 금리는 디플레이션 세계 경제를 부양하기로 되어 있으며 시장 금리로는 자신들의 부채 이자를 감당할 수 없는 파산한 나라들을 구제하게 되어 있다. 그러나 보통 그렇듯이 중앙 은행가들은 다시 그것을 잘못하였다. 마이너스 금리는 금융 시스템에 대한 위험들을 늘리고 있으며 그들에게 더 큰 위험들을 안게 만들었다. 낮은 금리 때문에 은행 수익성은 붕괴되고 있으며 그들로 하여금 더 큰 위험을 안게 하고 있다. 예금자들에게 그것은 저축하려는 동기를 죽이는 것이다. 저축 없이 투자와 경제에서 성장은 없다.

연금-시한 폭탄

그러나 가장 큰 재난은 연금 부분에 닥쳤다. 사실상 수익의 실질적 비율을 적용하면 모든 연금 기금들은 심각하게 재원 부족이다. 연금 기금들은 주식들, 채권들과 부동산의 세 가지 기본적인 투자들을 보유하고 있다. 이것들은 모두 중앙 은행들이 획책한 신용 폭발에 의하여 부풀려진 거품 자산들이다.  

이 자산들이 파열하면 남은 연금은 없을 것이다. 향후 몇 년 안에 은퇴하게 될 사람들은 자신들에게 들이닥칠 운명에 대한 이해를 갖지 못하고 있다. 그들은 연금을 받지 못하거나 쓸모 없는 연금을 받게 될 것이다. 경제가 악화되면서 실업률은 극심하게 오를 것이다. 연금 없는 은퇴자들과 일자리 업는 인구의 높은 비율의 결합은 세계 곳곳에 심각한 인류 재난들을 일으킬 것이다. 정부들은 물론 무한한 양의 돈을 인쇄할 것이지만 제조된 돈이 결코 부를 창출할 수 없기 때문에 어떤 효과도 없을 것이다.

이는 금융 억압에 의한 경제의 자연적인 주기를 방해하고 자연의 법칙을 방해한 중앙 은행들의 결과들이다. 그래서 작은 호황과 파열을 갖는 대신에 시장과 경제의 조작은 대대적인 초 호황과 파열을 일으킨다. 그것은 물론 역사에서 처음 있는 일은 아니고 계속 일어나게 될 것이다. 그것은 슬프게도 대단히 힘든 조절의 시기와 현재 세대들과 아마도 향후 세대들에 대한 비극을 이끌 것이다. 

금에 호의적으로 움직이게 할 다우/금 비율

이 모든 부정적인 기본적 사항들에 더하여 2006년에 시작하였고 일시적인 유예를 받고 있는 하락의 다음 국면에 우리가 더욱 가까이 와 있다는 것을 우리에게 말하는 확실한 지표들이 있다. 난 다우/금의 비율의 중요성에 대하야 앞서 말한 바 있다. 이 비율은 다우가 높이 있고 금은 250달러 저점에 있었던 1999년에 정점을 이루었다. 그 비율은 이후 하락하여 2011년 9월까지 87% 하락했다. 이것이 말하는 것은 미국 주식 시장의 평균 투자자들이 금 보유에 비교하여 대대적인 87% 못하다는 것이다. 2011년과 2015년 말 사이에 그 비율은 1999년 하락의 25%를 회복했다.

기술적으로 이 비율에서 죽은 고양이의 꿈틀거림은 이제 끝나고 새로운 저점으로 향하고 있음이 분명하다. 작년 12월 이후 다우는 금에 대하여 18% 하락했다. 결국 이 비율은 다우가 800을 기록하고 금이 800달러를 기록했던 1999년 1대 1 비율 아래로 가고 있음을 나는 안다. 그러나 그 비율이 1대 1로 간다고 해도 금에 대한 다우의 하락은 지금에 비하여 92%가 되는 것이다. 그래서 향후 몇 년 안에 금은 투자자들 부를 보전하는 것뿐만 아니라 그것을 늘리기도 할 것이다. 다른 한편으로 주식을 보유한다는 것은 총체적 절망만이 아니라 총체적 부의 파괴를 이끌게 된다.

