금 관련 경제 소식들(10/6)

[홍두깨]

주말에 미국 노동부가 발표한 미국 실업률은 8월 8.1%에서 9월엔 7.8%로 0.3% 하락하면서 전문가들의 실업률 상승 전망을 빗나가며 금융 시장 참여자들까지 놀라게 했습니다. 미국 경제가 이렇게 실제로 회복을 하고 있다면 좋은 일이겠지만 현실과 동떨어진 통계 자료들이 실상을 왜곡하고 있을 뿐입니다. 비판가들은 9월 실업률 하락의 주요 원인은 지난 달 겨우 114,000명이 늘어난 고용주 숫자에 근거를 한 것이 아니라 이들 고용주들의 조사 결과보다 무려 8배나 높은 873,000명 증가한 것으로 된 가계 조사의 숫자에 근거한 것과 그런 늘어난 가계조사의 숫자에서도 경제적인 이유로 인해 상근직 찾기를 포기하고 비상근직 일자리를 구한 숫자가 582,000명 더 늘어난 것에서 찾고 있습니다. 하지만 아래 차트에서 보듯 실업과 불완전 고용을 합한 수는 8월의 2천 580만 명에서 9월엔 2천 620만 명으로 더 늘어서 미국 고용 시장은 개선되지 않고 있음을 보여줍니다.

 

http://www.zerohedge.com/news/2012-10-05/reason-todays-unemployment-rate-plunge-part-time-jobs-economic-reasons-surge-most-qe

 9월의 미국 실업률 7.8%는 오바마의 집무 이후 가장 낮은 숫자이고 그만큼 오바마 재선의 길을 넓혀 준 것이라고 매체들은 보도합니다. 공화당 롬니 후보로선 "진짜 회복처럼 보여지지 않는다,”고 했고 GE의 전 회장인 잭 웰치는 “오바마는 실적이 형편없기 때문에 일자리 숫자를 조작하고 있다,”고 평합니다.

세계 최대 채권 투자 운영사인 PIMCO의 CEO인 빌 그로스는 최근 미 의회 예산국, IMF와 국제 결제 은행들이 미국 재정 문제에 대해 경고한 것에 대해 “그들 모두가 말할 때 우리는 들어야 하며 최근에 그들은 모두 일치하여 말하고 있다. 그들이 말하는 것은 부채와 미래 부채 전망에 관해 미국은 결코 ‘깨끗한 더러운 셔츠’가 아니다,”라고 최근 발간된 핌코의 투자자들을 위한 월간 소식지에서 말했습니다. 핌코의 빌 그로스가 언급한 기관들의 경고도 중요하지만 세계 최대 규모의 채권을 다루고 있는 빌 그로스가 하는 경고 역시 그에 못지않게 중요할 것입니다.

빌 그로스가 세 기관을 인용하면서 미국의 만성적인 예산 적자와 재정 격차에 대해 경고하는 내용을 CNBC는 이렇게 전합니다.

“미국은 연쇄적인 범죄자이며 습성이 마약을 뛰어넘는 영역으로 중독이 확대되고 있으며 종종 예산 방탕으로 쾌락을 얻고 있다. 이들 기관들이 말하기를 샘 아저씨의 습성은 깨기가 너무 힘들다고 말한다.”

“의회 예산국, IMF와 국제 결제 은행은 결론내기를 미국 대차대조표는 불에 타고 있으며 그 소방서는 분명 잠들고 있다.”

"이 격차를 막기 시작하지 않을 경우 부채/GDP비율은 계속 상승할 것이고 연준은 부족액을 지불하기 위해 계속 돈을 인쇄할 것이며 인플레이션이 뒤따르고 달러는 결국 하락할 것이다. 채권은 바싹 타버릴 것이고 주식은 타버려서 금과 실물 자산들만이 불의 고리에서 살아남을 것이다.”

 

(그림: 2차 불의 고리)

“이것이 일어나면 투자자들과 미국 경제에 대한 그 결과는 재앙이 될 것이다.”

"만약 향후 몇 년간 재정 격차가 막아지지 않으면 신용 평가 회사, 달러 보유 국가들과 채권 운영자들 모두 눈물로 끝날 해결책을 찾게 될 수 있다.”

빌 그로스는 현재의 미국 예산 적자와 재정 격차를 해소하지 않는 한 연준은 달러를 계속 인쇄할 것이고 그로 인해 인플레이션은 뒤따라 달러는 붕괴한다고 했습니다. 달러의 몰락은 채권과 주식 등의 종이 자산의 파괴를 이끌 것이라 경고를 하면서 결국 부채와 재정 위기의 불의 고리에서 살아남는 자산은 금과 실물 자산들 뿐이라고 투자자들에게 말했습니다.

빌 그로스는 물론 위기의 해법도 내놓았습니다. 현재 연간 예산 적자가 1.2조 달러이고 국가 부채는 16조 달러 이상이며 재정 격차는 현재 15.6조 달러 GDP의 11%에 이르는 미국 정부의 위기를 막기 위한 해법으로 워싱턴 의원들은 지출 삭감과 세수 증가를 1년에 1.6조 달러로 하여 재정 격차를 막아야 한다고 그는 말했습니다. 하지만 1년 예산 적자를 1.2조 달러씩 내며 부채를 폭발적으로 쌓아가고 있는 미국 정부에게 적자를 피하고 균형 예산을 이루어야 한다는 해법을 내놓은 것은 사실상 해법이 없다는 것을 간접적으로 말한 것과 다름이 없습니다. 그것은 IMF 등이 “ 아저씨의 습성은 깨기가 너무 힘들다”고 한 정도가 아니라 아예 불가능한 것입니다. 아무도 멈출 수 없는 재정 파탄 나아가 달러 몰락의 목표점을 향해 달러 제국의 폭주 열차는 속도를 올립니다.

(일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 보통 40분 이상 소요됩니다. 시간이 빠듯한 분은 관심 있는 부분만 선택해서 보거나 시간을 두고 조금씩 읽으면 됩니다.

일부 글들은 급변하는 경제 상황과 시차가 있어서 그 내용들이 현 상황과 조금씩 다른 경우도 있습니다.)

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           스페인 전면적 구제 금융 준비, 독일은 기다리라는 신호 보내-Reuters

           유럽 종이 금은 싱가포르 실물 금 금고로 이동-WSJ

           트로이카는 그리스에 더 혹독한 긴축을 요구-Telegraph

           미국은 예산 방탕에 탐닉-CNBC

           IMF 수석 경제전문가, 위기는 10년 지속-Reuters

           캘리포니아 Atwater 재정 비상 사태 선포-Reuters

           9월의 미국 실업률은 7.8%-Reuters

3. 달러의 몰락과 금

1) 금 전망은 간단하다-Martin D. Weiss Ph.D.

2) 세계 경제기 더욱 취약해지는 14가지 신호들-Economic Collapse

3) Greyerz -높은 가치 투자자들이 금으로 몰려들고 있다-KWN

           4) 올해 3분기까지 세계 통화들 가치 하락 성적표-Goldsilver.com

1. 주간 금 시세

금요일 발표된 미국 실업률 하락 소식에 맞추어 누르기 세력들은 엄청난 매도 물량을 쏟아내며 20여분 만에 1,774달러까지 하락시켰습니다. 1,800달러를 돌파하려는 시도가 있었던 시점에 뜻밖의 고용 지표들이 발표되면서 상승 시도를 무산시킨 것입니다. 하지만 매수세 역시 강하게 맞받아치면서 이전과는 다르게 더 이상 밀리지 않고 주말 마감은 1780달러 대에서 끝났습니다.

주초에 있었던 KWN의 금 시장 동향에 대한 대담을 봅니다.

1800달러 부근에서 격렬한 싸움

2012년 10월 2일, KWN

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/

2012/10/2_The_Tremendous_War_In_Gold_Continues_Near_The_$1,800_Level.html

유명한 자금 운영자인 Stephen Leeb은 1800달러 부근에서 벌어지고 있는 전쟁에 대해 말한다.

“1,800달러 밑에서 금에 대한 전투가 벌어지고 있다. 이 전투는 격렬하고 진행 중이다. 일부 사람들은 금을 막으려고 팔고 있는 일부 정부와 은행들이 있다고 말할 것이다. 그것은 매번 100 달러 대를 향해 가면서 정상적인 수익을 취하는 것이라고 다른 사람들은 말할 것이다.

