세경하이테크 : Deco필름 높은 성장세 유지, 하반기 실적 호조는 계속된다

[맥가이버]

하나금융 코스닥벤처팀

★ 세경하이테크 (148150.KQ) : Deco필름 높은 성장세 유지, 하반기 실적 호조는 계속된다! ★

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1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 57,800 원으로 유지

-최근 갤럭시폴드는 높은 가격에도 10여분만에 1,2차 예약이 모두 소진되는가 하면 제품을 구하기 어려운 품귀현상도 지속

-폴더블폰 출시에 따른 폼팩터 혁신으로 관련 부품을 공급하는 업체의 수혜는 계속 될 것으로 예상

-세경하이테크는 주요 고객사향 폴더블폰에 적용되는 특수보호필름을 1차벤더로 납품. 단기는 물론 중장기적으로 지속 수혜가 있을 것으로 판단

2. 하반기 역시 Deco 부문 중심의 실적 성장 전망

-스마트폰 후면 그라데이션 효과를 위해 필요한 Deco필름은 이미 국내 최대 고객사 및 중국 Oppo 등 중화권 플래그십 모델에 탑재

-미중 무역 전쟁으로 상반기 지연되었던 Oppo 물량이 빠르게 회복되면서 하반기 실적에 크게 기여 할 것으로 예상

-3분기 실적은 高 성장세를 회복 할 것이라 판단. 특히, 중화권 물량 회복과 양산 안정화로 매출액, 이익 모두 고른 성장을 시현할 것으로 예상

3. 2019년 실적은 매출 3,080억원, 영업이익 452억원 추정

-매출액 증가는 중화권 물량 증가와 적용 단말기 증가에 기인. 향후 글로벌 폴더블폰에 대한 강한 수요와 공급부족 현상은 지속 될 것으로 전망

-세경하이테크의 현재 주가는 폼팩터 변화의 핵심 업체로 큰 도약이 가능하다는 점을 감안한다면 적극적인 진입 구간이라 판단

[쟈스민]

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