기업리포트 요약(2016.10.28) |
기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
이전의견 |
목표주가 |
이전목표 |
전일수정주가 |
요약 |
|
HMC투자증권
강양구 |
유한양행
[000100] |
▼ |
MARKETPERFORM |
BUY |
▼ |
290,000 |
310,000 |
252,500 |
▶ 3Q16 매출 3,597억원 (YoY 16.0%,
QoQ 8.8%)로 사상최대 분기매출 기록, 영업이익 159억원 (YoY -28.3%, QoQ -9.6%, OPM 4.4%) 기록하며 당사
및 컨센서스 각각 9.3%, 14.3%하회
▶ 외화환손 손실로 순이익 44억원 (YoY -83.8%, QoQ -55.2%, NPM 1.3%) 기록하며 시장 추정치 하회 |
대신증권
서근희 |
유한양행
[000100] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
310,000 |
370,000 |
252,500 |
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 310,000원으로
하향(-16.2%)
▶ R&D 방향: 살을 내주고 뼈를 취한다 |
교보증권
김동하 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
매수 |
= |
64,000 |
64,000 |
41,650 |
▶ 4Q16 이익 모멘텀 재개
▶ 투자의견 ‘Buy’와 목표주가 64,000원 유지 |
NH투자증권
조수홍,이규하 |
기아차
[000270] |
= |
Buy |
Buy |
= |
56,000 |
56,000 |
41,650 |
▶ 저평가 탈피를 위해서는 불확실성 해소 필요
▶ 3분기 Review: 영업이익 컨센서스 하회 |
대신증권
전재천 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
매수 |
= |
54,000 |
54,000 |
41,650 |
▶ 3Q 부진한 실적. 4Q 실적 회복되며 주가 반등
예상되나 반등 폭에는 한계
▶ 주가는 바닥을 확인했으나 반등 폭은 제한적일 것 |
미래에셋대우
박영호 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
매수 |
= |
51,000 |
51,000 |
41,650 |
▶ 3Q16 영업이익 5,247억원(YoY 22.5%
감소)으로 부진
▶ 2H16 실적모멘텀 하향세, 중기적 增益 구도는 가능 전망
▶ 목표가 51,000원과 매수의견 유지 |
하나금융투자
송선재,신동하 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
50,000 |
53,000 |
41,650 |
▶ 기말 배당수익률 2.8% 예상
▶ 3Q16 Review: 영업이익률 4.1% 기록
▶ 컨퍼런스 콜의 주요 내용: 멕시코 효과 기대 |
현대증권
채희근,안예원 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
50,000 |
53,000 |
41,650 |
▶ 3분기 매출액 -3.1%YoY인 12.7조원.
영업이익은 -22.5%YoY인 5,247억원 기록
▶ 장기 파업과 원화 강세 등으로 실적 부진하나, 당사 예상과 최근 낮아진 시장 기대치에 대체로 부합
▶ 4분기 생산 증가로 영업이익 7,143억원으로 개선 예상. 이는 기저효과로 전년동기대비 +38.9%
▶ 모멘텀 다소 개선 예상되나, 통상임금소송 결과 전까지는 불확실성으로 강한 모멘텀은 힘들 듯 |
한국투자증권
김진우,서성문 |
기아차
[000270] |
= |
매수 |
매수 |
= |
61,000 |
61,000 |
41,650 |
▶ What’s new: 영업이익 컨센서스 5.6% 하회
▶ Positives: 신흥시장 환율안정으로 순이익 반등
▶ Negatives: 통상임금 재판과 파업
▶ 결론: 통상임금 판결을 기다리자 |
대신증권
이선일,정다은 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
매수 |
= |
50,000 |
50,000 |
42,250 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 50,000원 유지
▶ 2016년 3분기 영업이익(2,751억원)은 컨센서스(2,728억원)와 거의 일치
▶ 2016년 4분기 영업이익은 전년동기대비 6.7% 증가한 2,850억원으로 예상 |
교보증권
백광제 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
매수 |
= |
52,000 |
52,000 |
42,250 |
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 52,000원 유지,
안정적 이익 지속
▶ 3Q16 영업이익 2,750억원(YoY +4.1%, QoQ +2.5%), 해외에 흔들리지 않은 실적
▶ 4Q16 이후 주택 매출액 증가 가속., 미착공현장 착공 진행은 추가 모멘텀 |
하나금융투자
채상욱,황주희 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
매수 |
= |
48,000 |
48,000 |
42,250 |
▶ 컨센서스 부합하는 양호한 실적 발표한 3분기
▶ 국내 업황 개선으로 이익증가 싸이클 진입할 것
▶ 불확실성 해소를 통해 투자매력 상승 |
현대증권
김열매,윤소임 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
매수 |
= |
48,000 |
48,000 |
42,250 |
▶ 3분기 영업이익 2,751억원으로 컨센서스 부합, 국내
수익성 개선 긍정적, 해외 추가원가 반영
▶ 해외수주 부진이 아쉬우나 4분기 해외수주 기대감 유효
▶ 목표주가 48,000원, 투자의견 Buy 유지 |
한국투자증권
이경자,강승균 |
현대건설
[000720] |
= |
매수 |
매수 |
= |
48,000 |
48,000 |
42,250 |
▶ What’s new : 영업이익은 예상에 부합, 환손실
670억원 발생
▶ Positives : 미청구공사 5개분기 연속 감소, 강력한 현금 유동성
▶ Negatives : 현재 수주 부진하나 15.4조원의 수주목표 달성 어렵지 않을 것
▶ 결론 : 이제는 성장이다 |
대신증권
김경민,박강호 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
매수 |
= |
2,080,000 |
2,080,000 |
1,573,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 208만원 유지
▶ IM: 4분기 2.1조원으로 영업이익 개선 전망. 2017년 1분기에도 이익 개선 가능성 높아
▶ 반도체: 갤럭시 노트7 영향 최소화된 가운데 NAND 이익 개선 속도는 예상 상회 |
NH투자증권
이세철 |
삼성전자
[005930] |
= |
Buy |
Buy |
= |
1,950,000 |
1,950,000 |
1,573,000 |
▶ 3분기는 갤럭시 노트7 영향으로 실적 약세.