그것은 중요하지 않다. 금은 1,800달러를 돌파하고 결국 더 높이 오를 것이다. 1,800달러는 금의 중단 지점이 아니다. 1,750달러 이하로 내려갈 수 있을까? 물론이다. 그러나 금의 역동성을 보면 1,800달러가 별 것 아니라는 것을 알게 된다. 더 높은 가격을 위한 발판일 뿐이다.

일단 금이 1,800달러 위로 가면 바로 1,850달러로 가느냐 아니면 2,500달러로 가느냐 하는 것이 궁금할 뿐이다.

금을 살 기회를 주기 때문에 이번 힘의 비축을 여러분은 희망할 것이다. 금이 더 내려가면 더 사야 한다. 원하는 만큼 금을 사들일 때까지 금이 1,800달러를 돌파하지 말기를 희망하여야 한다.

금을 통제하려고 중앙 은행들은 금을 팔 수도 있다. 금의 최대 매수 세력인 중국인들은 금의 가장 현명한 매수 세력들이다. 여기서 중국인들이 (종이 금 시장에서) 매도 주문을 내는 것을 알게 되면 놀라운 일일까? 결코 그렇지 않다. 그들은 게임을 하고 있다.

금의 진행이 느려지기를 원하는 많은 이유들이 있을 수 있는 것이다. 선진국들은 금이 힘들어 하는 것을 보고자 하는 더 많은 이유들을 가지고 있다. 금이 오를수록 그들 통화들은 더욱 형편없게 만들 뿐이다.

이미 금을 사고 있는 똑똑한 이들은 금이 상승으로 달아나는 것을 막기를 원하고 있다. 그러나 금 시장은 투자자들이 시장에 들어갈 수 없게 되는 지점으로 갈 것이다. 가격이 너무 빨리 올라서 사람들이 금 시장에 들어갈 수 없게 되는 것이다.

그것이 바로 중국인들과 같은 매수세들이 우려하는 것이다. 그들은 금이 1,800달러를 언제 돌파하는가에 대해 걱정하지 않는다. 그들은 금이 1,800돌파 하는 것을 알고 있다. 중국인들은 빠르게 달려가는 화물 열차에 뛰어 올라야 하는 때에 놓이게 되는 것을 원하지 않는다.

사람들은 금이 너무 빨리 올라가기 때문에 금을 잡기가 힘들어 지기 전에 시장에 들어가야 하고 위치를 점해야 한다는 것을 걱정하고 있다. 그래서 지금 1,800달러에서 전쟁에 감사해야 한다는 것이다. 더 살 수 있게 해주어서 고마운 것이다.”

한편, 금 가격은 이전 1980년 최고가를 미국 정부가 1990년대 이전에 사용했던 인플레이션 통계방식으로 적용한 가격에 한 참 못 미치고 있습니다.

 

https://www.valcambigold.com/Charts.aspx

 주간 종이 금 차트입니다.

 

목요일엔 1,790달러 대까지도 올랐던 금 가격은 1,770달러 대에서 3주간 오르내리면서 금 가격은 강하게 버티고 있습니다. 하락하는 것만이 조정은 아니며 지금처럼 옆으로 가면서 숨을 고르는 것도 조정이며 이런 조정은 상당히 강한 매수세가 있음을 반영하는 것이기도 합니다. 참여자들의 생각과는 다르게 하락 조정은 없을 것이라고 보는 Gabelli & Company의 Caesar Bryan의 KWN 대담 내용을 봅니다.

“조정이 있을 것이라는 지배적인 두려움이 있지만 조정은 일어나지 않을 수 있다. 금은 우려의 벽을 타고 오르는 것을 보고 있기 때문에 그것은 지금 대단히 건강하다.

단기적으로 금은 1,770달러 대에서 거래되고 있다. 금은 그렇게 많이 후퇴하지 않았고 다음 움직임은 더 높아질 듯하다. 금이 계단을 타고 조금씩 올라간다고 지나 주에 말한 바 있다. 그런 움직임은 정말 볼만 하다. 계단식 상승은 금 수요가 강하다는 것을 보여준다.

이것의 증거로 계속 금을 사 모으고 있는 중앙 은행들의 숫자들이다. 일부 사람들은 1,800대의 저항을 우려해왔다고 난 언급했었다. 기본적 사항들을 보고 있는 장기 투자자들은 금이 약세일 때 금을 추가할 기회인 것이다.

세계 정치와 거시 경제를 보면 어떤 진전도 없다. ECB와 연준의 정책 성명을 보았는데 그들은 분명히 그들 영역을 주시해왔다.

그들은 돈 인쇄에 대단히 주도적일 것이다. 이는 불환 통화들에 부정적이고 실물 자산들에 대해선 긍정적이다. 금은 돈이기 때문에 주요 자산인 것이다. 그러나 유럽 상황은 개선되지 않고 있으며 적자는 계속 상승하고 있다.

유럽 정책가들은 유로를 유지하기를 원하고 그래서 유럽에서 나오는 소식은 금에 대해 대대적으로 계속 뒷받침을 해주고 있다. 미국의 소식들도 마찬가지이다. 연준은 또 다른 돈 인쇄 법석을 떨고 있고 이는 금에 대해 순풍을 제공할 것이다.

것을 Charles Evans의 언급은 실물 자산을 뒷받침할 것이라고 이미 연준이 말한 것을 강력하게 지지하고 있다. 분명 그들 권한 위임은 인플레이션에서 실업으로 옮겼다. 이것은 더 많은 돈 인쇄, 자산 구매와 금에 대한 높은 가격을 의미한다.”

주간 종이 은 차트입니다.

 

저항선인 35달러를 눈 앞에 두고 4주째 숨 고르기를 하고 있습니다.

주간 달러 인덱스입니다.

 

여러 우호적인 시장 개입과 여건에도 불구하고 달러에게 80은 강한 저항선입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

 

QE3에도 불구하고 원자재 가격의 대표인 원유 가격은 지금까지 성공적으로 통제되고 있습니다.

2. 경제 소식

스페인 전면적 구제 금융 준비, 독일은 기다리라는 신호 보내

2012년 10월 1일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2012/10/01/us-spain-bailout-idUSBRE8901AB20121001

스페인은 이르면 다음 주말 공공 재정에 대한 유로권 구제 금융을 요청할 태세이지만 독일은 미뤄야 한다는 신호를 보냈다고 유럽 관료들은 월요일 말했다.

유럽 중앙 은행이 채권을 매입하는 것을 가동시킬 구제 프로그램을 마드리드가 추구하도록 금융 시장들과 일부 유럽 동료들이 압박을 가하면서 3년 묵은 유로권 국채 위기의 최근 혼란이 온다.

“스페인은 약간 망설이고 있지만 이제 도움을 요청할 준비가 되었다,”고 한 유럽의 고위 소식통이 말했다. 다른 유로권 고위 소식통들은 모두 익명을 전제로 스페인 입장 변화를 확인해주었다.

볼프강 쇠블레 재무장관은 스페인이 그 재정 문제를 극복할 모든 올바른 단계를 택하고 있으며 구제 금융을 받을 필요가 없다고 말하여 스페인의 개혁을 투자자들이 알고 보상할 것이라는 주장을 했다.

여러 유럽 외교관들과 고위 독일 소식통은 개인적으로 말하기를 메르켈 총리는 힘들어 하는 유로권 나라들에 대한 추가 구제 금융을 점점 망설이는 의회에 넘기기를 피하고자 한다고 했다.

“그리스, 키프러스와 아마도 스페인에 대한 결정들을 의회에 하나씩 보내는 것은 사리에 맞지 않다,”고 그 고위 독일 소식통은 말했다. “이것을 함께 묶는 것이 타당하다.”

의원들이 7월 스페인 은행들을 돕기 위해 1천 억 유로까지 승인을 한 후 바로 스페인에 대한 또 다른 구제 금융을 의회에 넘길 수 없다고 쇠블레가 말했을 때 키프러스에서 9월 중순 유로권 재무 장관 회의에선 격한 논쟁이 있었다고 참석자들은 말했다.

독일은 스페인에 기다리라고 촉구하고 있다는 보도에 대한 질문을 하자 한 독일 정부 대변인은 로이터에 말했다. “모든 나라들은 스스로 결정을 한다. 독일은 이런 저런 방향으로 몰고 가지 않고 있다.”

스페인 마리아노 라호이 수상의 대변인은 말하기를 자신은 구제 요청에 대한 독일로부터의 어떤 금지도 알지 못한다고 했다.