귀금속들에서 강세장이 돌아왔음을 우리에게 알리는 또 다른 지표는 금/은의 비율이다. 보통 은은 귀금속 시장 추세들에서 움직임을 이끈다. 은이 1980년에 50달러를 기록하였던 1970년대에 일어난 일이 그것이다. 은이 다시 50달러를 기록하고 12개월에 걸쳐 금보다 더 빠르게 2배 이상으로 올랐던 2011년에도 그랬다. 그 비율은 2011년에 30에서 바닥을 이루었고 올해 2월에 83으로 올라갔다. 이는 중요한 저항선이고 몇몇 기술적 지표들은 그 조정이 그 수준에서 끝났다는 것을 알리는 강한 신호들을 우리에게 주었다.

금/은의 비율은 은 가격이 폭등할 때 15대 1일 될 수도 있다

이후 그 비율은 13%를 잃었으며 그것은 은이 귀금속들의 상승 움직임을 주도하고 있다는 것을 말한다. 향후 1,2년 내에 그 비율은 다시 30에 이를 수 있고 그것은 은이 금보다 2배 빠르게 오른다는 것을 말한다. 결국 우리는 15라는 중요한 역사적 비율로 올라가는 것을 볼 수 있을 것이다. 그 비율의 하락 추세는 우리에게 중요한 두 가지 메시지들을 준다: 첫째, 은은 금을 크게 앞선 실적을 낼 것이고 둘째는 귀금속들이 이제 새로운 고점으로 가고 있다는 것이다. 그러나 투자자들은 은이 극심하게 변동성이 심하다는 것을 기억하여야 하며 은보다는 금을 더 많이 보유하여 밤에 잠자는 것이 더 쉽다.

 총체적 혼란과 재난의 벼랑에 있는 세계

2016년은 세계에서 변동성이 극심하게 늘어나는 한 해가 될 것이다. 여러 차례 이야기한 것처럼 세계 경제에서 그  어느 때보다 더 큰 위험들이 있을 뿐만 아니라 지정학적 위험들은 이제 수 십년 동안 있었던 그 어느 위험보다 더 심각하다. 미국과 그 동맹국들은 아프가니스탄, 이라크, 리비아와 시리아에서 무정부를 일으켰고 세계 안보에 대한 심각한 영향을 주었다. 우크라이나, 사우디아라비아, 북한과 중국(남중국해)와 같은 큰 전쟁으로 이끌 수 있는 다른 많은 지역들이 있다. 그리고 우리가 역사에서 알듯이 파산한 제국들은 종종 절망의 마지막 행동으로 전쟁을 시작한다. 위험이 대단히 큰 것을 우리가 알지만 그런 일이 일어나지 않도록 바라자."

4) 시장들에 대한 대단히 큰 조정이 오고 있다-Alasdair Macleod

(Very Big Correction for All Markets Coming-Alasdair Macleod)

2016년 5월 1일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/very-big-correction-for-all-markets-coming-alasdair-macleod/

금융 전문가인 Alasdair Macleod는 말하기를 가장 중요한 경제 소식은 달러를 걱정스럽게 한다. Macleod는 설명한다, "가장 중요한 점은 달러가 방향을 전환했다는 것이라고 나는 생각한다. 원자재 생산자들과 광산업체들에 의한 달러로 광적인 이동은 달러를 상승하게 하였다. 그것이 이제는 끝났다. 중국은 이제 이들 원자재들, 기초 금속들, 석유 등등을 사기 시작하고 있다. 그래서 그 결과는 원자재 위기가 끝난 것이다. 그것은 달러의 가장 큰 동인이며 그것이 달러를 하락시키고 있다."

미국 경제가 엄청난 침체를 안고 있는 것에 대하여 Macleod는 주장한다, "실상 기본적인 경기 여건들은 좋지 않다. 상당한 기간 동안 우리가 보아온 것은 미국 기업들이 생산 투자가 아니라 그들 수익을 인위적으로 팽창하기 위해 자사주 매입을 위해 자금 융자를 늘려온 것이다. 기본적인 현금 흐름을 갖지 못하게 되면 그것을 더 이상 할 수 없다는 시점이 온다. 우리가 그 시점에 가까이 와 있다는 우려가 시장에 있다고 나는 생각한다."