반도체/디스플레이 선전
▶ 4분기 영업이익은 반도체 실적 확대로 7.7조원 전망 |
교보증권
최도연 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
매수 |
= |
2,000,000 |
2,000,000 |
1,573,000 |
▶ 갤럭시노트7 불량으로 부진했던 3분기 실적
▶ 4분기 영업이익 7.61조원으로 대폭 개선될 전망
▶ 반도체 및 디스플레이의 독보적인 경쟁력이 부각되는 시점 |
하나금융투자
김록호,한찬희 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
매수 |
= |
1,950,000 |
1,950,000 |
1,573,000 |
▶ 3Q16 Review: 반도체와 디스플레이 호조
▶ 4Q16 Preview: 영업이익 7.35조원으로 전망
▶ 중장기 호실적과 우호적인 주주환원정책 기대 |
유안타증권
이재윤 |
삼성전자
[005930] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
2,200,000 |
2,100,000 |
1,573,000 |
▶ 엘리엇 제안 검토중, 주주환원에 대한 기대감 상승 요인
▶ 2017년 연간 영업이익 32조원으로 상향, 목표주가 220만원으로 재차 상향 |
IBK투자증권
이승우 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
1,850,000 |
1,800,000 |
1,573,000 |
▶ Review: 3분기 부문별 실적은 예상 수준
▶ Outlook: 4분기 영업이익 8조원으로 회복 기대
▶ IBK Take: 목표가 185만원(상향), 투자의견은 매수 유지 |
대신증권
서근희 |
녹십자
[006280] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
200,000 |
230,000 |
148,000 |
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 200,000원으로
하향(-13.0%)
▶ 4Q, IVIG-sn FDA 승인 모멘텀 유효: 단기에는 실적보다 모멘텀! |
대신증권
박강호 |
삼성SDI
[006400] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
= |
100,000 |
100,000 |
90,000 |
▶ 투자의견 ‘시장수익률’ 및 목표주가 100,000원
유지
▶ 중대형전지의 시장 성장은 긍정적, 매출 증가대비 수익성 개선 지연은 부담 |
미래에셋대우
류영호,김철중 |
삼성SDI
[006400] |
= |
Trading BUY |
Trading BUY |
▼ |
107,000 |
120,000 |
90,000 |
▶ 3Q16 Review: 영업적자 지속
▶ 투자의견 `Trading Buy`유지, 목표주가 107,000원으로 하향 |
유안타증권
이상언 |
삼성SDI
[006400] |
= |
Buy |
Buy |
= |
140,000 |
140,000 |
90,000 |
▶ 갤럭시노트7 사고에 따른 일시적 충당금 반영해 소형전지
사업 적자폭 확대
▶ 전기차용 전지 사업의 중국 규제 이슈는 여전히 미결상태 |
하나금융투자
이원식 |
삼성SDI
[006400] |
= |
중립 |
중립 |
= |
100,000 |
100,000 |
90,000 |
▶ 16년 3분기 실적은 시장 기대치 하회
▶ 소형전지 부문에서의 불확실성은 지속
▶ 투자의견 Neutral 유지, 목표주가 100,000원 유지 |
IBK투자증권
김운호 |
삼성SDI
[006400] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
160,000 |
90,000 |
▶ 3분기 매출액 1조 2,888원, 영업적자
1,104억원
▶ 4분기 매출액 1조 3,314억원, 영업적자 369억원으로 예상
▶ 투자의견 중립 유지 |
NH투자증권
이지영 |
GS리테일
[007070] |
= |
Buy |
Buy |
= |
75,000 |
75,000 |
45,950 |
▶ 3분기 편의점 수익성 개선 두드러져
▶ 향후 수익성 개선 눈에 띌 것 |
대신증권
유정현,정솔이 |
GS리테일
[007070] |
= |
매수 |
매수 |
= |
60,000 |
60,000 |
45,950 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 60,000원 유지
▶ 3Q16 실적 Review: 편의점 좋고, 나머지 사업부는 기대 보다 양호
▶ 편의점 경쟁력 업계 최고 지속, 2017년이 기대되는 기업 |
미래에셋대우
이준기 |
GS리테일
[007070] |
= |
매수 |
매수 |
= |
62,000 |
62,000 |
45,950 |
▶ 저평가 매력 점차 부각
▶ 3Q review: 영업실적은 컨센서스 상회
▶ 투자의견 매수, 목표주가 62,000원 유지 |
IBK투자증권
안지영 |
GS리테일
[007070] |
= |
매수 |
매수 |
= |
64,000 |
64,000 |
45,950 |
▶ Review: 편의점 담배 줄고 F/F 성장으로 매출액
18%(yoy), 영업이익 29%(yoy)
▶ 편의점 호조 전망 VS 비편의점의 비용 증가 요인 당분간 지속
▶ 업종 내 성장우위 지속과 4분기 일회성 이슈도 기대, 매수 유지 |
한국투자증권
여영상,최고운 |
GS리테일
[007070] |
= |
매수 |
매수 |
= |
75,000 |
75,000 |
45,950 |
▶ What’s new : 3Q16 영업이익
853억원(+9.8% YoY)
▶ Positives : 편의점 성장 지속, 호텔 선전
▶ Negatives : 우울한 슈퍼마켓
▶ 결론: 투자의견 매수, 목표주가 75,000원 유지 |
대신증권
박강호 |
삼성전기
