육일씨엔에쓰 x

[공사모]

당사는 Glass를 기반으로 절단, 가공, 강화, 인쇄, AR 및 AF코팅 및 검사 공정에 대한 양산 경험과 축적된 Know-how를 기반으로 휴대폰의 전면 및 후면, Camera 보호를 위한 Cover Glass(이하 'CG'라 한다)를 생산, 판매하고 있으며, 기타 사업으로 OCR DB(Optical Clear Resin Direct Bonding), Cover Glass Assembly 검사 및 PVD (Physical Vapor De-positioning) 등의 임가공 사업을 영위하고 있습니다.

, LGD의 중국 연태지역 진출과 함께 LGD는 중국의 Glass 가공업체인 Biel 및 Lens로부터 CG를 공급받기 시작하였습니다. 협력 관계에 있던 중국 Glass 가공업체의 CG 시장 진입으로, CG시장은 이제 본격적인 경쟁시대에 돌입하게 되었습니다.

국내 S사의 경우, 휴대폰용 CG를 대부분 베트남 현지법인에서의 직접 생산하거나 중국 Biel 및 Lens로부터 공급받고 있으며, 3D CG의 경우 일부 물량을 국내사인 제이엔티씨로부터 공급받는 것으로 파악하고 있습니다. 이 중 Biel 및 Lens는 당사와 직/간접적으로 CG에 대하여 경쟁관계가 성립하고 있으며, 제이엔티씨의 경우에는 3D CG 부분에서 향후 잠재적 경쟁관계가 성립될 수 있습니다. 또한, 국내 기업 중 태블릿 PC용 CG를 제조하는 글로닉스 및 서창 등의 업체도 향후 잠재적인 경쟁관계가 성립될 수 있습니다.

경쟁업체 현황

Camera CG의 경우, LG전자에 등록되어 있는 업체는 당사를 포함하여 총 3개 업체가 등록되어 있으며, 당사 이외에 2013~14년 신규 경쟁업체로 등장한 재민뷰텍과 신성델타테크는 강화유리 CG 제조업체라기 보다는 기존 플라스틱 계열의 PMMA or PC/PET 제품을 생산하던 업체로서, 코닝으로부터 원판유리를 직접 수입하여 가공하는 당사와는 달리, Glass 가공 기술 및 장비를 보유하지 못하여, 가공된 Glass를 전량 도입을 하고 있다는 점이 당사와의 차이점입니다. Camera CG 단일품목으로 비교할 경우 당사와 재민뷰텍, 신성델타테크는 각각 50%, 30%, 20% 수준의 점유율을 차지하고 있습니다.

주요 제품등의 관한 사항

(단위 : 백만원)

품 목	생산개시일	주요상표	2014년 매출액(비율)	2015년 3분기 매출액(비율)
Main CG	2008. 2월	육일C&S	56,089(52.5%)	33,703(48.4%)
3D Main CG	2013. 9월	육일C&S	6,807( 6.4%)	8,636(12.4%)
Camera CG	2007. 5월	육일C&S	12,640(11.8%)	4,829( 6.9%)
임가공 매출	2010. 9월	육일C&S	31,357(29.3%)	20,880(30.0%)
기타	-	-	14( 0.0%)	1,581( 2.3%)
합계			106,908(100.0%)	69,628(100.0%)

주)	상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료입니다.

주요 제품등의 관한 사항

(단위 : 백만원)

품 목	생산개시일	주요상표	2014년 매출액(비율)	2015년 3분기 매출액(비율)
Main CG	2008. 2월	육일C&S	56,089(52.5%)	33,703(48.4%)
3D Main CG	2013. 9월	육일C&S	6,807( 6.4%)	8,636(12.4%)
Camera CG	2007. 5월	육일C&S	12,640(11.8%)	4,829( 6.9%)
임가공 매출	2010. 9월	육일C&S	31,357(29.3%)	20,880(30.0%)
기타	-	-	14( 0.0%)	1,581( 2.3%)
합계			106,908(100.0%)	69,628(100.0%)

주)	상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료입니다.