“우리가 초점을 맞추는 것은 6월 정상 회담의 결정이 실행되도록 하는 데 있다. 이는 시장들에 강한 신로뢰의 메시지를 보낼 것이다,”라고 은행 시스템에 일부 근원을 두고 있는 위기의 재발을 피하기 위해 대형 은행들의 감독을 집중한다는 EU의 결정을 언급하면서 그녀는 말했다.

유럽 종이 금은 싱가포르 실물 금 금고로 이동

2012년 9월 30일, WSJ

http://www.gata.org/node/11786

싱가포르는 부자들의 민간 은행 시스템의 세계 중심축 중 하나이며 이제 아시아의 포트 녹스가 되는 역할을 하고 있다.

싱가포르는 런던과 취리히에 맞서는 귀금속 거래 허브로 전환하려는 노력으로 월요일부터 금과 은에 대한 7% 세금을 폐지하여 부가세가 투자 등급 금 거래에 적용되지 않게 된다.

세계 경제가 비실거리면서 최근 몇 년간 투자자들은 금과 은으로 몰려들고 있다. 이들 중 대부분 예민한 사람들은 금에 대한 투자로 종종 사용되는 선물과 펀드를 피하고 대신 금괴와 주화들을 사들였다.

투자자들에 대한 안전, 안정과 피난처로서의 이미지를 권유하고 있는 싱가포르는 늘어나는 금과 은을 저장하기를 희망하고 있다.

“OTC금인 종이 금에서 빠져 나와 실물 금으로 옮기려는 투자자들이 급격히 늘고 있다,”고 도이치 방크의 아시아 귀금속 거래 임원인 Cedric Chanu가 말했다. “그들 금을 유럽에서 싱가포르로 옮기기를 원하는 고객들을 우리는 보고 있다.”

세금 감면에 이어 싱가포르는 5년에서 10년 이내에 세계 금 수요의, 현재 2%에서, 10%-15% 점유를 겨냥하고 있다고 정부 기관인 싱가포르IE가 올해 초 처음 세금 감면을 발표했을 때 말했다.

싱가포르의 귀금속 허브로 변모에서 중요 요소로 낮은 범죄율과 정치적 안정을 싱가포르에 자리한 실물 금과 은 공급자인 Silver Bullion Pte. 사의 Gregor Gregersen 임원이 말했다. “사람들은 이곳에서 그들 금괴를 저장하는 것을 안전하다고 느낀다,”고 그는 말했다.

싱가포르 United Overseas Bank에 따르면 투자자들이 세금 변경을 기다리며 매매를 연기해왔기 때문에 싱가포르의 금 판매는 월요일 세금 변경 후 급등할 것으로 예상된다. “그간 지역 시장의 수요 억제로” 10월엔 지역 수요가 9월에 비해 10% 상승할 것으로 UOB는 내대보고 있다고 이 은행의 금괴 거래 임원인 David Wong이 말했다.

세금 면제는 아시아에서 귀금속에 대한 수요의 장기 상승 추세 동안에 오게 된다. 세계 1,2번째 금 매수 국가인 중국과 인도 사이에 있는 싱가포르의 위치는 성장하는 아시아 금 수요의 혜택을 보고 있다.

“아시아에서 투자자들은 그들 금을 싱가포르에 두기를 원한다,”고 Chanu씨는 말했다. “중국은 싱가포르 보다 위험하며 그래서 싱가포르는 더 많은 수요를 끌고 올 수밖에 없다.”

싱가포르의 실제 포트 녹스는 귀금속, 미술품과 포도주를 포함하는 귀중품들을 보관하도록 고안되었고, 대단히 보안이 잘 된 저장 시설인 Singapore FreePort Pte.사로 알려져 있다. 이는 싱가포르 공항 근처의 면세 지역에 위치해 있다. 자유항은 2010년에 문을 열었으며 세금 면세가 일부분 이유가 되어 귀금속에 대한 저장 공간을 더 확대하여 이미 그 규모가 두 배로 는 5만 평방 미터가 되었다.

싱가포르에서 실물 금과 은 거래인들은 귀금속을 자유항에서 사고 금괴를 보관하는 서비스를 투자자들에게 제공하고 있다.

트로이카는 그리스에 더 혹독한 긴축을 요구

2012년 10월 2일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/9582524/Debt-crisis-troika-demand-even-tougher-austerity-on-stricken-Greece.html

그리스의 국제 채권자들은 지난 주 안토니오 사마라스의 135억 유로 삭감 꾸러미에도 불구하고 더욱 가혹한 긴축 수단을 요구하고 있다.

아테네에서의 이틀 째 협상에서 EU, ECB와 IMF의 대표들인 트로이카는 그리스에 보다 긴 근로 시간을 강요하는 한편으로 최저 임금과 연금에 대한 더 많은 삭감을 하기를 요구하고 있다.

이번 주 6년 연속 경제가 침체로 향하고 있다는 경고를 한 그리스는 경제가 회복을 할 시간을 벌기 위해 구제 금융 조건을 완화해주기를 브뤼셀에 요청해왔다. 트로이카는 310억 유로의 구제 금융 차기 집행을 승인할지 결정하기 위해 그리스의 긴축 수단들의 진행과 2013년 예산 초안을 검토하고 있다.

그러나 난처한 시기에 그리스는 포뮬라 1 그랑프리를 개최하려고 자동차 경주로를 건설할 계획과 함께 진행을 하려고 3백 억 유로 동결을 해제했다. Xalandritsa에 있게 될 경주용 트랙 총 건설 비용은 9천 460만 유로이다.

스페인의 라호이 수상은 스페인이 전면적 구제 금융을 받을 태세라는 보도를 부인했다. 스페인의 지역 대표들과 가진 회의 후 기자 회견에서 라호이 수상은 구제 금융 요청이 임박했느냐는 질문에 아니라고 답했다.

지역들은 “재정 강화의 길”로 가는 것에 합의를 했다고 라호이는 말했으며 카탈로니아가 스페인에서 분리되는 것에 대해선 이야기가 없었다고 주장했다.

핀란드 Jyrki Katainen수상과 양자 회담 후 프랑스 올랑드 대통령은 “스페인과 그리스에 대해선 우리 두 사람은 다음 몇 주 안에 결정이 있어야 한다는 데에 합의를 했다,”고 말했다.

경제 전문가들은 ECB가 내일 있을 이번 달 회의에서 금리를 변경하지 않을 것으로 보고 있다.

미국은 예산 방탕에 중독

2012년 10월 2일, CNBC

http://www.cnbc.com/id/49256805

미국이 부채와 적자를 다루지 못하는 한 주식과 채권은 사실상 가치가 없어지고 경화 자산들만이 보유할 가치가 있는 투자가 될 것이라고 Pimco의 빌 그로스가 화요일 말했다.

잘 알려진 핌코의 월간 투자 소식지에서 세계 최대 채권 펀드를 운영하는 핌코의 CEO는 미국내 재정 모습을 단호하게 그렸다. 

미국은 최근 국제 금융의 비판을 발간한 의회 예산국, IMF와 국제 결제 은행을 포함한 금융 주체들의 신뢰를 잃었다고 그는 말했다.

“그들 모두가 말할 때 우리는 들어야 하며 최근에 그들은 모두 일치하여 말하고 있다,”고 그로스는 썼다. “그들이 말하는 것은 부채와 미래 부채 전망에 관해 미국은 결코 ‘깨끗한 더러운 셔츠’가 아니다.” ‘깨끗한 더러운 셔츠’라는 말은 다른 부채 감염 국가들에 비교하여 미국의 상태를 묘사할 때 써왔다.

“미국은 연쇄적인 범죄자이며 습성이 마약을 뛰어넘는 영역으로 중독이 확대되고 있으며 종종 예산 방탕으로 쾌락을 얻고 있다. 이들 기관들이 말하기를 샘 아저씨의 습성은 깨기가 너무 힘들다고 말한다.”

워싱턴은 한 해의 세수와 지출 차이에서 오는 예산 적자와 수 십 조 달러의 미차입 채무인 사회 보장, 의료보장과 같은 사회적 프로그램에 지불하는데 필요한 재정 격차를 막아야 한다고 그로스는 말했다.

의회 예산국, IMF와 국제 결제 은행은 결론내기를 미국 대차대조표는 불에 타고 있으며 그 소방서는 분명 잠들고 있다,”고 그는 덧붙였다.

현재 예산 적자는 1.2조 달러이고 국가 부채는 16조 달러 이상이며 재정 격차는 현재 15.6조 달러 GDP의 11%에 해당된다.

