[금일 시황 및 투자전략] 8월 아이디어 바스켓 : IT, 소재, 산업재

[밸류와인]

- 일드갭 관점에서 주식 투자의 매력이 부각될 수 있는 환경
- 저금리 기조와 기업의 실적 개선은 주식시장에 우호적인 변수
- 이익모멘텀이 강한 IT, 소재, 산업재 업종을 주목할 필요

(08/03 일자 '데일리' 참조)

한국투자증권 모닝브리프(2016.08.03)
 
통신서비스: 2분기에 매출, 이익 성장 지속
- 2분기 합산 영업이익 전분기대비 5.9% 증가, 수익성 호전
- KT 실적 호전이 돋보임
- 이동통신 가입자 성장은 LGU+, ARPU 증가율은 KT가 높음
- 수익 호전, 배당 메리트로 비중확대 유지
 
휴대폰: 갤럭시노트7, 실용적 혁신으로 높은 수익성 창출 전망
- 스펙은 대체로 예상 수준에 부합, 홍채인식 및 단일 모델이 주요 특징
- 원가를 감안한 실용적 혁신전략으로 판단, 과거보다 높은 수익성 창출 전망
- 국내출시는 작년과 유사한 19일 예상, 이통사들 반응은 호조인 것으로 추정
- 2Q16 휴대폰 부품업체들의 실적은 전반적으로 부진한 것으로 추정
- 삼성전자의 낮아진 재고수준 등을 감안, 관련 부품업체들에게 단기 수혜 전망

GS홈쇼핑(028150): 투자의견: 매수(유지), TP: 240,000원(유지), 현재가: 172,000원
- What’s new : 2Q16 영업이익 264억원(+14% YoY)
- Positives : 여전히 늘어나는 모바일쇼핑
- Negatives : TV쇼핑 부진
- 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 240,000원 유지
 
코웨이(021240): 투자의견: 중립(유지)
- What’s new : 얼음 정수기 모델 리콜 비용 1,221억원 발생
- Positives : 일회성 요인을 제거시 여전히 높은 수익성, 비렌탈 사업 고성장
- Negatives : 핵심 지표인 가입자와 ARPU 증가세 둔화, 실적 정체 구간 진입
- 결론 : 투자의견 ‘중립’ 유지, 추후 국내 가입자 회복과 해외 사업이 관전 포인트
 
NH투자증권(005940): 투자의견: 매수(유지), TP: 16,000원(유지), 현재가: 10,200원
- What’s new : 1분기 순이익 669억원, 우리 전망을 26% 초과
- Positives : IB 실적이 계속 좋음. 트레이딩 부진했으나, 인건비 감소로 상쇄
- Negatives : 결산 앞둔 시점의 Brexit 탓에 운용실적은 부진
- 결론 : ‘매수’ 유지. 모회사인 농협금융의 실적 악화로 배당 수요는 늘었음
 
KB금융(105560): 투자의견: 매수(유지), TP: 59,000원(유지), 현재가: 35,200원
- 현대증권 1주와 신주 0.19주의 교환, 그리고 자사주 5천억원(3.7%) 매입 의결
- 현대증권 소액주주들을 나름대로 배려한 결정으로 생각
- 완전자회사 편입 직후 KB투자증권과 합병 예상
- 신주 8% 늘어나지만, 올해와 내년 순이익을 33%, 9% 늘릴 전망
 
증권: 개편된 종합금융투자사업자 제도, 더 두고 볼 타협안
- 자본 3/4/8조원의 단계별로 차등화된 기업금융 관련 신규업무 허용이 골자
- 당장 유상증자에 나설 회사 없을 것. 금번 조치의 수혜는 NH투자 및 신한금투
 
음식료/담배: 권장소비자가격 표시제 확대 시행은 빙과 시장 개선에 기여
- 1일부터 최대 품목인 ‘바(Bar)’류도 권소가 제도 시행
- 4사가 동시에 바류에 제도를 도입하며 제도가 온전히 정착하는 계기될 것
- 빙과 ASP 상승과 브랜드력 개선에 도움 예상