[009150] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
63,000 |
68,000 |
48,000 |
▶ 투자의견 ‘매수(BUY)’ 유지, 목표주가
63,000원으로 하향(7.3%)
▶ 17년 수익성의 턴어라운드 예상 : 듀얼 카메라 + R/F PCB, 베트남 생산 비중 확대 |
하나금융투자
김록호,한찬희 |
삼성전기
[009150] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
60,000 |
63,500 |
48,000 |
▶ 3Q16 Review: 영업이익 128억원으로 컨센서스
하회
▶ 4Q16 Preview: 영업이익 26억원으로 악화
▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가는 60,000원으로 하향 |
미래에셋대우
박원재,김영건 |
삼성전기
[009150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
65,300 |
65,300 |
48,000 |
▶ 3Q16 Review: 영업이익 128억원으로 부진
▶ 4Q16도 개선은 어려운 상태. 그러나 부진한 실적이 반영된 주가 수준
▶ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 65,300원 유지 |
삼성증권
이종욱 |
삼성전기
[009150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
65,000 |
65,000 |
48,000 |
▶ 투자 전략 - 차기 플래그십 기대감 반영 전망
▶ 기대를 하회한 3Q 영업이익
▶ 4Q의 이익 리스크를 고려한 투자가 필요 |
유안타증권
이재윤 |
삼성전기
[009150] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
65,000 |
78,000 |
48,000 |
▶ 3Q16 영업이익 128억원으로 부진한 실적 기록
▶ 4Q16 영업이익 159억원으로 반등할 전망 |
현대증권
김동원,김범수 |
삼성전기
[009150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
57,000 |
57,000 |
48,000 |
▶ 3분기 영업이익 128억원, 예상하회
▶ 내년 1분기부터 뚜렷한 실적 개선 예상
▶ 실적부진 선 반영 판단, 목표주가 57,000원 유지 |
IBK투자증권
김운호 |
삼성전기
[009150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
60,000 |
60,000 |
48,000 |
▶ 3분기 매출액 1조 4,673억원, 영업이익 128억원
▶ 4분기는 보릿고개
▶ 투자의견 매수, 목표주가 60,000원 유지 |
NH투자증권
이민재 |
LS산전
[010120] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
52,000 |
58,000 |
42,650 |
▶ 이라크 내 실적 부진으로 저조한 3분기
▶ 이라크 리스크로 인한 실적 변경으로 목표주가를 52,000원으로 하향 |
현대증권
전용기,김다은 |
LS산전
[010120] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
57,000 |
64,000 |
42,650 |
▶ 3분기 예상치를 하회하는 부진한 실적을 기록함
▶ 스마트팩토리 또다른 미래 성장동력이 될 전망 |
HMC투자증권
강동진,윤소정 |
삼성중공업
[010140] |
▲ |
BUY |
MARKETPERFORM |
▲ |
12,000 |
10,415 |
9,620 |
▶ 3Q실적은 OPM 3%로 양호한 수익성 기록
▶ 점진적 유가 상승 및 oil major 업체들의 원가 절감으로 해양프로젝트 발주 증가
▶ 올해 $53억 수주는 11월 Coral FLNG 발주로 가능할 전망
▶ 목표주가는 변화 없지만, 저평가 상황. 투자의견 Buy로 상향 |
유안타증권
이재원 |
삼성중공업
[010140] |
= |
Hold |
Hold |
▲ |
11,000 |
9,547 |
9,620 |
▶ 16.3Q 실적내용 및 전망: 실적 정상화에 의의
▶ 영업이익 흑자전환, 컨센서스 부합 |
현대증권
정동익,홍성우 |
삼성중공업
[010140] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
= |
10,000 |
10,000 |
9,620 |
▶ 3분기 실적은 매출액 2.8조원, 영업이익
840억원으로 컨센서스 상회
▶ 올해 누적 신규수주는 3.5억 달러에 그쳐…
▶ 매출기준 수주잔고는 11.7조원 수준으로 약 1년치 일감에 불과
▶ 투자의견 Marketperform, TP 10,000원 유지 |
대신증권
전재천 |
삼성중공업
[010140] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
= |
9,500 |
9,500 |
9,620 |
▶ 3Q 양호한 실적. 인건비 감축효과 발현 시작
▶ 증자 주식 상장(11월 28일) 이후 매수 관심 |
하나금융투자
윤재성,전우제 |
S-Oil
[010950] |
= |
매수 |
매수 |
= |
100,000 |
100,000 |
79,900 |
▶ 3Q16 영업이익 예상치를 큰 폭 하회
▶ 4Q16 영업이익 전분기 대비 증익 전망되나 그 폭은 제한적
▶ 실적보다는 예상을 상회하는 배당을 기대 |
현대증권
백영찬,김신혜 |
S-Oil
[010950] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
79,900 |
▶ 3Q16 실적은 컨센서스 하회
▶ 3Q16 실적분석: 환율상승, 유가하락의 래깅효과 부정적
▶ 4Q16 실적개선 가시성 매우 높아..
