기업리포트 요약(2016.11.11) |
기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
이전의견 |
목표주가 |
이전목표 |
전일수정주가 |
요약 |
|
대신증권
김경민 |
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
매수 |
= |
50,000 |
50,000 |
41,000 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 50,000원 유지
▶ 업황 호조 지속되는 가운데 대내외적 호재 추가. 4분기 실적 전망도 긍정적
▶ DRAM 재고는 안심스런 수준으로 유지. 밸류체인 전반적으로 과거 대비 낮은 수준 |
미래에셋대우
박연주 |
한화케미칼
[009830] |
= |
매수 |
매수 |
= |
34,000 |
34,000 |
25,100 |
▶ 태양광 우려를 넘어서는 화학 시황 강세, 매수 유지
▶ 3Q 예상보다 둔화되었으나 4분기 컨센서스 상향 조정 예상
▶ 중기 PVC 사이클 회복 지속 전망 |
신한금융투자
이응주,한상원 |
한화케미칼
[009830] |
= |
매수 |
매수 |
= |
34,000 |
34,000 |
25,100 |
▶ 3Q16 영업이익 2,047억원(-30.3%
QoQ)으로 시장 기대치 하회
▶ 중국발 PVC 호황이 미국발 태양광 불안 상쇄
▶ 투자의견 매수, 목표주가 34,000원 유지. 2016~17년 사상 최대 이익 vs. 저평가 |
현대증권
백영찬,김신혜 |
한화케미칼
[009830] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
40,000 |
45,000 |
25,100 |
▶ 3Q16 실적은 시장기대치 하회
▶ 3Q16 실적분석: 화학은 긍정적, 태양광과 리테일 감익
▶ 4Q16 영업이익 전년대비 증가
▶ 투자의견 BUY 유지 |
흥국증권
최용재 |
로엔
[016170] |
= |
매수 |
매수 |
= |
110,000 |
110,000 |
72,500 |
▶ 꾸준한 20%대 성장률 기록 중
▶ 카카오와의 협업에 따른 가입자 증가 가시화 |
현대증권
강재성 |
로엔
[016170] |
= |
매수 |
매수 |
= |
115,000 |
115,000 |
72,500 |
▶ 영업이익 +23%YoY 증가, 컨센서스 부합
▶ 4Q16 유료 가입자수 최소 20만명 증가 전망 |
하나금융투자
이기훈 |
로엔
[016170] |
= |
매수 |
매수 |
= |
130,000 |
130,000 |
72,500 |
▶ 2017년 영업이익은 41% 증가
▶ 3Q Review: OPM 18.7%(+0.3%p YoY)
▶ 8개 분기 연속 QoQ 이익 증가 + 카카오와의 시너지 시작 |
IBK투자증권
안지영 |
롯데쇼핑
[023530] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
280,000 |
250,000 |
233,000 |
▶ 부진했지만 급격한 훼손 완화. 4분기 턴어라운드 충분
▶ 핵심 사업의 구조조정으로 4분기 턴어라운드 전망, 목표주가 상향 |
하나금융투자
김홍식,최보원 |
KT
[030200] |
= |
매수 |
매수 |
= |
40,000 |
40,000 |
32,250 |
▶ 매수/TP 4만원 유지, 실적/규제 상황 모두 완벽
▶ ARPU/영업비용 감안 시 내년도에도 이익 성장 유력해
▶ 인터넷 속도 차별 허용 가능성 높아지는 상황, KT 수혜 예상 |
메리츠종금증권
김동희 |
카카오
[035720] |
= |
Trading Buy |
Hold |
= |
100,000 |
100,000 |
79,700 |
▶ 3Q16 실적, 기대치 상회
▶ 플랫폼 사업자가 되자
▶ 4Q16, 점진적 개선 전망 |
HMC투자증권
황성진 |
카카오
[035720] |
= |
BUY |
BUY |
= |
120,000 |
120,000 |
79,700 |
▶ 전일 실적발표를 통해 발표한 O2O 서비스 사업방향의
전환은 매우 긍정적인 것으로 평가
