기업리포트 요약(2016.11.10) |
기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
이전의견 |
목표주가 |
이전목표 |
전일수정주가 |
요약 |
|
하이투자증권
이상헌,조경진 |
한화
[000880] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
55,000 |
53,503 |
33,950 |
▶ 3분기 호실적 예상됨
▶ 밸류에이션 저평가 탈피될 듯 |
하이투자증권
이상헌,조경진 |
LG상사
[001120] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
38,000 |
48,000 |
27,000 |
▶ 3분기 실적 부진
▶ 내년 석탄가격 상승효과 반영 및 물류부문 정상화로 실적 턴어라운드 가능할 듯 |
하이투자증권
이상헌,조경진 |
SK네트웍스
[001740] |
= |
매수 |
매수 |
= |
9,000 |
9,000 |
6,500 |
▶ 3분기 실적 부진하나 4분기에는 회복 가능할 듯
▶ 동양매직 인수효과 본격화 될 듯
▶ 렌탈시대의 성장성 가시화 될 듯 |
하이투자증권
이상헌,조경진 |
LG
[003550] |
= |
매수 |
매수 |
= |
95,000 |
95,000 |
61,900 |
▶ LG CNS 등 비상장회사들의 정상화
▶ 전기차 밸류체인의 성장성 부각될 듯 |
키움증권
김지산 |
LG이노텍
[011070] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
120,000 |
110,000 |
78,600 |
▶ 4분기 실적 전망 상향, 듀얼 카메라 이익 창출력
극대화
▶ 내년 충분한 실적 개선 기대 |
대신증권
박강호 |
LG이노텍
[011070] |
= |
매수 |
매수 |
= |
100,000 |
100,000 |
78,600 |
▶ 투자의견은‘매수(BUY)’ 및 목표주가는
100,000원 유지
▶ 17년 듀얼 카메라 비중 증가 및 신규사업의 추가로 전체 매출은 14%(yoy), 영업이익은 304% 증가(yoy) 추정 |
한국투자증권
윤태호,김서연 |
케이비캐피탈
[021960] |
N |
매수 |
|
N |
34,500 |
|
24,300 |
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 34,500원 제시
▶ 위기를 기회로 삼아 도약
▶ 시장을 상회하는 성장이 계속된다 |
한국투자증권
이경자,강승균 |
에머슨퍼시픽
[025980] |
N |
매수 |
|
N |
50,000 |
|
35,950 |
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 50,000원 제시
▶ 시중 유동성 폭발, 큰 도약을 위한 도움닫기
▶ 역성장은 없다, 운영수익과 분양수익의 하모니 |
KTB투자증권
신지윤 |
한국가스공사
[036460] |
= |
BUY |
BUY |
= |
60,000 |
60,000 |
45,600 |
▶ 트럼프후보의 신재생에너지 육성 반대, 美 석유자원 개발
강화 정책이 현실화된다면 글로벌 LNG 수급에는 부정적. 동사에게 반갑지 않은 변화
▶ 투자포인트는 저평가. 근거는 1) 차입금 감소로 valuation 상승 압력, 2) E&P 부실자산 정리로 인한 book
clean화, 3) 모잠비크에서 지분가치 명료화
▶ 즉, 3Q 실적에 나타난 이라크 PJ 빨간불이나 美 선거결과는 투자포인트와 거리 有. TP 6만원 유지(규제사업은 PBR 0.7x,
비규제사업은 모잠비크 지분가치 1조원) |
HMC투자증권
강동진 |
한국가스공사
[036460] |
= |
BUY |
BUY |
= |
50,000 |
50,000 |
45,600 |
▶ 3Q16실적은 당사 전망치와 컨센서스를 하회하는 실적
▶ 2017년 실적은 요금기저 성장, 투자보수율 소폭 상승, GLNG 손실 축소로 2016년 대비 회복될 가능성 높음
▶ 유가/천연가스 가격 상승에 따른 자산가치 점진적 부각 전망 |
미래에셋대우
류제현,김충현 |
한국가스공사
[036460] |
= |
Trading Buy |
Trading Buy |
= |
52,000 |
52,000 |
45,600 |
▶ 3Q16 Review: 자원개발 부문 부진으로 예상을
하회
▶ 우려와 기대 사이
▶ 투자의견 Trading Buy 및 목표주가 52,000원 유지 |
삼성증권
양지혜 |
한국가스공사
[036460] |
= |
