기업리포트 요약(2017.02.06) |
기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
이전의견 |
목표주가 |
이전목표 |
전일수정주가 |
요약 |
|
이베스트투자증권
|
SK하이닉스
[000660] |
= |
매수 |
매수 |
|
70,000 |
|
53,700 |
▶ 4Q 실적 높아진 기대치 그 이상
▶ 2017년 연간 최대 실적 전망
▶ 투자의견 매수, 목표주가 70,000원 유지 |
신영증권
엄경아,김민경 |
한진
[002320] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
37,000 |
44,000 |
27,750 |
▶ 본격적인 실적개선은 2017년 2분기부터
▶ 매수의견 유지, 목표주가는 37,000원으로 하향 |
이베스트투자증권
어규진 |
삼성전자
[005930] |
= |
매수 |
매수 |
= |
2,500,000 |
2,500,000 |
1,973,000 |
▶ 4분기 생각보다 더 좋았던 부품
▶ 2017년 사상최대 영업이익 전망
▶ 투자의견 매수, 목표주가 2,500,000원 유지 |
HMC투자증권
강양구 |
녹십자
[006280] |
= |
BUY |
BUY |
= |
190,000 |
190,000 |
142,500 |
▶ 4Q16 매출 3,210억원 (YoY 18.9%,
QoQ -2.0%)로 시장추정치 부합하는 외형성장 기록
▶ 올해 하반기 중 미국 IVIG시장 진출 가시화와 신규 코프로모션 백신을 바탕으로 양호한 실적 유지될 것으로 판단하여 투자의견
BUY와 기존 목표주가 190,000원 유지 |
한국투자증권
정보라,정은영 |
녹십자
[006280] |
= |
매수 |
매수 |
= |
206,000 |
206,000 |
142,500 |
▶ What’s new : 백신과 수출 성장이 비용 증가를
상쇄
▶ Positives : R&D 투자 성과는 고무적, 올해 말 IVIG 의 미국 허가 기대
▶ Negatives : 실적에 대한 기대치는 낮추어야 |
대신증권
서근희,정다은 |
녹십자
[006280] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
▼ |
150,000 |
160,000 |
142,500 |
▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 150,000원으로
하향(6.3%)
▶ 2017년 실적 전망 및 투자전략 |
삼성증권
이승호,박원용 |
녹십자
[006280] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
185,000 |
220,000 |
142,500 |
▶ 4분기 혈액제제 및 백신 수출 외형 성장 견인,
컨센서스 부합
▶ 혈액제제 및 백신 핵심 역량 기반 중장기 성장 전략, 장기지속성 혈우병 치료제 및 면역 항암제 등 혁신 R&D파이프라인 공표 |
하나금융투자
심은주,이동건 |
사조산업
[007160] |
N |
매수 |
|
N |
140,000 |
|
70,900 |
▶ 목표주가 14만원으로 커버리지 개시
▶ 이익 Swing Factor인 ‘참치어가’ 강세
▶ 올해 영업이익 +14.9%, 지배순이익 +40.6% 증가 추정 |
대신증권
박강호,유현재 |
삼성전기
[009150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
67,000 |
67,000 |
56,000 |
▶ 2017년 영업이익은 2,670억원으로
2016년(244억) 대비 994% 증가 예상
▶ 카메라모듈과 연성PCB(R/F PCB) 부문이 신규 공급거래선 추가로 전체 영업이익 증가의 토대를 제공 |
미래에셋대우
이학무,하누리 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
290,000 |
290,000 |
219,500 |
▶ 시장 기대를 하회하는 4분기 영업이익 시현
▶ 사물인터넷, 전자상거래 및 미디어 중심의 성장 기대 유효 |
이베스트투자증권
김현용 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
260,000 |
260,000 |
219,500 |
▶ 4분기 시장 기대치를 큰 폭 하회한 어닝쇼크 기록
▶ 올해까지 견조한 이익흐름 전망되나, 큰 폭의 반등보다는 점진적 회복세 예상 |
HMC투자증권
황성진 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
BUY |
BUY |
= |
280,000 |
280,000 |
219,500 |
▶ 4분기 실적은 부진한 모습. 마케팅비, 감가상각비 등
