우리손에프앤지 O

[공사모]

당사는 현재 축산업 및 육류가공유통사업을 영위하고 있으며 주요 사업은 양돈업입니다.

당사는 양돈, 한우 등의 다양한 축산업을 영위하고 있으며, 이 중 양돈부문을 주력 사업으로 하고 있습니다. 양돈산업은 2014년도 농림생산액 중에서 미곡 다음으로 비중이 크고, 축산업 중에서는 가장 높은 비중을 차지하는 국내 농업의 중심산업이면서 국민의 단백질을 공급하는 중요한 식품산업으로 자리매김하고 있습니다.

양돈부문사업은 식육업에 제공되는 비육돈 생산판매사업과 번식에 필요한 종돈 생산판매사업으로 나눌 수 있으며, 당사는 2015년 말 양돈부문 매출액 중 비육돈 92%, 종돈 8%의 비율로 사업을 영위하고 있습니다.

당사가 2016년부터 시작한 가공유통사업은 강원도에 위치한 유일한LPC(축산물종합처리장)로서 소와돼지의 도축, 가공및판매를 주사업으로 하고 있습니다. 현재 당사는소에 대해서는 수탁도축만 실시 하고 있으며, 돼지는 수탁 도축과 자체도축 을 같이진행하고 있습니다.
시장점유율

[양돈사업]

[출하두수 기준 시장점유율]

연도	전국 도축두수	우리손 판매두수	비율
2013	16,130,447	232,883	1.44%
2014	15,686,435	219,166	1.40%
2015	15,906,598	223,864	1.41%

주) 외부판매두수 기준으로 작성되었습니다.
    전국 도축두수 : 한국육류유통수출협회 통계자료전국
    모돈두수 : 통계청 가축동향조사 통계자료(4분기)

[가공유통사업]

(단위: 천두)

2013년 도축두수			2014년 도축두수			2015년 도축두수
작업장	두수	점유율	작업장	두수	점유율	작업장	두수	점유율
제주축협	810	5.00%	제주축협	819	5.20%	제주축협	814	5.12%
팜스토리엘피씨	665	4.10%	팜스토리한냉	646	4.10%	팜스토리 한냉	650	4.09%
도드람	622	3.90%	도드람	632	4.00%	도드람	619	3.89%
축림	542	3.40%	논산계룡축협	517	3.30%	논산계룡축협	558	3.51%
논산계룡축협	508	3.20%	(주)영남엘피씨	491	3.10%	김해축공	503	3.16%
김해축공	498	3.10%	김해축공	480	3.10%	(주)영남엘피씨	490	3.08%
(주)영남엘피씨	488	3.00%	축림	440	2.80%	농협김제목우촌	448	2.82%
농협김제목우촌	444	2.80%	농협김제목우촌	423	2.70%	축림	436	2.74%
우리손에프앤지	435	2.70%	부경축공	405	2.60%	대성실업	413	2.60%
부경축공	423	2.60%	우리손에프앤지	404	2.60%	부경축공	411	2.58%
우진산업	413	2.60%	사조산업	403	2.60%	사조산업	409	2.57%
사조산업	389	2.40%	대성실업	394	2.50%	경기엘피씨	407	2.56%
(주)팜스코	373	2.30%	경기엘피씨	382	2.40%	우진산업	362	2.28%
협신식품	370	2.30%	(주)팜스코	369	2.40%	우리손에프앤지	361	2.27%
기타	9,148	56.70%	기타	8,880	56.60%	기타	9,020	56.72%
합계	16,128	100%	합계	15,684	100%	합계	15,902	100%

마. 주요목표시장
당사의 주력 매출제품은 양돈산업 중 비육돈으로 2015년 기준 국내 도축물량 약 1,590만두 대비 당사 22만여두 판매로 약 1.4%의 점유율을 차지하고 있습니다. 주력제품인 비육돈은 소비자에게 직접 공급되는 것이 아니고 전국적으로 위치한 중간도매상인 식육처리업체에 납품되고 있으며 2015년 현재의 목표시장은 중간도매상인 식육처리업체이지만, 2016년부터는 강원LPC와 합병을 통해 중간도매상 납품 뿐만 아니라 소매시장으로의 사업영역을 점차적으로 확대할 예정입니다.