▶ 동사는 O2O 서비스의 전략방향을 직접적 시장진출에서 제휴를 통한 플랫폼 강화전략으로 전환한다고 발표. 그 동안 O2O 서비스 직접
진출에 따른 기존 군소 업체들과의 갈등 발생과 Monetization 성과 미비 등의 약점을 보완하기 위한 것
▶ 모든 O2O 사업에 진출하는 것이 아니라 O2O 사업자들을 위한 플랫폼 마련에 주력하겠다는 것 |
교보증권
이성빈 |
카카오
[035720] |
= |
매수 |
Trading Buy |
= |
125,000 |
125,000 |
79,700 |
▶ 목표주가 125,000원 유지, 투자의견 Buy로 상향
▶ 3Q Review: 시장 기대치 상회
▶ 변화의 시작. 각 사업 부문, 최악의 상황을 지나고 있는 것으로 판단. 이익관점에서는 여전히 설명 불가한 구간이지만 전반적으로
개선되고 있다는 데 주목할 필요가 있음 |
삼성증권
오동환 |
카카오
[035720] |
= |
중립 |
중립 |
= |
80,000 |
80,000 |
79,700 |
▶ 커머스 매출 성장으로 호실적
▶ 카카오 프렌즈의 인기 실적으로 연결
▶ 핵심 사업의 부진은 여전 |
미래에셋대우
김창권,박정엽 |
카카오
[035720] |
= |
매수 |
매수 |
= |
100,000 |
100,000 |
79,700 |
▶ 3분기 예상보다 외형과 수익성 호조
▶ 카카오톡과 다음을 연계한 광고 수익모델 활성화
▶ 목표주가 10만원, ‘매수’ 의견 유지 |
SK증권
최관순 |
카카오
[035720] |
= |
매수 |
매수 |
= |
93,000 |
93,000 |
79,700 |
▶ 3Q16: 모바일게임 반등으로 기대치 상회
▶ 반가운 O2O 의 정책변화 기류 |
유안타증권
이창영 |
카카오
[035720] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
100,000 |
120,000 |
79,700 |
▶ 매출액 로엔 연결 포함 3,914억원 QoQ
+3.9%, 영업이익 303억원 QoQ +13.7%, (지배)순이익 122억원 QoQ +38.3%. 영업이익 컨센 상회
▶ 변화의 몸짓 |
하나금융투자
황승택,금가람 |
카카오
[035720] |
= |
매수 |
매수 |
= |
140,000 |
140,000 |
79,700 |
▶ 컨센서스를 상회하는 3분기 실적
▶ O2O 서비스, 플랫폼 전환은 환영
▶ 기존 서비스의 체질개선에 주목 |
HMC투자증권
황성진 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
BUY |
BUY |
= |
340,000 |
340,000 |
273,000 |
▶ 기존 IP를 활용한 다양한 게임들의 신작 모멘텀에
주목해야 할 시점
▶ 다수의 모바일 게임들이 본격적으로 출시되며 성장 모멘텀이 집중될 17년에 주목 |
메리츠종금증권
김동희 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
Buy |
Buy |
= |
350,000 |
350,000 |
273,000 |
▶ 3Q16 실적, 기대치 소폭 하회
▶ 리니지 세상
▶ 투자의견 Buy, 적정주가 35 만원 유지, 게임업종 Top Pick |
교보증권
이성빈 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
320,000 |
320,000 |
273,000 |
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 320,000원 유지
▶ 3Q Review: 시장 기대치 하회
▶ 리니지 IP를 활용한 게임들의 흥행 기대. 리니지 이터널 30일 CBT 시작 예정. 기대감 고조 시킬 것 |
IBK투자증권
김한경 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
380,000 |
380,000 |
273,000 |
▶ 3분기 실적은 컨센서스 하회
▶ 4분기 PC 반등, 모바일 게임 매출 추가로 실적 개선 예상 |
삼성증권
오동환 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
350,000 |
350,000 |