매수 |
매수 |
= |
54,000 |
54,000 |
45,600 |
▶ 해외 비용 증가로 3분기 영업손실 1,897억 원 기록
▶ 새롭게 추가되는 수르길, 모잠비크 이익 기여 기대
▶ 2017년을 기다리자 - 목표주가 54,000원 및 BUY 투자의견 유지 |
KB투자증권
강성진,정혜정 |
한국가스공사
[036460] |
= |
매수 |
매수 |
= |
57,000 |
57,000 |
45,600 |
▶ 한국가스공사 3Q16 연결영업손실 1,897억원 기록
- 기대치 하회
▶ 주바이르 부진과 비원료원가 증가로 전년동기대비 영업손실 확대
▶ 공급마진 관련 환경은 긍정적. 배당변동성과 판매량 감소는 리스크 |
한국투자증권
윤희도 |
한국가스공사
[036460] |
= |
매수 |
매수 |
= |
57,000 |
57,000 |
45,600 |
▶ What’s new : 3분기 영업손실 1,897억원
기록
▶ Positives : 올해 말고 내년부터의 전망이 밝아
▶ Negatives : 추가 손상차손 발생 가능성
▶ 결론 : ‘매수’유지. 장기 투자 유망 |
흥국증권
오세준 |
에프에스티
[036810] |
= |
매수 |
매수 |
= |
5,000 |
5,000 |
3,545 |
▶ 반도체 및 디스플레이 소재 펠리클이 주력으로 장비부문도
동반 성장 중
▶ 예상 대비 실망이 잦았던 실적추이, 안정화 추세로 전환 예상 |
IBK투자증권
김장원 |
CJ헬로비전
[037560] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
11,000 |
14,000 |
8,010 |
▶ 경쟁력은 살아있다
▶ 성장의 기회를 찾는다 |
이베스트투자증권
정홍식 |
코메론
[049430] |
|
|
|
|
|
|
8,890 |
▶ 줄자생산, 종합 공구업체로의 도약
▶ 2016년 3분기 누적: 영업이익 +50.5% yoy
▶ Valuation 저평가 & 안정적인 재무구조 |
한국투자증권
이민영 |
SK바이오랜드
[052260] |
= |
매수 |
매수 |
= |
30,000 |
30,000 |
18,400 |
▶ What’s new : 3분기 영업이익
30억원(+14% YoY)
▶ Positives : 식품원료와 의료기기가 이끄는 2016년 실적 개선 전망 |
신한금융투자
박희진,김규리 |
TBH글로벌
[084870] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
11,000 |
12,000 |
8,450 |
▶ 3분기 연결 영업적자 101억원(YoY 39억원
개선)으로 예상 수준의 부진
▶ 4분기 연결 영업이익 187억원(+57.2% YoY) 전망, 관건은 중국 법인
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 중국 법인 실적 조정 반영해 11,000원으로 하향 |
하나금융투자
이화영 |
TBH글로벌
[084870] |
= |
매수 |
매수 |
= |
12,500 |
12,500 |
8,450 |
▶ 3분기 기대치 하회했으나, 수익성 개선세는 변함없다
▶ 중국 부문 고정비 부담 완화 방안 검토 중
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 12,500원 유지 |
교보증권
박혜진 |
미래에셋생명
[085620] |
= |
Trading Buy |
Trading Buy |
= |
5,400 |
5,400 |
4,440 |
▶ 투자의견 Trading Buy, 목표주가 5,400원
유지
▶ 3Q16 순이익 114억원(별도기준, YoY-23.4%, QoQ -64.5%)기록 |
유안타증권
정준섭 |
미래에셋생명
[085620] |
= |
Buy |
Buy |
= |
6,000 |
6,000 |
4,440 |
▶ 3Q16 순이익 114억원, YoY -23.4%
▶ 변액보험 APE YoY +113.9% 증가. 보장성 APE도 견조 |
IBK투자증권
임동오 |
벅스
[104200] |
|
|
|
|
|
|
12,250 |
▶ 국내 M/S 3위 디지털 음원서비스 제공 업체
▶ 올해 유로 가입자 100만명 돌파 가능할 전망 |
하나금융투자
이기훈 |
벅스
[104200] |
= |
매수 |
매수 |
= |
19,000 |
19,000 |
12,250 |
▶ 3Q Review: OPM -17.7%(적자 전환)
▶ 니나노 프로모션의 잔존율 걱정은 전혀 할 필요 없다
▶ 수익화 과정이 필요 없는 산업. 유료가입자 성장만 봐라 |