▶ 투자의견 BUY 유지 |
한국투자증권
이도연,정초혜 |
S-Oil
[010950] |
= |
매수 |
매수 |
= |
100,000 |
100,000 |
79,900 |
▶ What’s new: 3분기 어닝 쇼크
▶ Positives: 주가 driver는 모두 바닥을 지나 상승하는 중
▶ Negatives: 실적 부진 뒤 세가지 원인
▶ 결론: 눈앞에 다가온 성장 사이클 |
대신증권
전재천 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
84,500 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원 유지
▶ 기계부문 부진으로 3Q 영업이익 기대치 크게 하회. 자동차부문 실적 저점 통과
▶ 자동차 부문 4Q부터 개선 시작되는 점 감안 시, 매수 추천 |
HMC투자증권
이명훈 |
현대위아
[011210] |
= |
BUY |
BUY |
= |
130,000 |
130,000 |
84,500 |
▶ 3분기 자동차부문 실적은 보수적이었던 전망치를
소폭이나마 상회했지만 기계부문이 크게 부진해 연결 영업이익은 당사 추정치와 컨센서스를 각각 12.2%, 21.8% 하회
▶ 들어 YoY 30% 이상의 영업이익 감소가 이어지고 있지만 신규매출 증가가 실적에 기여하는 데 시간이 소요되며 나타나는 단기적
현상으로 판단 |
NH투자증권
조수홍 |
현대위아
[011210] |
|
|
Hold |
|
|
100,000 |
84,500 |
▶ 3분기 현대위아 매출액과 영업이익은 각각
1조7,439억원(-3.9% y-y), 영업이익은 640억원(-42.7% y-y, 영업이익률 3.7%)으로 시장 컨센서스를 하회
▶ 2017년 자동차 부문에서는 멕시코공장 가동률 확대 |
미래에셋대우
박영호 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
103,000 |
114,000 |
84,500 |
▶ 3Q16 영업이익 640억원(YoY 42.7%
감소)으로 크게 부진
▶ 2017년, 기저효과와 신규매출 증가 뚜렷하나 조금 더 인내 필요
▶ 목표가 103,000원 제시(9.6% 하향조정)와 매수유지 |
유안타증권
이정훈 |
현대위아
[011210] |
= |
Buy |
Buy |
= |
126,000 |
126,000 |
84,500 |
▶ 3Q16 매출액 1조 7,439억원(-3.9%yoy)
영업이익 640억원(-42.7%yoy)
▶ 4분기 역시 부진할 전망 |
하나금융투자
송선재,신동하 |
현대위아
[011210] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
110,000 |
125,000 |
84,500 |
▶ 부진한 3분기를 뒤로 하고, 2017년을 바라볼 때
▶ 3Q16 Review: 영업이익률 3.7% 기록
▶ 컨퍼런스 콜의 주요 내용: 2017년 큰 폭의 성장을 기대 중 |
현대증권
채희근,안예원 |
현대위아
[011210] |
▲ |
매수 |
시장수익률 |
▲ |
105,000 |
100,000 |
84,500 |
▶ 3분기 매출액 -3.9%YoY인 1.74조원. 영업이익
-42.7%YoY인 640억원. 부진 지속. 기대치 하회
▶ 완성차 파업, 중국의 중소형차 세제 혜택, 멕시코, 서산 공장의 초기 원가 부담, 기계 업황 부진 때문
▶ 4분기 영업이익 813억원으로 3분기 대비 개선 예상되나, 전년동기대비로는 36% 감소 부진 예상
▶ 실적 부진 이미 주가에 반영. 17년 고성장 (영업이익 24%YoY 예상) 기대감 반영될 듯. BUY로 상향 |
한국투자증권
김진우 |
현대위아
[011210] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
115,000 |
84,500 |
▶ What’s new: 악재가 겹치며 컨센서스 대폭 하회
▶ Positives: 2017/2018년 외형성장 가시화
▶ Negatives: 기계부문 부진 장기화
▶ 결론: 제한적 상승여력 |
현대증권
전용기,김다은 |
더존비즈온
[012510] |
= |
매수 |
매수 |
= |
42,000 |
42,000 |
22,500 |
▶ 3분기 비수기임에도 컨센서스에 부합하는 양호한 실적을
기록함
▶ 3분기 실적은 서프라이즈한 수준으로 보는 것이 타당 |
대신증권
김회재 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
280,000 |
280,000 |
232,500 |
▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 280,000원 유지
▶ 3Q16 Results: 전체적으로 기대에 부합한 실적
▶ 실적 특징 세 가지: 매출 상승기반 마련. 마케팅 안정. 11번가 손실 축소 전망 |
IBK투자증권
김장원 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
280,000 |
280,000 |
232,500 |
▶ 16.3Q / 영업이익 기대치 상회
▶ 수익구조 안정적 |
SK증권
최관순 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
300,000 |
300,000 |
232,500 |
▶ 3Q16: 영업이익 개선 추세 지속
▶ 편한해진 실적 |
미래에셋대우
문지현,하누리 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
280,000 |
280,000 |
232,500 |
▶ 3Q Review: 본사 이동통신 ARPU 부진,
자회사 손익은 개선
▶ 본사 비용 통제 OK, 그 다음 본사 ARPU와 자회사 비용 개선 필요
▶ 고배당 매력 감안하여 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 28만원 유지 |
삼성증권
양승우,정재훈 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
260,000 |
260,000 |
232,500 |
▶ 컨센서스 부합: 영업이익은 4,243억원(-13.5%
y-y, +4.2% q-q)으로 시장 예상치에 부합하는 수준(+0.3%)
▶ Point 1) 무선 매출 반등이 관건
▶ Point 2) 자회사는 실적 변동 요인 |
하나금융투자
