금 관련 경제 소식들(26/10/3)

[홍두깨]

금 관련 경제 소식들(26/10/3)

주간 금 시세

금 선물 일일 차트

금 선물 주간 차트

은 선물 주간 차트

달러 인덱스 주간 차트

다우존스 주식 주간 차트

10년 만기 미국 국채 수익률 주간 차트

달러의 몰락과 금
1) Peter Schiff: 희망 사항이 이 시장을 구하지 못할 것

2) RAY DALIO:: 미국의 부채 붕괴가 다가오고 있다. MICHAEL BURRY: 영화 '빅 쇼트'가 다시 재현될 것-KWN

1) Peter Schiff: 희망 사항이 이 시장을 구하지 못할 것

(Peter Schiff: Wishful Thinking Won’t Save This Market)

2026년 9월 29일, Schiff Gold

https://www.schiffgold.com/peters-podcast/peter-schiff-wishful-thinking-wont-save-this-market

일요일 피터 쉬프 쇼에서 피터는 월가의 낙관론과 경제 현실 사이의 괴리를 파헤친다. 그는 채권 수익률 상승을 둘러싼 위험한 자만심을 지적하고, 시장 폭의 역사적인 붕괴를 경고하며, 궁극적 인 안전자산으로서 금에 대한 자신의 오랜 주장을 재차 강조한다. 또한 인플레이션으로 인한 사재기의 심리를 분석하고, 고통스러운 정책 처방을 옹호하면서도 자신의 포트폴리오를 어떻게 운용하는지 솔직하게 밝히는 한편, 미국의 무역 적자 문제가 중국에 미치는 영향이 미미하다는 냉철한 평가로 방송을 마무리한다.

피터는 금리 인상이 더 이상 주식 시장에 영향을 미치지 않는다는 월가의 주장에 반박하며 이야기를 시작한다 . 그는 이러한 "이번에는 다르다"는 생각은 편리한 합리화에 지나지 않는다고 주장한다.

“그들은 이번에는 상황이 다르다는 변명과 채권 수익률 상승이 주식 시장에 악영향을 미치지 않는다는 합리화를 계속 늘어놓고 있다. 채권은 주식과 경쟁하는 자산이 아니므로 금리가 높거나 계속 상승하더라도 주식 시장은 계속 상승할 수 있다는 주장이다. 사람들은 경제가 금리 인상의 영향이나 금리 인상이 경제를 둔화시킬 것이라는 생각조차 하지 않고, 금리 인상이 주식 시장을 둔화시킬 것이라는 우려도 하지 않는다. 하지만 나는 이러한 생각들이 기껏해야 희망사항일 뿐이라고 생각한다.”

이어서 피터는 인플레이션 자체의 심리로 넘어가 개인의 사재기 행태가 어떻게 눈덩이처럼 불어나 훨씬 더 큰 문제로 이어질 수 있는지 설명한다. 소수의 합리적인 대응으로 시작된 것이 순식간에 전체 경제에 대한 자기실현적 예언이 될 수 있다는 것이다.

“하지만 문제는 이게 악순환으로 이어진다는 것이다. 피터 쉬프 팟캐스트 청취자들만 그렇게 한다면 큰 문제가 아니다. 하지만 온 나라 사람들이 "지금 사야겠다, 옷장을 물건으로 가득 채워야겠다"라는 생각을 갖게 되면, 매장은 텅 비게 되고, 상인들은 이 모든 수요 증가를 보고 가격을 더 빠르게 올릴 것이다.”

피터는 이어서 현재 주목받지 못하고 있는 기술적 경고 신호에 대해 언급한다. 그는 주식 시장이 10년 동안 혹독한 하락세를 겪기 직전에 나타났던 드문 시장 폭의 역사적 유사점을 지적한다.

“미국 증시의 전반적인 침체 양상이 이처럼 심각했던 시기는 지난 100년 동안 단 두 번뿐이었다. 첫 번째는 1973년 1월이었는데, 당시에는 1960년대와 1950년대의 호황기 주식시장 거품이 정점에 달했던 시기였다. 1973년 고점 이후 S&P 지수는 48.2%, 거의 50% 가까이 하락했다. 그리고 시장은 1980년대 초가 되어서야 비로소 새로운 고점을 경신했다.”