273,000 |
▶ 해외 부진으로 영업이익 컨센서스 하회
▶ 주요 게임 출시 일정 재확인
▶ 4분기 본격적인 이익 반등 기대 |
미래에셋증권
정용제 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
BUY |
BUY |
= |
340,000 |
340,000 |
273,000 |
▶ 2017년 전망: 리니지 1 성장 + 리니지 모바일,
리니지 이터널 신규
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 34만원 유지 |
미래에셋대우
김창권 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
420,000 |
420,000 |
273,000 |
▶ 예상치 하회한 3분기 실적
▶ 11월 30일 리니지 이터널 베타테스트
▶ ‘매수’ 투자의견과 목표주가 42만원 유지 |
SK증권
최관순 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
350,000 |
350,000 |
273,000 |
▶ 3Q16: 일시적 수익성 저하
▶ 다수의 신작출시로 4분기부터 본격적인 수익성 개선 전망 |
유안타증권
이창영 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
Buy |
Buy |
= |
320,000 |
320,000 |
273,000 |
▶ 매출액 2,176억원 YoY +11%, QoQ
-10%, 영업이익 651억원 YoY +29%, QoQ -24%, 순이익 YoY +56%, QoQ -47%. 시장기대치 하회
▶ ‘리니지이터널’은 기존 MMORPG와 내용, 형식 면에서 새
로움이 많아질 것으로 예상 |
하나금융투자
황승택,금가람 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
330,000 |
330,000 |
273,000 |
▶ 가능성을 보자
▶ 3분기 실적은 예상을 하회
▶ 신작 출시에 따라 4분기 이후 실적변동성은 확대 |
한국투자증권
김성은 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
360,000 |
360,000 |
273,000 |
▶ What’s new : 컨센서스를 하회한 3분기 실적
▶ Positives : 신작 출시 시기 임박
▶ Negatives : 기존 PC 게임들의 부진
▶ 결론 : 매수 의견 유지, 실적 보다 의미 있는 신작 출시에 대한 기대감 |
미래에셋대우
성현동 |
정상제이엘에스
[040420] |
|
|
|
|
|
|
7,890 |
▶ 업력 30년의 활용영어 전문 교육기업
▶ 컨텐츠(Caramel Tree) 수출: 새로운 성장동력으로 자리매김할 것
▶ 국내 교육 사업: 학령인구 상승 반전으로 점진적 개선 예상
▶ 주주친화적인 배당정책: 고배당 + 차등배당
▶ 배당과 실적 성장 가능성 감안하면 훌륭한 투자 대안 |
신한금융투자
김민지 |
한미반도체
[042700] |
= |
매수 |
매수 |
= |
20,000 |
20,000 |
13,900 |
▶ 3분기 매출 359억원(+45.1% YoY), 영업이익
74억원(+36.3% YoY) 기록
▶ 후공정 매출 회복과 가동률 상승 + 기술 변화에 따른 투자로 Capex 증가 예상
▶ 목표주가 20,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
한국투자증권
이민영 |
오스템임플란트
[048260] |
= |
매수 |
매수 |
= |
73,000 |
73,000 |
59,500 |
▶ 3분분기 실적 예상치를 상향 조정
▶ 국내가 이끌고 중국과 미국이 밀어주는 실적 개선 전망
▶ 4분기에 성수기 효과 예상되어 투자의견 ‘매수’ 유지 |
HMC투자증권
강양구 |
셀트리온
[068270] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
130,000 |
120,000 |
106,700 |
▶ 3Q16 매출액 1,683억원 (YoY -0.7%,