Macleod는 예상하기를 시장이 전환할 때 그것은 큰 파열을 일으킬 것이다. Macleod는 주장한다, "시장이 가격을 잘못 매길 떼마다 조정은 항상 갑작스럽고 예상 밖이며 많은 사람들을 다치게 한다. 이제 우리는 그것을 한 시장에서만 가지고 있는 것이 아니라 전체 시장에서 그것을 가지고 있다. 그래서 일들이 미끄러지기 시작할 때  그것은 대단히 큰 것이 될 것이고 실제 체계적으로 큰 것이 될 수 있다고 나는 예상한다."

귀금속의 전문가이기도 한 Macleod는 말한다, "금 가격이 좋아지고 있다는 기본적인 이유는 달러가 약세로 되고 있다는 것이다. 2015년 달러의 강세는 하락하는 원자재 때문이었다. 원자재 생산자들은 모두 달러에 빚지고 있다. 그 결과로 그들 수익이 하락할 때 그들은 만기 연장이 되지 않게 되는 달러를 감당해야 했다. 그 은행은 브라질이나 글렌코어에 대하여 달러 만기 연장을 하지 않았다. 그 시기는 끝났고 그것이 끝난 이유로 중국은 13번째의 5개년 계획을 지금 가지고 있고 그것은 아시아 나머지 나라들을 개발하는 것을 겨냥하고 있다. 그것은 산업 혁명을 주기를 원하는 것이다. 그것은 원자재에 일어난 전환을 갖는 것이고 만약 원자재가 상승한다면 달러 구매력은, 그 정의에 의해, 하락하는 것이다. 장기간의 원자재 가격은 하락하는 경향이 있다. 장기간의 달러로 측정하는 원자재 가격들은 상승하는 경향이 있으며 상당히 대단하다. 달러와 원자재에서 가격이 매겨지는 금 사이의 이 관계는 지켜볼 일이다. 달러의 자연적인 움직임은 하락이다. 외국인들이 달러를 팔 이유가 있는 것이며 이것이 핵심이다. 달러가 하락하기 때문에 금은 더 나아질 것으로 나는 본다."

5) John Embry, 세계적 폰지 사기가 드러날 때 대대적 공포가 있을 것

(When The Global Ponzi Scheme Is Exposed There Is Going To Be A Massive Panic)

2016년 5월 3일, KWN

시장의 전문가인 John Embry는 세계적 폰지 사기가 드러날 때 대대적인 공포가 있게 된다고 말하였다.

John Embry:  “이제 나는 반 금 담합세력들의 절망에 초점을 맞추고 있는데 금과 은이 최근 평소의 용의자들인 금은 은행들에 의한 대대적인 공매도에도 아랑곳하지 않고 더 높이 상승하면서 그 절망은 심해지고 있다. 지난 며칠간 금의 미결제 잔고는 단기간에 내가 기억하기에 내가 기억할 수 있는 정도로 많이 상승하였다. 그리고 그것은 귀금속들에 의한 상향 돌파를 막기 위해 권력자들이 대비하고 있는 기간을 보여준다.

나는 그들이 그것을 왜 하고 있는지 분명히 이해할 수 있는데 그것은 종이 금과 은 시장에서 그들 폰지 사기의 정도가 모든 사람들에게 볼 수 있도록 드러날 때 그 반응은 대대적인 공포가 될 것이기 때문이다. 그리고 세게 금융 시장의 전반적인 부패와 세계적인 경제 부진과 더불어 이는 분명 역사적 전환점을 나타낼 것이다.

하지만 금과 은 주식들은 이것이 향하고 있는 것을 반영하고 있다고 나는 생각한다. 우리가 이야기 하는 동안 그 지수는 3개월 반 동안 130% 가량 올랐다. 웃기는 것은 폭발적인 상승에도 불구하고 많은 주식들은 그들 이전 고점의 일부분에서만 거래되고 있다는 것이다. 반 금 세력들의 최선의 노력에도 불구하고 금과 은이 폭발적인 상승 직전에 있다고 내가 믿는 가운데 그들 주식들은 그들 궁극적인 움직임의 맛보기를 보여주고 있을 뿐이다.

지난 몇 년 동안 나는 귀금속 전용 펀드들을 운영하였을 때 내 펀드들은 몇몇 경우에 1년이 안되어 100% 이상 상승했다. 하지만 그런 움직임의 출발 직전에 있던 주식들은 금과 은에 비교하여 올해 1월만큼 싼 적이 없었다.