하나금융투자
이기훈 |
인터파크
[108790] |
= |
중립 |
중립 |
▼ |
13,000 |
14,000 |
11,000 |
▶ 목표주가 하향
▶ 3Q Review: OPM 4.7%(-3.3%p YoY)
▶ 투어 부문의 수익성 하락과 단기 상승 모멘텀의 부재 |
이베스트투자증권
황현준 |
인터파크
[108790] |
= |
보유 |
보유 |
▼ |
13,000 |
15,000 |
11,000 |
▶ 연결기준 3분기 매출액 1,109억원, 영업이익
52억원 기록
▶ 시장 경쟁 심화
▶투자의견 Hold유지, 목표주가는 13,000원으로 하향 |
미래에셋대우
김창권,박정엽 |
인터파크
[108790] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
27,000 |
11,000 |
▶ 3분기 매출액 6.9% 증가, 영업이익 37.4% 감소
▶ 4분기도 견조한 실적 흐름 예상
▶ 성장성 확인 필요, ‘보유’ 투자의견 유지 |
HMC투자증권
유성만 |
인터파크
[108790] |
= |
BUY |
BUY |
= |
15,500 |
15,500 |
11,000 |
▶ 인터파크에 대하여 투자의견 매수, 목표주가는
15,500원 유지
▶ 투어사업부는 해외항공권 부문의 정상화 & 국내 숙박 관련 마케팅 비용 확대
▶ ENT사업부는 3분기 자체공연 부재 & 프로야구 티켓 매출 증대 |
한국투자증권
최민하 |
인터파크
[108790] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
22,000 |
11,000 |
▶ What’s new : 영업이익 컨센서스 하회
▶ Positives : 거래액 증대 지속
▶ Negatives : 투어부문 영업이익 역성장
▶ 결론 : 핵심 사업의 성장성 회복이 절실 |
이베스트투자증권
성종화 |
위메이드
[112040] |
= |
보유 |
보유 |
▲ |
21,500 |
20,000 |
19,500 |
▶ 3Q16 실적은 뜻밖의 라이선스(로열티) 매출로 인해
전망치 초과
▶ TP 20,000원에서 21,500원으로 7.5% 상향. Hold 유지. 좀 더 안개가 걷혀야 한다 |
미래에셋대우
김창권,박정엽 |
와이지엔터테인먼트
[122870] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
36,000 |
45,000 |
27,350 |
▶ 3분기 콘서트, 출연료 급증으로 큰 폭의 실적 개선
▶ 다양한 경우의 수가 있는 상황
▶ 중국 합작 법인 설립 등 중국 모멘텀 재부각 전망 |
삼성증권
양승우,정재훈 |
와이지엔터테인먼트
[122870] |
▼ |
매수 |
매수★★★ |
▼ |
35,000 |
51,000 |
27,350 |
▶ 어닝 서프라이즈: 3분기 영업이익은
121억원(+121% y-y, +79% q-q)으로 시장 예상치(81억원)를 크게 상회(+49.4%)하였음
▶ 점진적인 자회사 실적 개선
▶ 실적 개선에도 주가 하락… |
이베스트투자증권
황현준 |
와이지엔터테인먼트
[122870] |
= |
보유 |
보유 |
▼ |
32,000 |
35,000 |
27,350 |
▶ 연결기준 3분기 매출액 1,013억원, 영업이익
121억원 기록
▶ 빅뱅 공백 우려 |
하나금융투자
이기훈 |
와이지엔터테인먼트
[122870] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
43,000 |
51,000 |
27,350 |
▶ 목표주가 하향. 그러나 현 주가는 강력한 매수 구간
▶ 3Q Review: OPM 12.0%(+0.5%p YoY)
▶ 2017년 상반기 역대 최대 이익 예상 |
HMC투자증권
유성만 |
와이지엔터테인먼트
[122870] |
= |
BUY |
BUY |
▼ |
38,000 |
43,000 |
27,350 |
▶ 와이지엔터테인먼트에 대하여 투자의견 매수 유지와
목표주가 38,000원으로 하향
▶ 3분기에 대규모 콘서트 활동 증가로 큰 폭의 콘서트 매출 상승
▶ 신규 영입한 배우들의 활동 증가로 관련 수입 증가 |
키움증권
홍정표 |
CJ E&M
[130960] |
= |
매수 |
매수 |
= |
90,000 |
90,000 |
67,500 |
▶ 3분기 실적 예상치 하회
▶ 4분기 실적 영화 사업 부담 지속
▶ 글로벌 사업으로 성장성 확대 및 리스크 최소화 |
미래에셋대우
문지현,하누리 |
CJ E&M
