인터로조 : 강해지는 실적 모멘텀, 본격적인 주가 재평가 시작

[맥가이버]

하나금융 코스닥벤처팀

★ 인터로조(119610): 강해지는 실적 모멘텀, 본격적인 주가 재평가 시작 ★

원문링크: https://bit.ly/2o48I6c

1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 31,300원 유지

- 2019년 인터로조 국내 실적 안정화 및 일본, 중국 중심 해외 매출액 확대 중

- 최근 국내 렌즈 시장 내 경쟁이 심화되었으나 정상화 되면서 우려 해소, 또한 다양한 신제품 출시를 통한 차별화 보유

- 해외시장은 ODM 전략을 강화하면서 고성장세 유지

2. 19.3Q Preview: 국내와 일본시장이 이끄는 호실적

- 인터로조 2019년 3분기 예상실적은 매출액 258억원(+39.2%, YoY)과 영업이익 66억원(+82.5%, YoY)으로 전망

- 국내시장 안정화 및 신제품 효과 등으로 82억원(+39%, YoY)의 매출액 예상, 일본향 매출액 61억원(+82%, YoY)으로 고성장 전망

- 영업이익도 66억원(+85%, YoY)으로 성장하며 눈에 띄는 실적 개선 추정

3. 2019년 실적 매출액 935억원과 영업이익 231억원

- 올해 실적은 국내 부문의 견조한 실적흐름 유지 및 해외 지역의 매출 확대가 부각될 시기

- 해외시장에서의 ODM 확대를 위해 신공장 증설도 계획하고 있어 대량샌산체제 구축이 가능해질 전망

[바리]

인터로조 감사합니다