QoQ -9.1%), 영업이익 740억원 (YoY 1.2%, QoQ -4.0%, OPM 44.0%) 기록하며 당사 및 시장추정치 소폭하회
▶ 주력제품 램시마 2016년 11월 말 중 미국 현지 판매 시작으로 양호한 실적개선 가능할 전망이며, 핵심 파이프라인
CT-P10(트룩시마) 및 CT-P6(허쥬마) 미국내 판권 글로벌 제약사 Teva와의 계약으로 허가신청 리스크 감소 |
동부증권
구자용 |
셀트리온
[068270] |
= |
Buy |
Buy |
= |
135,000 |
135,000 |
106,700 |
▶ 전년동기 유사한 실적
▶ 16년 셀트리온헬스케어 공급계약 전년대비 8.7% 증가 예상
▶ 트럼프 정책 수혜 전망 |
미래에셋대우
김성재 |
우리손에프앤지
[073560] |
|
|
|
|
|
|
2,095 |
▶ 양돈 산업 성장 동력: 육류 소비량 증가 + 규모의
경제
▶ 높은 생산성과 향상될 실적 안정성
▶ 안정적인 원가, 불어난 몸집에 향상될 실적 |
미래에셋증권
원재웅 |
동양생명
[082640] |
= |
BUY |
BUY |
= |
14,000 |
14,000 |
11,650 |
▶ 3Q16 순이익 662억원 기록 ( - 6.5%
QoQ, +175.5% YoY)
▶ 제 3자 배정 유상증자은 단점보다는 장점이 많음 |
대신증권
강승건 |
동양생명
[082640] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
13,500 |
15,000 |
11,650 |
▶ 투자의견 매수, 목표주가 13,500원으로 10.0%
하향
▶ 2016년 3분기 실적: 법인세 환급 영향으로 전년동기대비 큰 폭 증가 |
신한금융투자
손미지 |
동양생명
[082640] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
14,500 |
15,000 |
11,650 |
▶ 3Q16 순이익 662억원(-1.5% QoQ,
+175.5% YoY), 기대치 부합
▶ 안방그룹홀딩스 6,246억원 규모 3자 배정 유상증자 결정
▶ 목표주가 14,500원으로 하향, 투자의견 매수 유지 |
한국투자증권
윤태호,김서연 |
동양생명
[082640] |
= |
매수 |
매수 |
= |
16,000 |
16,000 |
11,650 |
▶ What’s new : 법인세 환급 효과로 컨센서스 큰
폭 상회
▶ Positives : 2016년 순이익 2,416억원, 전년대비 60.0% 성장
▶ Negatives : 유상증자로 2017F ROE 2.0%p 하락, EPS 33.3% 감소, BPS 18.8% 감소
▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 16,000원 유지 |
미래에셋대우
추연환 |
비츠로셀
[082920] |
= |
매수 |
매수 |
= |
16,400 |
16,400 |
10,850 |
▶ 3Q16 Review: 이어지는 호실적
▶ 방산과 스마트그리드에 고온전지(석유/가스 시추설비 용) 기대까지
▶ 투자의견 매수, 목표주가 16,400원 유지 |
한국투자증권
최원준 |
비츠로셀
[082920] |
= |
매수 |
매수 |
= |
15,000 |
15,000 |
10,850 |
▶ 기대를 뛰어넘는 분기 실적
▶ 비수기에도 고마진 행진
▶ 12MF PER 10.6배, 저평가 국면 |
유안타증권
정준섭 |
미래에셋생명
[085620] |
= |
Buy |
Buy |
= |
6,000 |
6,000 |
4,320 |
▶ PCA생명과 주식매매계약서 체결
▶ PCA생명은 변액 특화 보험사. 미래에셋생명과 합병시 변액보험 시너지 기대 |
HMC투자증권
김진상,정태준 |
한화생명
[088350] |
= |
BUY |
BUY |
= |
9,500 |
9,500 |
5,970 |
▶ 동사의 3분기 개별기준 순이익은
1,504억원(+6.4% YoY)으로 컨센서스 1,326억원을 13.4% 상회
▶ 연결이익은 한화손해보험의 이익 기여 확대 및 유가증권평가익 등으로 1,878억원 시현 |
교보증권
박혜진 |
한화생명
[088350] |
= |
매수 |
매수 |
= |
8,000 |