제반 비용들의 증가와 더불어 SK플 래닛의 적자규모 확대에 따른 것
▶ 모바일 커머스 시장 경쟁심화와 주도권 경쟁에 따라 11번가는 적자 기조가 이어지고 있 음. 효율적 비용집행을 통한 17년 적자규모
축소와 19년 턴어라운드가 목표라고 밝힘 |
IBK투자증권
김장원 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
280,000 |
280,000 |
219,500 |
▶ 16.4Q / 일회성이 수익을 좌지우지
▶ 성장을 위해 수익 개선이 필요
▶ 달라진 모습을 기대한다 |
대신증권
김회재 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
280,000 |
280,000 |
219,500 |
▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 280,000원 유지
▶ 무선 매출의 반등을 확인한 의미 있는 실적 |
하나금융투자
김홍식,최보원 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
280,000 |
280,000 |
219,500 |
▶ 매수/TP 28만원 유지, 이젠 향후 펼쳐질 호재에
주목해야
▶ 4Q 실적 부진, 마케팅비용 등 영업비용 증가가 주요 원인
▶ 금년에 등장할 호재 어느 때보다도 많은 상황, 적극 매수해야 |
한국투자증권
양종인,박지훈 |
SK텔레콤
[017670] |
= |
매수 |
매수 |
= |
282,000 |
282,000 |
219,500 |
▶ What’s new : 4분기 영업이익은 추정치 하회
▶ Positives : 17년 영업이익 15.4%, 조정 순이익 54% 증가 예상
▶ Negatives : 점유율 하락
▶ 결론 : 매수의견과 목표주가 282,000원 유지 |
흥국증권
오세준 |
삼성에스디에스
[018260] |
= |
매수 |
매수 |
= |
240,000 |
240,000 |
129,000 |
▶ 4Q Review: 영업이익 감소는 IT서비스의 인력
구조조정에 의한 결과
▶ 17E Preview: 사상최대 실적? (외형은 물류 BPO, 수익성은 IT서비스)
▶ 사업 부문별 성장에 의한 인적분할 유효하며, 올해 상반기 내 결정 예상 |
미래에셋대우
류제현,김충현 |
아시아나항공
[020560] |
= |
매수 |
매수 |
= |
6,000 |
6,000 |
4,375 |
▶ 4Q16 Review: 영업이익 408억원, 시장
기대치를 소폭 하회
▶ 화물의 개선과 현금흐름 개선에 기대를 |
삼성증권
김영호 |
아시아나항공
[020560] |
= |
중립 |
중립 |
= |
4,700 |
4,700 |
4,375 |
▶ 화물 부문 실적 반등에도 자회사 적자로 영업이익 기대치
하회
▶ 목표주가 4,700원 HOLD 투자의견 유지 |
KB증권
강성진,정혜정,안예원 |
아시아나항공
[020560] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
5,100 |
5,400 |
4,375 |
▶ 4Q16 영업이익 408억원 - 시장 컨센서스 하회
▶ 항공화물 부문은 호조였으나, 연결자회사 실적은 부진
▶ 금호타이어 리스크 해소. 다만 업황, 유가 리스크 고려해야 |
토러스투자증권
전상용 |
제이준
[025620] |
= |
BUY |
BUY |
= |
13,100 |
13,100 |
6,910 |
▶ 4Q16 실적 대폭적인 어닝서프라이즈
기록(매출/영업이익 +144.4%/+395.8% yoy)
▶ 2016 연간 매출/영업이익 +727.2%/+947.5% yoy 대폭 성장
▶ 2017년 역시 대폭적인 어닝서프라이즈 기대(매출/영업이익 +259.8%/+433.3% yoy) |
케이프투자증권
김기룡 |
동화기업
[025900] |
= |
BUY |
BUY |
= |
46,000 |
46,000 |
33,350 |
▶ 4Q16 Review : 영업이익, 당사 추청치 하회
▶ 베트남 증설 모멘텀 유효, 마진율 하락은 제한적
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 46,000원 유지 |
신한금융투자
소현철,윤영식 |
SK머티리얼즈
[036490] |
= |
매수 |
매수 |
= |
230,000 |
230,000 |
189,100 |
▶ 2017년 영업이익 2,041억원(+32.4% YoY)
예상
▶ SK 그룹의 반도체 수직계열화 강화에 따른 수혜
▶ 목표주가 23만원, 투자의견 ‘매수’ 유지 |
삼성증권
이종욱 |
SK머티리얼즈