그로스는 말하기를 워싱턴 의원들은 지출 삭감과 세수 증가를 1년에 1.6조 달러로 하여 재정 격차를 막을 필요가 있다고 했다. 이른바 부시 세금 삭감을 없애면 총 2천 억 달러를 조성하게 될 것이라고 그는 말했다.

"이 격차를 막기 시작하지 않을 경우 부채/GDP비율은 계속 상승할 것이고 연준은 부족액을 지불하기 위해 계속 돈을 인쇄할 것이며 인플레이션이 뒤따르고 달러는 결국 하락할 것이다,”라고 그로스는 썼다. “채권은 바싹 타버릴 것이고 주식은 타버려서 금과 실물 자산들만이 불의 고리에서 살아남을 것이다.”

이것이 일어나면 투자자들과 미국 경제에 대한 그 결과는 재앙이 될 것이라고 그는 결론지었다.

"만약 향후 몇 년간 재정 격차가 막아지지 않으면 신용 평가 회사, 달러 보유 국가들과 채권 운영자들은 모두 눈물로 끝날 해결책을 찾게 될 수 있다,”고 그로스는 말했다. “그것은 이야기 책들에 나오는 줄거리가 되겠지만 분명한 것은 이런 경우에 있어선 투자자들이 잊고 싶어하게 될 것이다. 그 손상은 고칠 수 없는 것이 될 가능성이 있다.”

IMF 수석 경제전문가, 위기는 10년 지속

2012년 10월 3일, Reuters

http://uk.reuters.com/article/2012/10/03/uk-imf-economy-blanchard-idUKLNE89201S20121003

세계 경제는 2008년에 시작된 재정 위기에서 벗어나는데 최소 10년은 걸릴 것이라고 IMF의 수석 경제 전문가인 올리비에르 브랑카드가 수요일 발행된 한 언론과의 대담에서 말했다.

브랑카드는 9월 18일 가진 대담에서 말하기를 독일은 유럽 문제들의 해법의 부분으로서 더 높은 인플레이션과 구매력의 실질적 강화를 받아들일 것이라고 했다.

그러나 지금 초점은 유럽의 난관들에 맞추어져 있다고 해도 미국 역시 풀어야 할 재정 문제가 있다고 그는 말했다.

“아직 잃어버린 10년은 아니지만 세계 경제의 위기 시작에서부터 제대로 된 모양으로 돌아가려면 최소 10년은 걸릴 것이다,”라고 브랑카드는 말했다.

“일본 역시 대단히 어려운 재정 조정에 직면하고 있으며 해결하는데 수 십 년이 걸릴 것이다. 중국은 아마도 자산 호황을 조심해왔고 전보다 성장을 낮추었으나 경착륙을 우린 예상하지는 않는다,”고 그는 덧붙였다.

브랑카드는 말하기를 유로권의 조정은 유로권 부채 과다 국가들의 가격들은 반으로 낮추고 핵심 국가들에선 상승이 요구된다고 했다.

2% 인플레이션을 유지하려는 ECB를 위해 핵심 국가들은, 1920년대 하어피인플레이션이 여전히 무성한 논쟁으로 떠돌고 있는 독일에서 가장 강력하게 저항하는 2% 이상의 높은 인플레이션을 갖게 될 것이다.

“독일에서 약간 더 높은 인플레이션은 상대적 가격 조정보단 필요하고 바람직한 것으로 여겨야 할 것이다,”고 브랑카드는 말했다. “전반적인 수요 조건들과 ECB의 가격 안정성을 확고히 하려는 강한 위임 사안들을 감안할 때 이는 하이퍼인플레이션의 시작이 아니다,”라고 그는 말했다.

부채 위기에 대해선 브랑카드는 말하기를 부채 축소는 피할 수 없지만 좁은 중간 길을 걸으면서 성장을 질식시키지 않고 되어야 한다고 했다.

“여러분이 너무 감속하면 시장은 여러분이 진지하지 않다고 생각하고 너무 빠르면 여러분은 경제를 망치게 된다. 각 나라는 강화의 올바른 길을 찾아야 한다,”고 그는 말했다.

인플레이션 목표는 상당한 제한을 갖고 주요 정책 비율은 충분하지 않다고 그는 말했다.

“인플레이션이 안정되고 낮은 경제를 가질 수 있지만 그 이면에 결과의 구성은 잘못된 것이고 금융 시스템은 위험을 쌓는다.”

“미래의 통화 정책에 대해 생각하는 방법은 중앙 은행이 두 종류의 도구들을 사실상 가지고 있다는 것이다,”라고 그는 말했다.

캘리포니아 Atwater 재정 비상 사태 선포

2012년 10월 4일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2012/10/04/us-atwater-bankruptcy-idUSBRE8930AS20121004

캘리포니아의 Atwater협의회는 수요일 밤 재정 비상 선포를 승인하였으며 인구 28,000명의 이 시를 올해 캘리포니아에서 파산을 선포하는 네 번째 시가 되는 길로 갈 수 있게 했다.

캘리포니아는 파산 신청을 피하기 위해 채권자들과 대화에 착수하도록 시도하기를 지방 정부들에 요구하고 있지만 지자체 당국들은 파산에 대한 법과 신청을 피하기 위해 재정 비상을 선포할 수도 있다.

지자체 부채 시장 분석가들은 재정 의무를 털어내려는 시도로 챕터 9 신청을 가속시키는 한 방법으로 일부는 재정 비상을 사용할 수 있다는 우려로 캘리포니아 지방 정부들의 재정을 면밀히 보고 있다.

캘리포니아의 San Bernardino의 시 협의회는 7월 재정 비상을 선포한 후 7월에 파산 신청을 승인하였다. 로스앤젤레스에서 동쪽으로 65마일 떨어진 21만 명의 이 도시는 8월 1일 파산 신청을 했다.

대조적으로 Atwater에서 북서쪽 62마일 떨어진 30만 명 인구의 Stockton시는 채권자들과 90일간 결론이 나지 않은 중재 후 올해 챕터 9 파산 보호 신청을 한 캘리포니아 첫 번째 도시가 되었다.

캘리포니아의 시에라 네바다 산맥에 있는 인구 8천 명의 휴양 도시인 Mammoth Lakes는 4천 3백만 달러를 갚을 수 없다고 말하며 Stockton에 이어 파산 법원으로 갔다. 

Stockton처럼 Atwater는 주택 시장 파열 후 자산세가 급감하면서 어려운 시기를 맞이하였다. 휴가와 고용 동결로는 시의 손실을 막기에 충분하지 못했으며 시는 이제 3백만 달러 예산 부족에 직면해 있다.

노조 대표인 Nancy Vinson은 말하기를 Atwater의 비안전 근로자들 38명은 지출을 줄이려는 시의 노력의 일환으로 해고 통지를 받았으며 12명은 확실히 일자리를 잃게 된다고 했다.

Vinson은 로이터에 전화로 말하기를 Atwater의 재정 문제가 너무 심각하여 시가 파산 신청을 피할 수 없을 것이라고 했다.

“그들은 파산으로 직행한다고 나는 믿는다,”고 그녀는 말했다.

9월의 미국 실업률은 7.8%

2012년 10월 4일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2012/10/05/us-usa-economy-idUSBRE8930PZ20121005

미국 실업률은 9월엔 예상 밖에 7.8%로 하락했으며 오바마 취임 후 최저 수준으로 내려가서 재선에 힘을 실어주고 있다.

금요일 노동부는 말하기를 고용주들은 지난 달에 114,000명을 추가 고용하였지만 앞서 두 달 동안 86,000개의 일자리가 전에 생각했던 것보다 더 많이 창출되었다고 했다.

가계 부분의 별도 조사에선 고용에서 큰 급증이 있었다. 이는 실업률을 0.3% 낮추어서 오바마 집무 시작했던 2009년 1월 이후 최저 수준으로 내려왔다. 경제 전문가들은 8.2%로 상승을 예상했었다.

실업률 하락은 미국인들이 일자리를 찾으러 노동 시장에 돌아옴에도 불구하고 일어났다. 노동력은 지난 두 달 동안 줄어들었다.

“이들 숫자들은 모두에게 어떤 의미가 있다. 참여율 증가는 노동 시장에서 진짜 개선을 보여준다,”고 워싱턴의 Commonwealth Foreign Exchange의 시장 분석가 Omer Esiner가 말했다.

월별 변동성이 심한 가계 조사는 고용이 873,00개 늘었다는 것을 보여주었지만 상근직을 원하지만 시간제 근무를 한 미국인들 수사 582,000명 늘었다는 것도 보여주었다.