 당사 매출의 대부분을 차지하는 엘지디스플레이 및 썬텔은 모두 LG전자向 부품업체로서, 당사의 매출은 LG전자의 스마트폰 사업 성과와 전략에 밀접한 영향을 받게 됩니다.

【공모 후 유통제한 주식수 및 유통가능 주식수】

구분	관 계	성명(회사명)	주식수	지분율	비고
보호예수물량	최대주주등	구자옥	4,305,979	50.52%	상장 후 6개월
	특수관계인	자사주	201,490	2.36%
	벤처금융	메디치2014-1 세컨더리투자조합	475,182	5.58%	상장 후 1개월
	전문투자자	엘아이지투자증권	111,825	1.31%
		하이투자증권	190,073	2.23%
	우리사주조합		105,000	1.23%	예탁 후 1년
	상장주선인 의무인수분	엘아이지투자증권	21,000	0.25%	상장 후 3개월
	소계	-	5,410,549	63.48%	-
유통가능물량	기타	개인 등	2,517,431	29.54%	-
	공모주주	-	595,000	6.98%	-
	소계	-	3,112,431	36.52%	-
합 계			8,522,980	100.00%	-

주)	유통가능물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

K-IFRS 요약재무제표

요약재무제표(K-IFRS)

제 9 기 3분기말 2015.09.30 현재

제 8 기말 2014.12.31 현재

제 7 기말 2013.12.31 현재

(단위 : 백만원)

과 목	2015연도 3분기 (제9기)	2014연도 (제8기)	2013연도 (제7기)
회계처리 기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
유동자산	27,733	38,128	24,230
ㆍ당좌자산	21,917	31,445	18,562
ㆍ재고자산	5,816	6,683	5,668
비유동자산	32,274	29,141	22,166
ㆍ투자자산	14,305	11,956	2,943
ㆍ유형자산	16,980	16,380	18,948
ㆍ무형자산	150	180	187
ㆍ기타비유동자산	839	625	88
자산총계	60,007	67,269	46,396
유동부채	28,510	40,170	23,822
비유동부채	9,376	9,307	7,354
부채총계	37,886	49,476	31,177
자본
자본금	3,901	3,901	1,300
이익잉여금	18,561	14,233	14,260
자본총계	22,121	17,793	15,219
부채와 자본총계	60,007	67,269	46,396
매출액	69,992	106,932	139,752
영업이익	6,952	8,503	10,948
당기순이익	4,323	2,958	5,750
주당이익
기본주당순손익(원)	745	510	1,042
희석주당순손익(원)	569	389	1,018

요약연결재무현황

요약연결재무현황

제 9 기 3분기말 2015.09.30 현재

제 8 기말 2014.12.31 현재

제 7 기말 2013.12.31 현재

(단위 : 백만원)

과 목	2015연도 3분기 (제9기)	2014연도 (제8기)	2013연도 (제7기)
유동자산	26,911	39,672	24,676
ㆍ당좌자산	20,354	32,936	19,008
ㆍ재고자산	6,557	6,736	5,668
비유동자산	33,979	28,327	22,027
ㆍ투자자산	2,762	2,053	2,418
ㆍ유형자산	28,462	23,790	19,421
ㆍ무형자산	170	180	188
ㆍ기타비유동자산	2,585	2,304	-
자 산 총 계	60,890	67,999	46,703
유동부채	29,498	40,397	23,846
비유동부채	9,376	9,307	7,352
부 채 총 계	38,874	49,704	31,198
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	21,855	18,102	15,226
자본금	3,901	3,901	1,300
기타불입자본	-341	-341	-341
이익잉여금	17,517	14,172	14,280
기타자본구성요소	778	370	-13
비지배지분	161	193	279
자 본 총 계	22,016	18,295	15,505
매출액	69,628	106,908	139,809
매출원가	58,179	91,195	123,428
매출총이익	11,449	15,713	16,381
판매비와관리비	5,359	7,565	5,992
영업이익	6,091	8,148	10,389
법인세비용차감전순이익	4,994	6,153	6,688
당기순이익	3,309	2,790	5,537
기타포괄손익	412	-	-9
총포괄손익	3,721	2,790	5,528