[036490] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
220,000 |
210,000 |
189,100 |
▶ 4Q16 실적은 추정 오차 내의 무난한 실적
▶ 반도체 업황을 고려한 리레이팅 전망
▶ BUY 투자의견 유지하고, 목표주가 220,000원으로 소폭 상향 |
부국증권
이준규 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
380,000 |
300,000 |
316,000 |
▶ 4Q16 예상실적 매출액 2,674억원(+12.8%
YoY), 영업이익 884억원(+18.0% YoY) 추정
▶ 4Q16 모바일 예상매출은 114억원, 로열티 예상매출 126억원으로 추정치 상향조정
▶ 2017년 신규 온라인 라인업 3종, 모바일 라인업 5종 이상 발매 예상 |
이베스트투자증권
김현용 |
CJ헬로비전
[037560] |
= |
보유 |
보유 |
= |
9,000 |
9,000 |
9,150 |
▶ 4분기 실적 리뷰: 아직은 어두운 밤
▶ 가입자 지표 반등은 긍정적이지만, ARPU 감소 & 크게 악화된 수익성은 아쉬움 |
대신증권
김회재 |
CJ헬로비전
[037560] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
12,600 |
14,000 |
9,150 |
▶ 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가
12,600원으로 10% 하향
▶ 홈쇼핑 수수료 인하, 지상파 재전송료 인상. 하지만, 시련은 끝났다! |
한국투자증권
양종인,박지훈 |
CJ헬로비전
[037560] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
16,000 |
9,150 |
▶ What’s new : 4분기 실적은 콘텐츠 비용
소급반영으로 추정치 하회
▶ Positives : 방송 및 알뜰폰 가입자가 증가세로 전환
▶ Negatives : 콘텐츠 구매가격 인상으로 수익성 하락
▶ 결론 : 중립의견 유지 |
삼성증권
김호종 |
바텍
[043150] |
= |
매수 |
매수 |
= |
49,000 |
49,000 |
34,150 |
▶ 바텍이우홀딩스에 자회사 레이언스 지분 3.78% 처분
결정
▶ 미국 판매법인 연결 대상 자회사로 인식 개시
▶ 레이언스는 바텍의 연결 대상 자회사로 존속 |
한국투자증권
윤태호,김서연 |
동양생명
[082640] |
= |
중립 |
중립 |
|
|
16,000 |
10,450 |
▶ 동양생명, 4Q16 육류담보대출 충당금 2,662억원
설정
▶ 2017년 추가 손실 반영 여부와 방향성
▶ 불확실성 존재하나, 주가는 육류담보대출 충격을 상당 부분 반영 |
대신증권
강승건 |
동양생명
[082640] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
12,600 |
13,500 |
10,450 |
▶ 충당금 70% 적립을 반영하여 목표주가를
12,600원으로 6.7% 하향
▶ 동사의 자본 정책이 확인될 때까지 투자의견 변경을 유보함 |
KB증권
김도하,유승창 |
동양생명
[082640] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
|
|
12,000 |
10,450 |
▶ 육류담보대출 관련 대손비용 2,662억원 인식으로
4Q16 연결 지배주주 순손실 1,877억원
▶ 현 시점의 대손비용은 매몰비용. 보수적인 충당금 전입은 긍정적으로 판단
▶ 담보물 가치 파악 및 다른 채권단과의 분배 문제 해소는 시간이 필요 |
골든브릿지투자증권
김장열,박건영 |
에프엔에스테크
[083500] |
|
|
|
|
|
|
|
▶ 최대고객의 OLED 박리, 세정장비 수요의 90%
담당하는 강소업체
▶ 1Q17 중화권 신규 매출 가세, OLED이외 다각화도 진행
▶ (세율 정상화 가정해도 가정해도 )‘17년 PER 7.6배 정도에 불과, 매력적 |
하나금융투자
박무현,전우제 |
비에이치아이
[083650] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
9,000 |
7,000 |
5,410 |
▶ 2016년 4분기 영업이익률 5.0% 달성
▶ 2017년 실적은 매출액 4,325억원, 영업이익률 5.7% 전망
▶ 목표주가 9,000원(상향), 투자의견 BUY(유지) |
골든브릿지투자증권
김장열,박건영 |
유진테크
[084370] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
22,000 |
28,000 |
16,500 |
▶ 6개월 내 매출 2~2.5배 Jump!