채권 시장의 불안정성과 주식 시장의 취약성이라는 배경 속에서 피터는 자신이 가장 좋아하는 주제인 '궁극의 보험으로서의 금'으로 다시 돌아간다. 그는 인플레이션이 실질적인 위협일 때 국채가 아닌 금이 진정한 안전자산인 이유를 설명한다.

“금은 채권 시장이 약세일 때 헤지 수단이다. 금은 궁극적인 인플레이션 헤지 수단이기 때문이다. 인플레이션은 고정 소득 자산을 파괴하는 주범이다. 채권을 무너뜨리는 주범이다. 이런 환경에서 금은 구원자이다. 나는 항상 금이 마지막까지 살아남는 안전 자산이 될 것이라고 말해왔다. 인플레이션이 두려운 상황이라면 국채는 안전 자산이 될 수 없다. 인플레이션이 발생하면 국채는 가장 큰 위험 요소가 되기 때문이다.”

피터는 자신의 시장 전망과 투자 결정을 어떻게 조화시키는지에 대한 드문 개인적인 통찰력을 제공한다. 정책 입안자들이 자신의 조언을 듣지 않을 것을 알면서도, 그는 자신의 투자 자산에 단기적인 손실이 발생하더라도 연준이 금리를 대폭 인상해야 한다고 여전히 주장한다.

“내 투자 포트폴리오는 그들이 제 조언을 무시할 거라는 사실을 알고 있다는 전제하에 짜여 있다. 내가 무슨 말을 하든 소용없다는 걸 알지만, 그래도 나는 진실을 말할 것이다. 연준이 금리를 대폭, 수백 베이시스 포인트 인상하고, 대차대조표를 축소하고, 통화 공급을 줄여 주가와 채권(제가 보유한 채권 포함) 가격을 떨어뜨리고, 금과 은 가격도 하락시키라고 계속해서 권고할 것이다. 즉, 내 포트폴리오에 해로운 정책이라도 내가 옳다고 확신하기 때문에 옹호하는 것이다.”

마지막으로 피터는 인플레이션 문제의 지정학적 측면으로 시선을 돌려 미국의 무역 전쟁 전략이 중국에 실질적인 타격을 거의 주지 못했다는 점을 강조한다. 오히려 그는 미국이 더 큰 대가를 치르면서 의존도를 다른 곳으로 옮겼을 뿐이라고 주장한다.

“중국은 이미 미국 없이도 충분히 경쟁력을 갖췄다는 것을 보여줬다. 지난해 중국의 무역수지 흑자는 사상 최고치를 기록했고, 올해는 1조 달러 흑자로 이를 경신할 것으로 예상된다. 이는 미국의 1조 달러 무역 적자와는 정반대되는 수치이다. 미국과 중국 간의 무역 적자는 감소 추세이지만, 전체적인 적자는 여전히 막대하다. 이제 우리는 다른 나라에서 더 비싼 가격에 물건을 수입하고 있기 때문이다. 예전에는 중국에서 수입했던 물건들을 이제는 중국이 미국에 팔면서 경제는 훨씬 좋아졌다.”

2) RAY DALIO:: 미국의 부채 붕괴가 다가오고 있다. MICHAEL BURRY: 영화 '빅 쇼트'가 다시 재현될 것

(RAY DALIO: US. Debt Collapse Is Coming MICHAEL BURRY: The Big Short Is About To Repeat)

2026년 10월 1일, KWN

https://kingworldnews.com/ray-dalio-us-debt-collapse-is-coming-michael-burry-the-big-short-is-about-to-repeat/

빅 쇼트

주식 거래인 마이클 버리: 빅 쇼트가 다시 일어날 조짐

아무도 주택 문제에 관심을 기울이지 않고 있다.

1. 금리가 6주 연속 상승했다.

2. 주택담보대출 신청 건수가 한 주 만에 6% 감소했다.

3. 구매 신청 건수는 전년 대비 14% 감소했다.

4. 재융자 신청 건수는 전년 대비 56% 감소했다.

5. 심각한 연체(90일 이상 연체) 비율이 5개월 만에 처음으로 증가하여 전년 대비 19% 상승했다.

마이클 버리는 말했다, "인공지능에 대한 논의와 그 기반 구축만이 이 경제를 지탱하는 유일한 요소"

레이 달리오: 3년 안에 미국 부채 시장 붕괴, 2년 내외

Stern Drew:  레이 달리오는 미국이 위기에 처해 있다고 말한다. 재정 정책 방향이 바뀌지 않으면 2년 안에 부채 충격이 발생할 수 있다는 것이다.

