아침 리서치 회의 요약(WM컨설팅팀)

<DIV> 아침 리서치 회의 요약(WM컨설팅팀)   한진해운(25,000원-신규 커버리지/매수) -유가증권(대한항공, 서울고속버스터미널 등)과 토지(재송동CY, 범일동CY) 등을 보유한 자산주이지만 주가가 이러한 자산가치를 제대로 반영하지 못하고 있음. *순자산가치 7,600억원/시총 2,100억원 역사적 PBR BAND(0.4~1배)를 하회한 0.3배로 자산가치대비 현저한 저평가 **채권단과의 재무구조 개선 약정시 유휴재산매각 권고 가능성 -2012년을 기점으로 주가할인의 주요인이었던 실적이 개선되고, 비효율자산에 대한 매각 등이 이루어질 것으로 보여 향후 주가는 자산가치를 반영하며 상승할 수 있는 계기가 마련될 것 -2012년 매출액 1조4,534억원, 조정영업이익 452억원 전망. 실적개선의 주요인은 1)물류부문의 이익률 개선, 2)경쟁사대비 높은 택배부문의 이익률 유지, 3)렌터카 등 신규사업의 성장지속 때문. 이러한 요인들은 일시적인 요인이 아닌 구조적 변화로 판단되며 향후에도 영업이익률 개선추세는 이어질 것으로 전망   반도체/장비 인텔, 내년에 14nm 공정 적용 칩 생산 전망 → 인텔, 현재 세 곳의 팹에서 14nm이하 공정을 위한 장비를 구매하고, 실제 건설 진행 중 인텔, 3세대 코어 CPU "아이비브릿지" 발표 → 내장 그래픽 성능 등 대폭 강화된 신형 CPU 출하에 따라 울트라북 가격 인하될 전망 (현재 제시가격은 250불 수준으로 울트라북 가격(8~900불)감안시 추가 가격인하 없을시에는 임팩 축소) 휴대폰/부품/LED 삼성 갤럭시S3, 유럽과 중동아프리카 28개국 동시 출시 → 국내 출시는 SKT가 6월 초 3G 모델을 시작으로, 7월 중에는 LTE모델 출시 할 예정 애플, 듀얼 도크 특허 출원 → 애플, 두개의 30핀짜리 도크가 있는 "듀얼도크 아이패드 디자인" 특허출원 디스플레이/2차전지 In-cell 터치패널 수율 이슈 있을 경우 LTPS 공급 부족 이슈 발생 가능 → 신규 아이폰 제품의 in-cell 터치 패널 적용시 수율 이슈 발생할 경우 LTPS패널의 공급부족이 예상됨 대만 패널 업체들 패널 사이즈 차별화 전략 유효한 것으로 판단 → 대만 패널 업체들의 39인치와 50인치대의 사이즈 차별화 전략이 유효한 것으로 판단한다고 발표   Telecom - SK텔레콤이 지하철 내에서 와이파이 속도를 3배이상 높이는 기술을 개발, 와이브로 신호를 기반으로 와이파이로 변환하는 기술 - SK텔레콤이 삼성전자의 갤럭시 S3 3G 모델을 단독으로 출시 예정, 영국, 프랑스등 28개 나라에서 단일 모델 사상 최다 동시 출시 *LG유플러스-최근 조사결과 점유율 상승-단말기 가격경쟁보유/하반기 LTE단말 부족 등 감안시 추가적인 점유율 확대 기대 I nternet/Game - NHN, 하반기 모바일 광고 플랫폼 사업 진출 - 기존 모바일 검색광고가 호조를 유지하는 가운데 모바일 광고 플랫폼 진출로 모바일 관련 매출 확대 전망 - NHN의 LINE이 할로(Halo)가 조사한 최고의 어플리케이션에선에서 1위로 등극 Media/Entertainment - CJ E&M: 전일 회사채 발행을 검토 중에 있다는 보도 후 유동성 개선을 위한 것으로 시장우려가 확대되면서 주가약세였음 - 차입구조를 개선하고자 검토 중인 것으로 파악, SO매각대금이 2~3분기 인식될 예정으로 유동성 이슈는 아님 - 단기채를 장기채로 전환될 경우 금리인하에 따른 이자비용 축소가 예상되어 재무구조 개선에 긍정적일 전망   금융업종 데일리 금융기관 수신금리 하락세 지속 (한국경제) - 12년 4월중 예금은행의 신규취급액 기준 저축성 수신금리는 연 3.70%로 전월보다 2bp 하락, 대출금리도 5.71%로 전월 대비 3bp 하락 - 잔액 기준 저축성 수신금리는 연 3.05%로 전월과 동일, 대출금리는 5.93%로 전월 대비 2bp 하락 KDB대우증권 사장 김기범씨 내정 (한국경제) - 대우증권 최대주주인 산은금융지주는 이날 김 전 사장을 신임 대우증권 사장 단독 후보로 최종 확정하고 대주주인 정부에 인사 검증을 요청 - 김기범씨는 과거 씨티은행, 대우증권을 거쳐 '01년부터 '07년까지 메리츠종금 사장, '07년부터 '10년까지 메리츠증권 사장을 역임 삼성카드, m포켓으로 모바일 전자지갑 출사표 던져 (매일경제) - 스마트폰 하나로 카드 결제는 물론 각종 제휴사에서 제공하는 멤버십카드, 삼성카드 및 제휴 가맹점에서 제공하는 쿠폰 서비스까지 한번에 이용 - 비자·마스터 계열의 90여종의 카드 상품 뿐 아니라 GS & POINT, SPC 그룹 해피포인트 등의 멤버십 카드도 모바일로 즉시 발급받아 사용이 가능     *** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.</DIV>