김홍식,최보원 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
280,000 |
260,000 |
232,500 |
▶ 매수/TP 28만원으로 상향, 이젠 2017년에 펼쳐질
호재에 주목
▶ 3Q 실적 부진, 매출 정체/자회사 적자가 실적 개선의 걸림돌
▶ 2017년으로 시각 전환할 시점, 투자 전략상 매수 적기 판단 |
한국투자증권
양종인,박지훈 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
282,000 |
282,000 |
232,500 |
▶ What’s new : 3분기 수익은 추정치 수준
▶ Positives : 커머스와 미디어로 성장 기반 강화, 17년 수익 호전
▶ Negatives : 선택약정 비중 상승
▶ 결론 : 매수의견과 목표주가 282,000원 유지 |
NH투자증권
김동양,김수연 |
삼성에스디에스
[018260] |
= |
Buy |
Buy |
= |
300,000 |
300,000 |
160,000 |
▶ 물류BPO가 견조한 실적 주도
▶ 견조한 실적 이어갈 전망. 기업 분할 및 그 이후 방향성에 주목 |
미래에셋대우
정대로,서윤석 |
삼성에스디에스
[018260] |
= |
매수 |
매수 |
= |
270,000 |
270,000 |
160,000 |
▶ 3Q review: 영업이익 1,706억원(+41.9%
YoY), 시장 컨센서스 부합
▶ 투자의견 매수, 목표주가 27만원 유지, 그룹 지배구조 개편 내 동사 역할 기대 |
한국투자증권
이경자,강승균 |
삼성엔지니어링
[028050] |
= |
매수 |
매수 |
= |
15,000 |
15,000 |
10,500 |
▶ What’s new : 영업이익 예상을 상회, 순이익은
환손실로 하회
▶ Positives : 화공플랜트 원가율 96% 방어, 현안 프로젝트의 리스크는 점차 축소
▶ Negatives : 부진한 해외수주, 그러나 가시권에 들어온 프로젝트 늘어
▶ 결론 : 아직 이익 레벨은 낮지만 방향성은 확인되다 |
NH투자증권
한국희,이효진 |
KT&G
[033780] |
= |
Buy |
Buy |
= |
160,000 |
160,000 |
111,000 |
▶ 기대치 충족한 3분기 실적
▶ 배당금 증액 가능성 매우 높아 |
현대증권
박애란,이창민 |
KT&G
[033780] |
= |
매수 |
매수 |
= |
140,000 |
140,000 |
111,000 |
▶ 3Q16 실적은 예상치 소폭 상회, 내수 담배와 홍삼
호실적 부각
▶ 2016년 매출성장률 6.6%, 영업이익증가율 8.5% 예상 |
하나금융투자
심은주,이동건 |
KT&G
[033780] |
= |
매수 |
매수 |
= |
145,000 |
145,000 |
111,000 |
▶ 3Q16 Review: 인상공사 호실적
▶ 주당 배당금 상향시 주가 업사이드 존재 |
한국투자증권
이경주 |
KT&G
[033780] |
= |
매수 |
매수 |
= |
165,000 |
165,000 |
111,000 |
▶ What’s new : 3분기 영업이익 컨센서스 상회
▶ Positives : 담배 점유율 상승과 KGC 실적 호조 지속
▶ Negatives : 담배 수출의 저성장 |
교보증권
이성빈 |
NAVER
[035420] |
= |
매수 |
매수 |
= |
990,000 |
990,000 |
859,000 |
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 990,000원 유지.
▶ 3Q16 Review: 컨센서스 충족, 눈에 띄는 퍼포먼스 광고의 성장
▶ Timeline, LINE NEWS를 포함한 LINE 관련 서비스 트래픽에 주목 |
미래에셋대우
김창권,박정엽 |
NAVER
[035420] |
= |
매수 |
매수 |
= |
1,050,000 |
1,050,000 |
859,000 |
▶ 3분기 실적, 컨센서스를 충족
▶ 4분기 Naver는 전자상거래, LINE은 퍼포먼스광고가 성장 변수
▶ 2017년 테마는 AI(인공지능), 매수의견과 목표주가 105만원 유지 |
삼성증권
오동환 |
NAVER
[035420] |
= |
매수 |
매수 |
= |
1,000,000 |
1,000,000 |
859,000 |
▶ 포털 매출 성장과 비용 통제로 컨센서스 부합
▶ 광고 매출 성장성 유지가 관건
▶ SNOW의 가치 상승은 지속 |
하나금융투자
황승택,금가람 |
NAVER
[035420] |
= |
매수 |
매수 |
= |
1,090,000 |
1,090,000 |
859,000 |
▶ 예상대로 견조했던 3분기 실적
▶ 쇼핑이 견인하는 국내광고
▶ 안정적인 단기 실적개선과 장기 성장성 두 마리 토끼를 잡다 |
한국투자증권
김성은 |
NAVER
[035420] |
= |
매수 |
매수 |
= |
1,050,000 |
1,050,000 |
859,000 |
▶ What’s new : 만족스러운 3분기 실적
▶ Positives : 비수기도 막지 못한 국내 모바일 광고의 성장
▶ Negatives : 부진했던 LINE의 기존 광고
▶ 결론 : Naver의 가치는 모바일 광고 성장률이 결정, 매수 의견 유지 |
교보증권
이성빈 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
320,000 |
320,000 |
267,500 |
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 320,000원 유지
▶ 리니지RK 쇼케이스 참가 후기
▶ 리니지RK, 다소 보수적인 관점에서 접근하기를 권유 |
유안타증권
박성호 |
하나투어
[039130] |
= |
Buy |
Buy |
= |
86,000 |
86,000 |
65,500 |
▶ 하나투어, SM면세점 시내점에 대한 운영정책 재검토 중
▶ 2017년 가이던스 공시시점에 정책변화 확인 가능 예상 |
하나금융투자
채상욱,황주희 |
대우건설
[047040] |
= |
매수 |
매수 |
= |
7,600 |
7,600 |
6,460 |
▶ 3분기 영업이익 979억원으로 컨센서스 하회
▶ 부문별 실적추이 및 전망
▶ 신임 사장 체제로 변화 기대, 완만한 실적개선은 가능할 것 |
현대증권
김열매,윤소임 |
대우건설
[047040] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