(단위 : %)

산업분류 구분	회사명	2014년 매출비중 1위		2014년 매출비중 2위
		제품명	비중	제품명	비중
C26100	이엘케이	TSP 관련	98.5	기타	1.5
C26200	엘지디스플레이	디스플레이 패널	100.0	-	-
	LG이노텍	카메라모듈 외	42.5	TSP 관련	25.3
	일진디스플레이	TSP 관련	90.7	사파이어 웨이퍼	9.1
	시노펙스	PBA 부품	50.4	TSP 관련	45.6
	멜파스	TSP 관련	79.1	TSP 관련	19.8
	켐트로닉스	PBA 부품	41.5	Thin Glass 등	34.9
	아바텍	Thin Glass / 강화유리	79.7	디스플레이 필터	11.4
	지디	Thin Glass (임가공)	95.6	고순도알루미나	4.4
	유아이디	TSP 관련	58.6	필터	41.4
	피엘에이	컬러필터 등	93.1	강화유리	6.9
C26300	토비스	LCD 모듈	58.5	TSP 관련	16.6
C26400	에스맥	TSP 모듈 등	96.8	서브 모듈	3.2
	태양기전	터치윈도우 등	99.5	기타	0.5

상기한 유사회사의 매출 비중을 검토한 결과, 주된 영업활동으로 강화유리 또는 강화유리와 직/간접적으로 연관된 사업을 영위하고 있는 회사는 총 14개(이엘케이 등 14개사)로 파악되었으며, 이를 2차 유사회사로 선정하였습니다.

(단위 : 백만원)

회사명	재무제표	2014년			2015년 상반기			선정여부
		매출액	영업이익	당기순이익	매출액	영업이익	당기순이익
이엘케이	연결	345,572	11,695	1,529	110,830	-18,300	-33,706	선정
엘지디스플	연결	26,455,529	1,357,255	904,268	13,729,934	1,232,008	793,220	제외
LG이노텍	연결	6,466,119	313,958	112,676	2,988,370	117,964	59,512	제외
일진디스플	개별	454,231	22,678	13,957	171,893	1,523	1,204	선정
시노펙스	연결	402,102	3,082	-4,728	119,073	-4,907	-9,489	제외
멜파스	개별	271,876	-21,457	-27,549	67,050	-13,912	-12,202	제외
켐트로닉스	연결	278,687	-2,808	-4,670	129,662	-2,982	-5,794	제외
아바텍	연결	120,928	29,692	23,772	35,290	4,287	3,679	선정
지디	연결	73,129	1,338	1,765	26,159	-5,964	-3,664	선정
유아이디	개별	46,667	6,422	3,592	10,381	-489	-536	선정
피엘에이	연결	3,733	-5,151	-15,487	865	-2,377	-2,320	제외
토비스	연결	609,521	53,298	38,217	258,460	20,920	17,510	선정
에스맥	연결	234,948	-4,399	-13,903	111,373	-11,097	-15,162	제외
태양기전	연결	133,469	-31,046	-33,997	55,497	-8,712	-15,557	제외

④ 4차 유사회사의 선정

상기한 3차 비교회사를 대상으로 상장기업의 주가에 영향을 줄 수 있는 신규상장 경과기간, 결산월, 감사의견, 합병등의 사건, 행정조치 등, 증자/감자 등에 대한 발생 여부를 비교하였으며, 검토 결과 일진디스플레이 및 아바텍 등 6개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

