[선물] 선물을 이용한 페어 트레이딩(Pair trading)

[캐쉬플로우]

 페어 트레이딩이란 쌍으로 매매하는 전략을 의미한다. 쌍으로 매매하는 경우 하나는 매수하고, 다른 하나는 매도하여 무위험 차익을 얻고자 하는데, 이를 롱-쇼트(Long-Short)전략이라고 부르기도 한다.

 페어 트레이딩은 해외 헤지펀드의 주요한 전략의 하나로도 활용되고 있어 많은 트레이더들에게 관심의 대상이기도 하다. 이 전략의 주요한 내용은 다음과 같다. A주식과 B주식이 같은 업종이며 주가의 움직임이 매우 유사한 형태를 보이는 경우, 두 주식 간의 가격의 차(A-B)나 비율(A/B)은 평균을 중심으로 상하로 움직이게 된다. 만일 이러한 움직임이 계속된다면 투자자는 고평가된 주식을 팔고 동시에 저평가된 주식을 사서 두 주식의 괴리도가 줄어들 때 청산하면 무위험 수익을 얻을 수 있다.

 지금까지 우리나라의 경우 공매도가 제한되어 있었기 때문에 방법을 알아도 실현할 수 없었다. 그런데 2008년 5월 6일 우리나라에도 개별 주식을 기초자산으로 하는 개별 주식선물이 상장되었다. 더구나 새로 상장된 개별 주식선물의 기초자산은 삼성전자, 포스코, 국민은행, 한국전력, 신한금융지주, 우리금융지주, SK텔레콤, 현대자동차, 현대중공업, KT, LG디스플레이, LG전자, 신세계, 하나금융지주, KT&G등으로 코스피200주가지수의 주요 구성 종목이다. 즉 개별 주식선물의 포트폴리오와 코스피 200주가지수선물을 이용해 롱-쇼트 전략을 구현하면 무위험 차익거래가 가능해진다. 개별 주식선물들의 포트폴리오와 코스피200주가지수선물 중 고평가된 상품을 매도하고 저평가된 상품을 매수한 다음 두 상품의 가격 간의 괴리가 줄어들 때 청산하는 것이 매매의 포인트이다.

- 한눈에 보는 파생상품 중-

이 것 역시 잘만 이용한다면 큰 이점이 있지만, 절대적인 거래 방법은 될 수가 없으며, 오히려 더 큰 리스크가 존재 할 수도 있겠네요. 그래도 알아두면 유용하겠죠?^^

[천사강]

파생은 어려버요~ㅋ 감사합니다~^^

[캐쉬플로우]

저두 어려버요~ㅋ

[공포와 인내]

감사합니다.

[여종현]

감사합니다

[코미]

감사합니다