당사의 2015년 연결기준 매출액은 전년동기 대비 6.7% 감소한 1,550억원을 기록였으며, 영업이익은 전년동기 대비 22.4% 감소한 263억원을 기록하였습니다. 2015년 당사의 매출액 및 이익률이 하락한 이유는 첫째, 당사의 종속회사인 농업회사법인 (주)팜스월드지지피의 비육계열화사업을 매각하였고, 둘째, 2015년 말 기준 돈가가 전기 대비 하락하면서 이에 따른 생물자산(재고자산) 평가손실이 발생하였기 때문입니다.

[포괄손익계산서(요약)]

(단위 : 백만원)

구   분	2016년 1분기	2015년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	44,581	34,626	155,022	166,230	123,954
매출원가	34,512	28,357	114,516	118,362	112,786
매출총이익	10,069	6,270	40,506	47,867	11,167
판매비와관리비	4,104	3,242	14,174	13,956	12,822
영업이익	5,964	3,027	26,332	33,911	(1,655)
영업이익률(%)	13.4%	8.7%	17.0%	20.4%	-1.3%
당기순이익	3,247	856	14,990	21,005	(6,367)
당기순이익률(%)	7.3%	2.5%	9.7%	12.6%	-5.1%

자료: 당사 연결감사보고서 및 연결분기검토보고서

매출 감소의 가장 큰 요인으로는 2015년 1월 1일에 농업회사법인㈜팜스월드지지피의 계열화사업부를 관계회사인 ㈜팜스토리에 영업양수도로 매각하였기 때문입니다. 계열화사업부는 외부에서 자돈을 구매해 타 농장에 위탁하여 당사가 판매만 하는 방식으로 ① 농장들의 자금 지원 요청으로 재무부담 발생, ② 당사 보유 농장보다 생산성 하락, ③ 타 농장들에 대한 관리 부담 증가, ④ 돈가에 따른 실적 변동성이 본 사업보다 높은 점으로 인하여 당사보다는 사료사업과 시너지를 낼 수 있다는 판단 아래 ㈜팜스토리로 사업을 분리해 매각하였습니다.

[연결 기준 매출액 및 매출원가]

(단위 : 백만원)

과 목	2013년	2014년	2015년
매출액	123,954	166,230	155,022
매출원가	112,786	118,362	114,516

[비육계열화사업 매출 및 원가 제외 실적]

(단위 : 백만원)

과 목	2013년	2014년	2015년
매출액	96,960	127,494	155,022
매출원가	83,231	86,457	114,516

비육계열화사업을 제외할 경우 당사의 2015년 매출액은 전기 대비 약  21.6% 상승하였는데 이는 2014년 대비 출하두수가 증가하고 돈가도 소폭 증가하였기 때문입니다. 매출원가의 경우 비육계열화 사업을 제외하면 원가율이 71%에서 68%로 감소하는데 이는 비육계열화 사업의 경우 수수료가 추가적으로 발생하여 당사가 자체적으로 키우는 것보다 원가율이 높은데 사업부문 매각에 따라 수수료가 제외되어 원가율이 하락였기 때문입니다.

한편, 재고자산(생물자산) 중 비육돈은 포유자돈, 이유자돈, 비육돈의 구간으로 구분하여 월 제조비용을 배부하여 총 평균법을 사용하여 평균원가를 구하고 있으며 K-IFRS 도입에 따라 재고자산(생물자산)에 대해 시가평가를 적용하며, 시가평가 차이를 매출원가로 조정하고 있습니다. 따라서 전년도 기말 생물자산 공정가치보다 금년 기말 생물자산의 가치가 높다면 그 차액만큼이 매출원가에서 차감되어 원가율은 하락하게 됩니다. 2014년에는 재고자산(생물자산) 공정가치 평가에 따른 매출원가 절감효과가 컸는데 2013년 평균돈가가 3,570원에서 2014년 4,741원으로 급상승하였기 때문이며 이를 감안할 때 2015년에 이익률이 하락한 것은 아니고 2014년 이익률이 과도하게 높았고 2015년부터 정상화되는 과정이라 볼 수 있습니다. 향후 돈가가 박스권을 이룬다면 이익률 변동 요인이 크지 않을 것으로 판단되나 과거와 같이 돈가가 크게 변동한다면 당사의 실적은 영향을 받을 수 있습니다.

 
한편, 당사의 2016년 1분기 연결기준 매출액 및 영업이익은 각각 446억원, 59억원 수준으로 매출액은 전년동기 대비 28.7% 증가하였으며, 영업이익은 전년동기 대비 97.0% 증가하였습니다.  당사 매출액 및 영업이익 변화의 주요 원인은 강원엘피씨와의 합병에 따른 외형성장과 함께 출하두수(양돈) 증가 등에 기인한 것으로 판단됩니다.