구분	회사명	상장일	결산월	감사의견	분할/합병등	행정조치	증자/감자	선정 여부
1	이엘케이	2007.10.29	12월	적정	-	-	-	선정
2	일진디스플레이	2002.01.09	12월	적정	-	-	-	선정
3	아바텍	2012.11.06	12월	적정	-	-	-	선정
4	지디	2013.02.13	12월	적정	-	-	-	선정
5	유아이디	2003.08.18	12월	적정	-	-	-	선정
6	토비스	2004.11.19	12월	적정	-	-	-	선정

⑤ 최종 유사회사의 선정

대표주관회사인 엘아이지투자증권㈜는 선정한 모집단을 대상으로 동사와의 주요 사업의 유사성, 비재무적 비교가능성 및 재무적 비교가능성 등을 감안하여 일정 요건을 구비한 회사들을 최종 유사회사로 선정하였습니다. 최종 선정된 유사회사 및 유사회사의 재무정보는 다음과 같습니다.

[2015년 상반기 기준 유사회사 재무정보]

(단위 : 백만원, 주, 원)

업체명	자산총액	부채총액	자기자본	매출액	당기순이익	발행주식 총수	주당 순자산	주당 순이익
이엘케이	255,476	184,195	71,281	110,830	-33,706	17,595,366	4,051	-3,831
일진디스플레이	276,970	120,758	156,212	171,893	1,204	28,314,440	5,517	85
아바텍	125,560	12,034	113,556	35,290	3,679	16,307,500	6,963	451
지디	153,886	32,793	121,092	26,159	-3,664	18,149,154	6,672	-404
유아이디	74,943	23,940	51,003	10,381	-536	11,887,792	4,290	-90
토비스	222,894	90,206	132,688	258,460	17,510	16,717,058	7,937	2,095

주)	주당순이익은 비교의 편의성을 위하여 2015년 반기보고서상의 당기순이익을 연환산(X2)하여 기재하였습니다.

2014년 실적 기준

(단위: 천원, 주, 원, 배)

구분	이엘케이	일진디스플	아바텍	지디	유아이디	토비스
당기순이익	1,528,601	13,957,158	23,772,537	1,764,500	3,592,199	38,217,004
발행주식총수	17,595,366	28,314,440	16,307,500	18,100,780	11,887,792	16,717,058
주당순이익	87	493	1,458	97	302	2,286
기준주가	3,250	6,400	6,980	4,010	3,430	9,330
PER	37.41	12.98	4.79	41.14	11.35	4.08
적용 PER	18.62

주1)	연결재무제표 작성기업은 지배주주분 당기순이익을 적용하였습니다.
주2)	2015년 상반기말 현재 유사회사의 발행주식총수 (CB, BW 등 제외)를 적용하였습니다.

② 2015년 상반기 실적 기준

(단위: 천원, 주, 원, 배)

구분	이엘케이	일진디스플	아바텍	지디	유아이디	토비스
당기순이익	-33,706,582	1,204,251	3,679,495	-3,664,456	-535,840	17,509,543
발행주식총수	17,595,366	28,314,440	16,307,500	18,149,154	11,887,792	16,717,058
주당순이익	-3,831	85	451	-404	-90	2,095
기준주가	3,250	6,400	6,980	4,010	3,430	9,330
PER	-	75.24	15.47	-	-	4.45
적용 PER	9.96

주1)	연결재무제표 작성기업은 지배주주분 당기순이익을 적용하였습니다.
주2)	2015년 상반기말 현재 유사회사의 발행주식총수 (CB, BW 등 제외)를 적용하였습니다.
주3)	연환산 주당순이익 = (반기순이익x2) / 발행주식총수를 적용하였습니다.
주4)	적용 PER는 유사회사 개별 PER의 산술평균입니다.
주5)	비경상적 PER(50배 이상) 및 2015년 반기순손실 기업은 적용 PER 산정시 제외하였습니다.