3. 달러의 몰락과 금

1) 금 전망은 간단하다

(The Simple Case for Gold)

2012년 9월 24일, Martin D. Weiss Ph.D.

http://www.moneyandmarkets.com/the-simple-case-for-gold-50542

Charles Goyette는 뉴욕 타임즈 베스트 셀러인 ‘The Dollar Meltdown’ 저자이고 최근 ‘Red and Blue and Broke All Over’를 출간하기도 했다. 그는 팍스 뉴스, CNN, MSNBC, PBS, CNBC 그리고 Fox Business Channel에 종종 출연한다. 1970년대 말 금과 은 시장의 엄청난 상승장이 있기 전에 그는 수 천 명의 투자자들을 참여하게 도왔다. 1990년대에 미국 주식들이 역사상 최대 상승의 하나를 구가했을 때 그는 투자자들이 수익을 내도록 도왔다.

오늘날은 하지만 두 가지 이유에서 완전히 다르다.

첫째, 다가오는 재정 절벽은 1월 1일부터 수 톤의 벽돌처럼 경제를 강타할 수 있다.

둘째, 그런 타격을 완화하려는 필사적인 시도로 연준은 무제한의 돈 인쇄를 발표했다.

이런 재정 절벽과 연준 모두에 대해 Charles Goyette보다 더 잘 아는 이는 거의 없다고 나는 알고 있다. 그래서 뜨거운 정치 계절에 이 두 사건들이 얼마나 시장에 충격을 주게 되는지 그의 최근 통찰을 듣고자 한다.

Martin Weiss: 무제한 돈 인쇄를 발표하면서 연준 버냉키 의장은 재정 절벽과 단독으로 맞서려는 듯하다. 잘 될까?

Charles Goyette: 어림도 없다! 버냉키 자신도 그것만으로는 안 되고 행정부와 의회가 재정절벽에 대한 대 협상에 도달해야 한다는 것을 인정했다.

그러나 그들은 지난 부채 한도 싸움에서 그렇게 할 수 없었다. 선거 후 54일 동안, 올해도 그렇게 할 수 없을 것이다. 무제한의 돈 인쇄는 재정 절벽을 멈추고 예산 균형 혹은 경제에 대한 더 한 것도 하지 못한다.

무제한 돈 인쇄는 한 가지만 의미한다. 무제한 금 가격이다!

Martin: 일부 분석가들은 그것은 너무 단순한 것이라 생각하는 듯하다.

Charles: 그 반대다! 금에 대한 그런 어림짐작은 혼란을 가중시키고 대단한 수익 기회를 놓치게 할 뿐이다.

            (차트; 중앙 은행들 대차대조표)

미국 연준은 무제한 달러를 인쇄하면서 달러 가치를 하락시킨다.

유럽 중앙 은행은 무제한 유로를 인쇄하면서 유로 가치를 하락시킨다.

일본 중앙 은행은 무제한 유로를 인쇄하면서 엔 가치를 하락시킨다.

세 주요 통화들은 하락하고 사실상 세계의 다른 모든 통화들 역시 하락한다.

Martin: 세계 주요 세 통화들 가치가 하락하므로 어떤 지폐들도 가치를 유지할 수 없다.

Charles: 그렇다! 가치를 하락시킬 수 없는 유일한 돈은 금이다. 지폐들이 하락하면서 금은 급등한다. 다른 방법이 없다.

버냉키가 이미 한 것들을 보라:

* 그는 수 천년 역사에 도전해왔다. 붕괴 전의 로마, 2차 대전 전의 독일, 1960년대와 1970년대의 브라질 그리고 수 십 곳의 격렬한 인플레이션들.

* 그는 급속히 소멸되고 있는 경제에 대한 수익을 무시하고 있다. 노력이 많을수록 영향은줄어든다.

* 그는 인플레이션에 대한 새로운 증거를 간과하고 있다. 소비와 도매 가격은 급히 상승하고 있다.

* 버냉키는 QE3로 금에 대한 가속 페달을 밟기로 결정을 하면서 자신의 전문성을 질책해온 듯 보인다.

이 속도로 연준의 대차대조표는 2013년 성탄까지 미국 GDP의 24%가 될 것이다.

그래서 버냉키의 돈 인쇄의 영역은 숨이 막힐 정도이고 세계 곳곳에서 복사되고 있다. 유럽 중앙 은행은 돈을 인쇄하고 중국은 돈을 인쇄하며 일본도 그렇다.

이는 놀라운 속도로 가고 있는 현상이다. 현대 역사에서 없었던 것으로 금에 불을 지피고 있는 것이다.

Martin: 언제?

Charles: 이미 시작되었다. 일부 현명한 투자자들은 연준이 QE3을 시행한다는 것을 알았다. 그래서 그들은 여름에 금 가격 상승에 내기를 미리 건 것이다.

그러나 이것은 여러 이유로 QE3이상의 것이다.

첫 번째, 그것은 무제한이다. QE1과 QE2는 제한이 있었다. 이번 것은 아니다.

둘째, 사상 처음으로 연준은 인플레이션이 아닌 실업률 목표를 세웠다. 실업률 하락이 얼마나 어려운 것인지 우리는 안다. 결국 연준의 1.8조 달러 돈 인쇄가 미국 실업 문제를 해결하였다면 또 다른 매달 4백억 달러가 속임수라고 생각하는 사람들이 왜 있겠는가?

세 번째로 그것은 세계적이다.

게다가 또 다른 변수가 있다. 자본 이탈이다! 세계 투자자들은 공포에 질려 금으로 도망갈 것이라는 전망이다.

Martin: 잠깐만. 유럽에서 큰 재난이 일어나면 일부 유럽 사람들은 현금을 만들려 그들 보유 금을 내다팔지 않을까?

Charles: 물론이다. 금이 곧장 올라간다고 말하는 것이 아니다. 하락 쪽으로 갈 취약성도 항상 있다. 그러나 그것은 일시적인 움직임일 뿐이다.

예를 들어, 어느 시점에선 중국에서 세계 곳곳에서 특히 유럽에서 경제가 하락하면서 우린 돈들이 달러로 몰려들고 일시적으로 금이 하락하는 것을 일시적으로 볼 수 있다. 그러나 그런 일이 일어나도 이는 다음 금 가격 폭발의 예고일 뿐이다.

달러는 해변의 나무로 된 판자집과 같다. 놀러 간 동료가 있고 비가 내리기 시작한다. 그래서 모두가 판자집으로 몰려든다. 그것이 달러이다.

그러나 폭우가 허리케인으로 바뀌어 쏟아지면 판자집은 쓸모가 없고 벽돌과 시멘트로 만들어진 제대로 된 내구성 있는 집을 찾게 되고 그것이 금이다.

Martin: 몇 년 동안 세계 부의 극히 일부분이 금에 있다고 들었다. 만약 세계 부의 작은 부분이 추가로 금으로 옮아간다면 그것만으로 금은 천정을 뚫을 것이다.

예를 들어 미국 모기지 시장은 금 시장의 네 배이다. 대부분 가치 하락하고 있는 외환 시장은 금 시장의 44배 크다. 그리고 세계 파생 시장은 500배 더 크다!

Charles: 그렇다. 게다가 다른 통계가 있다. 통화 위기가 각 미국인들로 하여금 1온스의 금을 갖게 한다면 그것은 3억 11백만 온스가 되고 이는 세계 금광들의 3년 반 생산하는 금의 양과 같다.

그러나 이는 미국 시민들만 말하는 것이고 나머지 세계 역시 무너지는 지폐에 대등하여 금을 원할 것이다.

그리고 많은 사람들은 세계 돈 인쇄가 속도를 올리면서 1온스 이상의 금을 원할 것이다.

Martin: 그것이 금이 오른 이유이기도 한가?

Charles: 그렇게 말하기는 곤란하다. 대부분 미국인들은 아직 금을 사지 않고 있다. 분명 그들은 TV에서 금 광고를 많이 보고 있지만 대부분 금을 산 경험이 없고 소유하지도 않고 있다.

그래서 더 많은 미국인들이 금 시장으로 옮긴다는 전망이 있으며 각자 소량만 사더라도 금 가격은 급등할 것이다.

Martin: 분명 유로와 달러 사이를 왔다 갔다 하는 큰 자금들은 있는 것으로 보인다.