= |
6,500 |
6,500 |
6,460 |
▶ 3분기 영업이익 컨센서스 소폭 하회, 국내주택 호조,
해외 적자 지속
▶ 신임 CEO 부임 후 회사의 전략 변화, 대주주의 지분 매각 계획이 주가에 중요한 변수
▶ 투자의견 Marketperform 유지 |
NH투자증권
이민재 |
한전기술
[052690] |
= |
Hold |
Hold |
▼ |
33,000 |
36,000 |
27,950 |
▶ 3분기 실적은 컨센서스 대폭 하회
▶ 목표주가 33,000원으로 하향조정 |
메리츠종금증권
김승철,김정섭 |
한전기술
[052690] |
▼ |
Trading Buy |
Buy |
▼ |
30,000 |
35,000 |
27,950 |
▶ 3Q16 영업적자 16억원 기록, 당사 및 시장 예상치
큰 폭 하회
▶ 투자의견 Trading Buy, 적정주가 30,000원으로 하향 |
대신증권
박강호 |
LG전자
[066570] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
62,000 |
65,000 |
49,150 |
▶ 투자의견 ‘매수(BUY)’ 유지, 목표주가
62,000원으로 하향(4.6%)
▶ 17년 MC 적자 축소 가능 및 프리미엄 가전, TV 부문의 저평가 인식 |
하나금융투자
김록호,한찬희 |
LG전자
[066570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
69,000 |
69,000 |
49,150 |
▶ 3Q16 Review: MC사업부 적자 4,364억원
▶ 4Q16 Preview: 영업이익 1,083억원 전망
▶ 주가는 바닥권, MC사업부의 방향성이 좌우 |
미래에셋대우
박원재,김영건 |
LG전자
[066570] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
64,000 |
67,000 |
49,150 |
▶ 3Q16 Review: 영업이익
2,832억원(-3.7% YoY, -51.6% QoQ)
▶ 스마트폰 사업 부진이 가장 큰 문제. 적극적인 문제 해결 노력 필요
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 64,000원으로 하향 |
삼성증권
황민성 |
LG전자
[066570] |
▼ |
중립 |
매수 |
▼ |
52,000 |
75,000 |
49,150 |
▶ 3분기 HE(TV)와 H&A (가전)의 선전
대비, MC (휴대폰)의 적자는 우려를 넘어섬
▶ 가치 판단을 넘어 MC와 신흥국 수요 개선에 대한 새로운 증거가 필요한 상황 |
현대증권
김동원,김범수 |
LG전자
[066570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
58,000 |
58,000 |
49,150 |
▶ 4분기 추정 영업이익 1533억원, MC 적자지속 예상
▶ 목표가 58000원 유지, 현 주가는 MC 우려 선 반영 |
IBK투자증권
이승우 |
LG전자
[066570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
64,000 |
64,000 |
49,150 |
▶ Review: 8년 연속 매년 한 개 분기 이상 순손실
기록
▶ Outlook: 양치기 소년? or 턴어라운드?
▶ IBK Take: 그래도 PBR 0.8배 이하에서는 상승 가능성에 무게 |
대신증권
이지윤 |
현대글로비스
[086280] |
= |
매수 |
매수 |
= |
230,000 |
230,000 |
182,500 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 230,000원 유지
▶ 16.3Q Review: 매출액 yoy -1.1%, 영업이익 yoy +2.9%, 순이익 yoy +1,251%
▶ 사업부별 실적 특이사항: 기대치 대비 낮은 해외법인 매출, 기대치 상회하는 CKD 매출 |
미래에셋대우
류제현,김충현 |
현대글로비스
[086280] |
= |
매수 |
매수 |
= |
260,000 |
260,000 |
182,500 |
▶ 3Q16 Review: CKD 부문 호조로 선방한 실적
▶ 부진 요소의 해소와 추가 모멘텀
▶ 목표주가 260,000원 및 매수의견 유지: 펀더멘털에 기반한 재평가 가능 |
신영증권
엄경아 |
현대글로비스
[086280] |
= |
매수 |
매수 |
= |
230,000 |
230,000 |
182,500 |
▶ 3분기 매출액과 영업이익 전년동기대비 각각 1.1%
감소, 2.9% 증가
▶ 현대차 국내 공장 제조/수출량 감소 불구 매출 선방, 해운부문 영향으로 수익성 하락
▶ 4분기 매출액과 영업이익 각각 3.6%, 4.9% 증가 전망
▶ 투자의견 매수와 TP 23만원 유지, 수익구조 개선되는데 할인폭은 더 커져 매수 적기
|
하나금융투자
신민석,유재선 |
현대글로비스
[086280] |
= |
매수 |
매수 |
= |
270,000 |
270,000 |
182,500 |
▶ 목표주가 270,000원, 투자의견 매수 유지
▶ 16.3Q 영업이익 1,835억원(YoY 2.9%)으로 예상치 부합
▶ M&A를 통한 성장 진행 중 |
한국투자증권
윤희도 |
현대글로비스
[086280] |
= |
매수 |
매수 |
= |
250,000 |
250,000 |
182,500 |
▶ What’s new : 3분기 매출액 1.1% 감소,
영업이익 2.9% 증가
▶ Positives : CKD 매출 증가세 지속
▶ Negatives : 현대차그룹에 대한 투자심리가 회복돼야
▶ 결론 : 이익이 늘어나는 속도만큼 결국 주가도 오를 것. ‘매수’유지 |
현대증권
임민규 |
나스미디어
[089600] |
= |
매수 |
매수 |
= |
56,000 |
56,000 |
43,700 |
▶ 3분기 영업이익 34억원, 예상하회
▶ M&A 효과로 내년도 영업이익 +54% 전망 |
대신증권
이종형 |
풍산
[103140] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
42,000 |
40,000 |
34,550 |
▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 42,000원(5.0%
상향) 제시
▶ 3Q16 실적은 본사 메탈로스에도 PMX 실적호조로 3개 분기 연속 컨센서스 상회!