(5) 상대가치의 산정

※ 이번 공모에서 모집 및 매출 (예정)가액을 결정하기 위하여, 동사의 2015년 3분기 연환산 당기순이익에 비교회사의 2014년 및 2015년 반기 연환산 PER을 적용하였습니다.

동사의 2014년 당기순이익을 적용하지 않은 이유는 세무조사로 인한 일시적인 법인세추징세액(30.6억원)이 2014년 법인세 비용에 반영되어 2014년 실적을 적용할 경우 동사의 외형을 제대로 반영하지 못할 수 있다는 우려에 따른 것입니다. 현재 동사는 동 세무조사 결과로 납부한 추납세액 중 손비불인정 금액과 관련하여 부과된 약 27.9억원의 환급을 목적으로 조세심판원에 조세불복심판청구를 진행하고 있습니다. 세무조사로 인한 법인세추징세액이 변동될 가능성이 있기 때문에 단순히 법인세추징세액을 제외한 당기순이익을 적용하기에 제약이 존재합니다. 동사는 3분기 베트남 공장 이전에도 불구하고 3분기 손익을 반영하여 분기검토보고서에 기반한 2015년 3분기 연환산 당기순이익을 적용하였습니다.

동사는 강화유리 기반의 핸드폰 커버글라스 제조 및 판매를 주요 사업목적으로 하고 있는 회사로서, 2014년도 및 2015년도 상반기 기준 강화유리 기반의 핸드폰 커버글라스 및 동 커버글라스와 TSP 패널을 접합하는 라미네이션 매출 비중이 회사 전체 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 한편 국내 유가증권시장 및 코스닥시장 상장기업 중 동사와 실질적으로 유사한 강화유리 기반의 업종을 영위하는 회사는 없는 것으로 조사되었습니다. 따라서 제9차 한국표준 산업분류 세세분류(액정평판디스플레이제조업, C26211)이 속하는 중분류 이하의 업종 내에서 회사 중 일부 기업이 강화유리 및 강화유리 합지 관련 매출이 발생하고 있으므로, 동사의 상대가치평가를 위한 1차 유사회사 범위를 확대하여, 총 250개사를 대상으로 하여 유사회사를 선정하였습니다. 그러나 최종 유사회사는 업종 및 주요 사업의 유사성을 갖추고 있으나, 구체적인 사업내용에 차이가 존재합니다.
동사의 신고서제출일 현재 일부 유사회사의 3분기 실적이 공시되지 않았다는 점, 전체 유사회사가 분기검토보고서 제출대상법인이 아니라는 점으로 인하여 유사회사의 3분기 연환산 PER가 아닌 반기 연환산 PER를 적용하였습니다. 또한, 동사의 2014년 당기순이익을 적용하지 않기 때문에 유사회사의 2014년 PER을 대칭적으로 적용하지 않아야 하지만, 2015년 반기 유사회사 중에 비경상적 PER 기업 및 2015년 반기순손실 기업을 제외하고는 2개사(아바텍, 토비스)만이 존재하기 때문에 실질적으로 사업내용이 차이가 있는 소수의 기업에 의해서 PER이 결정되는 왜곡이 존재하고 있습니다. 따라서 왜곡의 규모를 축소하기 위해 유사회사의 2015년 반기 연환산 PER에 추가적으로 유사회사 6개사의 2014년 PER을 적용하였습니다.

그러나 하기에 제시한 평가 결과는 동사의 절대적 가치를 의미하는 것은 아니며, 상장 후 주가는 보다 보수적 관점에서 형성될 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.