Charles: 그렇다, 두 통화들이 가치 하락할 때 자금들은 엔으로 향한다. 그러나 일본 역시 통화 인쇄를 하면 남는 돈은 금이다. 다른 모든 것들은 불태환 지폐일 뿐이다. 이는 분명한 것이다. 대부분 투자자들은 이를 아직 알지 못하고 있다.

Martin: 그러면 금 가격은 누가 올리는가?

Charles: 주로 복잡한 기관투자자들이다. 중앙 은행들은 금으로 가고 있다. 헷지펀드들도 이를 이해하기 시작하고 있다.

텍사스 대학의 재정 자문위원인 Kyle Bass를 보라. 그는 수 십억 달러를 실물 금으로 이동했다. 그들은 금괴를 사서 그들 창고로 옮겼다.

Martin: 앞서 말하기를 무제한의 통화 팽창은 무한한 금 가격이라고 말했다. 좀더 설명을 부탁한다.

Charles: QE1과 QE2로 연준은 인플레이션이라는 불장난을 한다는 것을 알았다. 이는 대량 파괴의 통화 무기를 사용한다는 것을 그들은 알았다.

그래서 그들은 각 QE프로그램에 제한을 두었고 연준은 비난을 누그러뜨리려고 했다. 이런 메시지를 보내었다: 우리는 통화의 죄를 저지르고 있다는 것을 알고 있다. 그러나 우리는 적어도 절제의 모습을 보이려고 한다.

Martin: 지금은?

Charles: 이제 연준은 그 절제의 마지막 흔적을 포기했으며 사실상 이렇게 말한다: 무제한의 돈 인쇄의 결과가 어떤 것인지 우리는 낌새를 모르지만 어쨌든 그것을 하고 있다!

Martin: 이는 심하다.

Charles: 미국이 부채를 갚는 능력을 생각한다면 이는 더욱 심하다.

국가 부채가 16조 달러라고 우리는 안다. 그러나 보스턴 대하그이 코틀리코프(Kotlikoff) 교수에 따르면 이는 16조 달러가 아니다. 지금 사람들이 기대고 있는 사회 보장과 은퇴 계획들의 미차입 채무도 보아야 한다.

이들 미차입 채무들은 종이 위의 숫자만이 아니다. 이는 미국이 은퇴자들, 퇴역 군인들, 취약계층 의료 보험 수혜자들과 다른 많은 사람들에게 지급하여야 하는 진짜 핵심 부채이고 채무이다.

사람들은 이것들에 의존하고 있다. 개개인의 모든 재정 계획은 그것들과 함께 이루어지고 있다. 그래서 그것들은 대단히 실질적인 충격을 갖는다.

미국의 모든 사업은 소비자 소득에 의존하고 있다. 이 소득은 정부가 평균적인 미국인들에 약속한 것에 의존하고 있다.

코틀리코프 교수는 말하기를 눈에 보이는 16조 달러 부채는 빙산의 일각이라고 한다. 빙산의 큰 부분은 물 아래에 있고 그가 재정 간격이라고 부르는 총 미차입 채무는 222조 달러이다.

Martin: 차입한 부채의 10배가 넘는 규모이다.

Charles: 그렇다, 간단히 말해서 갚을 수 없는 것이다.

최종 결론은 이 모든 것이 금 가격이 된다는 것이다.

금은 2연발 권총에 반등할 것이다. 미국의 막대한 부채와 연준의 돈 인쇄 모두에 반응한다.

이들 두 가지 결합은 놀라운 것이다. 사실 그것은 다른 나라들을 날뛰는 인플레이션과 최종 몰락으로 이끄는 동일한 결합인 것이다.

그것은 반복해서 보아왔던 유동성 현금의 대대적인 주입으로 덮어온 만성적인 지불불능이라는 동일한 문제이다.

Martin: 몇 마디 말로 요약을 해달라.

Charles: 연준의 무제한 돈 인쇄와 국가의 기본적인 지불불능은 이중 재난을 만들고 있다.

그들은 달러의 양을 키우고 질을 하락시키고 있다. 유례가 없었던 정도로!

그리고 이것은 금을 유례가 없었던 수준으로 위로 올릴 것이다.

간단한 이야기이다.

Martin: Charles, 당신의 통찰에 고맙다. 앞에 놓인 어려운 시기에 그것들은 많은 사람들을 도울 것이라고 나는 확신한다.

Charles: 고맙다, Martin.

2)세계 경제기 더욱 취약해지는 14가지 신호들

(14 Signs That The World Economy Is Getting Weaker)

2012년 9월 27일, Economic Collapse

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/14-signs-that-the-world-economy-is-getting-weaker

미국만 지금 대대적인 경제 문제를 안고 있는 것이 아니다. 세계 곳곳을 둘러보더라도 일들은 더욱 악화되고 있다는 것이 사실이다. 중국은 경제적 하락을 겪고 있으며 일본은 일본 경제가 돌아가는 것을 유지하기 위해 또 다른 양적 완화에 기대고 있다. 유럽의 실업률은 계속 악화되고 있으며 스페인과 그리스의 거리 폭동들은 놀라울 정도가 되었다. 미국에선 또 다른 침체의 신호가 다가오고 있으며 향후 몇 달 동안 일자리를 줄일 계획이라고 말하는 미국의 CEO들은 급속히 증가하고 있다.

세계 경제는 오늘날 보다 많이 서로 연결 되어 있고 이것은 우리가 모두 같은 처지에 있다는 것을 말한다. 2008년과 2009년에 일어난 일을 기억해보기 바란다. 월가에서 시작된 경제적 고통은 지구촌 구석 구석에서 느껴졌다. 그래서 다음 경제 위기의 파도에서 미국이 탈출할 것이라 믿는 사람들은 현실적이 아니다. 지금 세계 곳곳의 중앙 은행들은 왜 공포 분위기에 휩싸여 있는가? 그들은 시스템을 유지하려는 시도에서 내일이 없다는 것처럼 자신들의 화력을 모두 사용하고 돈을 인쇄하고 있다. 불행하게도 그것은 작용하지 않을 것이다.

만약 권력들이 모든 것을 급속히 고칠 수 있는 쉬운 단추를 가지고 있다면 그들은 지금 그것을 누를 것이다. 그러나 그들 모든 노력에도 불구하고 일들은 계속 엉망이 되고 있다. 우리가 어디로 가고 있는지 알고자 한다면 유럽에서 지금 일어나고 있는 것들을 보면 된다. 실업률은 그리스에서 24%를 스페인에선 25%를 넘어섰다.

이들 두 나라들은 다음 경제 문제의 파도들의 앞장을 서고 있다. 유럽 거의 전역에서 실업률은 오르고 있으며 아시아와 북미에서도 상황들은 정말 나빠지고 있다.

그래서 거친 길을 가야 하기 때문에 안전 벨트를 매야 한다.

다음은 세계 경제가 더 나빠지고 있다는 세계 곳곳에서 오는 14가지 신호들이다.

#1 지금 중국에서 일들은 좋게 보이지 않는다. 상하이 종합 지수는 이번 주 초 3년 넘는 기간 동안 최저로 하락했다. S&P 500도 곧 이를 뒤따를까?

#2 일본 은행은 비틀거리는 일본 경제를 강화하려는 필사적인 시도로 또 다른 돈 인쇄에 기대고 있다.

아시아에서 일본 은행은 근거없이 돈을 오랫동안 인쇄해왔다. 일본 은행은 병들어 있는 일본 경제를 부추기기 위해 8번째 돈 인쇄를 발표했다. 금융 시스템에 추가 유동성을 더하기 위해 일본 은행은 10조 엔의 채권을 매입할 것이다. 그 포트폴리오에서 일본 은행은 80조 엔의 채권을 보유하고 있으며 이는 GDP의 20%에 해당된다.

#3 스페인에선, 화요일 의사당 건물 밖에서 있었던 스페인 경제 상태에 대한 격렬한 시위가 세계적 머리 기사가 되었다. 이 시위에서 경찰은 스페인 젊은 시위대를 무자비하게 구타했다.

#4 실업률은 25%를 웃돌면서 스페인에선 먹을 것을 찾아 쓰레기 통을 뒤지는 것이 만연하여 어떤 도시에선 “공중 보건 예방으로서” 슈퍼 마켓 쓰레기 통을 잠그기 시작했다.

#5 ECB가 해온 모든 돈 인쇄에도 불구하고 10년 만기 스페인 국채 금리는 다시 6% 정도로 올랐다.

#6 그리스의 경제 시위는 완전히 총체적으로 통제 불능이다. 이번 주 초 그리스에서 일어난 ‘분노의 날”의 설명을 보자.