8,000 |
5,970 |
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 8,000원 유지
▶ 3Q16 순이익 1,504억원(YoY+6.4%, QoQ+28.8%)기록 |
미래에셋증권
원재웅 |
한화생명
[088350] |
= |
BUY |
BUY |
= |
8,100 |
8,100 |
5,970 |
▶ 3Q16 순이익 1,504억원 기록( +28.8
QoQ, +6.4% YoY)
▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 8,100원 유지 |
대신증권
강승건 |
한화생명
[088350] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
= |
8,000 |
8,000 |
5,970 |
▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 8,000원 유지
▶ 2016년 3분기 실적: 예상보다 낮은 손해율을 바탕으로 컨센서스 상회 |
신한금융투자
손미지 |
한화생명
[088350] |
= |
Trading BUY |
Trading BUY |
= |
6,500 |
6,500 |
5,970 |
▶ 3Q16 순이익 1,504억원(+28.8% QoQ,
+6.4% YoY), 기대치 부합
▶ 4Q16 변액보험 보증준비금 추가 적립으로 부진 예상
▶ 투자의견 Trading BUY 및 목표주가 6,500원 유지 |
유안타증권
정준섭 |
한화생명
[088350] |
= |
Buy |
Buy |
= |
7,000 |
7,000 |
5,970 |
▶ 3Q16 순이익 1,504억원, YoY +6.4%
▶ 손해율 하락이 실적 개선 견인 |
동부증권
이병건 |
한화생명
[088350] |
= |
Hold |
Hold |
= |
6,300 |
6,300 |
5,970 |
▶ 4Q16 변액보증준비금 부담 우려
▶ 연도말 RBC비율 관리 중요
▶ 금리상승에 따른 트레이딩 기회 모색은 유효 |
하나금융투자
오진원,임수연 |
한화생명
[088350] |
= |
중립 |
중립 |
= |
6,200 |
6,200 |
5,970 |
▶ 3분기 순익 1,504억원(YoY +6.5%)으로
예상치 상회
▶ 저금리 부담, 규제 위험이 결국 문제
▶ 투자의견 Neutral, 목표가 6,200원 유지 |
한국투자증권
윤태호,김서연 |
한화생명
[088350] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
|
5,970 |
▶ What’s new : 위험손해율, 사업비율 개선으로
견조한 실적 시현
▶ Positives : 금리 반등 시 2017년 부터 변액보증부담 해소
▶ Negatives : 부채듀레이션 7.27년으로 확대
▶ 결론 : 투자의견 중립 유지 |
유진투자증권
박종선 |
지스마트글로벌
[114570] |
= |
BUY |
BUY |
= |
44,500 |
44,500 |
25,950 |
▶ 4분기도 여전한 높은 성장세를 지속할 전망
▶ 해외 진출을 위한 랜드마크 구축 추진 중 |
미래에셋대우
박원재,김영건 |
휴맥스
[115160] |
= |
매수 |
매수 |
= |
18,100 |
18,100 |
14,700 |
▶ 3Q16 Review: 영업이익 15억원(-91.9%
YoY, -77.9% QoQ)로 부진
▶ 구조조정 마무리 국면. 3강 체제로 안정화 될 듯. 수익성 개선 노력 필요
▶ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 18,100원 유지 |
대신증권
임태훈 |
비나텍
[126340] |
|
|
|
|
|
|
5,690 |
▶ 2016년에도 제조 부문 꾸준한 성장 이어가는 중
▶ 2017년 전사 매출액 300억원 예상, 매출 확대에 따른 신공장 증설 고려 중
▶ 지속적으로 확대되는 매출처, 높아지는 성장의 가시성 |
IBK투자증권
김종우 |
엔지스테크널러지
[208860] |
|
|
|
|
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