삼성전자 SK하이닉스 주가 조정 관련 코멘트

[맥가이버]

신한금융투자 반도체 최도연, 나성준]

삼성전자 SK하이닉스 주가 조정 관련 코멘트

- 마이크론 실적 발표에서 제시한 1FQ20에 대한 가이던스를 해석하는 과정에서 발생한 단기 주가 조정으로 판단
- 다음 분기 매출 가이던스($50.0억)는 시장 컨센서스($47.8억) 상회. 그러나 EPS 가이던스($0.46)는 시장 컨센서스($0.49) 하회
- 이는 Bit당 원가가 높은 재고가 출하되는 과정에서 발생한 이슈로 해석. 재고 소진 이후에는 Bit당 원가 개선 추세 진입 전망
- 출하 증가, 재고 감소, 가격 하락폭 축소에 의한 업황 턴어라운드 방향성 변화 없음
- 단지 최근 주가 급등 이후, 업황 회복 속도와 주가 상승 속도에 대한 키맞추기 과정이 진행되는 것으로 판단
- 단기 주가 조정 구간은 매수 기회