▶ 목표주가 22,000원, BUY 투자의견 |
골든브릿지투자증권
하태기 |
동국제약
[086450] |
N |
매수 |
|
N |
85,000 |
|
59,600 |
▶ 주요사업은 ETC, OTC, 헬스케어(화장품)
▶ 의약품 매출의 안정성장에 헬스케어 매출이 성장 견인
▶ 주가 밸류에이션 매력이 높아 매수로 신규편입 |
골든브릿지투자증권
김장열,박건영 |
모바일어플라이언스
[087260] |
|
|
|
|
|
|
|
▶ `16년 6월부터 BMW 본사로 ADAS수출,
모빌아이를 제치고
▶ 대우통신에서부터 탄탄한 팀워크+ 파트너 십 전략
▶ `17년 PER 8배, 연 30%전후 성장 감안 매력 높아 |
이베스트투자증권
배은영 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
200,000 |
200,000 |
156,500 |
▶ 4Q16 Review : 유가 상승 및 정제마진 반등에
따른 정유 부문 개선
▶ 2017 년 영업이익 소폭 감소 예상
▶ 투자의견 매수 및 목표주가 20만원 유지 |
HMC투자증권
강동진 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
BUY |
BUY |
= |
220,000 |
220,000 |
156,500 |
▶ 4Q16 실적은 당사 전망치를 하회했으나, 컨센서스
수준의 양호한 실적 기록
▶ 1Q17 실적은 견조한 정제마진 및 PX 시황, 유가상승 등으로 전분기 대비 개선될 것
▶ 기대이상의 배당. 올해도 3조 이상 영업이익 기반으로 유사한 수준의 배당 가능할 전망
▶ 적극적인 M&A로 기업가치 상승 기대 |
교보증권
손영주 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
220,000 |
220,000 |
156,500 |
▶ ‘17년 정제마진 강세 및 고배당 Merit 부각,
Top-pick 추천
▶ 4분기 영업이익 8,494억원(QoQ +4,345억원), 정유 마진 개선 · 재고 이익 급증 |
하나금융투자
윤재성,전우제 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
200,000 |
200,000 |
156,500 |
▶ 4Q16 영업이익 컨센서스에 거의 부합
▶ 1Q17 영업이익 소폭 감소 예상. 유가 상승분 제거효과 때문
▶ 안정적인 실적과 배당주로서의 매력 |
KB증권
백영찬,윤소현 |
SK이노베이션
[096770] |
▼ |
매수 |
적극매수 |
▼ |
220,000 |
250,000 |
156,500 |
▶ 4Q16 전년대비 개선, 기대치 소폭 하회
▶ 1Q17 영업이익은 전년과 유사할 전망
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 22만원으로 각각 하향 |
한국투자증권
이도연,정초혜 |
SK이노베이션
[096770] |
= |
매수 |
매수 |
= |
260,000 |
260,000 |
156,500 |
▶ What’s new: 연말 대규모 일회성 비용 반영으로
어닝쇼크
▶ Positives: 2016년 실적 턴어라운드로 DPS 33% 증가
▶ Negatives: 대규모 일회성 비용
▶ 결론: 주가는 저평가 상태. 높은 배당수익률 바탕으로 안정적 성장 전망 |
이베스트투자증권
오린아 |
이마트
[139480] |
= |
매수 |
매수 |
= |
250,000 |
250,000 |
204,000 |
▶ 4Q16 Review: 어닝 서프라이즈
▶ 신사업의 고성장 + 기존 사업의 방어 |
미래에셋대우
이준기 |
이마트
[139480] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
255,000 |
240,000 |
204,000 |
▶ 기대 이상 수익성 개선
▶ 영업이익은 별도 기준 20.1%, 연결 기준 54.3% 증가 |
대신증권
유정현,정솔이 |
이마트
[139480] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
240,000 |
216,000 |
204,000 |
▶ 4Q16 실적 Review: 할인점 마진 개선이 가장
큰 의미
▶ 경쟁사와 격차 더 확대되고 있어...올해도 마진 회복 및 자회사 실적 개선 지속될 것 |
한국투자증권
여영상,최고운 |
이마트
[139480] |
= |
매수 |
매수 |
= |
270,000 |
270,000 |
204,000 |
▶ 상품 차별화가 주도한 이익 개선
▶ 할인점 및 여타 모든 부문 호조
▶ 기대되는 2017년, 영업이익 19.3% 증가 예상 |
미래에셋대우
박영호 |
한국타이어
[161390] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