부채가 40조 달러에 달하고 계속 증가하고 있으며, 순이자 지출이 국방비를 넘어섰다.

스콧 베센트의 여러 차례 개입과 국채 매입에도 불구하고 미국 10년 만기 국채 수익률은 계속해서 급등하고 있다. 베센트는 스스로를 "시장의 중심"이라고 칭하기도 했으며, 결국 미국 국채 시장이 "비유동적인 시기"에 처해 균형 가격을 설정할 수 없다고 인정했다.

진짜 핵심은 바로 이것이다. 일본은 외국 국채를 가장 많이 보유한 국가 중 하나이다. 만약 도쿄가 대규모로 국채를 매도하기 시작하면 금리가 급등하고 유동성이 경색되어 전 세계 은행, 연기금, 위험 자산에 충격이 가중될 것이다. 이것이 바로 워싱턴이 일본은행에 현상 유지를 압박하는 이유이다.

한편, 중국은 위험 회피에 나서고 있다.

베이징은 수년간 금을 비축해 왔다. 위안화는 때때로 달러 대비 강세를 보였다. 홍콩과 상하이는 달러를 거치지 않고 결제할 수 있는 금 결제 시스템을 구축했다.

위안화 표시 금 거래 시스템이 가동 중이다. 이는 달러를 대체하는 것이 아니라 달러와 병행하는 시스템이다.

중국 공산당은 달러를 결코 대체할 수 없지만, 현재 상황을 실시간으로 활용하고 있다.

왜 중요한가: 미국 국채에 대한 신뢰가 무너지면, 종이 자산 가격은 공손히 하락하지 않는다. 금 가격은 급격하게 재조정될 수 있다. 중국은 그런 상황이 닥칠 경우를 대비한 비상 탈출구를 원한다.

이는 런던 금융가로 유명한 벨그레이브 경이 연초에 정확히 경고했던 내용이다.

중국이 금 선물 계약을 발표한다고 해서 달러 가치가 떨어지는 것은 아니다. 미국이 재정 건전성을 확보하지 못하면 달러 가치가 떨어지는 것이다.

로빈 J. 브룩스는 "연준은 시장이 이미 반영한 모든 금리 인상을 정당화할 방법은 없었다. 어제 윌리엄스 뉴욕 연준 총재의 반발과 오늘 발표된 비둘기파적인 개인소비 지출 지표를 고려하면 10월 금리 인상은 무산됐다. 이로써 금리 인하를 근거로 한 거래가 다시 주도권을 잡게 됐다"고 분석했다.

라샤드 하지예프는 금 가격이 이전 사이클에서 2025년 8월 22일부터 2026년 1월 28일까지 70% 급등했다고 분석했다. 만약 금 가격이 조정을 마치고 새로운 사이클을 시작하려 한다면, 2027년 3월이나 4월경에는 7,000달러를 넘어설 수도 있다.

-------------------------------------------------------------

[홍두깨]

<레이 달리오는 미국이 위기에 처해 있다고 말한다. 재정 정책 방향이 바뀌지 않으면 2년 안에 부채 충격이 발생할 수 있다는 것이다. 부채가 40조 달러에 달하고 계속 증가하고 있으며, 순이자 지출이 국방비를 넘어섰다.> 레이 달리오는 부채 충격이 오는 시한을 최대 2년으로 보고 있다고 하는데 현재 채권 금리 상승 속도라면 올해 미국의 11월 중간 선거가 끝나고 6%를 넘어 연말까지 7%에 접근할 수도 있을 것입니다. 지금과 같은 5%대 10년물 수익률이었던 2007년 미국 국가 부채는 처음으로 9조 달러를 넘어서 9.8조 달러였습니다. 과다 부채에 금리가 상승하는 최악의 시기에 미국 정부는 채권 금리 통제 불가하다는 달러 붕괴 위기의 시대가 시작되고 있습니다.

[ROH SE]

고맙습니다.

[반짝반짝작은별]

홍두깨 선생님, 늘 감사드립니다!

[에셀]

선생님 감사합니다. 평안한 주말 시간 보내세요!!

[시골에서 살고파]

감사합니다

[아하그렇구나]

고맙습니다

[가거든]

감사합니다^^

[약수터]

고맙습니다

[시골에서 살고파]

감사합니다