(가) PER을 적용한 상대가치 산정

(단위 : 원, 주, 배, %)

구분	2015년 3분기	비고
당기순이익(원)	4,453,978,231	3분기 실적 연환산(X4/3)
발행주식총수(주)	8,522,980	주1)
주당 순이익(원)	523	-
적용 PER(배)	14.29	주2)
상대가치(원)	7,469	주3)

주1)	대표주관회사인 엘아이지투자증권㈜는 ㈜육일씨엔에쓰의 발행주식수를 적용함에 있어, 증권신고서 제출일 현재 주식수(7,801,980주) 및 공모예정 주식수(700,000주)를 가산하였으며, 코스닥시장 상장규정 제26조에 따라 대표주관회사가 추가적으로 인수하는 주식수(모집 및 매출주식의 3%, 21,000주)를 모두 가산하여 총 8,522,980주를 적용하였습니다.
주2)	2014년 PER 및 2015년 상반기 PER의 산술평균을 적용하였습니다.
주3)	상대가치는 경기변동의 위험, 당사의 영업 및 재무에 관한 위험, 당사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적인 평가액으로서, 향후 당사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. 또한, 비교회사의 기준주가를 특정일 (평가기준일 : 2015년 11월 9일)을 기준으로 최근 1개월 평균 종가, 최근 1주일 평균 종가, 최근일 종가 중 낮은 가액으로 산정하였으므로 향후 비교회사의 주가변동에 따라서 당사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다.

(6) 공모희망가액의 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜육일씨엔에쓰의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[ ㈜육일씨엔에쓰 희망공모가액 산출내역 ]

구 분	내 용
비교가치 주당 평가가액	7,469원
평가액 대비 할인율	19.67% ~ 10.30%
공모희망가액 밴드	6,000원 ~ 6,700원
확정 공모가액 주)	-

주)	확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

다. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 엘아이지투자증권㈜는 사업내용의 유사성, 질적기준, 재무내용의 유사성에 대한 비교를 실시하여 이엘케이, 일진디스플레이, 아바텍, 지디, 유아이디, 토비스 등 6개사의 비교 참고정보를 제시하는 바 입니다. 그러나, 상기 회사들은 동사와 주력 제품, 영업 환경, 성장성 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 매출 등

유사회사의 주요 매출 등은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.
다.

(가) 이엘케이

[2015년 상반기 및 2014년 기준]

(단위 : 백만원)

사업 부문	구분	구체적용도	주요상표등	2015년 반기		2014년
				매출액	비율	매출액	비율
Touch Panel 외	Touch Panel 외	스마트폰,태블릿PC,노트북 등	없음	109,973	99.19%	343,036	98.48%
	EL제품 외	스마트폰 등	K-FLEX	897	0.81%	5,280	1.52%
합 계			-	110,870	100%	348,316	100%

(나) 일진디스플

[2015년 상반기 기준]

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요 상표 등	매출액 (비율)
사파이어제조 사업부	제품 및 상품	Sapphire Wafer	LED 기판 등	-	21,830,787 (12.70%)
터치패널사업부	제품 및 상품	Touch Screen Panel	Tablet PC / 휴대폰 등	-	150,062,523 (87.30%)
합계	-	-	-	-	171,893,310

[2014년 기준]

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요 상표 등	매출액 (비율)
LED소재	제품 및 상품	Sapphire Wafer	LED 기판 등	-	41,428,638 (9.12%)
터치스크린패널	제품 및 상품	Touch Screen Panel	Tablet PC / 휴대폰 등	-	412,802,653 (90.88%)
합계	-	-	-	-	454,231,291

(다) 아바텍

[2015년 상반기 및 2014년 기준]

(단위 : 백만원)

품 목		주요제품	2015년 반기 (제16기)		2014년 (제15기)
			매출액	비율	매출액	비율
제품	Glass Slimming & ITO코팅	Coated Glass Slimming	32,908	93.25%	92,621	76.59%
	강화 Glass	Cover Glass	796	2.26%	3,806	3.15%
	디스플레이 필터	50”EMI 필터 외	38	0.10%	13,728	11.35%
	TSP(IMITO)	5.2" Touch Window외	-	-	541	0.45%
	기타 (표면처리외)	폴라리스 외	1,548	4.39%	10,232	8.46%
상품		-	-	-	-	-
합계		-	35,290	100.00%	120,928	100.00%