[130960] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
67,500 |
▶ 3Q Review: 매출은 예상에 부합, 영업이익은
영화 적자로 부진
▶ 방송 콘텐츠의 경쟁력 강화에 따른 실적 개선 추세는 지속될 전망
▶ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 11만원 유지 |
신한금융투자
홍세종,오경석 |
CJ E&M
[130960] |
= |
매수 |
매수 |
= |
85,000 |
85,000 |
67,500 |
▶ 3Q16 연결 영업이익은 31억원(-77.5% YoY)
기록, 컨센서스 하회
▶ 4Q16 연결 영업이익은 264억원(+118.6% YoY) 예상
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 85,000원 유지 |
KTB투자증권
이남준 |
CJ E&M
[130960] |
= |
BUY |
BUY |
= |
100,000 |
100,000 |
67,500 |
▶ 2017년 실적 전망치 변동폭 크지 않아 투자의견 및
목표주가 유지. 목표주가 산출 논리 및 과정은 <fig.06> 참고
▶ 영화부문 적자가 지속되면서 기업가치 하향 요소로 작용 중이나, 스튜디오드래곤 IPO, 넷마블게임즈 IPO 등이 내년 상반기에
예정되어 있어 이벤트 모멘텀 풍부. 방송부문 성장도 4분기부터 본격화 될 것으로 전망하기에 섹터 Top pick의견 유지 |
삼성증권
양승우,정재훈 |
CJ E&M
[130960] |
▼ |
매수 |
매수★★★ |
▼ |
77,000 |
105,000 |
67,500 |
▶ 예상치를 크게 하회하는 실적
▶ [Point 1] 상각비 극복 vs 부진한 광고
▶ [Point 2] 넷마블 지분 가치
▶ BUY 의견 유지하나, 목표주가 하향 |
미래에셋증권
정윤미 |
CJ E&M
[130960] |
= |
BUY |
BUY |
= |
106,000 |
106,000 |
67,500 |
▶ 3Q16 review: 컨센서스를 하회하는 실망스러운
실적
▶ 4Q16 방송 부문 중심의 실적 성장세 기대 |
이베스트투자증권
김현용 |
CJ E&M
[130960] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
90,000 |
100,000 |
67,500 |
▶ 영화부문 극도의 부진이 이끈 3분기 어닝 쇼크
▶ 영화 부문 성수기임에도 최대폭 적자 기록, 주요 개봉작들 흥행 참패에 기인
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 90,000원으로 10% 하향 |
대신증권
김회재 |
CJ E&M
[130960] |
= |
매수 |
매수 |
= |
91,000 |
91,000 |
67,500 |
▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 91,000원 유지
▶ 3Q16 Results: 방송부문 하드캐리
▶ 펀더멘털에 대한 냉정한 판단 필요. 방송이 가장 중요 |
유안타증권
이창영 |
CJ E&M
[130960] |
= |
Buy |
Buy |
= |
100,000 |
100,000 |
67,500 |
▶ 매출액 3,788억원 YoY+2.4%, 영업이익
31억원 YoY -77.5%, 순이익 24억원 YoY -91.3%. 시장기대치 하회
▶ 컨텐츠 산업 흥행의 불확실성으로 실적 변동성 및 Time Gap은 존재할 수 있겠지만, 동사의 컨텐츠 경쟁력 강화는 컨텐츠의
디지털화, 글로벌화와 맞물리면서, 지속적으로 동사의 장기 실적 및 기업가치 증대의 긍정적 선순환이 되어
가고 있다는 판단 |
KB투자증권
이동륜,김은지 |
CJ E&M
[130960] |
= |
매수 |
매수 |
= |
95,000 |
95,000 |
67,500 |
▶ 3Q16 영업이익 31억원 (-77.5% YoY)
기록, 컨센서스 하회
▶ 영화 투자배급 관련 불확실성 지속되는 구간
▶ 방송부문의 경쟁력이 전사 수익성을 견인할 전망 |
한국투자증권
최민하 |
CJ E&M
[130960] |
= |
매수 |
매수 |
= |
95,000 |
95,000 |
67,500 |
▶ What’s new : 영업이익 컨센서스 대폭 하회
▶ Positives : 수익성 높은 방송 기타 부문 고성장세 지속
▶ Negatives : 영화 부문 수익성 개선은 해결해야 할 부담
▶ 결론 : 콘텐츠 제작 역량 강화 지속, 내년 이익 개선 본격화 |
현대증권