당사의 실적은 상기에서 설명하였듯이 돈가 변동에 따른 매출액 변동 및 생물자산의 시가평가에 따라 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 향후 돈가에 따라 당사의 수익성이 변동될 위험이 있으나 당사는 ① 2013년 돈가의 하락이 구제역 여파에 따른 일시적이었던 점, ② 돈가 하락을 방지하기 위하여 양돈농가의 자구 노력 및 정부 정책이 시행되고 있는 점, ③ 일본과 같은 선진국에서 돈가가 박스권 흐름을 보이는 점, ④ 2011년 구제역 이후 질병관리시스템 등의 개선으로 대규모 전염병 발생 가능성이 줄어든 점 등을 고려하였을 때 향후 돈가의 급격한 변동 가능성은 제한적인 것으로 판단되며 이에 따른 이익률 변동은 크지 않을 것으로 전망됩니다.

[ 유통가능주식수 등의 현황 ]

(단위: 주)

구 분			공모 후 주식수	공모 후 지분율	매각제한 기간
유통제한 물량	보통주	최대주주등	42,443,470	69.40%	상장일로부터 6개월
		공모주식 중 우리사주조합 배정분	1,821,153	2.98%	예탁 후 1년
		상장주선인 의무인수분	452,490	0.74%	상장일로부터 3개월
		소 계	44,717,113	73.12%	-
상장직후 유통가능물량 주)	보통주	기존 주주	50,000	0.08%	-
		공모 주주	16,390,377	26.80%	-
		소 계	16,440,377	26.88%	-
합 계			61,157,490	100.00%	-

요약연결재무정보]

(단위: 원)

구분	2016년 1분기 제16(당)기 분기	2015년 제15(전)기	2014년 제14(전전)기
[유동자산]	71,538,893,007	70,081,884,104	78,834,763,263
당좌자산	28,252,806,036	27,581,198,201	23,888,938,063
재고자산	4,107,202,981	4,524,102,976	4,052,921,910
소비용생물자산	39,178,883,990	37,976,582,927	50,892,903,290
[비유동자산]	169,210,621,087	168,046,029,063	141,441,475,554
투자자산	26,658,630,625	26,791,373,728	28,588,957,765
유형자산	142,385,683,773	141,072,652,069	112,607,626,309
무형자산	166,306,689	182,003,266	244,891,480
자산총계	240,749,514,094	238,127,913,167	220,276,238,817
[유 동 부 채]	88,619,766,986	90,724,435,691	125,818,636,564
[비 유 동 부 채]	54,884,179,951	54,303,025,259	28,862,306,985
부채총계	143,503,946,937	145,027,460,950	154,680,943,549
[자본금]	25,799,610,000	25,799,610,000	18,620,000,000
[자본잉여금]	14,576,065,843	14,576,065,843	9,374,048,428
[기타자본구성요소]	(11,975,540,537)	(10,948,910,292)	(10,986,648,250)
[이익잉여금(결손금)]	64,901,651,822	61,878,943,121	47,330,475,371
자본총계	97,245,567,157	93,100,452,217	65,595,295,268
	(2016.01.01~ 2016.03.31)	(2015.01.01~ 2012.12.31)	(2014.01.01~ 2014.12.31)
매출액	44,581,091,230	155,021,911,596	166,229,914,338
영업이익	5,964,360,816	26,331,814,144	33,911,165,322
당기순이익	3,247,475,787	14,989,715,976	21,005,078,770
주당순이익	59	389	533

1) 1차 유사기업 선정

동사가 속해있는 한국산업표준 세세분류 외 한국거래소 상장 업체 중 농업(A01000),임업(A02000) 어업(A03000), 도축업(C10110), 육류 가공 및 저장처리업(C10120), 동물용 사료 및 조제식품 제조업(C10800)을 영위하는 19개 기업을 1차 유사기업으로 선정하였습니다.