금과 은이 이번 주기에서 세계의 통화와 미결제 부채의 양과 비교하여 이렇게 비싸지 않은 적은 없었다는 것을 나는 말할 수 있다. 그래서 지금까지 상승에도 불구하고 그들 주식들에선 여전히 더 많은 상승이 남아 있다. 다른 일반적인 자산들은, 특히 채권들, 역사적으로 대단히 높게 가격이 매겨져 있고 귀금속들에서 정서는 여전히 두드러지게 부정적인 반면에, 극소수의 사람들이 그것을 소유하고 있으며 그 부분은 그것들을 살 수 있는 돈의 양에 비하여 극히 작다.

강세론의 상당수 사람들도 반 금 세력들의 힘을 두려워하며 지금 주저하고 있다. 조정은 분명 있을 것이고 그것은 실상 건강한 것이지만 위험/보상의 비율은 여전히 보상의 편에 기울고 있다. 시간이 짧아지고 있기 때문에 아직 노출을 가지지 않는 이들은 다시 생각해보는 것이 좋다."

6) 철도 교통 불황: 297대의 유니온 퍼시픽 기관차들이 할 일없이 아리조나 사막에 멈춰있다

(Rail Traffic Depression: 292 Union Pacific Engines Are Sitting In The Arizona Desert Doing Nothing)

2016년 5월 4일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/rail-traffic-depression-292-union-pacific-engines-are-sitting-in-the-arizona-desert-doing-nothing

미국 경제가 큰 하락에 들어갔다는 더 많은 증거를 우리는 계속 얻고 있다. 지난 주에 나는 미국 GDP성장이 3분기 연속 하락하였다는 것과 지난 침체 이후 기업 디폴트들이 최고 수준으로 상승하였다는 글을 썼다. 우리는 이제 철도 산업의 대단히 비관적인 숫자들을 얻고 있는 중이다. 아래를 보면 알겠지만 미국 철도 교통은 4월에 1년 전에 비하여 11% 하락하였다. 이는 절대 재앙적인 숫자이고 미국 철도 산업은 이제 엄청난 고통을 느끼고 있다. 전국에 걸쳐 더 적은 물량들이 수송되고 있기 때문에 이는 또한 실물 경제가 진정 하락하고 있음을 우리에게 말하고 있다.

내가 존경하는 경제 평론가들 중 한 사람은 WolfStreet.com 울프 릭터이다. 그는 경제와 금융 시장에 일어나고 있는 것에 대한 진정 날카로운 눈을 가지고 있으며 시간이 갈수록 내가 그의 글을 더욱 더 많이 인용하고 있음을 알게 된다. 그의 사이트를 아직 보지 않았다면 보기를 나는 권고한다.

수요일 그는 철도 산업에서 일어나고 있는 일에 대하여 대단히 경각심을 주는 글을 올렸다. 만약 경제 불황이 시작되고 있다면 최근 우리가 보아온 숫자들은 예상해왔던 그런 숫자들이다. 다음은 그의 글에서 온 것이다.

4월 미국 전체 철도 교통은 1년 전에 비하여 11% 하락했고 미국 철도 협회는 오늘 보도했다. 석탄, 석유, 곡물과 화학물질들 같은 덩치 큰 원자재들의 화물들은 16.1% 하락하여 944,339단위가 되었다. 

석탄 산업은 끔찍한 상태에 있으며 현재 가격으로 미국 천연가스와 경쟁을 할 수 없다. 석탄 발전소는 은퇴하고 있는 중이다. 증가 석탄의 수요는 추락하고 있다. 주요 미국의 석탄 생산자들은 이제 파산하였다. 그래서 4월에 석탄 화물은 1년 전 이미 하락한 숫자보다 40% 추락하였다.

철도 교통은 극심하게 하락하였기 때문에 많은 기관차들이 먼지를 뒤집어 쓰고 있다. 그의 글에서 울프 릭터는 292대의 유니온 퍼식픽 기관차들이 할 일없이 아리조나 사막 한 가운데에서 서 있는 것을 보여주는 구글 어스 사진들을 소개하고 있다.