▶ 4Q16 실적은 성수기 진입한 방산을 중심으로 YoY 개선세 지속될 전망 |
한국투자증권
최문선,홍희주 |
풍산
[103140] |
= |
매수 |
매수 |
= |
45,000 |
45,000 |
34,550 |
▶ What’s new : 자회사 실적 호조로 어닝
서프라이즈
▶ Positives : 미운 오리에서 백조가 된 PMX
▶ Negatives : 강하지 않은 동 가격
▶ 결론 : 아직 너무 싼 주식, 목표주가 45,000원 유지 |
HMC투자증권
강양구 |
한미약품
[128940] |
= |
BUY |
BUY |
▼ |
560,000 |
630,000 |
409,000 |
▶ 3Q16 매출 2,197억원 (YoY -18.1%,
QoQ -6.3%), 영업이익 138억원 (YoY -61.5%, QoQ 115.2%, OPM 6.3%), 순이익(지배) 63억원 (YoY
-117.9%, QoQ -76.1%) 기록하며 매출과 영업이익은 시장추정치에서 각각 10.6%, 7.6%하회, 세전이익과 순이익은
95.1%, 37.0% 큰폭으로 하회
▶ 다수의 글로벌업체들에 기술수출한 파이프라인 다음 임상 단계 돌입에 따른 잠정적 마일스톤 수취 가능할 수도 있어 모멘텀을 고려하여
투자의견 BUY 유지 |
교보증권
김형수 |
한미약품
[128940] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
640,000 |
940,000 |
409,000 |
▶ 줄어든 기술료 수익, 개선되는 수익성
▶ 4분기에는 제넨텍으로 성장
▶ 기술수출계약 해지에 따른 목표주가 하향 |
대신증권
최정욱,박찬주 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
13,000 |
13,000 |
9,940 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 13,000원 유지
▶ LS자산운용 인수 완료. 190억원 내외의 영업권 상각 예상. 4분기 추정 순익은 355억원
▶ 2016년 보통주자본비율 10% 상회, 2017년 11% 상회 전망. 배당투자 매력도 기대 |
미래에셋대우
구용욱,김중한 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
15,100 |
15,100 |
9,940 |
▶ 3Q16 review: 순이익 704억원(QoQ
-13.8%, YoY -13.3%)
▶ 4분기 순이익 QoQ -40.3% 예상, 계절적인 요인 때문
▶ 투자의견 매수, 목표주가 15,100원 유지 |
하나금융투자
한정태 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
11,800 |
11,800 |
9,940 |
▶ 3Q Review: 순이익 704억원이나 일회성 감안시
810억원
▶ 자산운용사 확대, 비은행 이익 비중이 10.5%로 확대 중
▶ ROE 7.0%대에 PBR 0.42배는 싸다, 배당수익율 3.3%기대 |
현대증권
구경회,유현정 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
매수 |
매수 |
= |
12,000 |
12,000 |
9,940 |
▶ 3Q16 지배기업순이익 704억원으로
컨센서스(770억원) 하회
▶ 비이자이익의 감소(대출채권매각 감소, DGB생명 이익 감소)가 실적 정체의 주 원인
▶ NIM은 -4bps, 대출증가율은 -1.3%(QoQ)로, 타 은행들에 비해서 부진
▶ 대구-경북 지역의 주택가격 약세, 대형은행에 비해 부진한 실적은 상대적인 약점
▶ 은행업종 내에서 월등한 주가 상승률을 보이기는 힘들 것으로 예상 |
동부증권
이병건 |
DGB금융지주
[139130] |
= |
Buy |
Buy |
= |
12,300 |
12,300 |
9,940 |
▶ 예상치 못한 변수들을 고려하더라도 부진한 실적
▶ 경영계획 대비 크게 부진
▶ 저평가 관점에서 목표주가 및 투자의견 유지 |
대신증권
임태훈 |
사람인에이치알
[143240] |
N |
매수 |
|
N |
27,400 |
|
17,900 |
▶ 후발주자임에도 꾸준한 투자로 시장점유율 1위를 넘보는
채용포털 업체
▶ 점차 격차가 벌어져 가는 순방문자 추이, 매출액도 기존 1위 사업자 역전 가능성
▶ 현재의 안정적인 실적과 미래의 모바일 시장 선점 가능성을 감안시 주가 저평가 |
NH투자증권
조수홍,이규하 |
만도
[204320] |
= |
Buy |
Buy |
= |
300,000 |
300,000 |
253,000 |
▶ 장기 성장전망 신뢰- 제품군과 고객군의 확장세 지속
▶ 3분기 Review: 컨센서스 상회 |
이베스트투자증권
유지웅 |
만도
[204320] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
330,000 |
300,000 |
253,000 |
▶ 3Q16 Review: 완성차 파업영향 최소화와 함께
이머징 시장에서의 빠른 성장을 시현
▶ 매출처 다변화의 효과로 당분기 지속적으로 기대치를 상회하게 되는 구조
▶ 목표주가 330,000원으로 10% 상향조정: 지속되는 수주로 주가상승 예상 |
미래에셋대우
박영호 |
만도
[204320] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
313,000 |
