코윈테크 : 폭발적 수주 확대 예상에 4,000억원 CAPA 선제적 확보

[맥가이버]

하나금융 코스닥벤처팀

★ 코윈테크(282880) : 폭발적 수주 확대 예상에 4,000억원 CAPA 선제적 확보 ★

원문링크: https://bit.ly/2l4zf28

1. 투자의견 BUY, 목표주가 43,000원 유지

- 3분기 실적은 매출액 315억원(YoY, +20.0%)과 영업이익 86억원(YoY, +114.5%) 예상

- 3분기 호실적은 2차전지 부문 수주 증가와 고수익성 전공정 향 수주 확대가 견인할 전망

2. 내년부터 4,000억원 CAPA 확보

- 충남 아산시에 약 7,000평 규모의 토지(800평 공장 건물 포함)를 111억원에 매입

- 증설 완료 시 매출액 기준 약 1,500억원의 추가 생산능력을 확보할 수 있을 것으로 전망(기존 2,500억원 + 신규 1,500억원 = 4,000억원)

- 공격적인 CAPA 확대는 내년과 내후년에 걸쳐 2차전지, 정유화학, 디스플레이 업체들로부터 대규모의 발주가 예상되기 때문

3. 2019년 매출액은 1,055억원(YoY, +37.4%), 영업이익은 301억원(YoY, +186.7%)으로 전망

- 전방 셀 업체의 투자 증가 및 고객사 다양화를 통해 2차전지 부문 매출이 전년 대비 43.8% 성장이 예상됨

- 현 주가는 (PER 7.8배) 적극 매수 구간