유니온 퍼시픽 기관차들- 구글 어스

울프 릭터가 지적하듯 기관차들이 이렇게 할 일없이 서 있는 것은 많은 비용이 든다.

이들 기관차들은 비싼 비용의 장비들이다. 기차들을 끌지 않고 그렇게 서 있을 때 그것들은 과다 용량이 되는 것이고 그것들은 비싸게 된다. 그러면 갑자기 비생산적이 되는 기관차들과 다른 사람들이 있다. 그들 중 일부는 이미 해고되었거나 해고되고 있는 중이다.

전 세계적으로 유사한 숫자들이 나오고 있다. 예를 들어 발틱 건화물 지수는 화요일 21하락한 후 수요일 30 넘게 하락하였다. 세계 교역은 진정 2016년 상반기에 하락하고 있는 중이다. 이것의 의미는 더 적은 물건들이 세계에서 구매, 판매, 운송되고 있다는 것을 말한다.

당국자들로선 새 세계 침체가 시작되었으며 지금 우리는 이번 새 위기의 초기 단계에 있다는 것을 부인하기가 점점 어려워지고 있다.

내가 면밀히 지켜보고 있는 또 하나의 것은 돈의 속도이다. 경제가 건강할 때 사람들은 일들에 대하여 좋게 느끼고 돈을 상당히 빠른 속도로 유통되는 경향이 있다. 예를 들어 내가 여러분에게 어떤 것을 살 수 있고 여러분은 다른 사람으로부터 어떤 것을 살 수도 있는 것이다....

그러나 시기가 어려워지면 사람들은 그들 돈을 더욱 더 꽉 붙들고 있으며 하며 침체가 닥칠 때 돈의 속도가 하락하는 이유이다. 아래 차트에서 보듯 그림자 부분은 침체들을 표시하며 2차 대전 후 모든 침체 동안 돈의 속도가 하락한 것을 여러분은 볼 수 있다.

돈의 M2 속도

지난 침체 동안 돈의 속도는 급락하였고 그것은 타당한 것으로 보인다. 그러나 웃기는 일이 일어났다. 일단 침체가 지나고 약간의 상승이 있었지만 다시 하락하였고 이후 계속 하락하고 있다.

사실상 돈의 속도는 이제 사상 최저로 하락하였다. M2 속도는 최근 사상 처음으로 1.5이하로 내려갔다.

이는 경제 회복의 신호가 아니다. 이것이 말하고 있는 것은 우리 경제가 대단히 병들어 있다는 것이다.

그리고 우리 주변에서 이 병들의 증거를 우리는 볼 수 있다. 예를 들어 로스앤젤레스 타임즈는 로스앤젤레스의 노숙자들이 작년 한해 11% 늘었다고 보도했으며 이것은 이 도시의 노숙자 증가가 4년 연속을 기록한 것이다.

...

지금 이 나라의 거의 절반이 기본적으로 망한 것이라는 것을 우리는 잊어서는 안 된다.

최근에 연준은 모든 미국인들의 47%가 예상치 못한 응급실 입원에 필요한 400달러를 어디선가 빌리거나 어떤 것을 팔지 않고서는 지불할 수 없다는 것을 알게 되었다.

보도되고 있는 이런 것들과 같은 숫자들이 있는데 어떻게 미국 경제가 좋은 상태에 있다고 주장할 수 있다는 것인가?

그것은 이해하기 어려운 것이고 모든 것이 좋다고 여러분을 믿게 하려는 사람들이 여전히 있다.

백악관의 현재 주인도 그 중 한 사람이다.

다달이 가면서 실물 경제는 더욱 악화되고 있다. 우리는 아직 전면적인 경제 불황에 빠진 것은 아닐 수도 있지만 그것은 오고 있는 중이다.

이제 남아있는 부채로 지펴진 번영에 감사를 하자. 우리가 즐겨온 대대적으로 부풀려진 생활 수준을 우리는 받을 자격이 없기 때문이다.

우리는 수 십년 동안 우리가 생산하는 것보다 더 많은 것을 소비하고 있지만 그것은 그렇게 오래 지속되지 않을 것이다. 그리고 그 날들은 영원히 가버릴 때 우리는 그것들을 몹시 슬퍼할 것이다.

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[가거든]

케니지 에 고잉홈 좋더라구요