임금, 연금과 건강보험을 다시 삭감할 것으로 예상되는 새로운 긴축 수단에 항의하려는 전국적인 파업의 일환에서 수 만 명이 아테네 거리로 쏟아져 나오자 경찰은 섬광 수류탄과 최루탄을 발사했다.

헬멧과 티 셔츠를 하며 얼굴을 가린 일부 청년들은 의사당 건물 주변에 모인 화난 군중들을 해산시키려고 최루탄을 발사하는 경찰에 화염병과 돌을 던졌다. 아테네에서만 5먼 명이 넘는 사람들이 파업 시위에 참여했다.

#7 프랑스 실업률은 16개월 동아 연속 올랐으며 10년래 최고 수준이다.

#8 최근에 쓴 글처럼 이태리 실업자들은 지난 한 해 37% 이상 늘었다.

#9 미국 내구재 신규 주문은 8월에 13.25 하락했다. 이는 침체 중반이었던 2009년 1월 이후 최대 하락이다.

#10 경제 분석 기관에 따르면 미국 GDP는 앞서 보도된 연간 1.7%와는 다르게 2012년 2분기에 연간 1.3% 성장했을 뿐이다.

#11 미국 우편 서비스는 지난 두 달 동안 두 번째 금융 디폴트를 겪으려 한다.

#12 제네랄 모터스는 다시 파산 길로 가는 듯하다.

#13 최근 State Street Global Advisors의 조사에 따르면 최대 연금 자금, 자산 운영자들과 민간 은행들을 포함한 세계 곳곳의 300곳의 조사 대상의 71% 투자자들이 리만과 같은 임박한 사건을 두려워한다.

#14 Business Roundtable이 한 미국 CEO들에 대한 최근 조사에 따르면 올해 초부터 일자리를 줄일 계획을 한 CEO들 수가 대단히 증가했다.

그러나 미국의 주류 매체들은 모든 것이 나아지고 있다고 우리가 믿기를 원한다.

QE3가 새로운 고용을 미국 전역에서 일으킬 것이라고 우리가 믿기를 주류매체들은 원하며 S&P500이 목요일 5년래 최고로 올라간 것을 그들은 크게 축하하고 있다.

월가의 그들은 할 수 있을 때 이번 통화 단맛을 축하여야 할 것이다. 물론 단기적으로 QE3는 주식을 올릴 것이지만 사실 QE3는 금융 붕괴가 올 때 그 붕괴를 막는 그 어떤 것도 하지 못할 것이다.

경제는 안정적이고 예측 가능한 환경에서 번영을 하는 경향이 있다. 돈을 마구 인쇄할 때 단기적으로 경제 수치들을 도울 수 있지만 시스템의 안정성을 망가뜨린다.

엄청난 불안정성을 일단 만들면 다시 안정성을 만들 수 있다고 사람들을 설득하는 것은 정말 어렵다.

경제로 와서 신뢰는 가장 중요한 요소 중 하나이다. 만약 사람들이 시스템의 신뢰를 잃는다면 그 무엇을 하든 거의 소용이 없다.

앞서 쓴 글에서처럼 바이마르 공화국에선 양적 완화가 잠시 통했지만 결국 총체적 재난으로 끝났다.

우리에게도 그것은 역시 총체적 재난으로 끝날 것이다.

세계 금융 당국자들 모두는 시스템이 원활하게 돌아가게 하려는 시도로 모든 종류의 게임을 하고 있다. 그러나 이들 게임들은 꾸준히 시스템의 신뢰를 손상할 것이며 이는 절대적으로 치명적임을 드러낼 것이다.

한 번 가면 다시 오지 않기 때문에 할 수 있는 한 이번 비교적 안정한 시기를 활용하여야 한다.

3) Greyerz -높은 가치 투자자들이 금으로 몰려들고 있다

(Greyerz - High Net Worth Investors Pouring Money Into Gold)

2012년 9월 28일, KWN

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2012/9/28_Greyerz_-_High_Net_Worth_Investors_Pouring_Money_Into_Gold.html

“금은 2012년 주간 최고 가격이다. 내 견해로는 조정을 겪은 듯하다. 금과 은 움직임은 강하다. 더 높이 오를 것이고 더 높은 수준에서 작은 조정과 함께 힘을 비축할 것이며 더 높이 오를 것이다. 다음 상승이 진행되고 있는 것을 나는 보고 있다.

항상 조정은 있을 수 있지만 그것은 지금 내가 지금 보고 있는 그것이 아니다. 만약 이 수준들에서 마감을 하면 사실 주간으로 높은 가격에 마감을 한다는 것은 강세장이다. 그래서 난 단기 약세를 예상하지 않고 있다. 향후 몇 주에 걸쳐 금과 은의 상승 움직임을 나는 내다보고 있다.

흥미롭게 도이치 방크는 최근 말하기를 그들 높은 가치의 고객들이 실물 금을 사고 있다고 한다. 버클레이는 이제 유럽에서 가장 큰 보관창고를 완성했으며 여기엔 실물 금과 다른 금속들을 보관하는데 쓰일 것이다.

그러나 대부분 투자자들은 여러 번 금이 은행에 없었기 때문에 은행들에 금을 보고하는 것은 대단히 위험하다는 것을 이해하지 못하고 있다. 우리 스스로가 그 예가 되어왔다. 만약 금이 거기에 있다고 해도 지장을 받을 수 있다. 그래서 은행 시스템 안에서 금을 갖는 것은 사람들 스스로 대대적인 거래 상대방 위험에 노출되는 것이다.

그래서 주요 투자자들이 그들 금을 은행 시스템 밖으로 빼내어 사설 금고로 옮기고 있는 것이다. 그래서 그런 두려움이 증가하고 있다. 그러나 지금까지 대량의 금은 은행에 보관되고 있다. 그러나 사람들은 금이 은행에선 안전하지 않다는 것을 깨달아야 한다.

거래 상대방 위험을 없애는 것은 가장 쉬운 결정 중의 하나이다. 주요 통화들을 보면 정부가 통화들을 발행하는 것은 거래 상대방 위험이다. 대부분 정부들이 파산했으며 계속 무제한의 돈을 인쇄하여 운영을 지속한다는 것을 우리는 알기 때문에 통화들을 들고 있다는 것은 거래 상대방 위험을 안고 있는 것이다.

그래서 투자 결정은 분명하며 실물 금과 은을 보유하는 것이다. 남아프리카의 금 생산의 40%가 지금 폐쇄되었다. 남아프리카 AngloGold는 완전히 폐쇄되었다. 그것 없이도 금은 대단한 강세장에 놓여 있다.

이번 작은 조정은 거의 끝나가고 있으며 올해 금은 2,000달러로 가고 은은 50달러 갈 것이다.

이번 위기의 다음 단계는 통화가 붕괴하기 시작하는 것이고 달러는 그 다음 붕괴 차례가 된다. 달러가 붕괴하면서 금은 분명 그것을 반영할 것이다. 실물 금에 대한 상당한 웃돈이 붙게 될 상황에 가까이 와 있다. 종이 금과 실물 금 사이에 큰 차이가 있게 될 것이다.

통화들이 무너지면서 금은 더 높이 오르고 사람들은 종이 금을 뒷받침하는 것이 없기 때문에 종이 금은 가치가 없다는 것을 결국 알게 된다. 뒷받침이 없는 절대 종이를 시장은 무엇 때문에 실물 금과 같은 가격을 매겨야 하는가?

우리가 보아 왔고 최근 발표된 돈 인쇄는 향후 몇 달 몇 년 내에 보게 될 돈 인쇄에 비하면 새 발의 피가 된다. 최소 수 십 조 달러의 돈 인쇄를 말하고 있다.

하어퍼인플레이션 상황으로 우리가 들어가면 수 백 조 달러가 인쇄될 것이다. 투자자들이 종이 부의 전면적 파괴로부터 자신을 보호하는 유일한 방법은 실물 금과 은을 보유하는 것을 통해서이다.

ECB는 4조 유로의 대차대조표를 가지고 있지만 12조 유로를 빌려주거나 보장해주고 있다. 그래서 그것은 12조 유로의 대차대조표이고 그들 대차대조표에 들고 있는 것은 모두 쓰레기이다. 그들은 파산했다.

영국 은행 시스템도 마찬가지이다. 영국 은행 시스템은 세계에서 가장 레버리지가 높은 것 중 하나이다. 영란 은행의 대차대조표는 지난 5년에 걸쳐 5배로 늘었다.