임민규 |
CJ E&M
[130960] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
86,000 |
100,000 |
67,500 |
▶ 3분기 영업이익 31억원, 예상 하회
▶ 4분기 영업이익 227억원 전망
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 86,000원으로 하향 |
하나금융투자
황승택,금가람 |
CJ E&M
[130960] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
67,500 |
▶ 3분기 실적은 영화부문 부진으로 예상을 하회
▶ 방송부문의 성장은 지속될 것
▶ 중국시장 진출과 영화부문의 변동성은 아쉬운 부분 |
미래에셋대우
김창권,박정엽 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
|
48,650 |
▶ 3분기 예상보다 부진한 실적
▶ 페이코 비즈니스 모델의 지향점은 알리페이
▶ 외형 성장보다 비용 증가 우려가 큰 국면, ‘중립’ 의견 유지 |
SK증권
최관순 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
중립 |
중립 |
▼ |
55,000 |
64,000 |
48,650 |
▶ 3Q16: 게임매출 감소와 마케팅 비용 증가로 기대치
하회
▶ 게임부문의 부진 아쉬움 속 마케팅 비용 부담은 여전 |
KTB투자증권
이민아 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
HOLD |
HOLD |
▼ |
55,000 |
68,000 |
48,650 |
▶ 3분기 연속 흑자기조를 유지하고 있음에도 불구하고
주가는 17년 기준 PBR 0.6배에서 거래 중. 이는 동사 자본의 상당 부분이 페이코 관련 기업 자산가치로 구성되어 있는 반면 페이코
사업 성공 가능성은 불확실하기 때문. 현 주가는 17년 기준 PER 16배로 모바일 게임 Peer 평균 PER 대비로도 낮지 않은 수준임
▶ Target PBR 0.7배 적용, 목표주가를 55,000원으로 하향하며 HOLD 투자의견 유지. 페이코 사업의 가시적인 성과를
확인하기 전까지는 보수적인 PBR 배수 적용이 타당. Trading BUY 관점에서 접근 권고 |
미래에셋증권
정용제 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
BUY |
BUY |
▼ |
62,000 |
80,000 |
48,650 |
▶ 2017년 전망: 게임은 유지 + 컨텐츠, 이커머스
성장
▶ 목표주가 6.2만원으로 하향, 투자의견 BUY는 유지 |
이베스트투자증권
성종화 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
보유 |
보유 |
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55,000 |
65,000 |
48,650 |
▶ 3Q16 실적은 전분기 대비 부진. 당사 전망치 미달
▶ 4Q16 실적은 마케팅비만 추가로 대폭 증가하지 않으면 QoQ 개선 전망
▶ TP 65,000원에서 55,000원으로 15% 하향. Hold 유지 |
한국투자증권
김성은 |
NHN엔터테인먼트
[181710] |
= |
중립 |
중립 |
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48,650 |
▶ What’s new :예상치를 하회한 3분기 실적
▶ Positives : 페이코 이용자 지표 지속 개선
▶ Negatives : 예상보다 부진했던 모바일 게임 매출
▶ 결론 : 중립 의견 유지 |
IBK투자증권
우창희 |
삼성바이오로직스
[207940] |
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▶ 삼성바이오로직스는 바이오 의약품을 위탁 생산하는 CMO
전문 업체
▶ 글로벌 Top tier 수준의 Capa 확보로 향후 레버리지 효과 기대 |
교보증권
김형수 |
삼성바이오로직스
[207940] |
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▶ 2016년 11월 10일 상장예정 / 공모가
136,000원(시가총액 약 9조원)
▶ 글로벌 No1. 생산능력으로 가격경쟁력 확보
▶ 장기확정계약으로 안정적인 실적 시현이 가능한 CMO
▶ 자회사를 통한 제품라인업 확대 가능 |