72,500 |
73,500 |
58,900 |
▶ 4Q16 영업이익률 14.8%로 QoQ, YoY 하락,
기대 하회
▶ 2017년 상저하고 영업실적 방향 예상 |
이베스트투자증권
유지웅 |
한국타이어
[161390] |
= |
보유 |
보유 |
▼ |
48,000 |
56,000 |
58,900 |
▶ 4Q16 Review: Top-Line 에서의 유의미한
회복이 시급하다
▶ 예상보다 가파른 원가상승으로 단기적으로 마진훼손 불가피
▶ 투자의견 Hold 유지, 목표주가 48,000원으로 하향 |
하나금융투자
송선재,신동하 |
한국타이어
[161390] |
▼ |
중립 |
매수 |
▼ |
63,000 |
67,000 |
58,900 |
▶ 투자의견 하향
▶ 4Q16 Review: 영업이익률 14.8% 기록
▶ 실적발표 IR의 주요 내용: 2017년 매출액/영업이익 +9%/-0% 제시 |
대신증권
전재천 |
한국타이어
[161390] |
= |
시장수익률 |
시장수익률 |
= |
61,000 |
61,000 |
58,900 |
▶ 투자의견 시장수익률 유지, 목표주가 61,000원 유지
▶ 4Q 실적, 특별 상여금 제외 시, 소폭 하회. 2017년 상반기까지 수익성 하락 지속 |
한국투자증권
김진우 |
한국타이어
[161390] |
= |
매수 |
매수 |
= |
77,000 |
77,000 |
58,900 |
▶ What’s new: 4Q16실적은 판관비 증가로
컨센서스 하회
▶ Positives: 사업계획에 담긴 수익성 방어 의지
▶ Negatives: 조심스런 가격정책
▶ 결론: 가격인상 기조가 이어진다, 타이어 최선호주 유지 |
HMC투자증권
강양구 |
종근당
[185750] |
= |
BUY |
BUY |
= |
120,000 |
120,000 |
101,000 |
▶ 4Q16 매출 2,197억원 (YoY 41.3%,
QoQ 7.3%) 기록하며 당사 및 시장추정치에 부합하 는 외형 성장 달성
▶ 주력 도입품목의 양호한 시장정착을 통하여 지속적인 성장이 예상되며 핵심 파이프라 인 역시 기술수출 기대감 존재하여 투자의견 BUY와
목표주가 기존 120,000원 유지 |
교보증권
김형수 |
종근당
[185750] |
= |
매수 |
매수 |
= |
132,000 |
132,000 |
101,000 |
▶ 독감으로 행복했던 4분기
▶ 변신(매출, R&D)의 한해
▶ 조직문화 개선 및 안착이 목표 |
삼성증권
이승호,박원용 |
종근당
[185750] |
= |
매수 |
매수 |
= |
130,000 |
130,000 |
101,000 |
▶ 4분기 도입 신약 외형 성장 견인, 판관비 안정화
수익성 개선, 컨센서스 부합
▶ 기술 수출 가능성 및 상업적 가치가 높은 CKD519, CKD504, CKD506 주목 권고
▶ 2017년 R&D 성과 도출 기대 |
골든브릿지투자증권
김장열,박건영 |
민앤지
[214180] |
= |
매수 |
매수 |
= |
50,000 |
50,000 |
32,400 |
▶ ‘K뱅크’ 등장 → 조만간 회사의 회사의 비전 제시
기대
▶ 안정성과 성장성 고려, P/E 15~20배 적절
▶ 배당도 매력적이다 |
IBK투자증권
안지영 |
클리오
[237880] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
39,000 |
37,000 |
32,650 |
▶ 2016년 매출액 1,964억원, 영업이익 279억원,
순이익 228억원 시현
▶ 2017년(F) 매출액 2,910억원, 영업이익 502억원 기존 전망 유지
▶ 목표주가 39,000원 매수유지 |
한국투자증권
박기흥,유종우 |
원익IPS
[240810] |
= |
매수 |
매수 |
= |
28,000 |
28,000 |
23,350 |
▶ What’s new : 예상을 하회하는 영업이익에는
우려할 요인 없음
▶ Positives : 본격적인 3D NAND 매출인식 구간 진입
▶ Negatives : 상반기 매출 인식률이 높지만 중장기 실적 모멘텀은 유효 |
대신증권
김경민,유현재 |
원익IPS
[240810] |
= |
매수 |
매수 |
= |
28,000 |
28,000 |
23,350 |
▶ 원익IPS에 대해 투자의견 매수 및 목표주가
28,000원 유지
▶ 4Q16 실적 중 매출만 추정치 대비 소폭 하회. 일부 장비의 매출 인식, 1월 초로 이월
▶ 2017년 매출 5,014억원 전망. 3D-NAND 반도체 장비가 외형 성장 여전히 견인 |
삼성증권
이종욱 |
원익IPS
[240810] |
= |
매수 |
매수 |
▼ |
31,000 |
35,000 |
23,350 |
▶ 평택 투자 이후에 맞춘 전략
▶ 목표주가 31,000원으로 하향
▶ 4Q16실적은 반도체 장비 매출 인식 지연을 반영 |