스위스도 동일하다. 스위스 중앙 은행의 대차대조표는 지난 5년간 5배 팽창했으며 스위스의 2대 은행들은 스위스 GDP의 700%이다. 이것이 말하는 것은 스위스가 하이퍼인플레이션 상황으로 들어가는 실질적 위험이 있다는 것이다. 스위스 프랑이 다른 어느 통화보다 낫다고 나는 생각하지 않는다. 그래서 이번 위기의 다음 단계로 우리가 들어가면서 엄청난 위험이 세계 곳곳에 있는 것이다.

요점을 말하자면 이번 세계 금융 붕괴는 가속되고 있으며 더 많은 투자자들이 실물 금과 은에서 피난처를 찾고 있다. 투자자들이 이들 작은 시장으로 몰려들면서 이는 금과 은 시장에서 대대적인 가격 폭등을 일으킬 것이다. 구할 수 있는 실물 귀금속은 정말 적기 때문에 이들 시장들은 작다고 나는 말하고자 한다.”

4) 올해 3분기까지 세계 통화들 가치 하락 성적표

(Race To Debase - 2012 Q3 - Fiat Currencies vs Gold & Silver)

2012년 10월 1일, Goldsilver.com

http://goldsilver.com/article/race-to-debase-2012-q3-fiat-currencies-vs-gold-and-silver/

올해 1월 1일부터 9월 30일까지 9개월간 세계 통화들 가치의 하락에 대한 성적표입니다. 금이라는 돈을 기준으로 할 때 가치 상승한 통화들은 하나도 없고 모두 하락했습니다.

통화 대비 금 1온스	1월 1일	9월 30일	3분기까지 금 상승율%
Afghanistan Afghanis	75,531	89,681	18.7%
Albania Leke	168,101	192,130	14.3%
Algeria Dinars	117,439	140,418	19.6%
Argentina Pesos	6,725	8,324	23.8%
Australia Dollars	1,531	1,708	11.6%
Bahamas Dollars	1,563	1,773	13.5%
Bahrain Dinars	589	669	13.5%
Bangladesh Taka	127,834	144,798	13.3%
Barbados Dollars	3,126	3,547	13.5%
Bermuda Dollars	1,563	1,773	13.5%
Brazil Reais	2,911	3,592	23.4%
Bulgaria Leva	2,362	2,691	13.9%
CFA BEAC Francs	791,233	904,853	14.4%
Canada Dollars	1,597	1,744	9.2%
Chile Pesos	811,978	840,821	3.6%
China Yuan Renminbi	9,839	11,147	13.3%
Colombia Pesos	3,029,385	3,192,957	5.4%
CFP Franc	143,941	164,611	14.4%
통화대비 금 1온스	1월 1일	9월 30일	3분기까지 금 상승율%
Costa Rica Colones	788,922	873,382	10.7%
Croatia Kuna	9,094	10,259	12.8%
Czech Republic Koruna	30,882	34,666	12.3%
Denmark Kroner	8,960	10,284	14.8%
Dominican Republic Pesos	60,181	69,694	15.8%
East Caribbean Dollars	4,221	4,788	13.5%
Egypt Pounds	9,424	10,813	14.7%
Euro	1,206	1,379	14.4%
Fiji Dollars	2,846	3,141	10.4%
Hong Kong Dollars	12,143	13,751	13.2%
Hungary Forint	379,759	393,615	3.6%
IMF Special Drawing Rights	1,018	1,153	13.2%
Iceland Kronur	191,361	219,299	14.6%
India Rupees	82,941	93,721	13.0%
Indonesia Rupiahs	14,177,770	16,962,571	19.6%
Iran Rials	17,390,044	21,751,503	25.1%
Iraq Dinars	1,828,104	2,066,011	13.0%
Israel New Shekels	5,970	6,951	16.4%
Jamaica Dollars	133,727	158,395	18.4%
통화 대비 금 1 온스	1월 1일	9월 30일	3분기까지 금 상승율%
Japan Yen	120,542	138,299	14.7%
Jordan Dinars	1,109	1,252	12.9%
Kenya Shillings	132,790	151,182	13.9%
Kuwait Dinars	435	498	14.4%
Lebanon Pounds	2,350,978	2,663,647	13.3%
Malaysia Ringgits	4,954	5,425	9.5%
Mauritius Rupees	45,175	54,159	19.9%
Mexico Pesos	21,802	22,813	4.6%
Morocco Dirhams	13,404	15,254	13.8%
New Zealand Dollars	2,010	2,137	6.3%
Norway Kroner	9,345	10,156	8.7%
Oman Rials	602	681	13.2%
Pakistan Rupees	140,605	168,273	19.7%
Peru Nuevos Soles	4,215	4,607	9.3%
Philippines Pesos	68,466	74,039	8.1%
Poland Zloty	5,374	5,681	5.7%
Qatar Riyals	5,692	6,457	13.4%
Romania New Lei	5,210	6,264	20.2%
Russia Rubles	50,021	55,332	10.6%
통화 대비 금 1온스	1월 1일	9월 30일	3분기까지 금 상승율%
Saudi Arabia Riyals	5,862	6,648	13.4%
Singapore Dollars	2,027	2,177	7.4%
South Africa Rand	12,630	14,739	16.7%
South Korea Won	1,810,284	1,970,780	8.9%
Sri Lanka Rupees	180,278	229,522	27.3%
Sudan Pounds	4,176	7,826	87.4%
Sweden Kronor	10,794	11,644	7.9%
Switzerland Francs	1,467	1,666	13.6%
Taiwan New Dollars	47,324	51,938	9.7%
Thailand Baht	49,310	54,674	10.9%
Trinidad and Tobago Dollars	9,926	11,390	14.8%
Tunisia Dinars	2,339	2,790	19.3%
Turkey Lira	2,957	3,187	7.8%
United Arab Emirates Dirhams	5,742	6,514	13.4%
United Kingdom Pounds	1,007	1,097	9.0%
United States Dollars	1,563	1,773	13.5%
Venezuela Bolivares Fuertes	6,722	7,626	13.5%
Vietnam Dong	32,873,044	36,999,792	12.6%
Zambia Kwacha	7,995,512	8,918,429	11.5%

최근 12년간 통화들 가치 하락 성적표는

http://goldsilver.com/article/race-to-debase-2000-2012-q3-fiat-currencies-vs-gold-and-silver-(4)/ 에서 볼 수 있습니다.

 -------------------------------------------------------------

매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[김탁구]

꾸준함에 깊이 감사드립니다. ^^* 이 말 외에는 다른 할 말이 없는 것 같군요. 그래도 선생님의 노력 덕분에 많은 사람들이 준비를 하고 있고, 정말 공짜로 많은 것을 얻습니다. ^^

[무한탑]

감사합니다!

[금빛날개]

선생님 덕분에 주말이 행복합니다~감사드립니다~^^

[금융의덫과빚]

귀한글 고맙습니다 홍방주님 홍방주님과 금방여러분들에게 항상 건강과 평화와 안녕이 함께 하시길 빕니다.

[모세]

감사합니다.

[서니오니]

홍두깨 선생님의 귀한 글 오늘도 감사히 읽습니다^^ 항상 무한 감사와 함께 행복한주말되세요!!!

[하늘수정]

감사합니다

[korn]

감사합니다.

[goldin]

감사합니다.

[엄마쟤흙먹어]

감사합니다

[ONETHING]

이번 비교적 안정한 시기를 활용하여야 한다

[빨간망토차차]

쓰신 글 감사히 읽었습니다~

[에셀]

선생님 귀한글 정독하며 잘 보았습니다. 감사합니다...미국의 무제한 달러인쇄 발표에도 무감각한 대다수의 사람들입니다. 철저한 준비만이 난국을 헤쳐나갈 유일한 방법이 되겠네요. 금과 은은 하늘을 찌르겠군요...고맙습니다.

[햇빛쨍쨍]

감사합니다 선생님~

[fisherman]

감사합니다.

[쩡아]

감사합니다. 남은 주말....잘 보내시길.

[modayoyo]

선생님 글 감사합니다.
아마도 미국 정치권은 재정 절벽을 방치해
무제한의 달러 인쇄를 지속 할듯 합니다.
이러면 다같이 죽자는 것이겟죠.
식량이나 경제나 자급 자족할수 있는
나라아니면 매우 어렵겟읍니다.

[힘냅시다]

노고에 진심으로 감사 드립니다.