(라) 지디

[2015년 상반기 및 2014년 기준]

(단위 : 천원)

품 목	생산(판매) 개시일	2015년 반기 매출액 (비율)	2014년 매출액 (비율)	제 품 설 명
Slimming 및 ITO코팅	2006년	25,020,238 (100%)	72,335,981 (100%)	3.5세대 및 5세대 디스플레이 패널 임가공
합 계		25,020,238 (100%)	72,335,981 (100%)

(마) 유아이디

[2015년 상반기 기준]

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액(비율)
DM	제품	GLASS FILTER	옥외 광고 TV, OLED 조명	1,417(13.7%)
ITO	제품 임가공	ITO COATING	게임기,휴대전화, 스마트폰, 테블릿 PC	8,964(86.3%)
합 계				10,381( 100%)

[2014년 기준]

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액(비율)
DM	제품	PDP FILTER	PDP TV	19,323(41.4%)
ITO	제품 임가공	ITO COATING	게임기,휴대전화, 스마트폰, 테블릿 PC	27,344(58.6%)
합 계				46,667( 100%)

(바) 토비스

[2015년 상반기]

(단위 : 억원, %)

회사명	품 목	구체적용도	매출액	비율
토비스	산업용모니터	카지노 Gaming, Public Information Display 등	435	16.8
	TFT-LCD 모듈	모바일 및 전장용 TFT-LCD 모듈	1,774	68.6
	터치 패널	모바일 및 전장용 터치패널	320	12.4
Tovis Hongkong	TFT-LCD 모듈	모바일 및 전장용 TFT-LCD 모듈	57	2.2
Shanghai Neovalue	생산용 부자재 등	TFT-LCD 모듈 및 터치 패널 생산용 부자재	-	-
합 계		-	2,586	100

[2014년 기준]

(단위 : 억원, %)

회사명	품 목	구체적용도	매출액	비율
토비스	산업용모니터	카지노 Gaming, Public Information Display 등	867	14.4
	TFT-LCD 모듈	모바일 및 전장용 TFT-LCD 모듈	3,879	63.9
	터치 패널	모바일 및 전장용 터치패널	1,099	18.1
Tovis Hongkong	TFT-LCD 모듈	모바일 및 전장용 TFT-LCD 모듈	213	3.5
Shanghai Neovalue	생산용 부자재 등	TFT-LCD 모듈 및 터치 패널 생산용 부자재	4	0.1
합 계		-	6,062	100.0

(2) 유사회사의 요약 재무현황

유사회사의 요약 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각사의 감사보고서, 사업보고서, 분반기보고서를 참고하였습니다.

[유사회사 2015년 반기 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분	이엘케이	일진디스플	아바텍	지디	유아이디	토비스
회계기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
[유동자산]	110,878	103,656	53,554	42,891	24,839	134,608
[비유동자산]	144,598	173,314	72,006	110,995	50,105	88,286
자산총계	255,476	276,970	125,560	153,886	74,943	222,894
[유동부채]	142,653	109,184	9,280	24,034	23,600	87,980
[비유동부채]	41,541	11,574	2,753	8,759	340	2,226
부채총계	184,195	120,758	12,034	32,793	23,940	90,206
[자본금]	8,798	14,157	8,154	9,075	5,944	8,359
자본총계	71,281	156,212	113,556	121,093	51,003	132,688
매출액	110,830	171,893	35,290	26,159	10,381	258,460
영업이익	-18,300	1,523	4,287	-5,964	-489	20,920
당기순이익	-33,707	1,204	3,679	-4,349	-536	17,470
당기순이익(지배)	-33,707		3,679	-3,664		17,510