산업	기업명	상장시장	주요제품
농업,임업 및 어업 (A01000 ~ A03000))	동원산업	유가증권	수산사업(참치원어 외) 15.9%, 유통사업(참치횟감 외) 68.4%, 물류사업 15.1%, 기타임대 0.6%
	동원수산	유가증권	수산사업(트롤 및 참치연승) 49.8%, 수산물유통 38.9%, 수산물 가공 등 11.3%
	사조산업	유가증권	원양어업 23.9%, 식품제조 62.1%, 축산(생돈)3.0% 레져 2.1%, 기타 3.0%
	사조오양	유가증권	수산(참치 명태 등 어획 및 판매) 20.3%, 식품제조(맛살 등) 77.16%
	신라교역	유가증권	원양어업(참치) 53.1%, 수산물 유통 32.2%, 철강사업 10.0%, 기타 4.7%
	농우바이오	코스닥	종자 90.6%, 상토 9.4%
도축, 육류 가공 및 저장 처리업 (C10100)	마니커	유가증권	닭고기 37.4%, 닭고기(부분육) 26.1%, 기능성치킨 1.8%, 염장육 17.6%, 생계 9.5% 등
	동우	코스닥	도계육 74.8%, 단미사료 2.5%, 상품(도계육 및 오리) 5.3%, 기타 생계 등 17.4%
	하림	코스닥	육계 76.9%, 육가공 19.6%, 사료 1.0%, 상품매출 4.4%, 병아리 0.7%, 기타
동물용 사료 및 조제식품 제조업 (C10800)	사조동아원	유가증권	제분 57.8%, 생물자원(양계, 양돈 등) 30.8%
	우성사료	유가증권	배합사료 99%
	팜스코	유가증권	사료 52.1%, 신선육(돈육) 34.1%, 양돈 12.9%, 육가공 0.3% 등
	선진	유가증권	배합사료 42.1%, 식육제품(돈정육) 40.2%, 양돈사업 17.7%
	대주산업	코스닥	배합사료 100.0%
	이지바이오	코스닥	사료사업부 46.1%, 육가공사업부 20.9%, 가금사업부 30.8%
	진바이오텍	코스닥	기능성사료 첨가제 38.8%, 동물약품 46.2%, 첨가제부문(미국) 15.0%
	케이씨피드	코스닥	사료부문 94.4%, 양계 1.7%, 계란 4.4%
	팜스토리	코스닥	사료사업부 58.9%, 육가공사업부(지육, 양돈 등) 21.3%, 가금사업부 19.7%, 기타
	한일사료	코스닥	가축사료 32.4%, 정육유통 66.7%, 기타 0.9%

자료: 각 사 2016년 1분기보고서

2) 2차 유사기업 선정

1차 유사회사로 선정된 19개사를 대상으로 사업유사성을 고려하여 2차 유사회사를 선정하였습니다. 1차 유사회사 중 양돈업, 돈육가공업, 신선육 판매 등을 주요 사업으로 영위하는 대상기업을 2차 유사회사로 선정하였습니다.

산업	기업명	상장시장	주요제품	선정여부
농업,임업 및 어업 (A01000 ~ A03000))	동원산업	유가증권	수산사업(참치원어 외) 15.9%, 유통사업(참치횟감 외) 68.4%, 물류사업 15.1%, 기타임대 0.6%	제외
	동원수산	유가증권	수산사업(트롤 및 참치연승) 49.8%, 수산물유통 38.9%, 수산물 가공 등 11.3%	제외
	사조산업	유가증권	원양어업 23.9%, 식품제조 62.1%, 축산(생돈)3.0% 레져 2.1%, 기타 3.0%	제외
	사조오양	유가증권	수산(참치 명태 등 어획 및 판매) 20.3%, 식품제조(맛살 등) 77.16%	제외
	신라교역	유가증권	원양어업(참치) 53.1%, 수산물 유통 32.2%, 철강사업 10.0%, 기타 4.7%	제외
	농우바이오	코스닥	종자 90.6%, 상토 9.4%	제외
도축, 육류 가공 및 저장 처리업 (C10100)	마니커	유가증권	닭고기 37.4%, 닭고기(부분육) 26.1%, 기능성치킨 1.8%, 염장육 17.6%, 생계 9.5% 등	제외
	동우	코스닥	도계육 74.8%, 단미사료 2.5%, 상품(도계육 및 오리) 5.3%, 기타 생계 등 17.4%	제외
	하림	코스닥	육계 76.9%, 육가공 19.6%, 사료 1.0%, 상품매출 4.4%, 병아리 0.7%, 기타	제외
동물용 사료 및 조제식품 제조업 (C10800)	사조동아원	유가증권	제분 57.8%, 생물자원(양계, 양돈 등) 30.8%	제외
	우성사료	유가증권	배합사료 99%	제외
	팜스코	유가증권	사료 52.1%, 신선육(돈육) 34.1%, 양돈 12.9%, 육가공 0.3% 등	선정
	선진	유가증권	배합사료 42.1%, 식육제품(돈정육) 40.2%, 양돈사업 17.7%	선정
	대주산업	코스닥	배합사료 100.0%	제외
	이지바이오	코스닥	사료사업부 46.1%, 육가공사업부 20.9%, 가금사업부 30.8%	선정
	진바이오텍	코스닥	기능성사료 첨가제 38.8%, 동물약품 46.2%, 첨가제부문(미국) 15.0%	제외
	케이씨피드	코스닥	사료부문 94.4%, 양계 1.7%, 계란 4.4%	제외
	팜스토리	코스닥	사료사업부 58.9%, 육가공사업부(지육, 양돈 등) 21.3%, 가금사업부 19.7%, 기타	선정
	한일사료	코스닥	가축사료 32.4%, 정육유통 66.7%, 기타 0.9%	제외