288,000 |
253,000 |
▶ 3Q16 영업이익 749억원(YoY 18.9% 증가)
기록, 예상 상회
▶ 매출처 다변화와 신규수주에 따른 중장기 고성장 국면 돌입
▶ 목표가 313,000원(8.7% 상향조정) 제시와 매수유지 |
유안타증권
이정훈 |
만도
[204320] |
= |
Buy |
Buy |
= |
310,000 |
310,000 |
253,000 |
▶ 3Q16 매출액 1조 3,568억원(+6.2%yoy)
영업이익 749억원(+18.9%yoy)
▶ 미리 걱정할 필요 없는 중국시장 성장 둔화 |
하나금융투자
송선재,신동하 |
만도
[204320] |
= |
중립 |
중립 |
= |
255,000 |
255,000 |
253,000 |
▶ 좋은 실적과 Premium 요인들. 그리고, 반영하고
있는 Valuation
▶ 3Q16 Review: 영업이익률 5.5% 기록
▶ 컨퍼런스 콜의 주요 내용: ADAS 부문의 차종/고객 확대로 고성장 기대 |
현대증권
채희근,안예원 |
만도
[204320] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
300,000 |
290,000 |
253,000 |
▶ 3분기 매출액과 영업이익 각각 전년동기대비 6.2%,
18.9% 증가한 1.36조원, 749억원. 서프라이즈
▶ 현대차 장기 파업에도 불구하고, 비현대차그룹향 매출과 원가 및 비용 절감 강화 등에 기인
▶ 4분기도 현대기아차 생산 증가와 해외 매출 증가로 실적 크게 증가 예상. 영업이익 +15%YoY
▶ 해외 수주 확대와 전장 비중 증가세 지속. 수주 목표 상향. 중국에서도 ADAS 수주 가능성 높아짐. |
한국투자증권
김진우 |
만도
[204320] |
= |
매수 |
매수 |
= |
320,000 |
320,000 |
253,000 |
▶ What’s new: 해외 호조가 국내 부진을 보완
▶ Positives: 중국, 인도, ADAS
▶ Negatives: 지분법 부진
▶ 결론: 단기 변동성보다 장기 성장성에 집중 |
교보증권
이윤상 |
이노션
[214320] |
= |
매수 |
매수 |
= |
120,000 |
120,000 |
70,700 |
▶ 이유있는 3분기의 밋밋함
▶ 사상 최대 실적이 기대되는 4분기
▶ 비계열 광고주 영입, 디지털 M&A 등 중장기 성장전략 착실히 진행 중 |
미래에셋대우
문지현,하누리 |
이노션
[214320] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
100,000 |
108,000 |
70,700 |
▶ 3Q Review: 컨센서스 하회, 현대차 그룹 실적
부진 동조화
▶ 4분기는 반전의 기회, 신차 마케팅 효과 집중 예상
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 7% 하향한 10만원 제시 |
유안타증권
박성호 |
이노션
[214320] |
= |
Buy |
Buy |
= |
105,000 |
105,000 |
70,700 |
▶ 본사 실적은 매출총이익 314억원(-1% YoY),
영업이익 82억원(-1% YoY) 기록
▶ 미주 실적은 매출총이익 374억원(+39% YoY), 영업이익 82억원(+22% YoY) 달성 |
현대증권
임민규 |
이노션
[214320] |
= |
매수 |
매수 |
= |
115,000 |
115,000 |
70,700 |
▶ 3분기 영업이익 214억원, 예상하회
▶ 4분기 실적 서프라이즈 기대
▶ 내년 KOSPI200 신규편입 가능성 점검
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 115,000원 유지 |
한국투자증권
최민하 |
이노션
[214320] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
70,700 |
▶ What’s new : 영업이익 컨센서스 하회
▶ Positives : 매출총이익 성장 지속
▶ Negatives : 중국, 외형 부진, 캔버스 영업적자
▶ 결론 : 신차 효과 예상, 매수 의견 유지 |
한국투자증권
한상웅 |
인크로스
[216050] |
|
|
|
|
|
|
|
▶ 국내 3위 뉴미디어렙, 동영상 애드 네트워크 ‘다윈’
보유
▶ 미디어렙은 성장판이 열려있는 안정적 cash cow
▶ 다윈, 본격적인 이익 증가 구간에 진입
▶ 공모가 기준 16년 PER은 20배로 업종 대비 22.2% 저평가 |
HMC투자증권
이해영 |
원익IPS
[240810] |
= |
BUY |
BUY |
= |
31,000 |
31,000 |
22,750 |
▶ 원익IPS의 3분기 매출액은 956억원(+82.0%
QoQ), 영업이익은 107억원(+183.6% QoQ)을 기록하며, 부진했던 2분기 대비 실적이 큰 폭으로 개선되었음
▶ 이는 반도체 부문과 디스플레이 부문 모두 약진한 결과임 |
삼성증권
이종욱 |
원익IPS
[240810] |
= |
매수 |
매수 |
= |
35,000 |
35,000 |
22,750 |
▶ 주가는 추가 모멘텀 부재와 3D NAND 수요 걱정으로
3D NAND의 업황을 미반영
▶ 3D NAND의 수요 지속성과 고객사의 투자 방향성을 확인하고, 평택 1차 투자분이 이익에 반영되는 1Q17까지의 긍정적인 주가
흐름 전망
▶ 바닥에서 회복한 3Q16 실적 |