[유사회사 2014년 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분	이엘케이	일진디스플	아바텍	지디	유아이디	토비스
회계기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
[유동자산]	129,908	77,558	58,577	42,890	19,701	186,388
[비유동자산]	161,035	176,512	73,517	117,408	51,788	55,569
자산총계	290,943	254,070	132,094	160,299	71,490	241,957
[유동부채]	161,757	84,881	17,703	24,337	15,965	122,483
[비유동부채]	24,747	10,882	1,753	8,795	2,065	1,709
부채총계	186,504	95,763	19,456	33,133	18,030	124,192
[자본금]	8,798	14,157	8,154	9,050	5,944	8,359
자본총계	104,439	158,307	112,638	127,166	53,459	117,765
매출액	345,572	454,231	120,928	73,129	46,667	609,521
영업이익	11,695	22,678	29,692	1,338	6,422	53,298
당기순이익	1,529	13,957	23,773	1,390	3,592	37,991
당기순이익(지배)	1,529		23,773	1,765		38,217

(3) 유사기업의 주요 재무비율

[2015년 반기 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구 분		이엘케이	일진디스플	아바텍	지디	유아이디	토비스
수익성 비율	매출액영업이익율	-16.51%	0.89%	12.15%	-22.80%	-4.71%	8.09%
	매출액순이익율	-30.41%	0.70%	10.43%	-16.63%	-5.16%	6.76%
	총자산순이익율	-12.34%	0.45%	2.86%	-2.77%	-0.73%	7.52%
	자기자본순이익율	-20.83%	0.97%	3.79%	-4.80%	-0.94%	16.71%
안정성 비율	유동비율	77.73%	94.94%	577.09%	178.46%	105.25%	153.00%
	부채비율	258.41%	77.30%	10.60%	27.08%	46.94%	67.98%
	차입금의존도	1.87%	49.38%	0.00%	5.74%	44.30%	34.78%
성장성 비율	매출액증가율	-35.86%	-24.31%	-41.63%	-28.46%	-55.51%	-15.19%
	영업이익증가율	-	-86.57%	-71.12%	-	-	-21.50%
	당기순이익증가율	-	-82.75%	-69.05%	-	-	-8.03%
	총자산증가율	-12.19%	9.01%	-4.95%	-4.00%	4.83%	-7.88%
활동성 비율	자산회전율(회)	40.57%	64.74%	27.39%	16.65%	14.18%	111.20%
	재고자산회전율(회)	214.49%	626.53%	1643.55%	2283.64%	1714.98%	397.22%
	매출채권회전율(회)	328.60%	426.48%	351.86%	895.24%	554.84%	51.13%

[2014년 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구 분		이엘케이	일진디스플	아바텍	지디	유아이디	토비스
수익성 비율	매출액영업이익율	3.38%	4.99%	24.55%	1.83%	13.76%	8.74%
	매출액순이익율	0.44%	3.07%	19.66%	1.90%	7.70%	6.23%
	총자산순이익율	0.50%	5.54%	19.38%	0.91%	4.94%	18.81%
	자기자본순이익율	1.54%	9.04%	22.58%	1.10%	6.84%	38.20%
안정성 비율	유동비율	80.31%	91.37%	330.89%	176.23%	123.40%	152.17%
	부채비율	178.58%	60.49%	17.27%	26.05%	33.73%	105.46%
	차입금의존도	1.48%	30.10%	1.78%	5.56%	30.34%	19.82%
성장성 비율	매출액증가율	20.08%	-31.09%	13.86%	-18.96%	-36.44%	26.76%
	영업이익증가율	-	-62.12%	61.30%	-94.61%	-63.60%	205.64%
	당기순이익증가율	-	-70.99%	49.46%	-94.16%	-74.58%	266.53%
	총자산증가율	-10.01%	1.55%	16.68%	10.56%	-3.18%	49.34%
활동성 비율	자산회전율(회)	112.52%	180.16%	98.59%	47.91%	64.22%	301.76%
	재고자산회전율(회)	478.44%	1445.97%	3375.46%	9747.94%	3048.21%	937.30%
	매출채권회전율(회)	957.18%	1534.31%	837.63%	1684.03%	961.22%	126.49%

()