자료: 각 사 2016년 1분기보고서

3) 3차 유사기업 선정

2차 유사회사 중 재무실적(2015년 매출액 기준 10배 미만, 2015년 영업이익, 당기순이익 시현, 2016년 1분기 영업이익 및 당기순이익) 시현 중인 4개사(팜스코, 선진, 이지바이오, 팜스토리)가 3차 유사회사로 선정되었습니다.  

(단위: 백만원)

기업명	2015년 자산총계	2015년 부채총계	2015년 자본총계	2015년 매출액	2015년 영업이익	2015년 당기순이익	2016년 매출액 (1분기)	2016년 영업이익 (1분기)	2016년 당기순이익 (1분기)	매출액 요건	재무 요건
팜스코	776,145	510,369	265,777	867,078	35,593	11,006	220,156	8,119	8,826	O	O
선진	437,278	247,552	189,726	603,420	27,871	19,217	159,307	4,957	6,081	O	O
이지바이오	1,580,328	1,181,419	398,909	1,440,394	67,732	23,119	336,489	15,916	8,576	O	O
팜스토리	762,972	626,158	136,814	1,062,576	23,877	2,889	221,719	3,764	3,792	O	O

4) 최종 유사기업 선정

3차 유사회사로 선정된 4개사를 대상으로 비교가능성을 고려하여 최종 유사회사를 선정하였습니다. 세부 기준에 따르면 최종 유사기업은 ① 결산월이 12월로 동일하고, ② 최근 2개 사업연도 감사의견이 적정하며, ③ 최근 2년간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 사유 및 기업회계지준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없고, ④ 비경상적인 이벤트 또는 수익이 없으며, ⑤ 동사와 같은 기업집단에 소속되어 있는 등 계열관계에 있는 기업이 아니하여야 합니다. 3차 유사회사 중 해당 기준을 충족하는 최종 유사기업은 하기와 같이 2개 기업(팜스코, 선진)입니다.  

기업명	결산월(12월) 요건	감사의견 요건	기타비경상 요건	계열관계 해당 여부	최종 선정 여부
팜스코	충족	충족	충족	-	선정
선진	충족	충족	충족	-	선정
이지바이오	충족	충족	충족	해당	제외
팜스토리	충족	충족	충족	해당	제외

 유사회사 PER 산출

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구 분	2015년 실적 적용 PER		2016년 연환산 실적 적용 PER
	팜스코	선진	팜스코	선진
2015년 당기순이익	11,006	19,217	-	-
2016년 1분기 당기순이익	-	-	8,826	6,081
2016년 연환산 당기순이익(*1)	-	-	44,112	20,756
기준시가총액(*2)	492,154	228,327	492,154	228,327
PER	44.7	11.9	11.0	11.2
평균 PER(*3)	11.9		11.1

(*1) 2016년 연환산 당기순이익 산정내역

2016년 1분기 실적만을 바탕으로 단순 연환산할 경우 사업의 특성상 발생하는 계절성에 의한 분기별 실적 변동성을 온전히 추정치에 반영할 수 없는 한계가 있는 바, 영업이익의 분기별 비중(2개년 평균치 적용)을 고려하여 비교회사의 2016년 연환산 당기순이익을 다음과 같이 산정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분		2014년					2015년					2개년 평균(2014~2015년)
		1분기	2분기	3분기	4분기	합계	1분기	2분기	3분기	4분기	합계	1분기	2분기	3분기	4분기	합계
팜스코	영업이익	6,306	10,103	9,525	2,399	28,333	6,321	13,068	15,175	1,029	35,593	6,314	11,585	12,350	1,714	31,963
	비중(%)	22.3%	35.7%	33.6%	8.5%	100%	17.8%	36.7%	42.6%	2.9%	100%	20.0%	36.2%	38.1%	5.7%	100.0%
선진	영업이익	9,906	6,057	5,655	5,057	26,674	5,981	3,910	8,131	9,850	27,871	7,943	4,983	6,893	7,453	27,272
	비중(%)	37.1%	22.7%	21.2%	19.0%	100%	21.5%	14.0%	29.2%	35.3%	100%	29.3%	18.4%	25.2%	27.1%	100.0%
우리손 에프앤지	영업이익	9,172	18,160	(377)	9,678	36,632	3,351	14,514	4,771	4,614	27,251	6,261	16,337	2,197	7,146	31,941
	비중(%)	25.0%	49.6%	-1.0%	26.4%	100%	12.3%	53.3%	17.5%	16.9%	100%	18.7%	51.4%	8.2%	21.7%	100.0%

(단위: 백만원)

구분	팜스코	선진	우리손에프앤지	비고
2016년 1분기 당기순이익	8,826	6,081	3,023	A
적용 2개년 평균 가중치 비중	20.0 %	29.3%	18.7%	B
2016년 연환산 당기순이익	44,112	20,756	16,194	C = A ÷ B

(*2)	기준시가총액주가 = 최소값(1개월 간 종가의 산술평균, 1주일 간 종가의 산술평균, 평가 기준일 종가)
(*3)	2015년 실적 적용 팜스코 PER 44.0배는 비경상적인 이벤트가 반영된 multiple로 Outlier로 제외하였음
주)	2015년 및 2016년 1분기 당기순이익은 연결기준 지배회사지분 당기순이익 적용

2) PER를 적용한 상대가치 산출 결과

구분	2015년 실적 적용 PER Valuation	2016년 연환산 실적 적용 PER Valuation	비고
당기순이익 (*1)	15,211 백만원	16,192 백만원	A
적용 PER 배수	11.9 배	11.1 배	B
평가 시가총액	180,732 백만원	179,575 백만원	C = A X B
	180,153 백만원		'15년 및 '16년 기준 시가총액의 단순 산술평균
기준 주식수 (*2)	69,933,498 주		D
주당 평가가액	2,576 원		E = C ÷ D

(*1)	2015년 당기순이익은 우리손에프앤지와 강원엘피씨의 단순합산 실적임(합병 반영) 2016년도 연환산 당기순이익: 1) 유사회사 PER 산출, (*1) 2016년 연환산 당기순이익 산정내역 참조
(*2)	기준 주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행된 주식수(보통주 51,599,220주)와 본 공모에 따른 신주 모집분(9,105,780주) 및 기 발행된 전환사채의 전환청구권 행사로 신규 발행 가능한 주식수(9,228,498주, Refixing 조항 공모가격의 70%)를 감안하여 계산하였으며 최종 공모가액 확정 후 변동될 수 있습니다.

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 우리손에프앤지 농업회사법인 주식회사의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구 분	우리손에프앤지	비 고
주당평가가액	2,576원	PER 지표 가치
희망공모가액	1,935원 ~ 2,210원	25.0% ~ 14.3% 할인률 적용
확정공모가액	2,210원	수요예측 결과 반영하여 결정

[2015년 기준]

(단위 : 백만원)

구 분	팜스코	선진
유동자산	413,032	249,548
비유동자산	363,113	187,730
[자산총계]	776,145	437,278
유동부채	438,057	237,382
비유동부채	72,311	10,170
[부채총계]	510,369	247,552
자본금	18,364	4,070
이익잉여금	166,158	112,658
[자본총계]	265,777	189,726
매출액	867,078	603,420
영업이익	35,593	27,871
당기순이익(지배)	11,006	19,217
기본주당순이익(원)	306	2,361

자료 : 각 사 2015년 연결 감사보고서

[2015년 기준]

(단위 : %, 회)

구분	세부항목	팜스코	선진
수익성 비율	매출액 영업이익율	4.10	4.62
	매출액 순이익율	1.23	3.16
	총자산 순이익율	1.42	4.65
	자기자본 순이익율	4.01	10.69
안정성 비율	유동비율	94.29	105.12
	부채비율	192.03	130.48
	차입금의존도	50.76	45.11
성장성 비율	매출액 증가율	3.76	1.35
	영업이익 증가율	25.62	4.49
	총자산 증가율	6.69	14.16
활동성 비율	매출채권 회전율	8.69	8.07
	재고자산 회전율	9.56	12.81

자료 : 각 사 2015년 연결 감사보고서